Start Wall Street: Fed, Trump i chińskie bodźce
Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje nie wykazały dziś istotnych wahań, które stały się powszechne w poprzednich dniach, kiedy S&P 500 wzrósł o historyczną wartość w trzy dni z rzędu. Inwestorzy wydają się robić przerwę po tym okresie dynamicznych wzrostów.
Na innych rynkach sytuacja wygląda mniej optymistycznie. Ceny ropy oraz indeksy azjatyckie zanotowały spadki, co było efektem rozczarowania inwestorów niedostatecznymi bodźcami finansowymi ze strony Chin. Rentowność 10-letnich obligacji USA obniżyła się o 1 punkt bazowy do poziomu 4.31%, co miało miejsce po dwóch dniach intensywnych wahań. Zwycięstwo Trumpa zwiększyło oczekiwania na obniżki podatków oraz wsparcie dla amerykańskiego przemysłu, co przyciągnęło rekordowy napływ kapitału w wysokości 20 miliardów dolarów. Strateg Marija Veitmane z State Street Global Markets podkreśla, że przewaga rynku amerykańskiego może się utrzymać dzięki rentowności i konkurencyjności tamtejszych spółek.
Tymczasem w Chinach osłabiły się zarówno indeksy akcji, jak i kurs juana po ogłoszeniu przez Pekin programu refinansowania długów samorządowych o wartości 10 bilionów juanów (1.4 bln USD), który nie spełnił oczekiwań inwestorów. Spadki zanotowały także europejskie rynki, zwłaszcza w sektorach związanych z Chinami, takich jak górnictwo, towary luksusowe i motoryzacja. Ceny ropy Brent spadły poniżej 75 USD za baryłkę, a WTI oscyluje wokół 71 USD.
Fed obniżył stopy procentowe o 0.25 punktu procentowego, a Jerome Powell podkreślił siłę amerykańskiej gospodarki. Inwestorzy przewidują możliwość dalszych obniżek, z dyskontowaniem 82 punktów bazowych do września 2025 roku. Powell zaznaczył, że polityka Fed pozostanie niezależna od wyników wyborów i że nie zamierza ustępować ze stanowiska na żądanie Trumpa. Wśród inwestorów trwa również analiza, czy Trump będzie w stanie wprowadzić swoje ambitne plany taryfowe; opóźnienia legislacyjne mogą wpłynąć na krótkoterminowy wzrost rynków.
Z kolei na rynku korporacyjnym uwagę przyciągnęły wyniki kilku dużych firm. Richemont, właściciel Cartiera, odnotował spadek zysków z powodu mniejszego popytu na zegarki w Chinach. Prezes Boeinga ogłosił wypłatę wynagrodzeń dla pracowników objętych przymusowym urlopem. Akcje Airbnb spadły o 5% przed otwarciem rynku, co było efektem zwiększonych wydatków na marketing i rozwój produktów, podczas gdy kurs akcji Doximity wzrósł nawet o 45% po pozytywnych prognozach dotyczących przychodów i EBITDA.
Rynki obecnie odczuwają niepewność po dużych wzrostach w USA. Mieszane reakcje na chińskie bodźce finansowe i decyzje Fed wskazują, że największe ryzyka w krótkim terminie związane są z brakiem silniejszego wsparcia konsumpcji w Chinach oraz możliwymi opóźnieniami w realizacji polityki Trumpa, co może ograniczać dalsze wzrosty.
Czytaj więcej na...
Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.
TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.
Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.
TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym
Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.
Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.
Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:
(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,
(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe
(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych
Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.
Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
Krzysztof Kamiński
