Rynek & Raporty
2019-05-23 11:42
• Techniczne
Ropa: kłopotliwe fundamenty
Ropa naftowa doświadcza fundamentalnej wyprzedaży po słabych danych o zapasach z USA. Wczoraj cotygodniowy raport D E wskazał na nieoczekiwany mocny wzrost zapasów o 4,7 mln baryłek. Zapasy benzyny także wzrosły – o 3,7 mln baryłek. Przynajmniej na chwilę dane wzmacniają narrację, że konflikt handlowy USA-Chiny zaciąży na perspektywach globalnego popytu na ropę. Z drugiej strony nadmiar surowca w USA może być zjawiskiem lokalnym, a globalnie trzeba pamiętać o ograniczeniach wydobycia ze strony OPEC. Arabia Saudyjska informowała o konsensusie w kartelu co do przedłużenia limitów wydobycia, a wyższe zapasy w USA ta decyzje będą wspierać. Dodatkowo ostrzejsze sankcje USA względem Iranu blokują eksport ropy stamtąd. Technicznie wczorajsze spadki przełamały średnią 55-sesyjną (61,60) i teraz rynek stoi przed wsparciem w postaci średniej 200-sesyjnej (60,25) i dołka z 6 maja (60,02). Dalej pod uwagę przyjdzie brać zniesienie 38,2 proc. z fali wzrostowej grudzień-kwiecień (57,31).
2019-05-23 11:10
• Techniczne
EUR/USD: co teraz?
Od indeksów PMI miał zależeć kierunek dla EUR/USD w tym tygodniu i można zaryzykować, że reakcja jest słuszna: nijaka. Odczyty generalnie są słabsze, ale nie wyraźnie rozczarowujące, co tłumaczy, czemu EUR/USD ścieka niżej, choć powoli. Rynek się boi bez jednoznacznego impulsu ryzykować zaangażowania w sprzedaż EUR przed wyłamaniem dołków, a dzisiejsze dane takim impulsem nie są. W ostatnich miesiącach wielokrotnie dochodziło do sytuacji, kiedy inwestorzy szykowali się na wyłamanie ekstremów, do których nie dochodziło i później obserwowaliśmy odbicia napędzane pokrywaniem stratnych pozycji. Panuje czekanie na złamanie wsparcia na 1,1112, które otworzy drogę w stronę 1,10. Na górze istotne będzie zachowanie przy 1,1180.
2019-05-23 10:46
• Flesz
EUR: to jeszcze nie stan pewnego ożywienia
Majowy raport PMI potwierdza, że ożywienie w strefie euro pozostaje kruche. Wprawdzie PMI Composite na 51,6 jest powyżej bariery 50 oddzielającej ekspansję od recesji, to tempo sugeruje „wątły” wzrost na poziomie 0,2 proc. w II kw., napisano w komentarzu do danych. Tempo przyrostu nowych miejsc pracy jest najsłabsze od 2016 r., gdyż firmy wstrzymują plany rozwojowe w obliczu słabnącej sprzedaży. Optymizm dotyczący przyszłości obniżył się do najniższego poziomu od ponad czterech lat.
2019-05-23 10:11
• Flesz
PMI i Ifo nie pomagają EUR
Ogólna kondycja przemysłu w strefie euro jest bardziej zbliżona do warunków w Niemczech niż Francji – PMI dla przemysłu Eurolandu obniżył się względem poprzedniego miesiąca (47,7 vs 47,9). Prognoza mówiła o wzroście do 48,1. Słabiej wypada też sektor usługowy (do 52,5 z 52,8). Nastrojów nie poprawia też indeks nastrojów niemieckich przedsiębiorców mierzony przez Instytut Ifo. Wskaźnik nastrojów bieżących spadł do 100,6 z 103,4, co należy przypisać wzrostowi napięć w globalnych relacjach handlowych. Bez zmian utrzymał się subindeks przyszłych oczekiwań (95,3), co sugeruje spokój firm w ocenie rozwoju sytuacji. Ogólnie jednak dane nie dają bodźca, by podnieść EUR. EUR/USD w pierwszej chwili spadał do 1,1129, ale zdołał wrócić do poziomów sprzed odczytów.
2019-05-23 10:09
• Flesz
Kosmiczna dynamika sprzedaży w cieniu fatalnych wieści z Eurolandu
Ciąg dalszy silnych sezonowych zaburzeń sprzedaży detalicznej. Późna Wielkanoc, liczba dni roboczych i niska baza przełożyły się na dwucyfrową dynamikę wskaźnika będącą odreagowaniem słabości z marca. Kosmiczny odczyt (13,6 proc. rok do roku) nie pomaga jednak złotemu. EUR/PLN podchodzi do 4,31, a wynika to oczywiście z kolejnej serii słabych danych z Eurolandu i Niemiec. Rozczarowało i Ifo i indeksy PMI (nie licząc Francji).
