Rynek & Raporty
2019-04-05 10:35
• Flesz
Brexit: rozmowy o (nie tym) referendum
Bloomberg i The Telegraph donoszą, że premier Theresa May rozważa zawrzeć w ofercie sojuszu z liderem Partii Pracy Jeremy’m Corbynem opcję przeprowadzenia referendum akceptacyjnego, w którym opinia publiczna poprze lub odrzuci uzgodnioną przez parlament wersję porozumienia w sprawie wyjścia z UE. Jednak zgoda na takie referendum będzie musiała być wpierw przegłosowana przez parlament, w ramach nowej wersji porozumienia lub obok. Biorąc pod uwagę, że referendum jest od dawna zgłaszanym przez laburzystów postulatem, nie jest to zaskakująca wiadomość. Z perspektywy rynku funta ryzyko odrzucenia potencjalnego porozumienia w referendum jest pomijalne w porównaniu z zagrożeniem bezumownego opuszczenia UE lub chaosu w przypadku przyspieszonych wyborów. Funt realizuje klasyczny już schemat redukcji zaangażowania przed weekendem po wzrostach w pierwszej części tygodnia na spekulacjach o możliwym przerwaniu impasu. GBP/USD wraca pod 1,31.
2019-04-05 10:23
• Flesz
Start sesji europejskiej: 5 IV
W piątek indeksy europejskie na starcie sesji dryfują blisko poziomów odniesienia, gdyż inwestorzy wstrzymują się z transakcjami do czasu poznania raportu z rynku pracy USA, który może zadecydować o sentymencie na koniec tygodnia. Na szali postawiony jest rajd ryzyka, który zrodził się w tym tygodniu w oparciu o lepsze dane z Chin oraz wieści o postępach w rozmowach handlowych USA-Chiny. DAX jest handlowany płasko, a CAC40 i FTSE100 rosną o 0,2 proc. WIG20 ustawia się po drugiej stronie skali i traci 0,2 proc. W USA kontrakt futures na S&P500 notuje skromny wzrost o 0,2 proc.
2019-04-05 10:02
• Poranne
Gra o wysoką stawkę
Pierwszy raz od dłuższego czasu po raporcie z rynku pracy USA oczekuje się mocnego wpływu na sytuację rynkową. Dolar amerykański utknął w ciasnym zakresie wahań osłabiony zaskakującym zwrotem Fed, ale przy jednoczesnym wsparciu niepewności inwestorów, którzy widzą w nim bezpieczeństwo. Dziś gra będzie się toczyć o wysoką stawkę nie tylko dla USD, ale dla sentymentu na szerokim rynku.
2019-04-04 15:49
• Flesz
Start sesji na Wall Street: 4 IV
Wall Street podtrzymuje nieśmiało wzrosty z optymizmem wyczekując nowych informacji potwierdzających odbicie globalnego ożywienia lub postęp w rozmowach USA-Chiny. Kwadrans po otwarciu S&P500 rośnie o 0,2 proc., Nasdaq zyskuje 0,3 proc., a Dow Jones rośnie o 0,5 proc. Nastrojów nie psuja złe wieści z Tesli, która w raporcie poinformowała o spadku sprzedaży samochodów w pierwszym kwartale. Na otwarciu akcje spółki są przecenione o 9,5 proc.
2019-04-04 15:16
• Techniczne
EUR/CHF: silne warunki do przedłużenia odbicia
EUR/CHF nie utrzymał przełamania przez silne wsparcie na 1,1182 (dołek z września 2018 r.) i na początku nowego kwartału przeszedł do odbicia. Wybronione zostało zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. z ruchu wzrostowego z lat 2017-2018 (1,1151). Kurs też wychodzi z fazy najsilniejszego wyprzedania od sierpnia 2018 r. (wg RSI 21). Utworzyły się warunki dla silniejszej zwyżki w kierunku przynajmniej ostatnich wsparć, które teraz są oporami, na 1,1304 przed średnią 200-sesyjna (1,1370).
