Rynek & Raporty

Steven Mnuchin, sekretarz skarbu USA, w trakcie dzisiejszego wystąpienia stwierdza, że Donald Trump jest zainteresowany bardziej efektywną oraz proamerykańską formą Partnerstwa Transpacyficznego (TPP). Mnuchin dodatkowo nawiązał do swojej ostatniej wypowiedzi na temat siły dolara twierdząc, że miała mieć ona charakter bezstronny. Co więcej, jego zdaniem krótkookresowe trendy na rynku walutowym nie są niepokojące z punktu widzenia mechanizmów gospodarczych. W pierwszej reakcji EUR/USD notuje około 30-pipsowy ruch w okolicę poziomu 1,2420.

Grudniowa inflacja CPI z Kanady idealnie wstrzeliła się w rynkowy konsensus, który uplasował się na poziomie 1,9 proc. r/r (poprzednio 2,1 proc.). USD/CAD zanotował 20 pipsowy ruch w obie strony (pamiętajmy, że jednocześnie opublikowana została dynamika PKB z USA) i obecnie kurs jest przy 1,2320.

WIG 20 odpoczywa od wzrostów i rysuje spadkową korektę. Odreagowanie może przybrać postać ruchu powrotnego do przełamanego oporu w okolicach 2575 pkt. (szczyty z października i listopada ubiegłego roku). Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostów w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2700 pkt.

Dokładnie za godzinę nastąpi publikacja wstępnych rachunków narodowych przez Biuro Analiz Ekonomicznych USA. W oparciu o sporządzone przez nas modele predykcyjne spodziewamy się, że gospodarka USA zdołała utrzymać zannualizowane tempo wzrostu na poziomie 3,2 proc. Za jeden z czynników wspierających możliwość odnotowania bardziej satysfakcjonujących poziomów należy uznać wzrost nakładów na poczet odbudowy stanu sprzed huraganów Irma i Harvey. Obecnie mediana oczekiwań ankietowanych uczestników rynku znajduje się na poziomie 3,0 proc.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Benoît Cœuré, członek Zarządu EBC, w trakcie swojego dzisiejszego wystąpienia w Davos próbuje nawiązać do tematów podnoszonych w trakcie konferencji po decyzji w sprawie obowiązujących ram polityki pieniężnej. Cœuré zgadza się ze stwierdzeniem, że wyraźnie podbita zmienność na rynku walutowym wyraźnie utrudnia posunięcia Rady Prezesów oraz intensyfikuje ryzyko utrzymania stosunkowo niskiej inflacji. Jego zdaniem obecnie obserwuje się podbicie dynamiki cen bazowych, co napawa optymizmem przed osiągnięciem celu stabilności monetarnej. Cœuré zaznacza, że decyzje EBC są w pełni warunkowane przez napływające dane – na użycie identycznego zwrotu zdecydował się w trakcie wczorajszego wywiadu Stephen Poloz, szef Banku Kanady. Obecnie notowania EUR/USD znajdują się około 20 pipsów niżej, tj. tuż przy 1,2450.

Draghi nie był wystarczająco gołębi, by poważnie wystraszyć kupujących EUR. Trump skontrował Mnuchina i preferuje silnego dolara, ale wystarczyło to tylko na stworzenie okazji do korekty dolara, a dziś wracamy do dalszej przeceny. Kolejną okazję mogą dać dane z USA po południu i przemówienie Trumpa.

USD/JPY odbił się od poziomu 109,75, wypełniający tym samym równość korekt wzrostowych. W najbliższym czasie można zatem spodziewać się zejścia na wczorajsze minima przy 108,45. Ich przełamanie otworzy drogę do wrześniowych dołków przy 107,30. W razie wyjścia ponad 109,75 kolejną barierą dla rynku byka będzie 110,15 (dołek z 17 stycznia).

Pomyślne nastroje na Wall Street pozwalają indeksowi Nasdaq 100 (TMS Connect: NAS100) na odbicie się od dolnej bandy krótkookresowego kanału wzrostowego (6 915 pkt), która zyskuje miano najbliższego wsparcia. Wobec zwyżkowego scenariusza zakładającego powrót w okolice wczorajszych szczytów (7 003,9 pkt) dość sceptycznie zapatrują się oscylatory. W przypadku przejęcia inicjatywy przez podaż należy oczekiwać próby wymazania spadków w okolicach zgrupowania 38,2 proc. i 61,8 proc. zniesień Fibonacciego (6 898 pkt). Pełen zasięg spadków w dalszej mierze ogranicza SMA(55) znajdująca się tuż przy serii lokalnych szczytów z połowy stycznia (6 850 pkt).