Rynek & Raporty
2019-10-07 12:32
• Techniczne
EUR/PLN: i po premii za wyrok TSUE
Spadek EUR/PLN pod 4,32 pozwolił na wymazanie całego skoku z drugiej połowy września, który był związany z narastającymi obawami o skutki wyroku Trybunału Sprawiedliwości UE w sprawie kredytów frankowych. Już wiemy, że strach był nieuzasadniony i rynek wrócił do punktu wyjścia, ale dziś jest czas na realizację zysków przez tych, którzy przed weekendem załapali się na rajd złotego. Nerwowość na rynkach zewnętrznych w obliczu spekulacji wokół rozmów handlowych USA-Chiny nie sprzyja podtrzymaniu umocnienia waluty rynków wschodzących. Korekta powinna zatrzymać się przed 4,3470. Złamanie 4,3130 pozwoliłoby wyznaczyć formację podwójnego szczytu z potencjalnym zasięgiem na 4,2350. Jednak w obecnych warunkach rynkowych trudno mi uwierzyć, żeby złotemu udało się zajść tak daleko.
2019-10-07 12:03
• Techniczne
AUD/USD: nie tak prędko
W piątek zwracałem uwagę, że otoczenie dla wzrostów AUD nie jest sprzyjające, szczególnie, że dopóki kurs nie wyjdzie ponad średnią 200-sesyjną (0,6985), pozostajemy w trendzie spadkowym. Dziś mamy pierwsze oznaki wygasania popytu w obliczu wzrostu wątpliwości wokół szans na postępy w negocjacjach handlowych USA-Chiny. Zamknięcie dnia poniżej 0,6740 (dno korpusu świecy piątkowej) przesądzi o odwrocie i wrzuci na cel retest ostatnich dołów (0,6669/86).
2019-10-07 11:01
• Techniczne
GBP/USD: brak idealnych warunków
Perspektywa, że 31 października nie dojdzie do bezumownego brexitu, jak również ogólne wyciszenie szumu politycznego powinno pozwolić na odbicie funta, szczególnie w obliczu zagubionego dolara. W zeszłym tygodniu mieliśmy próbkę takiego myślenia z niczym niepodyktowanym rajdem ponad 1,24. Ale jak szybko ruch się pojawił, tak szybko został zgaszony. Ryzyko, że „zawsze coś może się zepsuć” hamuje apetyt na funta. Kupowanie funta wydaje się pozycją, która potrzebuje idealnych warunków, niezakłócanych impulsami z zewnątrz. Jednak w tym tygodniu możemy żyć tematem wojen handlowych, co uniemożliwi skupienie się tylko na kwestiach okołobrexitowych. Ogólnie rzecz ujmując, GBP/USD pozostaje w konsolidacji od góry wyznaczonej strefą 1,2385/1,2417, a od dołu - 1,2198/1,2207.
2019-10-07 10:49
• Techniczne
EUR/USD: słabość
Nieudane próby wyjścia ponad 1,10 w końcu przynoszą rezygnację byków i dziś rano kurs osuwa się w stronę 1,0960. EUR/USD jest niewygodną parą do wyrażania słabości dolara w związku z balastem, jaki unijnej walucie zapewnia EBC. Jeśli udałoby się przebić 1,10, możemy liczyć na rozpędzenie ruchu nawet do 1,1140/50 (średnia 100-sesyjna i opór po szczycie z końca sierpnia). Na razie jednak bardziej prawdopodobna jest korekta w kierunku ostatnich dołków startując do 1,0908.
2019-10-07 10:42
• Flesz
EUR: Sentix najniżej do 6 lat
Indeks nastrojów inwestorów w strefie euro spadł w październiku do -16,8 – najniżej od kwietnia 2013 r. Tąpnięcie z -11,1 we wrześniu pomimo uruchomienia świeżego pakietu stymulacyjnego EBC sugeruje, że inwestorzy stracili nadzieje, iż działania banku centralnego są wystarczające, by wesprzeć ożywienie. Choć zwykle odczyt Sentix nie wywołuje reakcji EUR, dziś wpisuje się w realizowane od rana cofnięcie. EUR/USD schodzi do 1,0961.
2019-10-07 10:03
• Poranne
Zawiedzione nadzieje
Seria słabszych danych z USA w ubiegłym tygodniu (pomimo poprawnego raportu NFP) podnosi ryzyko silnego hamowania ożywienia na świecie. Ucieczką dla sentymentu miały być nadzieje na postęp we wznawianych rozmowach handlowych USA i Chin, ale weekendowe informacje sugerują, że będzie inaczej. To może nie być tydzień przyjazny dla ryzyka.
