Rynek & Raporty

Po weekendzie na rynku złotego bez zmian. Okolice 4,55 leżą mniej więcej po środku wahań z ubiegłego tygodnia i w granicach kanału 4,51-4,57, który utrzymuje się od początku kwietnia. Nie widać też istotnego wpływu nastrojów z rynków zewnętrznych, co tylko podkreśla, że zloty nie jest w kręgu zainteresowania inwestorów. Co najwyżej można liczyć na handel od bandy od bandy, a do głębszej analizy można wrócić po wybiciu ponad 4,57 lub pod 4,51.

Rynek akcji podtrzymuje pozytywny tryb, mimo że rynek pracy z USA wskazał na rekordowy spadek zatrudnienia w kwietniu. Nastroje wspiera fakt, że dane okazały się nieco lepsze od oczekiwań, jak również w nocy pojawiły się sygnały o deeskalacji sporu USA-Chiny. Po pół godziny handlu Dow Jones rośnie o 1,2 proc., S&P500 zyskuje 1 proc. a Nasdaq rośnie o 0,5 proc.

Na głównych crossach USD vs G10 rysuje się obraz odreagowania wcześniejszej słabości dolara w rekcji na lepsze od oczekiwań dane z rynku pracy. Jednak wygląda to jedynie na domykanie krótkich pozycji w USD przed weekendem, aniżeli budowanie świeżej fali w oparciu o dane, które bądź co bądź dowodzą załamania rynku pracy. W ostatnich minutach nie widać też kontynuacji odbicia dolara i jest duże ryzyko, że ruch sienie utrzyma, szczególnie w relacji do ryzykownych walut (jeśli Wall Street będzie chciało dalej rosnąć).

W kwietniu w sektorze pozarolniczym USA ubyło rekordowe 20,5 mln miejsc pracy, choć mniej niż spadek o 22 mln, jak zakładał konsensus. Stopa bezrobocia wzrosła do 14,7 proc. z 4,4 proc., najwyżej do 1940 r., choć mniej niż prognozowane 16 proc. Tutaj jednak trzeba zaznaczyć, że niższa wartość może się brać z rezygnacji części bezrobotnych z aktywnego poszukiwania pracy, co usuwa ich ze statystyk stopy bezrobocia. Podobnie mało informacyjny jest silny skok płacy godzinowej o 4,7 proc. m/m, który bierze się z faktu, że zwolnienia w głównej mierze występowały wśród najmniej zarabiających pracowników. Ogólnie mamy mniej ponury obraz rynku pracy, który nie powinien zakłócić pozytywnym nastrojom rynkowych, a nawet może je wzmocnić na koniec tygodnia. USD/JPY skoczył z 106,30 do 106,50. US500 odbija z lokalnych minimów do 2913.

Pierwsza część dnia w Europie przebiegła spokojnie, co jest zasługą święta bankowego w Wielkiej Brytanii i Francji. Brak nowych informacji i danych sprzyjał stabilizacji, choć w pozytywnym tonie przywiedzionym z Azji, gdzie wsparciem były doniesienia o rozmowie telefonicznej przedstawicieli USA i Chin, którzy zobowiązali się do współpracy i wypełnienia porozumienia handlowego pierwszej fazy. Rynek czeka na ważny raport z rynku pracy USA, gdzie spodziewany jest rekordowy spadek zatrudnienia. Dane z rynku pacy napłyną także z Kanady. Ogólnie apetyt na ryzyko sprzyja m.in. NZD i AUD, najbardziej tracą JPY i USD. EUR/USD dryfuje w bok pod 1,0850. EUR/PLN prawie bez zmian blisko 4,55.

USD/CHF odbił się od średniej 200-sesyjnej na 0,9787 i w ostatnich godzinach mamy kontynuację kapitulacji popytu. Na 0,9655 mamy kombinację wsparcia z linii krótkoterminowego trendu wzrostowego oraz średniej 55d, które chronią kurs przed dalszym zjazdem w stronę wsparcia 0,9587. Oczekiwałbym, że gdzieś w tym rejonie kurs powinien utworzyć bazę, która zdeterminuje dalsze perspektywy. Obrona ponad średnią 55d utrzyma w mocy wyrysowany klin z szansą na ponowny retest średniej 200d. Zejście pod 0,9655 powinno przeformować układ w konsolidację 0,9587-0,9787.

Ropa oparta o lipcowy kontrakt futures jest obecnie kwotowana przy 25,4 USD. To już 3 dzień trwającej konsolidacji o szerokości ponad 3 dolary. Lokalnym wsparciem dla ceny jest obecnie poziom 24.5 ale również przyspieszona linia trendu wzrostowego, która zatrzymała wczorajsze spadki. Pamiętajmy, że rynek tego surowca energetycznego jest w procesie bilansowania. Dynamiczne zwyżki cen ropy zaczną się dopiero wówczas, gdy rynek obiegnie informacja o znacznych spadkach zapasów.

Optymizm na rynkach akcyjnych wciąż trwa. Europejskie indeksy nie radzą sobie tak dobrze jak amerykańskie, ale mimo wszystko od niespełna 2 miesięcy pozostają w tendencji wzrostowej. Dziś kontrakt CFD DE30 otworzył się luką hossy przełamując tym samym istotny opór lokalny (okolice 10 780 pkt). Ten obszar horyzontalny był testowany kilkukrotnie w przeszłości i wszystko wskazuje na to, że teraz będzie stanowił wsparcie dla notowań. Przełamanie 10 780 pkt otwiera tym samym drogę do 11 330, czyli szczytu z 30 kwietnia. Cały czas pozostaje otwarta kwestia domknięcia luki bessy z 9 marca.

Czeski Bank centralny obniżył stopy procentowe z 1 do 0,25 proc. Decyzja nie była zgodna z oczekiwaniami (konsensus 0,5 proc.) a po jej ogłoszeniu kurs EUR/CZK podbija do 27,20 i w perspektywie całego dnia rośnie 0,3 proc. Złoty w czwartek minimalnie zyskuje, EUR/PLN pozostaje w okolicy 4,55. W koszyku EM prym wiodą dziś zyskujące ponad 1 proc. RUB i ZAR.