Rynek & Raporty

W ubiegłym tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek wyniosła 234 tys i była o kilkanaście tysięcy wyższa niż zakładał to rynkowy konsensus. Mimo to czterotygodniowa średnia wartość wskaźnika spadła na nowe cykliczne minima, tj. do 213,5 tys. Rynek nadal pozostaje w fazie sennych ruchów. GBP/USD walczy o utrzymanie 1,34, EUR/USD w ślimaczym tempie podchodzi w kierunku oporu 1,1750. USD/JPY pozostaje w okolicach 109,50. Słabszy jest dolar kanadyjski, któremu nie sprzyja niepewność dotycząca porozumienia NAFTA, ani niemal 1,5 - proc. spadek cen ropy. Jednak nawet USD/CAD nie wybił jeszcze oporu w okolicach 1,29, który wyznacza strefa ostatnich szczytów.

Pallad w 2018 roku nie radzi sobie najlepiej. Ceny na początku II kwartału spadły do poziomu 890 dolarów za uncję. Kwietniowy dołek wygląda jak potencjalny koniec całej korekty spadkowej. Wypadł on bowiem w okolicach szczytów z 2014 roku i II kwartału 2017 roku oraz dołków z III kwartału 2017. Jednocześnie cena przetestowała linię trendu wzrostowego. Analiza techniczna sugeruje wzrosty, bowiem na wykresie dziennym rysuje się potencjalna formacja odwróconej „głowy z ramionami”. Dodatkowo cały ruch korekcyjny przyjmuje kształt flagi, która przynajmniej w teorii zapowiada kontynuację panującej tendencji. Sygnałem kupna będzie przebicie górnego ograniczenia wspomnianej formacji a później linii szyi oRGR.

Wczorajsze podniesienie stóp procentowych przez bank centralny Turcji z poziomu 13,5% do 16,5 %, czyli o 300 punktów bazowych tylko na chwilę umocniło lirę. Kurs USD/TRY spadł wczoraj ok. godziny 16:00 do poziomu poniżej 4.50. Cena tym samym odbiła się od horyzontalnego wsparcia wyznaczonego przez szczyty z ubiegłego tygodnia oraz poziom zniesienia wewnętrznego Fibonacciego całego impulsu wzrostowego, który obserwowaliśmy w tym roku. Widzimy, że inwestorzy wykorzystali niższą cenę do ponownego kupna pary walutowej i obecnie jesteśmy w okolicach 4.69. Wczorajsze spadki nie zaburzyły w żaden sposób trwający od dłuższego czasu silny, wzrostowy trend na USD/TRY.

EUR/PLN pozostaje w fazie rwanych, szarpanych wzrostów i blisko kilkumiesięcznych maksimów. Jednocześnie niemal osiągnięty został modelowy zasięg zwyżki, czyli 4,33. Wyznacza go nie tylko szczyt z drugiej połowy ub. roku, ale także ruch mierzony wyznaczony na podstawie siły odbicia z początku tego roku. W obecnym układzie notowań trudno wyznaczyć wiarygodny kanał wzrostowy, ale odwołanie się do kanału regresyjnego może sugerować słabnięcie siły zwyżek - kurs w tym tygodniu nie zamknął sesji ponad linią regresji trwających od połowy kwietnia wzrostów. Może to sugerować rosnące prawdopodobieństwo zniżki w kierunku 4,27, czyli kluczowego pułapu, który zamyka drogę do 4,24.

Dramatycznej próba odbicia z dołków 109,55 i powrotu nad linię krótkoterminowej równowagi oraz linię trendu wzrostowego (okolice 110,30) zakończyły się fiaskiem i kurs obrał kierunek na wsparcie 109,15-30. Jest ono przystankiem na drodze do poważniejszej bariery, którą wyznacza okolica majowych minimów i poziom 38,2 proc. niesienia Fibo rozpoczętych w marcu zwyżek. Ruch z ostatnich godzin, choć jest mocny, to powinien być interpretowany w kategoriach korekty tak długo jak ceny nie zamkną się pod 108,70. Dopóki tak się nie stanie scenariuszem bazowym pozostaje wzrost w kierunku linii poprowadzonej od szczytu z 2015 roku, czyli w okolice 112,20.

Protokół z majowego posiedzenia FOMC potwierdza, że właściwie przesądzona jest podwyżka w czerwcu. Przy takim sceanriuszu zdyskontowanym w 90 proc. Fed nie ma już odwrotu. W dokumencie nie ma wiele zaskakujących tez, jego publikacja nie budzi też wybuchu zmienności. Warto zauważyć, że pogląd o zagrożeniu presją inflacyjną nie jest dominujący a jedynie nieliczni decydenci widzą szansę na przestrzelenie celu inflacyjnego. EUR/USD pozostaje na dziennym dołku w okolicy 1,1675. Pierwszy opór to 1,1720. USD/JPY powrócił dziś z dalekiej podróży. Przedpołudniowe minima to 109,60 a kurs obecnie jest przy 110,25. Taki powrót pozwala utrzymać w mocy wzrostowy scenariusz. Kontrakty na S&P500 są przy 2716 pkt, czyli kilkanaście punktów ponad dziennym dołkiem. Uncja złota jest wyceniana na 1290 USD.

Indeksy PMI dla Eurolandu rozczarowały i mocno oddalają się od cyklicznych szczytów. Diametralnie inną historię mówią amerykańskie barometry koniunktury. Wcześniej ostatnie wskaźniki regionalne (w tym wczorajszy Richmond Fed) a dziś indeksy PMI potwierdzają dobrą koniunkturę i wypadają powyżej konsensusu. Dane nie wywołują reakcji, dolar jest nieco słabszy niż kilkadziesiąt minut temu, m.in. EUR/USD jest nad 1,17 i 20 pipsów nad dzisiejszym dnem. USD/JPY kontynuuje odrabianie strat i rośnie do 110,10. Najświeższe informacje z amerykańskiej gospodarki to jednak kolejne dowody na to, że wypada ona na tle Eurolandu naprawdę solidnie a trajektorie wzrostu po obu stronach Atlantyku zaczynają coraz mocniej się rozchodzić na korzyść dolara.

Poniżej prezentujemy najciekawsze i najnowsze pomysły inwestycyjne Maklerów TMS Brokers dotyczące rynku walut, akcji, indeksów i surowców. Zadzwoń do swojego Opiekuna Rachunku i śledź rynki pod okiem licencjonowanego Maklera Papierów Wartościowych.

O 17:30 ma odbyć się spotkanie prezydenta Włoch Mattarelli z Conte, czyli kandydatem do uformowania rządu. Największe ryzyka wiązane są oczywiście z obsadą resortów gospodarczych. Gdy prezydent Republiki zatwierdzi skład gabinetu, rząd będzie musiał uzyskać wotum zaufania w obu izbach parlamentu. To oczywiście oznacza podtrzymanie politycznej niepewności i presji na włoskie obligacje skarbowe. Należy przy tym oczywiście pamiętać, że do panicznej spirali wyprzedaży długu jest jeszcze bardzo daleko, do poziomów rentowności stwarzających systemowe ryzyko również - np. rentowność papierów 10Y jedynie minimalnie przekracza swoje maksima z ubiegłego roku. EUR/USD nadal balansuje pomiędzy 1,17 a poniedziałkowym dołkiem w okolicach 1,1720.