Rynek & Raporty
2019-01-11 09:33
• Poranne
Cierpliwe podążanie za trendem
Na Zachodzie (i Wschodzie) bez zmian – aktywa ryzykowne umacniają się przy nadziejach na łagodną postawę Fed i ocieplenie stosunków handlowych między USA i Chinami. USD przyjmuje defensywną postawę, ale apetyt na ryzyko zaczyna też uderzać w JPY i CHF. W odwodzie podgrzewana jest atmosfera w temacie brexitu.
2019-01-11 08:47
• Techniczne
Start sesji europejskiej: 11 I - DAX flirtuje z oporem
Dobry sentyment na Wall Street, dobry sentyment w Azji. Pozwala to na kolejny wzrost kontraktu na indeks DAX do kluczowej, w krótkim terminie strefy oporu. Kurs nie jest jak na razie sforsować szczytu z połowy grudnia (10 975 pkt) oraz kluczowej strefy dołków z października i listopada (okolice 11 050 pkt). Nieco wyżej przebiega 55 – sesyjna średnia ruchoma (11 085 pkt). Najbliższe wparcie to 10795 pkt. Dużo ważniejsze okolice to jednak 10 690 pkt, dołek z 7 stycznia i linia szyi podwójnego dołka. Tak długo jak rynek jest powyżej tego pułapu, tak długo obowiązuje scenariusz wzrostowej korekty. Wybicie opisanych stref byłoby prawdopodobniej katalizatorem kolejnej fali zwyżki.
2019-01-10 15:58
• Flesz
Start Wall Street: 10 I
Czwartkowy handel na Wall Street zaczyna się od spadków, przerywając serię czterech sesji wzrostowych, gdyż inwestorzy decydują się na realizację zysków, nieco rozczarowani słabymi wynikami sprzedaży detalistów w okresie świątecznym oraz brakiem szczegółów po zakończonych rozmowach handlowych USA-Chiny. Dow Jones traci 0,65 proc., S&P50 spada o 0,8 proc., a Nasdaq dołuje ponad 1 proc.
2019-01-10 15:38
• Flesz
Barkin z Fed: niepewność wyzwaniem dla gospodarki
Tom Barkin z Fed w Richmond wygłasza dość neutralne przemówienie. Stwierdził, że niepewność w sprawach handlowych utrudnia firmom planowanie inwestycji. Dodał jednak, że bezpośredni wpływ wojny celnej na razie nie jest znaczący. Barkin widzi nieco słabszy wzrost gospodarczy w 2019 r. W temacie polityki pieniężnej stwierdził, że Fed skoncentrowany na osiągnieciu celu inflacyjnego, a normalizacja stóp procentowych nie jest nakierowana na hamowanie gospodarki. USD pozostaje obojętny na komentarze.
2019-01-10 14:50
• Techniczne
USD/CAD: zastanawiająca niemoc CAD po BoC
Wczoraj Bank Kanady (BoC) utrzymał stopę procentową bez zmian, a aktualizacja prognoz wzrostu i inflacji była zgodna z oczekiwaniami. W komunikacie bank w zasadzie nie zaskoczył niczym nowym, choć pozytywnie zabrzmiało podtrzymanie stanowiska o konieczności dalszych podwyżek stóp procentowych do poziomu neutralnego. BoC jednak da sobie 4 do 5 miesięcy, by zgromadzić dane makro i ocenić czy można powrócić do podwyżek. Fakt, że USD/CAD jest obecnie na tym samym poziomie, co przed decyzją BoC sugeruje, że rynek z wyprzedzeniem zgromadził długą pozycję w CAD. Pomimo słabości USD na szerokim rynku, USD/CAD nie poszedł niżej. To niebezpieczny precedens, który podnosi ryzyko wzrostowej korekty. 1,3248 jest wstępnym oporem, ale pierwsza fala odreagowania może zaprowadzić kurs w stronę 1,3320 (szczyt z wtorku). Od dołu wstępnym wsparciem jest 1,3180.
2019-01-10 14:11
• Flesz
Minutki EBC przeszły bez echa
EUR/USD od pół godziny stoi na 1,1535 bez oznak jakiekolwiek skoku zmienności po publikacji protokołu z grudniowego posiedzenia EBC. W dokumencie stwierdzono, że ryzyka towarzyszące prognozie wzrostu gospodarczego są zrównoważone, choć ta równowaga powoli osuwa się na stronę negatywnych ryzyk. To jednak wiedzieliśmy po konferencji prasowej prezesa Draghi’ego. Napisano też, że widoczne są oznaki przenikania presji płacowej do inflacji, szczególnie w sektorze usług.
