Rynek & Raporty

Na wykresie dziennym EUR/USD kurs znajduje się w okolicy 1,1643 i testuje ważną strefę oporu przy 1,1645–1,1680, gdzie przebiegają również średnie EMA 50 i EMA 100. Oznacza to, że rynek znalazł się w miejscu decyzyjnym, a dalszy kierunek notowań będzie zależał od tego, czy kupującym uda się trwale odzyskać kontrolę nad tym obszarem. W średnim terminie para nadal porusza się w strukturze wzrostowej budowanej od marcowego dołka przy 1,1411. Ostatnie odbicie nastąpiło z okolic dolnej linii trendu oraz wsparcia 1,1576–1,1580, co sugeruje, że popyt wciąż broni kluczowych poziomów technicznych. Krótkoterminowo presja wzrostowa pozostaje jednak niepotwierdzona, ponieważ cena znajduje się bezpośrednio przy EMA 50 i EMA 100, a ich trwałe przebicie nie zostało jeszcze potwierdzone. RSI wynosi około 46, a więc pozostaje poniżej poziomu 50, co wskazuje na neutralne lub lekko spadkowe momentum. Jednocześnie ostatnie odbicie pokazuje, że kupujący próbują wrócić na rynek.

Potencjalne bliskie porozumienie Iranu ze Stanami Zjednoczonymi uspokoiło rynek ropy naftowej i wpłynęło na wzrosty na rynkach akcyjnych. Poprawę nastrojów widać także na rodzimym rynku. WIG20 rośnie o ponad 1,75% i wyznaczył dziś nowy, 19-letni szczyt na poziomie 3708,95 pkt. Wśród liderów zwyżek w gronie blue chipów znajdują się PGE, zyskujące 4,88%, oraz Tauron, rosnący o 4,37%. Z kolei nasz naftowy gigant, PKN Orlen, traci dziś 0,53%, prawdopodobnie pod wpływem spadku cen ropy.

W Białym Domu odbyło się zaprzysiężenie Kevina Warsha, jako 17-ego przewodniczącego Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej. Donald Trump publicznie zapewnia, że Kevin Warsh będzie działał niezależnie. Deklaracja ta ma uspokoić inwestorów obawiających się, że amerykański bank centralny może znaleźć się pod silniejszą presją polityczną ze strony Białego Domu. Warsh został zaprzysiężony w wyjątkowo trudnym momencie dla amerykańskiej gospodarki. Inflacja w USA ponownie przyspiesza, między innymi pod wpływem wzrostu cen energii wywołanego wojną na Bliskim Wschodzie. W rezultacie rynek zaczyna brać pod uwagę możliwość podwyżki stóp procentowych do grudnia, choć wcześniej dominowały oczekiwania, że Fed będzie raczej kontynuował ich obniżanie.

Początek sesji w USA przynosi wzrost optymizmu wśród inwestorów. Na otwarciu Dow Jones rośnie o ponad 0,6% i wyznacza nowe historyczne maksimum. S&P 500 zyskuje 0,3%, natomiast Nasdaq 100 znajduje się 0,2% powyżej poziomu odniesienia. Kilka minut po rozpoczęciu handlu nastroje pozostają pozytywne, a S&P 500 przyspiesza wzrost do 0,6%. Nadaq100 i Dow Jones znajduja się wyżej. Inwestorzy liczą, że obecny, kruchy rozejm uda się przekształcić w trwalszy pokój, co ograniczyłoby ryzyka geopolityczne i zmniejszyło presję na rynki surowcowe. Indeks wzrósł już o około 18% od minimów wywołanych wojną, pokazując, że inwestorzy coraz mocniej dyskontują scenariusz deeskalacji.

Niemiecki indeks klimatu biznesowego Ifo nieoczekiwanie wzrósł w maju do 84,9 pkt z 84,5 pkt miesiąc wcześniej, wypadając lepiej od oczekiwań rynku. Poprawiły się zarówno oceny bieżącej sytuacji gospodarczej, jak i oczekiwania przedsiębiorstw dotyczące kolejnych miesięcy. Wskaźnik warunków bieżących wzrósł do 86,1 pkt, natomiast indeks oczekiwań do 83,8 pkt. Notowania EUR/USD znajduą się dziś pod lekką presją spadkową. Kurs jest w okolicy 1,16.

Najnowsze dane inflacyjne z Japonii (CPI oraz CPI core 1,4 proc. r/r) nie przyniosły istotnej zmiany obrazu gospodarki, dlatego reakcja jena była ograniczona. Choć odczyty okazały się nieco słabsze od oczekiwań rynku, skala rozczarowania była niewielka i wynikała głównie z jednorazowego efektu związanego z opłatami szkolnymi. Oznacza to, że dane nie zmieniają istotnie obrazu inflacji bazowej ani dlugoterminowych oczekiwań dotyczących polityki Banku Japonii.

Nastroje na rynkach finansowych pozostają mieszane, jednak w ostatnich godzinach dominowała ostrożna stabilizacja po wcześniejszym silnym wzroście awersji do ryzyka związanym z konfliktem wokół Iranu i Cieśniny Ormuz. Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły sesję na plusach, a indeks Dow Jones ustanowił nowy historyczny rekord. Jednocześnie ceny ropy naftowej wycofały się z wcześniejszych szczytów po sygnałach sugerujących możliwość wznowienia negocjacji między USA a Iranem.

Liczba nowych wniosków w USA, po wyrównaniu sezonowym, spadła o 3 tys. do 209 tys., a średnia czterotygodniowa obniżyła się o 1,5 tys. do 202,5 tys. To sugeruje, że nie widać gwałtownego wzrostu zwolnień, a bieżąca presja na rynku pracy pozostaje ograniczona. Jednocześnie liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku wzrosła o 6 tys. do 1,782 mln. Nie jest to duża zmiana, ale pokazuje, że część bezrobotnych może mieć nieco większe trudności z szybkim znalezieniem nowego zatrudnienia.

Indeks VIX, określany jako „indeks strachu”, spadł ponownie do poziomów obserwowanych przed eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie. Oznacza to wyraźne uspokojenie nastrojów na rynku akcji w USA oraz spadek popytu na zabezpieczenia w opcjach na S&P 500.