2019-05-23 09:34
• Flesz
Francuska jaskółka wiosny nie czyni, fatalny PMI z Niemiec
PMI dla Francji wypadł pozytywnie, co zdjęło nieco presji z wyprzedawanego euro. Inaczej rzecz wygląda ze wskaźnikiem dla niemieckiej gospodarki. Wskaźnik dla przemysłu z 44,4 obniżył się do 44,3 pkt, a rynkowy konsensus zakładał wzrost do 44,8 pkt. Wskaźnik dla usług również rozczarował. EUR/USD broni porannego dołka w okolicy 1,1135 zamykającego drogę do tegorocznych dołków 1,1112. Opór to 1,1180. Scenariuszem bazowym dla rynku powinno być zachowanie tego przedziału wahań, ale przy ewentualnym wybiciu 1,1110 można spodziewać się lawinowego spadku kursu.
2019-05-23 09:20
• Flesz
EUR/USD broni dołków, pomaga PMI z Francji
EUR/USD przed publikacją barometrów koniunktury PMI i Ifo (9:30 i 10:00) spadał na miesięczne minima poniżej 1,1135. Tegoroczny dołek to 1,1112. Kurs minimalnie odbija po publikacji PMI dla Francji, które w przypadku obu wskaźników (dla usług oraz przemysłu) wypadają powyżej oczekiwań. PMI dla usług odbił z 50,5 do 51,7 pkt przy prognozie 50,80 pkt a dla przemysłu z 50 do 50,6 pkt przy oczekiwanym braku zmiany wartości wskaźnika.
2019-05-23 08:46
• Poranne
Wyczuwalna bliskość punktu przegięcia
Protokół z posiedzenia Fed nie wnosi nic nowego. Wprawdzie decydenci słabość inflacji postrzegają jako zjawisko przejściowe, ale i tak przeważają ryzyka po stronie takiego rozwoju wypadków, który wymagać będzie załagodzenia polityki. Innymi słowy obniżka jest bardziej prawdopodobna niż podwyżka stóp procentowych. Należy przy tym pamiętać, że ostatnie posiedzenie Fed miało miejsce tuż przed zaognieniem konfliktu handlowego na linii USA – Chiny, gdy oficjalnie negocjacje szły w dobrym kierunku. W obecnej sytuacji nakazuje to jeszcze szybciej zapomnieć o możliwości powrotu do zacieśniania przez Fed.
2019-05-22 15:23
• Flesz
Wojny handlowe: stan gry
W ostatnich kilkudziesięciu minutach liczne są komentarze obu stron ws. wojen handlowych. Najpierw Mnuchin oznajmił, że nie ma zaplanowanej wizyty w Chinach i nie widzi jej sensu. Strona chińska odpowiada, że będzie walczyć do końca jeśli Stany Zjednoczone stosować będą taktykę ekstremalnej presji. Państwo Środka nie ratyfikuje żadnych umów jeśli będą postrzegane jako niesprawiedliwe i nie zaakceptuje nierównych warunków negocjacji. Obraz rynku zmienia się nieco, dominuje awersja do ryzyka. Kontrakty na DAX i S&P500 są około 0,5 proc. na minusie 1,5 proc. traci ropa a miedź jest najniżej od około czterech miesięcy - kurs schodząc pod 6000 USD za tonę wymazał tegoroczny, imponujący wzrost.
2019-05-22 14:37
• Flesz
CAD zyskuje po silnej sprzedaży detalicznej
USD/CAD spada na dzienne minima i zarazem eroduje majowe dołki 1,3380. Jest to reakcja na dane o sprzedaży detalicznej. Szczególnie pozytywnie wypadł odczyt w kategoriach bazowych. Wykazał on dynamikę 1,7 proc. przy oczekiwaniach na poziomie 0,9 proc. miesiąc do miesiąca. Główny wskaźnik wypadł minimalnie poniżej konsensusu. Wsparcie to 1,3340 a opór to 1,3380.
2019-05-22 14:10
• Techniczne
DAX: fałszywe wybicie i zwrot
Kontrakt na DAX górą wybił się przedziału wahań 12110 -12 175 pkt. Kurs nie był jednak w stanie zadomowić się ponad 12200 pkt i notuje niemal 150 - punktowy zjazd pod 12100 pkt. Wymazanych zostało 61,8 proc. wzrostów z tego tygodnia. Kolejnym ważnym wsparciem po wybiciu 12070 pkt jest poniedziałkowe minimum.
2019-05-22 13:31
• Flesz
GBP/USD: wielomiesięczne minima kursu
GBP/USD ustanawia minima poniżej 1,2650. To najniższe poziomy kursu od około czterech miesięcy. Ważnym pułapem na drodze zniżek są grudniowe minima usytuowane przy 1,2475.
