Rynek & Raporty
2020-03-19 12:40
• Opinie
CHF: SNB czeka na posiłki
Bez wątpienia Narodowy Bank Szwajcarii zdawał sobie sprawę, że obniżka stóp procentowych nie osłabi presji na umocnienie franka. Relacja do stóp procentowych EBC została utrzymana, a bank zamierza polegać na innych narzędziach. EUR/CHF zbliża się do 1,05, a SNB stara się spowolnić ten proces, jak tylko może. Ale bez diametralnej odmiany klimatu na rynkach globalnych, pęd ku bezpiecznemu CHF nie ustanie.
2020-03-19 12:18
• Flesz
Dolar nadal mocny, znów słabną nastroje na giełdach
W czwartkowe południe eurodolar atakuje lutowe dołki i eroduje 1,08. GBP/USD pozostaje najniżej do 1985 roku i nie jest w stanie oderwać się od 1,15. USD/JPY po raz kolejny podchodzi do 109,50. Poranna wyprzedaż złotego wyhamowała, ale kurs pozostaje ponad 4,55. USD/PLN przekracza 4,20 a CHF/PLN 4,30. Kontrakt na DAX rano wystrzelił do 8600 pkt, ale nie przebił szczytów wczorajszej sesji europejskiej i cofa się do 8400 pkt. Kurs uncji złota oddala się od 1500 USD na ponad 25 USD. Baryłka ropy WTI kosztuje 23,25 USD.
2020-03-19 12:01
• Flesz
Czyny odkupieniem słów
Prezes Lagarde swoimi słowami, że misją EBC nie jest niwelowanie różnic w poziomie ryzyka kredytowego na rynkach obligacji skarbowych dolała oliwy do ognia wyprzedaży długu, która w ostatnich dniach zaczęła przybierać niepokojącą siłę. Ogłoszony w nocy program nadzwyczajnego luzowania monetarnego pomaga zapanować nad strachem i pomaga mocno przecenionym włoskim papierom. Różnica dochodowości z niemieckimi bundami wczoraj zbliżała się nawet do 3 proc., dziś spread zawęża się o około 100 pb a papiery Włoch odrabiają ponad jedną trzecią marcowej przeceny. Najmocniej od 2016 roku, czyli od rozpoczęcia skupu papierów firm przez EBC spada również ryzyko kredytowe na rynku obligacji korporacyjnych.
2020-03-19 11:38
• Techniczne
EUR/USD: atak na lutowe dołki
Kurs EUR/USD po wybiciu 1,1050 wpadł w spiralę zniżek. Przełamany został jesienny dołek 1,0880 i notowania jeszcze wczoraj zaczęły erodować 1,08. Późniejsze odbicie w kierunku 1,10 zostało szybko odwrócone i obecnie kurs atakuje wczorajsze minima. Przy 1,0775 znajdują się lutowe, wieloletnie minima kursu. Wsparcie jest wzmocnione poziome 76,4 proc. zniesienia Fibo wzrostów zakończonych w 2018 roku. Zejście niżej otwiera drogę do dołków w okolicach 1,05, które ustanawiano w 2015 roku. Nie widać żadnych oznak załamywania się dominującej od 9 marca tendencji spadkowej. Korekty są szybko gaszone, kurs pozostaje pod linią trendu spadkowego i 100- godzinową średnią ruchomą.
2020-03-19 11:24
• Flesz
Norges Bank gotowy interweniować
Norweski bank centralny ostrzegł, że jest gotowy interweniować w celu ochrony korony przed dalszą deprecjacją. W ostatnich dniach załamanie cen ropy naftowej uderza w waluty państw, dla których wydobycie surowca stanowi istotną część gospodarki. Awersja do ryzyka wysysa też płynność z małych rynków. EUR/NOK rośnie dziś o 4,5 proc. po skoku o 6,3 proc. w środę.