2019-10-04 15:29
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
W przyszłym tygodniu główna uwaga będzie skupiona na restarcie rozmów handlowych USA i Chin i inwestorzy optymistycznie liczą na sygnały pojednania, co mogłoby pomóc w wyciszeniu niepewności z jaką borykają się przedsiębiorstwa na całym świecie. Mamy jednak obawy, że podziały między USA i Chinami są zbyt głębokie i w rezultacie pozostajemy w ostrożnym podejściu do ryzyka.
2019-10-04 14:51
• Flesz
Niższy deficyt z Kanady stabilizuje USD/CAD
USD/CAD jest najstabilniejszym crossem z USD po raporcie NFP, za co dziękować należy niższemu od oczekiwań deficytowi handlowemu kanady. W sierpniu deficyt wyniósł tylko 0,96 mld CAD przy prog. 1,2 mld CAD. Publikowane w tym samym czasie dane z handlu zagranicznego USA wskazały na wzrost deficytu do 54,9 mld USD (prog. 54,5 mld USD, poprz. 54 mld USD). USD/CAD zaliczył huśtawkę w przedziale 1,3298-1,3316, ostatecznie stabilizując się przy 1,3305.
2019-10-04 14:45
• Flesz
USD: NFP musi być analizowany z ISM w tle
Choć w całości raport NFP wypada przyzwoicie na tle pesymistycznych oczekiwań, nie można zapominać ska się te oczekiwania wzięły. NFP nie przykrywa fatalnych odczytów ISM z ostatnich dni i Fed wciąż ma problem ze stanem ożywienia gospodarczego i jak powinien zareagować na pogarszające się warunki. To powinno hamować odbicie USD, pozostawiając popyt głównie po stronie bezpiecznych JPY i CHF. Jednocześnie niezły raport NFP prawdopodobnie pozwoli zatrzymać rajd AUD/USD i NZD/USD.
2019-10-04 14:39
• Flesz
USD: stabilny wzrost zatrudnienia, bez powodów do niepokoju
Wrześniowy raport z rynku pracy wskazuje na utrzymanie jednostajnego tempa przyrostu zatrudnienia (136 tys.) przy jednoczesnym spadku stopy bezrobocia do 50-letniego dołka (3,5 proc.). Te dwa elementy raportu sygnalizują, że rynek pracy nie przeżywa załamania, pomimo fatalnych danych o aktywności biznesu. Jedynym negatywnym odczytem jest niższa dynamika płac (2,9 proc. r/r, poprz. 3,2 proc.), ale na ten moment trudno powiedzieć, czy nie mamy do czynienia z jednorazową anomalią.
2019-10-04 12:00
• Techniczne
AUD/USD: wzrosty w negatywnym otoczeniu
Odbicie AUD/USD po krótkotrwałym wyłamaniu na nowe 10-letnie minima wyniosło kurs w rejony konsolidacji z drugiej połowy września, tym samym wymazując impuls spadkowy z początku tygodnia. Dalsze próby wzrostów natrafią na pierwszy opór na 0,6804 w postaci średniej 55-sesyjnej, tuż przed linią trendu spadkowego (0,6820). W szerszym ujęciu pozostaniemy w trendzie spadkowym do czasu, aż kurs nie wyjdzie ponad średnią 200-sesyjną (0,6985). W rezultacie sygnały pogorszenia sentymentu czy reaktywacji siły USD będą szybko wykorzystywane do zgaszenia ostatniego rajdu.
2019-10-04 11:47
• Techniczne
USD/JPY: zatrzymanie na zniesieniu
Po odbiciu od 50-proc. zniesienia fali spadkowej kwiecień-sierpień na 108,47, zniżki USD/JPY zatrzymały się na kolejnym 50-proc. zniesieniu ruchu wzrostowego sierpień-wrzesień na 106,45. Jeśli wsparcie to zostanie złamane, rynek nabierze rozpędu do realizacji podwójnego szczytu i retestu dołów na 104,43. Od góry miękkim oporem jest strefa 107,11/23.
2019-10-04 10:07
• Poranne
Jeden odczyt, by wszystkim rządzić
Tylko wyjątkowo wysoki odczyt zatrudnienia w raporcie NFP zostawi miejsce do wątpliwości, czy Fed w październiku będzie kontynuował obniżki stóp procentowych. Dwa fatalne wyniki indeksów ISM obudziły strach przed recesją i może jeszcze za wcześnie na tak duże słowa, ale awersja do ryzyka na bazie globalnego spowolnienia staje się tematem numer 1, niezależnie od stanu sporu handlowego USA-Chiny.
