Rynek & Raporty

Rynki amerykańskie startują w mieszanych nastrojach w poniedziałek. NASDAQ100 rośnie 0.34%, Dow Jones traci 0.2%, a SP500 znajduje się w okolicy piątkowego zamknięcia. Rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich rosną do poziomu 4.15%. Z kolei EURUSD kwotowany jest po 1.1647.

IBM ogłosił przejęcie spółki Confluent za kwotę 11 miliardów dolarów, co odpowiada 31 USD za akcję w gotówce. Finalizacja transakcji planowana jest na połowę 2026 roku, a jej celem jest znaczące rozszerzenie kompetencji IBM w obszarze sztucznej inteligencji oraz automatyzacji danych. Przejęcie umożliwi integrację oprogramowania AI rozwijanego przez IBM z rozwiązaniami Confluent w zakresie strumieniowania danych w czasie rzeczywistym. Taka synergia ma pozwolić na stworzenie nowoczesnej, inteligentnej platformy danych dla przedsiębiorstw, zoptymalizowanej pod kątem wdrażania narzędzi AI.

Ogólny indeks nastrojów inwestorów Sentix dla strefy euro wzrósł do -6.2 punktu, poprawiając się względem listopadowego poziomu -7.4 oraz przekraczając prognozy, które zakładały wynik na poziomie -7.0. To kolejny sygnał stopniowej poprawy w postrzeganiu sytuacji gospodarczej w regionie. Ocena bieżącej sytuacji również uległa poprawie – z -17.5 do -16.5. Jeszcze wyraźniej widać wzrost optymizmu w prognozach: wskaźnik oczekiwań na kolejne sześć miesięcy wzrósł z 3.3 do 4.8, co sugeruje rosnącą wiarę inwestorów w stabilizację i potencjalne odbicie w nadchodzących miesiącach.

W miarę zbliżania się końcówki roku na rynku walutowym coraz wyraźniej widać, że uczestnicy zaczynają patrzeć w stronę 2026 roku i wyceniać pierwsze podwyżki stóp procentowych w większej grupie krajów rozwiniętych. Dotychczas takie oczekiwania koncentrowały się głównie na Japonii, jednak obecnie rynek zaczyna zakładać również podwyżki w Australii i Kanadzie, a po dzisiejszych komentarzach Isabel Schnabel z Europejskiego Banku Centralnego nie można wykluczyć, że podobne oczekiwania zaczną pojawiać się także w odniesieniu do strefy euro. Tego typu zmiana percepcji może działać w kierunku osłabienia dolara.

W piątek amerykańskie indeksy giełdowe zanotowały wzrosty, wspierane przez dane o niższej od oczekiwanej inflacji PCE. Dow Jones zyskał 0.22%, Nasdaq 100 wzrósł o 0.43%, a S&P 500 zakończył dzień na poziomie wyższym o 0.19%. We wrześniu wydatki konsumpcyjne (PCE) zwiększyły się o 0.3% w ujęciu miesięcznym, natomiast preferowany przez Rezerwę Federalną wskaźnik inflacji, czyli indeks cen PCE, wzrósł o 2.8% rok do roku. Obie wartości okazały się niższe od prognoz, co może mieć wpływ na środową decyzję Fed w sprawie stóp procentowych. Na scenie politycznej Donald Trump skomentował potencjalne przejęcie Warner Bros Discovery przez Netflix, określając je jako "problemowe" z uwagi na możliwy nadmierny wzrost udziału w rynku.

Główne indeksy giełdowe na Wall Street rozpoczęły dzień na plusie, kontynuując pozytywny sentyment inwestorów. Indeks Dow Jones rośnie o 0.13%, Nasdaq 100 zyskuje 0.44%, a S&P 500 notuje wzrost o 0.24%. Uwaga rynku koncentruje się dziś na nadchodzących publikacjach makroekonomicznych, w tym na indeksie PCE za wrzesień oraz na raporcie nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan za grudzień. Poznamy te dane o godzinie 16:00.

W listopadzie rynek pracy w Kanadzie kontynuował pozytywny trend, notując trzeci z rzędu miesiąc wzrostu zatrudnienia. Liczba zatrudnionych zwiększyła się o 54 tys. osób, co odpowiada wzrostowi o 0.3%. Stopa zatrudnienia wzrosła o 0.1 punktu procentowego, osiągając poziom 60.9%, natomiast stopa bezrobocia spadła o 0.4 punktu procentowego, do 6.5%. Wzrost zatrudnienia koncentrował się przede wszystkim wśród osób młodych w wieku 15–24 lat, gdzie liczba pracujących zwiększyła się o 50 tys., czyli o 1.8%. W pozostałych grupach wiekowych – 25–54 lata oraz 55 i więcej – nie odnotowano istotnych zmian.

Netflix ogłosił porozumienie ws. przejęcia Warner Bros. (WBD) w transakcji o łącznej wartości 82.7 mld USD, co czyni ją jedną z największych w historii branży medialno-rozrywkowej. Wartość kapitałowa transakcji wynosi około 72 mld USD, natomiast pełna wartość przedsiębiorstwa – uwzględniająca również zadłużenie – została wyceniona na 82.7 mld USD. W ramach przejęcia Netflix uzyska kontrolę nad studiami filmowymi i telewizyjnymi Warner Bros., a także nad platformami HBO i HBO Max, co znacząco wzmocni jego pozycję jako lidera globalnego rynku streamingowego. Zgodnie z umową akcjonariusze Warnera otrzymają łącznie 27,75 USD za akcję, w tym 23,25 USD w gotówce i 4,50 USD w akcjach Netflix za każdą akcję zwykłą WBD.

W trzecim kwartale 2025 roku gospodarka Unii Europejskiej oraz strefy euro kontynuowała umiarkowany wzrost. Produkt krajowy brutto w całej UE zwiększył się o 0.4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, a w ujęciu rocznym wzrósł o 1.6%. W strefie euro odnotowano nieco niższą dynamikę – PKB wzrósł o 0.3% kwartał do kwartału oraz o 1.4% rok do roku. Wśród państw członkowskich najsilniejsze tempo wzrostu odnotowano w Danii (+2.3%), a także w Luksemburgu i Szwecji (po +1.1%). Z kolei spadki PKB wystąpiły w Irlandii i Finlandii (po -0.3%) oraz w Rumunii (-0.2%).