2019-01-10 12:38
• Opinie
Powtórka z rozrywki: masa wystąpień przed nami
Wczorajszą falę słabości dolara wywołała cała seria wystąpień członków FOMC. Dziś czeka nas powtórka z rozrywki pod tym kątem, że przemawiać będą Barkin, Powell, Bullard, Evans, Kashkari i Clarida. Trudno liczyć na bardziej sprzyjające umocnieniu dolara tezy niż wczoraj, gdyż w większości reprezentują oni frakcję gołębi. Przypomnijmy także, że po słowach Claridy w IV kwartale (a dokładnie 16 listopada) dolar już raz znalazł się pod presją. Barkin przemawiał niecały tydzień temu, więc trudno liczyć na radykalną zmianę poglądów. Podsumowując: jesteśmy zdania, że dzisiejsze wystąpienia nie powinny mieć pozytywnego dla dolara wydźwięku. Sentyment względem USD jest co prawda negatywny, ale samo powtórzenie znanych tez może jednocześnie nie wystarczyć do wygenerowania nowej fali słabości USD.
2019-01-10 12:22
• Techniczne
Złoto: odnowienie wzrostów
Złoto odzyskuje wzrostowy pęd wraz z nasileniem presji na USD. Potwierdzana w komentarzach członków Fed zmiana nastawienia na bardziej gołębią oznacza osłabienie perspektyw na dalsze podwyżki stóp procentowych, co utrzymuje nisko rentowności obligacji skarbowych. To oznacza zielone światło dla złota jako alternatywy dla kapitału szukającego bezpiecznych aktywów. Od strony technicznej wciąż jeszcze jesteśmy przed retestem ubiegłotygodniowego szczytu na 1298,7, który jest najbliższym oporem. Pokrzepiające jest szybkie odwracanie korekt przed 1275, co sugeruje, że popyt aktywnie wykorzystuje te poziomy do zwiększenia alokacji. Wyłamanie w górę otworzy drogę do 1309,6 (szczyty z czerwca 2018 r.), a dalej 1326,2 (szczyt z maja 2018 r.). Wsparciem poniżej 1277 jest 1267,7 (szczyt z 9 VII 2018).
2019-01-10 11:52
• Techniczne
WTI: przed zgrupowaniem oporów
Ceny ropy naftowej nie zwalniają tempa w odbiciu od półtorarocznych dołków i korzystają z pomocy poprawy rynkowego sentymentu i słabości USD. Po wyrysowaniu gwiazdy porannej na wykresie tygodniowym, wzrosty WTI wyniosły już 23 proc., co umownie oznacza wejście w rynek byka. Ruch bez wątpienia ma dobrą dynamikę, która może wynieść ceny ponad 60 USD. W międzyczasie jednak ważne będzie poradzenie sobie ze zgrupowaniem oporów, które mogą przejściowo zatrzymać kupujących. Obecnie rynek testuje średnią 200-sesyjną (52,09 USD), a seria szczytów i dołków z ostatnich dwóch lat wyznacza potencjalne przystanki aż do 55,21 USD (szczyt ze stycznia 2017 r.). To może krótkoterminowo ostudzić zapał popytu i przynieść korektę, nawet do 49,39 USD (dołek z końca listopada 2018 r.).
2019-01-10 11:50
• Flesz
Sprzedający przeważają na niemieckiej giełdzie, GPW znów odstaje
Tylko co 3 spółka tworząca indeks DAX jest dziś na plusie. Około 1 proc. podnosi się kurs spółek energetycznych (E.ON, RWE) oraz spółki Adidas. Najdotkliwsze zniżki obejmują Continental (-3 proc.). W Warszawie nastroje są jeszcze gorsze. WIG20 spada prawie 1 proc. Pozytywnie na tle rynku wyróżnia się CD Projekt, który dziś drożeje o około 1 proc. i jest ponad jedną trzecią ponad dołkiem z 20 listopada. Około 2,5 proc. spadają kursy Alior Banku oraz LPP, ale indeksowi blue chips najmocniej ciążą dziś spadki PKO BP i PKN Orlen.
2019-01-10 10:15
• Poranne
Sumiennie realizowany cel
Gołębie komentarze członków FOMC pomogły osłabić dolara z wiele znaczącym wzrostem EUR/USD powyżej 1,15. Słabość USD może utrzymać się jakiś czas i nie przeszkadza kontynuacji rajdu aktywów ryzykownych. Wyjątek stanowi złoty, ale nie przez gołębi wydźwięk konferencji RPP.
