Rynek & Raporty

Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi znajdują się Stany Zjednoczone, Izrael oraz Iran – trzy kluczowe podmioty, których decyzje i działania mogą zaważyć na przyszłości całego regionu. W ostatnich dniach coraz wyraźniej zarysowują się kontury możliwej eskalacji konfliktu zbrojnego, choć jednocześnie pozostają otwarte kanały dyplomatyczne. To moment krytyczny, w którym każde posunięcie polityczne i militarne może mieć daleko idące konsekwencje.

Podczas konferencji prasowej po posiedzeniu Rezerwy Federalnej prezes Jerome Powell przedstawił ocenę aktualnej sytuacji gospodarczej oraz perspektyw polityki pieniężnej. Podkreślił, że gospodarka Stanów Zjednoczonych znajduje się obecnie w solidnej kondycji, a polityka Fed jest odpowiednio dostosowana, by móc w odpowiednim momencie reagować na rozwój sytuacji gospodarczej. Zdaniem Powella, Rezerwa Federalna znajduje się obecnie w dobrej pozycji, aby kontynuować obserwację napływających danych przed podjęciem kolejnych decyzji w sprawie stóp procentowych.

W najnowszym raporcie dotyczącym zapasów paliw w USA odnotowano znaczący, niespodziewany spadek zapasów ropy naftowej – wyniósł on 11.473 miliona baryłek, znacznie przewyższając prognozy analityków, którzy oczekiwali zmniejszenia o zaledwie 1.794 miliona baryłek. To największy tygodniowy spadek od miesięcy, co w normalnych warunkach mogłoby sugerować presję na wzrost cen surowca. Mimo tego, cena ropy WTI utrzymuje się na stosunkowo niskim poziomie – obecnie wynosi 73.12. USD za baryłkę, a dzienny dołek sięgnął 72.71 USD. Oznacza to, że rynek nie zareagował wzrostem cen, co może być związane z obawami o globalny popyt oraz z ogólną niepewnością geopolityczną.

W środę amerykańskie rynki finansowe rozpoczęły sesję w umiarkowanym nastroju – indeksy Dow Jones i S&P 500 pozostały bez zmian, podczas gdy Nasdaq 100 zyskuje 0.2%. Inwestorzy z uwagą oczekują na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, a dodatkową niepewność wprowadza eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz spekulacje dotyczące ewentualnej interwencji USA po stronie Izraela.

IBM zaprezentowało nowe oprogramowanie, które jako pierwsze w branży łączy bezpieczeństwo sztucznej inteligencji z zarządzaniem agentowym, odpowiadając na rosnące potrzeby firm w zakresie bezpiecznego i zgodnego z regulacjami wdrażania technologii AI. Innowacyjne rozwiązanie obejmuje dwa kluczowe komponenty: Watsonx.governance oraz Guardium AI Security.

Sekretarz Skarbu USA, Scott Bessent, w wywiadzie udzielonym New York Post wyraził zaniepokojenie dominującą pozycją Chin w globalnej produkcji przemysłowej, oceniając ich udział na poziomie około 30% jako „zbyt wysoki” i nieakceptowalny w dłuższej perspektywie. Według Bessenta konieczne jest przywrócenie równowagi rynkowej, co ma stanowić jeden z głównych celów toczących się negocjacji handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami.

Opublikowane dziś przez Eurostat finalne dane o inflacji w strefie euro za maj 2025 roku potwierdziły wstępne szacunki – wskaźnik CPI wyniósł 1,9 proc. r/r, co oznacza wyraźne spowolnienie tempa wzrostu cen w porównaniu do kwietnia, gdy inflacja sięgała 2,2 proc. r/r. Spadek dynamiki cen sugeruje dalsze wyhamowywanie presji inflacyjnej w regionie i może mieć istotne konsekwencje dla polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego.

Rezerwa Federalna w USA najprawdopodobniej po raz czwarty z rzędu pozostawi stopy procentowe bez zmian, co odzwierciedla ostrożne podejście do prowadzenia polityki pieniężnej w warunkach utrzymującej się niepewności gospodarczej. Spodziewane jest pozostawienie stopy referencyjnej w przedziale 4.25–4.5%. Prawdopodobna decyzja może wynikać z konieczności dalszego monitorowania wpływu działań administracji prezydenta Donalda Trumpa, w szczególności polityki celnej, na inflację i wzrost gospodarczy. Fed nie chce podejmować pochopnych kroków w sytuacji, gdy potencjalne zmiany taryf celnych mogą ponownie wywołać presję cenową i zakłócić stabilność rynku.

Rynki finansowe rozpoczęły wczorajszą sesję w trybie wyraźnego risk-off, reagując na eskalację konfliktu między Izraelem a Iranem oraz rozczarowujące dane makroekonomiczne z USA. Notowania głównych indeksów amerykańskich – DJIA, S&P 500 i Nasdaq Composite – spadły odpowiednio o 0,7 proc., 0,8 proc. i 0,9 proc. Jednocześnie inwestorzy przesunęli się w kierunku aktywów bezpiecznych, co spowodowało spadek rentowności obligacji skarbowych USA – zwłaszcza na długim końcu krzywej. Rentowność 10-letnich obligacji rządowych USA obniżyła się o blisko 6 pb do poziomu 4,39 proc., a 30-letnich o 6 pb do 4,89 proc. Dziś podczas sesji azjatyckiej Nikkei zyskał prawie 0,8 proc., Shanghai Composite jest na "zero" a Hang Seng stracił ponad 1,2 proc.