Rynek & Raporty

W tygodniu zakończonym 27 czerwca w Stanach Zjednoczonych odnotowano wzrost liczby wniosków o kredyty hipoteczne o 2.7%. Ogólny wskaźnik aktywności kredytowej (Market Index) wzrósł z poziomu 250.8 do 256.5. Szczególnie zauważalny był wzrost zainteresowania refinansowaniem kredytów hipotecznych – wskaźnik wniosków w tym segmencie zwiększył się z 713.4 do 759.4. Natomiast wskaźnik kredytów przeznaczonych na zakup mieszkań (Purchase Index) pozostał praktycznie bez zmian na poziomie 165.3. Jednocześnie średnie oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych spadło z 6.88% do 6.79%, co mogło mieć wpływ na zwiększone zainteresowanie refinansowaniem istniejących zobowiązań kredytowych.

Członek Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego, Olli Rehn, ostrzegł, że EBC powinien zachować czujność wobec ryzyka, że inflacja może utrzymywać się uporczywie poniżej celu 2%. To odwrócenie narracji z ostatnich lat, kiedy dominującym problemem była zbyt wysoka inflacja. Rehn zaznaczył, że nadchodzące dane inflacyjne z okresu letniego będą kluczowe dla oceny sytuacji. Dziś euro traci w relacji do dolara. Para EUR/USD lekko spada do poziomu 1,1770. Dziś jak na razie mamy pierwszy spadkowy dzień na głównej parze walutowej od 19 czerwca.

Główne amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły dzień w mieszanych nastrojach, z wyraźną rotacją kapitału poza sektor technologiczny. Indeks Dow Jones Industrial Average zyskał 0,9 proc., natomiast indeksy SP 500 i Nasdaq Composite spadły odpowiednio o 0,1 proc. i 0,8 proc., wskazując na odpływ z bardziej wrażliwych na stopy procentowe spółek technologicznych. W tle tego ruchu znalazł się szereg danych makroekonomicznych oraz wypowiedzi członków Rezerwy Federalnej.

We wtorkowy poranek w USA indeksy giełdowe rozpoczęły sesję spadkami. Dow Jones rozpoczał sesję zniżką o 0.18%, Nasdaq 100 o 0.36%, a S&P 500 o 0.27%. Na rynku wyróżniły się notowania Tesli, które spadły o ponad 6% po tym, jak prezydent Donald Trump zasugerował możliwość rozważenia deportacji Elona Muska, co było kolejnym etapem ich publicznego sporu. Jednocześnie kurs euro wobec dolara amerykańskiego wzrósł o 0.10%, osiągając poziom 1.17987 USD. Umocnienie wspólnej waluty może być częściowo związane z napięciami politycznymi w USA oraz oczekiwaniami wobec polityki fiskalnej i monetarnej po obu stronach Atlantyku.

Wstępne dane Eurostatu za czerwiec wskazują na niewielki wzrost inflacji w strefie euro – wskaźnik CPI wyniósł 2.0% rok do roku, w porównaniu do 1.9% w maju. Głównym źródłem presji cenowej pozostały usługi, gdzie inflacja sięgnęła 3.3%, co odzwierciedla silny popyt konsumencki w sektorze po stronie usług. Równocześnie dane pokazują znaczną rozbieżność inflacyjną w poszczególnych krajach. Najwyższy roczny wzrost cen odnotowano w Estonii (5.2%) oraz na Słowacji (4.6%), podczas gdy najniższe odczyty zarejestrowano na Cyprze (0.5%) i we Francji (0.8%). W ujęciu miesięcznym ceny w całej strefie euro wzrosły o 0.3%.

Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny wpływ na rynki finansowe. Do 9 lipca strony muszą osiągnąć porozumienie, aby uniknąć drastycznego wzrostu ceł – w przeciwnym razie większość eksportu UE do USA może zostać objęta 50-procentowymi taryfami. W 2024 roku wartość unijnego eksportu samochodów i części samochodowych do Stanów Zjednoczonych wyniosła 52.8 mld euro, co czyni ten sektor największym beneficjentem handlu transatlantyckiego. Dodatkowo, UE sprzedała do USA stal i aluminium o wartości 24 mld euro, głównie z Niemiec, Francji i Włoch.

Giełdy w Stanach Zjednoczonych rozpoczęły tydzień na plusie, reagując na decyzję Kanady o wycofaniu podatku cyfrowego. Posunięcie to ma na celu złagodzenie napięć handlowych z USA, które nasiliły się po oświadczeniu byłego prezydenta Donalda Trumpa o zerwaniu wszelkich rozmów handlowych z Ottawą. Inwestorzy z uwagą śledzą postępy nad projektem ustawy Trumpa, określanej mianem „one, big, beautiful bill”, który wprawdzie przeszedł procedurę w Senacie, jednak jego dalsze losy w Izbie Reprezentantów pozostają niepewne. Jak twierdzi Trump ustawa pozwoli zaoszczędzić ponad 1.7 bln dolarów. Główne indeksy giełdowe zyskały na wartości: Dow Jones wzrósł o 0.47%, Nasdaq 100 o 0.49%, a S&P 500 o 0.35%. Kurs EUR/USD pozostał stabilny na poziomie około 1.1717.

Akcje firmy Moderna Inc. wzrosły o ponad 4% w fazie “przed otwarciem” w poniedziałek po ogłoszeniu pozytywnych wyników badań nad szczepionką mRNA przeciw grypie sezonowej. Nowy preparat wykazał lepszą skuteczność niż standardowa szczepionka u osób powyżej 50. roku życia.

Rada Europejska zdecydowała o przedłużeniu sankcji wobec Rosji o kolejne sześć miesięcy, do 31 stycznia 2026 roku. Restrykcje te obejmują rosyjski rząd oraz podmioty i osoby wspierające działania wojenne przeciwko Ukrainie. Do tej pory Unia Europejska przyjęła łącznie 17 pakietów sankcji, których celem jest wywarcie presji na Rosję w związku z jej naruszeniami prawa międzynarodowego.