2019-04-04 14:50
• Flesz
Trump o Chinach, USMCA i Fed
Prezydent USA Donald Trump ma się dziś spotkać z premierem Chin Liu He w ramach kolejnej rundy rozmów handlowych. Przed chwilą zatweetował, że „pomimo niepotrzebnych i destrukcyjnych działań Fed, gospodarka wygląda na bardzo silną, porozumienia z Chin i USMCA idą gładko, inflacja jest ledwo obecna a optymizm Amerykanów jest bardzo wysoki!”. Szczególnie część o negocjacjach z Chinami przykuwa uwagę i wzbudza pozytywne spekulacje. Możliwe, że do końca tygodnia zostanie ustalony termin szczytu prezydentów USA i Chin w celu podpisania porozumienia, co byłoby świeżym impulsem do rozkręcenia rajdu ryzykownych aktywów.
2019-04-04 14:44
• Flesz
USA: spadek liczby wniosków powiewem świeżości dla dolara
Cotygodniowy raport o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych zwykle ginie w cieniu innych danych z USA, ale dziś jest jedyną pozycją w kalendarzu i chyba to ma znaczenie. W ubiegłym tygodniu liczba wniosków obniżyła się do 202 tys., mniej niż prognozowane 215 tys. i 212 tys. tydzień wcześniej. Jest to nowy dołek w obecnym trendzie i najniższy odczyt od 1969 r. Jest to pozytywna wskazówka przed jutrzejszym raportem NFP i USD reaguje. USD/JPY rośnie do 111,50, EUR/USD osunął się do 1,1214. Zmiany niewielkie, ale to i tak więcej niż działo się w poprzednich godzinach.
2019-04-04 14:28
• Flesz
TESLA -10 proc. przed sesją. Spada sprzedaż Modelu 3
Tesla Inc. traci w handlu przedsesyjnym 10 proc. po opublikowaniu wyników sprzedaży w I kw. wskazujących na mniejszą liczbę odebranych modeli samochodów, co wzbudza obawy o przyszły popyt. Firma dostarczyła 63 tys. aut w okresie styczeń-marzec w porównaniu do 90 966 w IV kw. 2018 r. Modelu 3. sprzedano 50 900 sztuk przy oczekiwaniach analityków na poziomie 51 750. Jest to też mniej niż w poprzednich dwóch kwartałach.
2019-04-04 14:15
• Flesz
Minutki EBC przeszły bez echa
Protokół z marcowego posiedzenia EBC, kiedy bank obniżył prognozy i zapowiedział przedłużenie programu TLTRO, nie wzbudzają poruszenia na FX i EUR/USD kontynuuje trwające do kilku godzin powolne opadnie od średniej 200-godzinnej w stronę 1,1220. Wśród fragmentów można wyróżnić, że część członków Rady Zarządzającej preferowało mocniejsze odroczenie potencjalnej podwyżki w forward guidance (stopy nie zmienią się „co najmniej do końca 2019 r.”) do końca I kw. 2020. Bank też ma obawy o wpływ niskich stóp procentowych na sektor bankowy. Bank uważa, że po okresie słabości gospodarkę czeka powrót do bardziej solidnego wzrostu. Ryzyka recesji są niskie.
2019-04-04 11:51
• Flesz
Włochy: cięcie prognoz wzrostu PKB
Bloomberg podał, że Włochy zetną prognozę wzrostu PKB w tym roku do 0,1 proc. z 1,0 proc. To wyraźna zmian, która przekłada na wzrost kontrowersyjnego deficytu budżetowego, choć tylko z 2,3 proc. PKB do 2,4 proc. Włoskie aktywa negatywnie reagują na informację. Spread między włoskimi 10-latkami a niemieckimi odpowiednikami rozszerzył się o 4 pb, indeks giełdy w Mediolanie podwoił spadki do 0,5 proc. Na FX EUR/USD cofnął się do 1,1220.
2019-04-04 11:44
• Techniczne
GBP/USD: w górę, ale pod warunkami
Analiza techniczna nie zda się na wiele na rynku, który jest uzależniony od czynnika politycznego. Teoretyczne droga do bezumownego brexitu zostało zablokowana wczorajszym głosowaniem w Izbie Gmin, ale wygląda na to, że rynek wysoko wycenia premię za ryzyko polityczne w obliczu obecnego bałaganu. W tym kontekście analiza wykresu jest drugorzędna, ale można zauważyć, że GBP/USD odbija od średniej 200-sesyjnej, co pozwala ustawić cel na opory na 1,3298 (szczyt z września 2018), a dalej na 1,3382 (szczyt z marca). Do tego jednak potrzeba przychylnego środowiska informacyjnego w temacie brexitu.