2019-10-03 16:04
• Flesz
ISM dla sektora usługowo USA na 3-letnim minimum
USD znajduje się pod świeżą presją w reakcji na rozczarowujący odczyt indeksu ISM dla sektora usługowego. We wrześniu indeks spadł do 52,6 z 56,4 w sierpniu. Odczyt jest dużo niżej od oczekiwanych 55 i jednocześnie wyznacza nowe trzyletnie minimum. USD/JPY tąpnął po odczycie do 10,657, EUR/USD wychodzi na 1,0985.
2019-10-03 15:49
• Flesz
USD: Nie dajmy się zwieść niezmienionemu PMI dla usług
Finalny odczyt dla sektora usługowego przyniósł potwierdzenie wstępnego szacunku na 50,9 względem 50,7 w sierpniu. Nic to nie wróży przed odczytem ISM za kilkanaście minut. Przypomnijmy, że we wtorek PMI dla przemysłu także wypadł na poziomie bliski, a nawet lepszym od wstępnego odczytu, po czym przyszedł fatalny wynik ISM. Rynek FX trzyma nerwy na wodzy – USD/JPY pozostaje tuż pod 107,10.
2019-10-03 15:38
• Opinie
PLN: wyrok TSUE nieszkodliwy dla złotego
Trybunał Sprawiedliwość Unii Europejskiej orzekł, że z umów kredytowych frankowych należy usunąć nieuczciwe warunki, ale nie może ich zastąpić przepisami prawa cywilnego. Jeśli po ich usunięciu umowa nie będzie mogła obowiązywać na mocy prawa krajowego, Trybunał nie stoi na przeszkodzie unieważnienia całej umowy, o ile nie będzie to niekorzystne dla konsumenta. Innymi słowy wyrok jest korzystny dla kredytobiorców, którzy żądają unieważnienia umów kredytowych, ale pozostawia polskim sadom wolną rękę czy umowy rzeczywiście unieważniać.
2019-10-03 14:52
• Flesz
GBP w górę, ale dlaczego?
GBP/USD skoczył do 1,2370 przy braku jednoznacznego powodu, ale rozsądek nakazuje szukać odpowiedzi w doniesieniach ws. brexitu. Brytyjska prasa cytuje źródła rządowe, według których ministrowie są gotowi pójść na ustępstwa w negocjacjach z UE, choć martwą się, że twarde stanowisko premiera Johnsona (według niego obecna oferta jest ostateczna) nie służą negocjacjom. Z drugiej strony premier Irlandii przed momentem powiedział, że widzi problemy w brytyjskiej propozycji porozumienia. Ogólnie wydaje się, że wzrosty funta są nieskorelowane z informacjami i bardziej wynikają z przetasowań pozycji.
2019-10-03 11:13
• Flesz
KNF uspokaja. Banki dobrze przygotowane na skutki orzeczenia TSUE
Komisja Nadzoru Finansowego wydała oświadczenie w sprawie orzeczenia TSUE. „W świetle powyższych okoliczności Komisja Nadzoru Finansowego oraz Urząd KNF uważają, że sektor bankowy w Polsce jest dobrze przygotowany na potencjalne skutki orzeczenia TSUE. Niezależnie od tego, organ nadzoru monitoruje i na bieżąco analizuje sytuację związaną z potencjalną zmianą linii orzeczniczej sądów powszechnych oraz politykę informacyjną banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.”
2019-10-03 10:58
• Flesz
Zmienność na EUR/PLN najwyższa od 2017 r.
Wahania na rynku EUR/PLN w ramach ostatniej godziny nie były tak duże od prawie dwóch lat. W ostatnim czasie zwykle dotyczyły okresów niskiej płynności (okolice świąt Bożego Narodzenia i 15 sierpnia).
2019-10-03 10:52
• Flesz
GBP: PMI dla usług zaskakuje recesją w sektorze
Indeks PMI dla brytyjskiego sektora usługowego dopełnia ponury obraz gospodarki, gdyż we wrześniu spada do 49,5 z 50,6 miesiąc wcześniej (prog. 50,3). Jest to pierwszy odczyt poniżej 50 pkt od czasu referendum ws. brexitu w 2016 r. i sygnalizuje, że wszystkie trzy sektory gospodarki (przemysł, budowlanka, usługi) kurczą się.