2019-05-22 11:48
• Flesz
Złoto: naruszona linia trendu
Ważą się losy trendu wzrostowego na wykresie ceny spot złota. Wczoraj widzieliśmy przełamanie do 1269,38, ale popyt zdołał wyciągnąć świecę dzienną do 1274,60, więc po cenach zamknięcia sprawa jest dalej otwarta. Jednak dziś jak na razie nie widać zapału do kontynuacji odbicia, co czyni spadkowy scenariusz bardziej prawdopodobnym. Przełamanie poprowadzi kurs w kierunku średniej 200-sesyjnej przy 1258.
2019-05-22 11:42
• Techniczne
EUR/GBP: odbicie od wsparcia
Po zatrzymaniu fali wzrostowej na średniej 200-sesyjnej, wczorajszy wyskok funta (z pomocą premier May) został przystopowany na wsparciu 0,8720/30 (dołek z października/szczyt z marca), po czym nastąpiło odbicie. Dziś rynek gładko łamie średnią i otwiera się droga do realizacji zasięgu podwójnego dołka (marzec-maj). Celem pozostaje 0,8880 z pośrednim oporem na 0,8840 (szczyt z lutego).
2019-05-22 11:07
• Flesz
Inflacja na Wyspach poniżej oczekiwań
Inflacja PCI w kwietniu w Wielkiej Brytanii przyspieszyła do 2,1 proc. r/r z 1,9 proc. w marcu, głównie z powodu wpływu sezonowych wahań (Wielkanoc) oraz podwyżki cen regulowanych energii. Jednak konsensus wskazywał na szybszy wzrost, do 2,2 proc., więc dane są rozczarowujące. Inflacja bazowa pozostała na 1,8 proc., choć liczono na wzrost do 1,9 proc. Dane przechodzą bez echa, gdyż rynek GBP przede wszystkim skupiony jest na brexicie i przewidywanej rezygnacji May. GBP/USD osuwa się do 1,2665.
2019-05-22 11:00
• Techniczne
DAX: konsolidacja pod oporem
Kontrakt na DAX wyhamował poniedziałkową zniżkę w strefie wokół 12000 pkt. Wczoraj notowania powróciły do bariery 12150 pkt, której przełamanie na poniedziałkowej sesji skutkowało zniżką o około 150 pkt. Kurs zamknięty jest w intradayowym przedziale wahań o rozpiętości kilkudziesięciu punktów. Wybicie 12175 lub 12110 pkt będzie wyznaczać kierunek notowaniom. Biorąc pod uwagę średnioterminowy układ notowań, widać więcej argumentów za zejście na niższe pułapy.
2019-05-22 10:58
• Poranne
Kuszenie w marnym stylu
Na niewiele się zdała wczorajsza prezentacja przez premier Wielkiej Brytanii Theresę May zmienionej umowy brexitu. Starając się zadowolić jak największą liczbę posłów, May ostatecznie wszystkich zdenerwowała. Funt traci, gdyż rynek nie tylko przekreślił dalszą przyszłość May na stanowisku premiera, ale też jest świadomy wizji wielomiesięcznego impasu w pracach nad brexitem.
2019-05-21 15:37
• Techniczne
Start Wall Street 21 V: S&P500 flirtuje z 2860 pkt
Jeszcze przed startem handlu na Wall Street kontrakt na S&P500 podszedł w okolice południowych szczytów, czyli naruszał 2860 pkt. Po pierwszym dzwonku sesji nowojorskiej notowania nie przedłużają zwyżki, ale cofają się na kilka punktów, w kierunku ważnego intradayowo wsparcia 2855 pkt. Wyznacza ono m.in. linię szyi podwójnego dołka, którego pełny zasięg, czyli 20 pkt nie został jeszcze zrealizowany.
2019-05-21 14:43
• Flesz
GBP w górę na nadziejach wokół brexitu
GBP/USD skoczył do 1,2740 w reakcji na informacje, że premier Theresa May dokonała poprawek w swoim projekcie porozumienia ws. brexitu, dodając elementy mające przekonać do umowy większą liczbę posłów. Szczegóły mają zostać przedstawione o 17:00. Starania May o uzyskanie poparcia były oczekiwane i nie są zaskoczeniem. Tak samo jak bardziej prawdopodobne jest, że pomimo poprawek projekt May nie zgromadzi większości. W efekcie wyskok funta może okazać się nietrwały.
2019-05-21 12:27
• Flesz
OECD przestrzega przed napięciami handlowymi
W majowym wydaniu "Global Economic Outlook" Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) wskazuje na napięcia w relacjach handlowych jako główny czynnik zagrażający światowej gospodarce. „Wzrost się stabilizuje, ale gospodarka pozostaje słaba, a na horyzoncie rysują się poważne ryzyka. Rządy muszą zintensyfikować prace, by zapewnić powrót do silniejszego i trwalszego wzrostu”. Prognoza światowego wzrostu została obniżona do 3,2 proc. z 3,3 proc. prognozowanych w listopadzie. Obniżono prognozy m.in. dla Japonii, Kanady, Australii; podwyższono dla strefy euro, Wielkiej Brytanii i USA.
