Rynek & Raporty

Krótkoterminowo USD/JPY znalazł się zawieszony w próżni. Perturbacje rynku akcji z wtorku nie przełożyły się na wyraźne wahnięcia kursu, a spadki udało się zatrzymać dosyć daleko od 112 i wsparcia przy 111,80. Jeśli już, to rynek zdaje się podbierać dołki, co sugeruje przewagę kupujących. Na razie jednak rynek zatrzymał się na 113,15, tj. mniej więcej na wysokości dołków z 15 XI, ale nie przywiązywałbym do tego poziomu zbyt dużej uwagi. Prawdziwy opór czeka dopiero przy 114,20 i od jego przełamania będzie tak naprawdę zależeć, czy można myśleć o wypracowaniu silniejszej fali wzrostowej.

Sprzedaż detaliczna w Polsce w październiku wzrosła o 7,4 proc. m/m (prog. 5,2 proc., poprz. -3,4 proc.). W ujęciu rocznym urosła o 9,7 proc. (prog. 7,6 proc., poprz. 5,6 proc.). W ujęciu miesięcznym najwięcej wzrosła sprzedaż pojazdów (20,4 proc.). Może to wynikać ze zmian podatkowych związanych z rozliczaniem samochodów służbowych (amortyzacja), które wejdą w życie 1 stycznia 2019 r. – nie dotyczą one pojazdów zakupionych przed tym terminem. Dane stanowią pozytywne odreagowanie po publikacji z poprzedniego miesiąca. Nie wpływa to jednak na złotego; EUR/PLN pozostaje powyżej 4,30.

Według raportu DOE zapasy ropy wzrosły w ubiegłym tygodniu o 4851 tys.b., o wartość większą niż prognozowane 3450 tys.b. (poprz. 10270 tys.b.). Stanowi to dziesiąty tydzień wzrostu zapasów. Inwestorzy mieli nadzieję na ich zmniejszenie po wczorajszym raporcie API, który wskazał na spadek o 1,5 mln baryłek. Po publikacji danych cena baryłki ropy WTI ponownie spada, testując 54,0 USD.

USD lekko traci po gorszych od prognoz danych o zamówieniach na dobra trwałe. W październiku łączne zamówienia spadły o 4,4 proc. m/m (prog. -2,6 proc.) z silną negatywną rewizją danych wrześniowych do -0,7 proc. z +0,1 proc. Po wyłączeniu silnie zmiennych środków transportu zamówienia wzrosły zaledwie o 0,1 proc. (prog. 0,4 proc.) przy rewizji w dół o 0,6 pkt proc. odczyt za poprzedni miesiąc. Wymowy danych nie ratuje cotygodniowy raport o zasiłkach dla bezrobotnych: wzrost o 3 tys. do 224 tys. jest wbrew prognozie 215 tys. EUR/USD powoli wdrapuje się na 1,1420; USD/JPY stracił 15 pipsów do 112,90.

Zgodnie z oczekiwaniami Komisja Europejska odrzuciła projekt przyszłorocznego budżetu Włoch. Zdaniem KE kryteria zadłużenia są nie do przyjęcia, w rezultacie uzasadnione jest otwarcie Procedury Nadmiernego Deficytu. Jak jednak pisaliśmy wcześniej, procedura jest długa i żmudna, a kary w przeszłości nie były egzekwowane, więc w międzyczasie znajdzie się czas na kompromis. Teraz czekamy na odpowiedź strony włoskiej. o 15:00 wicepremier Salvini i minister finansów Tria mają przemawiać w parlamencie. EUR/USD jest stabilny przy 1,1380.

Funt cierpi paraliż przy braku świeżych doniesień związanych z brexitem, po drodze reagując na wahania okołorynkowego sentymentu i powrót popytu na USD. Niezasądzone głosowanie nad wotum nieufności dla premier May jest marnym pocieszeniem, gdyż nic nie wskazuje, aby projekt porozumienia brexitu przetrwał głosowanie w brytyjskim parlamencie. Funt teoretycznie może odbijać w zgodzie z myślą, że całe zło ma już w cenie, ale nie widać śmiałków, którzy chcieliby podjąć ten zakład. Technicznie trzykrotnie odbiliśmy się od 1,2877/85 i tutaj rysuje się wstępny opór. Dziś rano obrona przed spadkami nastąpiła na 1,2770. Niżej mamy niedawne dołki na 1,2720 i październikowe minimum przy 1,2690, mniej więcej gdzie udało się zahamować poniedziałkową korektę. Nic pro-wzrostowego nie przyjdzie powiedzieć, dopóki nie wyjdziemy przynajmniej ponad 1,3175 (szczyt z 7 XI)

Bloomberg przed chwila wyświetl nagłówek: „wydobycie saudyjskiej ropy na początku listopada skoczyło do rekordowych poziomów”, jednak po cenie Brent nie widać reakcji. Obfita podaż surowca z OPEC już od wielu dni stoi za spadkami cen i dzisiejsze doniesienia są tylko potwierdzeniem tego, co rynek wie od jakiegoś czasu. Silny USD, ustępstwa USA dla odbiorców irańskiej ropy oraz gorszy sentyment rynkowy dokładały się do negatywnej presji na ceny ropy. Ale dziś rano mamy próby odbicia przy poprawie rynkowych nastrojów: Brent zyskuje 1,1 proc. do 63,2 USD/b.

Na światowych giełdach obserwowana jest powszechna ucieczka od ryzyka. Nowojorski Dow Jones traci 1,9 proc., S&P500 2,0 proc., Nasdaq 100 1,8 proc. Równolegle w Europie FTSE 100 traci 1,3 proc., CAC 40 1,7 proc., a niemiecki DAX 1,9 proc. pogłębiając tegoroczne minima, podobnie jak ropa WTI, notowana poniżej 54 USD/b. Silne wzrosty notuje dolar.

Indeks WIG20 utrzymuje się przy kresce pomimo negatywnego sentymentu panującego na głównych parkietach europejskich. Na wykresie jego notowań widoczna jest krótkookresowa linia trendu wzrostowego, trwającego od 29 X. Kontynuację ruchu może utrudnić psychologiczne 2200, a następnie 2245 i 2258 (szczyt 15 XI). Powyżej znajduje się średniookresowa linia trendu spadkowego trwającego od 28 VIII, a znakiem odwrócenia trendu byłoby nie tylko przełamanie tego oporu, ale także strefy 2295-2300 (max. 8 XI) oraz 2330 (max. 1 X). W przypadku spadków wsparcie stanowić będzie linia trendu wzrostowego (aktualnie przy 2150), poziom 2200 oraz 2080, stanowiący minimum w ostatnich miesiącach.