Rynek & Raporty
2019-06-27 09:16
• Techniczne
DAX: kontynuacja zwyżki, opór trzeszczy
W tym tygodniu zniżka kontraktu na DAX wyhamowała przy linii trendu wzrostowego i przy modelowym zasięgu formacji szczytowej. Dziś kurs idzie do góry 0,6 proc. i jest przy 12300 pkt. Tym samym testowane są szczyty dynamicznego odbicia z poprzednich dnia. Tak długo jak strefa wokół 12150 pkt pozostaje nienaruszona, tak długo szczyty 12425 nie są bezpieczne. Wsparciem o mniejszym znaczeniu jest 12200 – 12230 pkt.
2019-06-26 16:08
• Techniczne
DAX: spadki wyhamowały przy kluczowym wsparciu
Korekcyjna zniżka kontraktu na DAX wyhamowała w kluczowej strefie. Wyznacza ją (narusza) strefa szczytów z pierwszej części czerwca, modelowy zasięg formacji szczytowej oraz (przede wszystkim) linia trendu czerwcowej zwyżki instrumentu. Nieco niżej jest również usytuowany poziom 38,2 proc. zniesienia Fibo impulsu wzrostowego z ostatnich tygodni. Tak długo jak ta strefa nie zostaje przebita, tak długo szczyty powyżej 12400 pkt pozostają eksponowane. Wzrostowy scenariusz potwierdza momentum odbicia. Lokalne wsparcia to 12200-12225 pkt a oporem jest 12320-12330 pkt.
2019-06-26 14:46
• Flesz
USA: sektor lotniczy trucizną zamówień
Zamówienia na dobra trwałe silnie spadły w maju (-1,3 proc. m/m, prog. -0,2 proc.), choć głównym winowajcą jest tutaj sektor lotniczy. Węższa kategoria zamówień (z wył. samolotów i zamówień dla wojska) wskazała na wzrost to 0,4 proc. (prog. 0,1 proc.). Dane w ostatnich miesiącach są zaburzone wypowiadaniem zamówień na nowe maszyny Boeinga w związku ze skandalem po dwóch katastrofach samolotów pasażerskich. Ogólnie dane są trudne do jednoznacznej oceny i rynek preferuje pozostać bez zmian ze swoim nastawieniem wobec USD.
2019-06-26 10:55
• Techniczne
USD/JPY: korekcyjny układ
Na wykresie dziennym mamy młot potwierdzony wzrostową świecą z objęciem hossy (po korpusach). Utworzony układ ma wzrostowa wymowę i sugeruje podtrzymanie krótkoterminowej korekty. Pierwszym oporem będzie 107,80 przed linia trendu spadkowego w pobliżu 108,20, gdzie spodziewałbym się wyhamowania wzrostów. W szerszym ujęciu pozostajemy w trendzie spadkowym w kierunku zniesienia Fibo 76,4 proc. na 106,15.
2019-06-26 10:01
• Poranne
Studzenie oczekiwań
Fed stara się ostudzić rynkowy entuzjazm w kierunku obniżek stóp procentowych, jednak przekonanie inwestorów do konieczności luzowania polityki pieniężnej jest na tyle silne, by ograniczyć odbicie dolara. Bez nowych danych dyskusja jest jałowa, a w międzyczasie rynek wszedł w fazę odrętwienia przed szczytem G20.
2019-06-25 15:25
• Flesz
USA: indeks cen domów zgodnie z oczekiwaniami
Index cen domów S&P Case-Shiller w kwietniu wzrósł o 2,54 proc. r/r, mniej więcej zgodnie z medianą rynkowych prognoz na 2,5 proc. Oznacza to jednak trzynasty miesiąc z rzędu spowolnienia rocznej dynamiki cen do najsłabszego tempa od 2012 r. W ujęciu miesięcznym ceny nie uległy zmianie. Słabość rynku nieruchomości jest argumentem za poluzowaniem warunków kredytowych przez Fed. Nie widać reakcji na USD; na minuty przed startem rynku kasowego futures wyzerowały wcześniejsze spadki.
2019-06-25 14:45
• Flesz
CAD: sprzedaż hurtowa najlepiej od 4 lat
Sprzedaż hurtowa z Kanady jest drugorzędną publikacją, jednak niespodzianka w kwietniowych danych nie jest do zignorowania. Miesięczny wzrost o 1,7 proc. (prog. 0,2 proc.) jest najsilniejszym odczytem od 2015 r. To kolejny mocny wynik po 1,4 proc. z marca. Dane sugerują ryzyka dla lepszego od prognoz odczytu PKB za kwiecień w piątek. USD/CAD zniżkuje do 1,3160.
