Rynek & Raporty

Sekretarz Handlu USA Wilbur Ross poinformował, że USA przedłużają o 90 dni okres wyłączenia z zakazu prowadzenia działalności przez Huawei na terenie Stanów Zjednoczonych. Informacja wyciągnęła USD/JPY na nowe dzienne szczyty (106,69), ale reakcja byłą słaba (kilka pipsów) i nie trwała – teraz 106,58. Decyzja nie jest zaskoczeniem, gdyż o przedłużeniu spekulowano od weekendu.

Wielka Brytania żyje weekendowym przeciekiem z rządu ujawnionym przez Sunday Times i dotyczącym Operacji Yellowhammer (z ang. trznadel) dotyczącym planu awaryjnego w sytuacji bezumownego brexitu. Plan przewiduje m.in. braki w dostawach leków, żywności i paliw. Boris Johnson zmaga się z wewnątrzpartyjnymi naciskami na zmianę strategii.

Wśród dwudziestu blue chips nie ma dziś tracącej spółki. Najsilniej rosną JSW (chwilami 4 proc. wzrostu) oraz Dino i Cyfrowy Polsat, a największy pozytywny wpływ na indeks ma trio PKN Orlen, PKO BP i PEKAO. Z kolei akcje CDProjekt wycenianie są najwyżej w historii, przejściowo niemal na 235,0 PLN za walor. Kontrakt na indeks jest 0,7 proc. nad kreską i 30 punktów ponad ubiegłotygodniowym, rocznym minimum 2055 pkt. Opory to 2110 i 2155 punktów.

Na początku sierpnia Donald Trump w zaskakującym oświadczeniu zagroził wprowadzeniem nowych ceł na Chiny. Tym samym rozpoczął nową ofensywę w wojnach handlowych i wywołał gigantyczną panikę na rynkach. Inwestorzy w poprzednich tygodniach bagatelizowali zagrożenia związane z wojnami handlowymi, temat wydawał się nieco zapomniany w obliczu posiedzeń najważniejszych banków centralnych. W rezultacie reakcja inwestorów została spotęgowana.

Na starcie tygodnia rynek czeka na rozstrzygnięcie kwestii Huawei. Spółka w maju dostała 90 – dniowe przyzwolenie na kontynuacje kooperacji z amerykańskimi dostawcami. Wygasa ono dziś. To doskonały przykład potwierdzający impas w negocjacjach i brak woli znalezienia porozumienia na kolejnych płaszczyznach sporu.

Właśnie opublikowano dane z rynku mieszkaniowego USA, ale bierna postawa rynków sugeruje, że inwestorzy mogą być zmęczeni huśtawką z tego tygodnia. Dodatkowo sprzyja fakt, że dane prezentują mieszany wydźwięk. Liczba rozpoczętych budów w lipcu spadał o 4 proc. m/ (prog. 0,2 proc.) na bazie spowolnienia w budownictwie wielorodzinnym. Na plus wyróżnia się największa od stycznia liczba rozpoczętych budów domów jednorodzinnych. Liczba pozwoleń na budowę skoczyła o 8,4 proc. m/m – największy miesięczny przyrost od ponad dwóch lat i więcej od prognozowanych 3,1 proc. USD/JPY jest niemal w tym samym miejscu na 106,35.

To dziwny dzień na GBP/USD, biorąc pod uwagę, że przez ostatnie dwa dni nie pojawiło się nic przełomowego w kwestii brexitu, a mimo to funt pnie się do góry. Możliwe, że po środowym załamaniu sentymentu nerwowość wśród inwestorów jest tak duża, że niepewnie czują się nawet na tak teoretycznie bezpiecznych pozycjach, jak krótkie w GBP. Pośrednio też presja może się brać z osłabienia EUR (po gołębich komentarzach z EBC) i ucieczki z długich pozycji w EUR/GBP. Tak czy inaczej w pozbawionym jasnego impulsu rajdzie poziomy techniczne mogą mieć większe znaczenie. Wstępny opór czeka na 1,2211 (szczyt z 6 sierpnia), a dalej 1,2251 (31 lipca) i okolica 1,2345 (linia kanału spadkowego). Tutaj mogą się pojawić presja na powrót podaży. Ostatnie dołki na 1,1988 są pierwszym wsparciem. Przełamanie tutaj przenosi uwagę na minima z załamania funta w październiku 2016 r. gdzieś w okolicach 1,1840.

Odreagowanie wcześniejszej deprecjacji złotego przybiera zdumiewające rozmiary. EUR/PLN właśnie złamał 4,33 wobec 4,37 dziś rano i 4,3970 w szczycie wczorajszego rajdu. Piątkowe odbicie walut w regionie nie jest ograniczone tylko do złotego. To może sugerować, że kapitał generalnie szuka dziś okazji na rynkach wschodzących, jednak polska waluta zyskuje najmocniej. Czy złoty otrzymuje dodatkową pomoc od BGK lub NBP? Na razie nic o tym nie wiadomo.

Wczoraj EUR/USD zjechał pod 1,11 po gołębich komentarzach z EBC sugerujących agresywny pakiet monetarny. Poranne próby odbicia ponad okrągły poziom spełzły na niczym potwierdzeniu ulega wyłamania pod linię wsparcia (1,1106). Uwaga przenosi się teraz na 1,1026 (dołek z 1 sierpnia). Niżej należy patrzeć na 1,0911 (dołek z czerwca 2016 r.). Opór w postaci średnich 55- i 100-sesyjnej okazał się za solidny, więc jego przełamanie jest konieczne, żeby zobaczyć odmianę trendu.