2020-03-19 11:11
• Techniczne
NOKaut, gRUBa przecena, CADastrofa
Waluty najsilniej związane z ropą naftową podlegają w ostatnich dniach szczególnej presji. Korona norweska jest ponad 30 proc. słabsza niż kilka tygodni temu i podlega panicznej wyprzedaży wypychającej co rusz kurs na nowe historyczne minima. Kurs USD/RUB testuje 80,00. Silnie traci również dolar kanadyjski. USD/CAD na początku roku był poniżej 1,30 a obecnie przekracza 1,45. Notowania w ostatnich godzinach atakowały 1,47 i szczyty z dna surowcowej bessy, czyli pierwszego kwartału 2016 roku. Notowania przebiły spadkową linię łączącą szczyty z 2002 i 2016 roku. Po ewentualnym wybiciu 1,47 i wyjściu nad poziom 76,4 proc. zniesienia Fibo całości spadków z XXI wieku celem mogłyby stać się okolice 1,53, gdzie można upatrywać modelowego zasięgu długoterminowej formacji odwróconej głowy z ramionami o kontynuacyjnym charakterze.
2020-03-19 10:48
• Techniczne
Złoto: pod 1500, ale nad wsparciami
Notowania złota walczą w ostatnich dniach o uformowanie dołka i powrót nad 1500 USD za uncję. W okolicach 1450 USD zbiegają się bardzo ważne minima dla zachowania długoterminowej struktury wzrostowej oraz 55 – tygodniowa średnia ruchoma. Kolejne ważne długoterminowe wsparcia to dopiero poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo zwyżek zanotowanych od lata 2018 roku oraz szczyty z 2018 roku. Grupują się one przy 1365 USD za uncję. Naszym scenariuszem bazowym jest powrót do wzrostów, zostanie on mocno uprawdopodobniony po wyjściu notowań powyżej 1555 USD za uncję, czyli ważnych szczytów sierpnia ubiegłego roku, które w ostatnich tygodniach wyznaczały wielokrotnie respektowane wsparcie dla cen.
2020-03-19 10:35
• Poranne
Tylko dolar pozostaje zielony
Brak wiary w skuteczność działań monetarnych i fiskalnych i nieuchronność globalnej recesji przynoszą morze czerwieni na rynki finansowe z jedynym dolarem pozostającym po zielonej stronie, gdyż inwestorzy poszukują płynności w walucie rezerwowej siata. W ostatnim zrywie szefowa EBC Christine Lagarde podejmuje się powtórzyć manewr Mario Draghiego z 2012 r. – Whatever it takes 2.0.
2020-03-19 10:11
• Flesz
Indeks Ifo na kryzysowych poziomach
Instytut Ifo w obliczu pogarszającej się sytuacji gospodarczej zdecydował się podać wstępne wyniki ankiet wśród przedsiębiorców. Indeks klimatu biznesu w marcu spadł do 87,7 z 96 w lutym. Jest to najniższy poziom od sierpnia 2009 r. i największy jednorazowy spadek od 1991 r. Dane potwierdzają, co było do przewidzenia – koronawirus zastopował aktywność gospodarczą, prowadząc Niemcy w kierunku najgłębszej recesji od czasu globalnego kryzysu finansowego. Na EUR/USD i kontraktach na DAX nie widać reakcji, gdyż fatalne dane już wcześniej zostały zdyskontowane.
2020-03-19 09:49
• Flesz
EUR/PLN: ostry zwrot
Kurs EUR/PLN z okolic 4,62 zawraca i błyskawicznie spada o 5 groszy. Tak ostry zwrot nie znajduje potwierdzenia w notowaniach ryzykownych aktywów i par walutowych, które ostatnio rosły z EUR/PLN ręka w rękę. Może to sugerować aktywność BGK lub NBP. Władze monetarne wielokrotnie informowały, że będą interweniować jedynie w przypadku anormalnej niepokojącej zmienności (czyt. panicznej wyprzedaży złotego). Handel w ostatnich 2-3 spełnia takie kryteria. Na razie agencje informacyjne milczą i nie ma oficjalnego potwierdzenia pojawienia się jednej z wymienionych instytucji na rynku. Notowania cały czas pozostają powyżej serii szczytów z 2016 roku.