2019-04-04 11:26
• Techniczne
EUR/PLN: bez zmian po RPP
EUR/PLN dryfuje blisko 4,29, całkowicie niewzruszony środowym przekazem RPP. Zgodnie z oczekiwaniami jeszcze przez co najmniej kilka miesięcy nie usłyszymy z Rady sygnałów, że polityka monetarna może się zmienić, więc od strony rynku walutowego posiedzenia są wydarzeniem do zignorowania. Złoty ma trudności z wykorzystaniem potencjału pozytywnego sentymentu zewnętrznego i wynika to po części z tego, że w regionie jest często wykorzystywany jako waluta finansująca inwestycje na bardziej ryzykownych rynkach (np. Rosja). Zatem rajd ryzyka paradoksalnie może przynosić sprzedaż złotego. Stąd, jeśli EUR/PLN znajdzie chwilową przewagę podaży, oczekiwałbym wytracenia ruchu już przy 4,27. Technicznie pierwszym oporem jest strefa 4,2750/00. Od góry nic ciekawego nie czeka przed 4,3050.
2019-04-04 11:00
• Techniczne
EUR/USD: przystanek pod średnią
Kurs od wczoraj walczy o przełamanie średniej 200-godzinowej (obecnie ok. 1,1250), na razie bez skutku. Rynek utknął w dolnych zakresach ostatniej konsolidacji. Rynek szybko zrezygnował z prób wyjścia dołem (pod 1,12), ale skutkiem braku dużej partycypacji we wtorkowej sprzedaży teraz jest niewystarczająca siła odbicia na domykaniu krótkich pozycji. Przy podtrzymaniu pozytywnego sentymentu łatwiej będzie o ruch wyżej, ale fundamentalnie nie ma silnych argumentów za mocnym skokiem. Potrzeba pro-ryzykownego wydźwięku NFP w piątek, ale spodziewałbym się wytracenia impetu już na 1,13. Po drodze poziomy oporu można wyznaczyć 1,1272 (dołek z 22 marca) i 1,1335 (średnia 55-sesyjna).
2019-04-04 10:50
• Flesz
Start sesji europejskiej: 4 IV
W Europie początek handlu a giełdach w czwartek przynosi skromne cofnięcie pod presją spółek wydobywczych w ramach korekcyjnego odreagowania ostatniego rajdu. Główne indeksy dołują o 0,2-0,4 proc. Sektor bankowy jest jasnym punktem sesji z wyróżnieniem Commerzbanku, który zyskuje 3,4 proc. w związku z informacją Financial Times, że UniCredit przygotowuje kontrofertę przejęcia banku względem fuzji z Deutsche Bank. Na krajowym parkiecie WIG20 wyciąga się po spadkowym starcie z równym podziałem na spółki rosnące i spadające (9:9).
2019-04-04 10:34
• Flesz
Dzień przerwy
W tygodniu otwierającym miesiąc tradycyjnie nie brakuje wysypu kluczowych danych, choć akurat dziś mamy dzień przestoju. Rynki znajdują się w fazie wyczekiwania, gdyż z jednej strony dostaliśmy solidne figury z Chin (PMI), rewizję w górę niektórych wskaźników z Eurolandu, ale już odczyty z USA przynosiły mieszane rezultaty. W środę ISM dla usług i ADP wypadły słabiej od oczekiwań, ale jak już wczoraj pisałem, są powody by je bagatelizować. W ISM nowe zamówienia oddawały silny jednorazowy wyskok z poprzedniego miesiąca, podczas gdy subindeks zatrudnienia był wyższy. ADP miesiąc temu nie przewidział fatalnego zahamowania przyrostu miejsc pracy (NFP 20 tys.), więc tym razem mało kto bierze liczby za wiarygodny prognostyk przed jutrzejszymi danymi z Departamentu Pracy. NFP jutro jest wydarzeniem tygodnia – albo zamaże rozczarowanie sprzed miesiąca, albo potwierdzi gołębi zwrot Fed.