2019-01-09 20:11
• Flesz
Protokół FOMC kolejnym ciosem w USD
Dolar chwilę po publikacji zapisu z grudniowego posiedzenia otrzymał kolejny cios. EUR/USD wyskoczył ponad 1,1550. GBP/USD zbliżył się do dziennych szczytów 1,28 a USD/JPY spadł w kierunku 108,00. Ruch jest skromny, ale nie można zapominać, że po konferencji i publikacji prognoz mało jest do dopowiedzenia. Dodatkowo w ostatnich dniach miała miejsce cała seria gołębich sygnałów, zwłaszcza postrzegać tak należy dzisiejsze słowa Bostica z Atlanta Fed, po których EUR/USD pierwszy raz od października wyszedł ponad 1,15.
2019-01-09 16:28
• Flesz
Glapiński: stopy jeszcze dłużej bez zmian?
Prezes Glapiński stwierdza, że nawet w perspektywie końca 2020 roku (a nawet dalej, do końca kadencji) uważa za prawdopodobne utrzymanie stóp na obecnym, historycznie najniższym poziomie 1,5 proc. EUR/PLN pozostaje poniżej 4,30.
2019-01-09 16:19
• Flesz
Komunikat po posiedzeniu RPP
Poniżej prezentujemy treść Komunikatu po decyzji RPP. EUR/PLN jest blisko 4,2950 i nie spodziewamy się, by pod wpływem tez stawianych na konferencji mógł podlegać podwyższonej zmienności.
2019-01-09 16:05
• Flesz
Konferencja RPP [TRANSMISJA LIVE]
Poniżej link do konferencji RPP: http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/multimedia/rpp.html
2019-01-09 16:04
• Flesz
Bank Kanady nie przeszkadza umocnieniu CAD
Bank Kanady utrzymał stopy na poziomie 1,75 proc. Nie było powtórki z grudnia, gdy mocno przeceniono CAD. Stopy mają z czasem rosnąć do poziomu neutralnego. USD/CAD spada dziś pod 1,32, ale największa w tym zasługa fali słabości USD (EUR/USD przy 1,1530) i wyraźnych wzrostów cen ropy naftowej.
2019-01-09 15:47
• Flesz
EUR/USD: pęka 1,15
EUR/USD rośnie ponad 1,15 po raz pierwszy od października. Dolar jest najsłabszy od kilkunastu tygodni. W przestrzeni G-10 najsilniejszy jest dziś dolar nowozelandzki. Dodajmy, że dziś w godzinach popołudniowych Konrad Białas rekomendował kupno EUR/USD w ramach Portfela Fundamentalnego z kursem otwarcia 1,1450. Fala słabości dolara łączy się z wypowiedzią R. Bostica z Atlanta Fed, który stwierdził, że możliwa jest zmiana parametrów polityki w obu kierunkach.
2019-01-09 15:43
• Flesz
Evans z Fed o inflacji
W opinii Charlesa Evansa z Fed w Chicago brak wyraźnych oznak wzrostu inflacji powyżej 2 proc. w sposób „odbiegający od symetrycznego celu inflacyjnego” pozwala poczekać i ostrożnie analizować napływające dane. Jego zdaniem rozwój sytuacji w pierwszej połowie 2019 r. będzie bardzo ważny dla oceny przyszłych decyzji w polityce monetarnej. To zabrzmiało gołębio, gdyż sugeruje pauzę Fed przynajmniej do czerwca, choć Evans dodał też, że oczekuje ostatecznego wzrostu stopy rezerw federalnych do 3-3,25 proc. (obecnie 2,25-2,50 proc.).
2019-01-09 14:59
• Flesz
Bostic z Fed przypomina o ostrożnym nastawieniu Fed
Szef oddziału Fed z Atlanty Bostic w swoim wystąpieniu bronił grudniowej decyzji o podwyżce stóp procentowych, choć przyznał, że teraz Komitet raczej osiągnął poziom neutralny. Jego zdaniem ostatnie zawirowania rynkowe nie są przyczyną, ale symptomem różnych obaw i niepewności wokół perspektyw gospodarczych. Dodał, że jeśli warunki ekonomiczne będą się rozwijać tak, jak on przewiduje, nie widzi on powodów do kontynuacji restrykcyjnej polityki monetarnej. W jego opinii ostrożne nastawienie w dostosowaniu polityce jest teraz uzasadnione. Rynek nie usłyszał od Bostica nic, czego już wcześniej nie słyszał m.in. od prezesa Powella. USD bez reakcji.
2019-01-09 13:37
• Flesz
RPP: nie zmienia stóp
Stopy procentowe w Polsce zostają utrzymane na rekordowo niskim poziomie 1,5 proc. Rodzimy bank centralny jest tym z grona najważniejszych, który kosztu pieniądza nie zmienił od najdłuższego czasu. Decyzja oczywiście zgodna z oczekiwaniami i neutralna dla złotego. EUR/PLN pomimo rajdu na globalnych giełdach akcji pozostaje przy 4,30.