2020-03-19 09:43
• Flesz
SNB stopy bez zmian, będą interwencje
Szwajcarski Bank Narodowy zgodnie z oczekiwaniami utrzymał główną stopę procentową na -0,75 proc., ale zapowiedział nasilenie interwencji na rynku franka w celu powstrzymania jego aprecjacji. W komunikacie określił CHF jak „jeszcze wyżej cenionego”, a zatem powstrzymał się od powrotu do określenia „przewartościowany”, jakiego używał po załamaniu rynku w 2015 r. SNB wzorem innych banków centralnych odejmuje dodatkowe działania na polu dostarczania płynności do sektora bankowego. Bank przewiduje spadek PKB Szwajcarii w 2020 r., ale skazuje na duża niepewność prognoz w obliczu aktualnych wydarzeń. EUR/CHF nie pokazuje wiele reakcji i waha się w przedziale 1,0550/70.
2020-03-19 09:12
• Flesz
Złoty traci 2 proc. do EUR, najsłabszy od 2011 r.
EUR/PLN skoczył dziś rano o 2 proc. i podchodzi pod 4,60, co jest najwyższym poziomem od grudnia 2011 r. Polski złoty jest w czołówce wyprzedawanych w czwartek walut rynków wschodzących. Wyprzedza go tylko indonezyjska rupia, meksykańskie peso o południowoafrykański rand. Nie ma szczególnej informacji stojącej za ruchem, co sugeruje ucieczkę inwestorów w poszukiwaniu płynności.
2020-03-19 08:13
• Techniczne
DE30: niemiecki indeks z próbą odbicia
Dziś, 19 marca, od wczesnych godzin porannych kontrakt CFD na niemiecki indeks DAX rośnie i jest obecnie w okolicach 8530 pkt. Jeszcze kilka godzin temu notowania znajdowały się poniżej bariery 8000 pkt. Czy to odreagowanie to efekt nocnej telekonferencji Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego?
2020-03-19 07:10
• Flesz
EBC: drugi rzut pomocy
Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego odbyła w nocy nadzwyczajne posiedzenie w formie telekonferencji. Zdecydowano na nim o dodatkowym wsparciu gospodarki. Krok ma miejsce niespełna tydzień po regularnym posiedzeniu. EBC rozpoczyna nowy etap skupu aktywów PEEP (Pandemic Emergency Purchase Programme). Jego wartość to 750 mld euro i ma trwać do końca tego roku. Co istotne poluzowane zostały kryteria, w rezultacie Bank będzie mógł skupić szersze spektrum instrumentów. Rano EUR/USD jest przy 1,09 i po spadku w kierunku 1,08 odbija ponad jesienne dołki. Kontrakt na DAX, który naruszał 8000 punktów, jest w okolicy 8350 pkt i rośnie w kierunku dolnej bandy przedziału 8400-9000 pkt, w którym spędził kilkadziesiąt godzin w pierwszej części tygodnia.
2020-03-18 17:16
• Techniczne
Złoto ponownie poniżej 1500 USD
Złoto traci dziś ponad 2,6 proc, mimo że giełdy w USA oraz Europie odnotowują spadki. Cały czas kluczowym wsparciem dla cen metalu szlachetnego jest poziom 1450 dolarów za uncję.
