Rynek & Raporty

Nvidia, lider w produkcji zaawansowanych chipów graficznych i obliczeniowych, planuje zainwestować nawet 100 miliardów dolarów w OpenAI, twórcę ChatGPT. Środki te mają zostać przeznaczone na budowę centrów danych o łącznej mocy co najmniej 10 gigawatów, co odpowiada szczytowemu zapotrzebowaniu energetycznemu Nowego Jorku. To jeden z największych projektów infrastrukturalnych w historii sztucznej inteligencji, który może na zawsze zmienić krajobraz technologiczny.

Na parze walutowej GBP/USD wciąż aktywna pozostaje formacja odwróconej głowy z ramionami (oRGR), której potencjalny zasięg wzrostu znajduje się w rejonie 1.4034. Po wcześniejszym wybiciu z tej formacji, kurs „kabla” wykonał jednak ruch korekcyjny i spadł poniżej kluczowego poziomu 1.358. Poziom ten pełnł podwójną rolę – jest zarówno linią szyi wspomnianej formacji, jak i istotnym oporem technicznym.

Gospodarka strefy euro kontynuuje umiarkowany wzrost, choć pojawiły się wyraźne oznaki spowolnienia dynamiki, szczególnie w zakresie nowych zamówień i zatrudnienia. Zgodnie z danymi opublikowanymi przez Hamburg Commercial Bank oraz S&P Global, wskaźnik kompozytowy PMI – łączący wyniki przemysłu i usług – wzrósł do poziomu 51.2, osiągając najwyższy wynik od 16 miesięcy.

Na rynkach finansowych dominował wczoraj wyraźny nastrój risk-on, co przełożyło się na kolejną falę wzrostów na Wall Street. Wszystkie trzy główne indeksy amerykańskie – Dow Jones, S&P500 oraz Nasdaq Composite – zakończyły sesję na historycznych maksimach już trzeci dzień z rzędu. Liderem były spółki technologiczne, napędzane informacjami o nowym planie inwestycji w sztuczną inteligencję ogłoszonym przez jednego z największych producentów chipów. Optymizm związany z rozwojem AI wsparł apetyt na ryzyko.

Podczas posiedzenia Rady Bezpieczeństwa Władimir Putin stwierdził, że system kontroli zbrojeń pomiędzy Rosją a Stanami Zjednoczonymi de facto przestał istnieć, a globalna stabilność strategiczna ulega dalszej degradacji. Prezydent Rosji oskarżył państwa zachodnie o dążenie do osiągnięcia „absolutnej, przytłaczającej przewagi” w sferze militarnej, co – jego zdaniem – zwiększa ryzyko eskalacji i osłabia mechanizmy wzajemnego zaufania.

Na rynku metali szlachetnych utrzymuje się silna hossa, wspierana zarówno przez oczekiwania dotyczące dalszych działań Rezerwy Federalnej, jak i przez rosnący napływ kapitału do funduszy ETF. Złoto ustanowiło nowy rekord, osiągając 3 728,49 USD za uncję i zyskując ponad 1,16% w poniedziałek. Srebro wzrosło do 43,76 USD (+1,57%), co oznacza już ponad 50% zwyżki od początku roku. Najważniejszym impulsem były największe od trzech lat napływy do funduszy ETF opartych na złocie – w piątek ich aktywa zwiększyły się o 0,9%, co stanowi najsilniejszy dzienny wzrost od 2022 r. Silne zainteresowanie inwestorów tego typu instrumentami wskazuje na utrzymujący się trend poszukiwania bezpiecznych aktywów w warunkach podwyższonej niepewności gospodarczej i politycznej.

Indeks DAX rozpoczął dzisiejszą sesję pod presją sprzedających, tracąc ponad 0,86% i spadając do poziomu 23 472 pkt. Tym samym indeks powrócił poniżej 100-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co może sugerować osłabienie impetu wzrostowego. W rejonie obecnych notowań zauważalne jest zagęszczenie stref wsparcia – zarówno o charakterze horyzontalnym, jak i dynamicznym – co może sprzyjać krótkoterminowej stabilizacji notowań.

W piątek w USA opublikowane zostaną dane dotyczące inflacji mierzonej wskaźnikiem PCE z wyłączeniem cen żywności i energii – miary preferowanej przez Rezerwę Federalną. Rynek oczekuje, że inflacja bazowa wzrosła w sierpniu o 0,2%, co oznaczałoby spowolnienie w porównaniu z lipcowym odczytem na poziomie 0,3%. Malejąca presja cenowa mogłaby dać Fed większą elastyczność w kształtowaniu polityki pieniężnej, zwłaszcza w kontekście słabnącego rynku pracy.

W piątek na rynkach finansowych dominował klimat „risk-on”, a wszystkie trzy główne indeksy giełdowe w USA – Dow Jones, S&P500 oraz Nasdaq Composite – zamknęły się na historycznych maksimach już drugi dzień z rzędu. Wzrosty nastąpiły po pierwszej w tym roku obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Rynek spodziewa się kolejnych cięć, choć przewodniczący Fed Jerome Powell ostudził oczekiwania na agresywny cykl luzowania. Określił decyzję jako „cięcie w ramach zarządzania ryzykiem”, wskazując na pogarszającą się sytuację na rynku pracy, przy jednoczesnym uwzględnieniu ryzyka dla inflacji. Rentowności amerykańskich obligacji wzrosły, szczególnie na długim końcu krzywej, a dolar umocnił się zarówno w piątek, jak i w całym tygodniu.