2019-04-04 10:05
• Poranne
Tak dla "Nie"
Będące w ostatnich dniach w pozytywnym klimacie rynki wzięły dziś na wstrzymanie i jeden dzień przerwy w napakowanym ważnymi danymi tygodniu z pewnością w tym pomoże. Wieści znad procesu brexitu są w miarę pomyślne, gdyż Izba Gmin zablokowała ewentualne dążenie rządu do bezumownego wyjścia z UE. Na krajowym froncie złoty dryfuje w miejscu przy braku niespodzianek ze strony RPP.
2019-04-03 16:08
• Flesz
ISM dla usług studzi entuzjazm, ale bez paniki
Indeks ISM dla sektora usługowego USA w marcu spadł mocniej od prognoz – do 56,1 z 59,7 i prognozie 58 – co ostudzi entuzjazm inwestorów, gdyż przerywa dobrą passę danych sugerujących stopniowe odbijanie ożywienia po przejściowym osłabieniu z przełomu roku. Należy jednak zwrócić uwagę, że nawet pomimo spadku indeks utrzymuje się relatywnie wysoko i wciąż moa tutaj o ekspansji sektora, choć w wolniejszym tempie. W szczegółach widać silny spadek subindeksu nowych zamówień, które oddają po silnym skoku w lutym (spadek z 65,2 do 59). Za to wskaźnik zatrudnienia wzrósł do 55,9 z 55,2. Ogólnie jednak raport przyhamował wcześniejsze wzrosty ryzykownych aktywów. S&P500 cofnął się o 5 pkt do 2873. USD/JPY spadł z 111,40 do 111,30.
2019-04-03 15:55
• Flesz
GBP w dół. Gasną nadzieje na przełom ws. brexitu?
GBP/USD zaliczył szybko zjazd do 1,3120 i choć trudno przypisać jednoznaczną przyczynę, są pewne poszlaki. Pierwszy minister Szkocji Nicola Sturgeon napisała na Twitterze, że miała „pozytywne spotkanie z Jeremy Corbynem” i byłaby „zdumiona i bardzo rozczarowana, gdyby Partia Pracy sprzedała się dla tak marnej oferty”. Nie są to słowa budujące nadzieje na przerwanie impasu w negocjacjach porozumienia. Wcześniej szef Komisji Europejskiej Jean Claude Juncker powiedział, że bez podpisanej umowy rozwodowej nie ma co myśleć o krótkim odroczeniu brexitu.
2019-04-03 15:44
• Flesz
Start sesji na Wall Street: 3 IV
Wall Street jest niezrażony gorszym odczytem ADP i śledzi zieloną passę z Azji i Europy, gdzie główna uwaga skupiała się na oznakach odbijania globalnej gospodarki z dołka oraz przewróconych nadziejach na finalne porozumienie handlowe USA-Chiny. S&P500 rośnie o 0,35 proc., przedłużając serię wzrostów do pięciu sesji. Dow Jones trochę skromniej zyskuje 0,2 proc., a technologiczny Nasdaq wykazuje największą wrażliwość na poprawę sentymentu – tutaj zwyżka sięga prawie 0,6 proc.
2019-04-03 14:26
• Flesz
USD: brak zaufania do ADP
Raport ADP wskazał na wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym w marcu tylko o 129 tys., o 46 tys. mniej niż zakładano. Rynek zdaje się nie wyciągać daleko idących wniosków przed piątkowym NFP i USD pozostaje stabilny. Wszak miesiąc temu ADP informował o wzroście o 183 tys. (dziś skorygowany do 197 tys.), podczas gdy NFP pokazał rozczarowujący przyrost o 20 tys. Rewizja lutowych danych w górę otwiera drogę do spekulacji, że korekcie będą podlegać dane Departamentu Pracy. Na razie jednak rynek preferuje wstrzemięźliwość w reakcji. EUR/USD cofnął się delikatnie do 1,1241, USD/JPY stracił kilka pipsów do 111,45