2020-03-18 16:49
• Flesz
Fala siły USD nie słabnie
EUR/USD przełamuje dołki z jesieni i i jest przy 1,0850. Na horyzoncie jest minimum z lutego, czyli 1,0775. W jeszcze większych tarapatach jest funt. GBP/USD jest tak naprawdę najniżej od połowy lat 80. XX wieku. i leci w przepaść. Próby szukania jakichkolwiek punktów zaczepienia prowadzą jedynie do dołków z 1985, które leżą w okolicach 1,05. Pokazuje to, że kurs, będąc na niebadanym terytorium spada jak kamień. Na giełdach za to nieco spokojniej. Kontrakt na S&P500 po raz kolejny spada na dołki i jest poniżej 2400 punktów. W popycie nie ma żadnej siły. Z kolei futures na DAX jest przy 8500 pkt i zanim zaatakuje dołek, musi wybić się z przedziału 8400-9000 pkt. Kurs ropy pogłębia przecenę i jest okolicy 23,50 USD za baryłkę. Nawet poprawa sentymentu nie wystarczyłaby do trwałego wzrostu. W tym przypadku nie dość, że popyt załamał się, to jeszcze rośnie podaż. Wyrwanie się kursu ze spirali wyprzedaży nie wisi w powietrzu...
2020-03-18 16:35
• Flesz
Po EUR/PLN nie widać optymizmu NBP
W bazowym scenariuszu zarysowanym przez prezesa Glapińskiego w tym roku wzrost gospodarczy spadnie do 2 proc. W czarnym do 1,6-1,7 proc. W przyszłym roku gospodarka ma bardzo silnie odbić. Tezy wygłaszane przez prezesa NBP nie wpisują się, ani w oczekiwania instytucji finansowych, które są zdecydowanie bardziej pesymistyczne, ani w przebieg wydarzeń na rynkach. EUR/PLN właśnie wychodzi ponad 4,52. Z rynków emerging markets odpłynęło najwięcej kapitału zagranicznego w historii, dwa razy więcej niż w globalnym kryzysie finansowym. Poluzowanie fiskalne skutkuje odwrotem od obligacji skarbowych, przy niskiej płynności ma on bardzo gwałtowny charakter.
2020-03-18 13:53
• Flesz
Niedźdwiedzie budzą się przed pierwszym dzwonkiem na Wall Street
Kurs ropy WTI flirtuje z 25,00, EUR/PLN wychodzi nad 4,50 a GBP/USD spada do 1,1850. Kontrakt na indeks S&P500 cały czas pozostaje na dolnym limicie zmian, czyli 5 proc. pod wczorajszym zamknięciem. Futures na DAX nie może oderwać się od 8500 pkt a na WIG20 cofa się do 1400 pkt. Na trzy kwadranse przed startem handlu na Wall Street nastroje ulegają wyraźnemu pogorszeniu, dziś awersję do ryzyka widać mocno w notowaniach na rynku walutowym i obligacji skarbowych, przede wszystkim w przestrzeni emerging markets. Warto zwrócić uwagę na gigantyczne tarapaty rubla, który jest pod podwójną presją ropy i odpływu kapitału z EM. Kurs USD/RUB rośnie ponad 6 proc. i zbliża się do 80,00.
2020-03-18 13:42
• Flesz
WIG20: przerwa do zwyżki
Po wczorajszym wystrzale do 1445 pkt, który dziś został przedłużony w okolice 1485 pkt, kurs kontraktu na WIG20 cofa się do 1415 pkt. Pomimo wczorajszego wzrostu, dołek nie został potwierdzony a fiasko kupujących po niemal pełnym zamknięciu luki to zła wróżba. Trzy najbliższe wsparcia to 1355, 1305 i 1240 pkt. Łapią dziś zadyszkę spółki, które radziły sobie ostatnio relatywnie dobrze, czyli DINO i CD Projekt. Tracą również spółki, których przychody spadną przez zamknięcie galerii handlowych, czyli LPP i CCC. Prym wiodą spółki energetyczne, PGE i Tauron, których notowania chwilami rosły około 10 proc. Także i one w ostatnich kwadransach zmniejszają skalę zwyżek.
2020-03-18 13:35
• Techniczne
Ropa WTI najtańsza od 17 lat
Przecena na rynku "czarnego złota" trwa w najlepsze. Surowiec spadł poniżej 25 dolarów za baryłkę a od początku roku został przeceniony o niespełna 59 proc.