2019-06-25 13:20
• Techniczne
NZD/USD: zastawiająca siła kiwi
NZD jest dziś najsilniejszą walutą G10, co początkowo można było łączyć z lepszym od prognoz odczytem bilansu handlowego z Nowej Zelandii, choć aktualnie, przy umiarkowanie negatywnym sentymencie rynkowym, zaczyna zastanawiać. Nie bez znaczenia jest też decyzja RBNZ w nocy (4:00), gdzie naszym zdaniem obniżka stóp procentowych jest mało realna, ale komunikat może być gołębi w obliczu ryzyk zewnętrznych. Czy rynek uważa inaczej i preferuje być na długiej pozycji w NZD? To ciekawa spekulacja, która może naprać rozpędu, jeśli znajdzie potwierdzenie w komunikacie banku. Pociągnięcie kursu ponad 0,6675 zainicjowałoby formację podwójnego dołka, choć prawdziwym testem będzie zgrupowanie średnich 100-sesyjnej i 200-sesyjnej w okolicach 0,67. Przełamanie pozwoliłoby na powrót kursu w ramy konsolidacji z okresu listopad-kwiecień aż do 0,6970. Zasięg formacji podwójnego dna wypada na 0,6875. Wsparcia: 0,6555 (szczyt z maja), 0,6490/00 (dołki maj/czerwiec).
2019-06-25 13:05
• Techniczne
USD/CHF: dzień odwrotu
USD/CHF rozpoczął tydzień z powszechną na wszystkich crossach sprzedażą dolara, jednak dziś para wyróżnia się najsilniejszą korektą. Biorąc pod uwagę, że USD/JPY schodzi pod 107, a na rynku akcji dominuje czerwony kolor, odbicie USD/CHF niema związku z poprawą apetytu na ryzyko. Otwiera to pole do dyskusji, czy SNB nie zdecydował po cichu osłabić franka. Od strony technicznej fala spadkowa zatrzymała się na strefie wsparcia 0,9705/30 (zniesienie Fibo 76,4 proc. oraz wsparcie po dołku ze stycznia). Odbicie znajdzie opór w okolicach 0,9780, gdzie leżą wczorajsze szczyty i dolne ograniczenie kanału spadkowego, choć solidniejszym oporem jest dopiero 0,9850. Póki ten poziom nie zostanie naruszony, układ pozostaje spadkowy z potencjalnym celem na 0,9541 (dołek z września.
2019-06-25 12:31
• Techniczne
EUR/SEK: trzy przełamania
EUR/SEK ma za sobą przełamanie ważnych poziomów technicznych: dolnego ograniczenia kanału wzrostowego, horyzontalnej linii wsparcia przy 10,59, a dziś kurs przebił się przez średnią 100-sesyjną na 10,57. To otwiera drogę do dalszych spadków w kierunku średniej 200-sesyjnej blisko 10,4450, zanim w grę zacznie wchodzić wsparcie na 10,3750.
2019-06-25 10:52
• Flesz
Konflikt USA-Iran: Teheran nie przebiera w słowach
Napięcia geopolitycznie słabną we wtorek wraz z ostrymi komentarzami z Iranu. Bloomberg cytuje prezydenta Iranu Hassana Rouhaniego, który powiedział, że „polityka USA względem Teheranu jest aktem rozpaczy administracji Trumpa” a „Biały Dom jest niedorozwinięty umysłowo”. Ostry język z pewnością nie umknie uwadze prezydenta Trumpa i w kolejnych godzinach można spodziewać się „adekwatnej” riposty na koncie twitterowym prezydenta USA.
2019-06-25 09:58
• Techniczne
GBP/USD: próba wybicia
GBP/USD był jedynym spośród głównych crossów z USD, który nie zaliczył istotnego przełamania technicznego na fali wyprzedaży dolara. Dziś rano wydaje się, że rynek chce nadrobić to opóźnienie i kurs testuje opór po szczytach z początku czerwca i dołkach z lutego (1,2763/72). Pierwsza poranna próba była nieudana, więc z wnioskami lepiej poczekać na udane zamknięcie (dnia) powyżej oporu. Ruch jest wyraźnie podyktowany pozycjonowaniem, gdyż w eterze nie słychać nic dotyczącego USD i GBP. Opory: 1,2835, 1,2865, 1,2928. Wsparcia: 1,2559, 1,2507, 1,2482.
2019-06-25 09:41
• Poranne
Nie tak prosto, nie tak szybko
Oczekiwanie na szczyt G20 nie przychodzi w spokoju, a nerwowości dodają napięcia między USA i Iranem. JPY, CHF i złoto mogą na tym korzystać. Dolar pozostanie słaby do czasu, aż Fed nie zetnie stóp procentowych, ale wcale nie będzie to prostoliniowy ruch.
2019-06-24 14:48
• Flesz
USD: indeks Chicago Fed w punkt
Regionalne wskaźniki koniunktury w USA zyskały na znaczeniu w tym miesiącu, szczególnie po fatalnym odczycie NY Empire State Manufacturing Index oraz słabym Philadelphia Fed Business Optimism Index. Dziś Chicago Fed National Activity index wypada zgodnie z oczekiwaniami na -0,05 pkt. Mimo to jest to trzeci miesiąc w ostatnich czterech z odczytem poniżej zera, co sugeruje spowolnienie ożywienia w USA. Argumenty za łagodzeniem polityki Fed pozostają w mocy, choć dzisiejszy odczyt niewiele zmienia w aktualnej wycenie szans na cięcie stóp procentowych w lipcu.
2019-06-24 14:40
• Flesz
Trump: Fed jak uparte dziecko, USA potrzebują obniżek
Wydaje się, że prezydent USA jest trochę spóźniony na imprezę, gdyż rynki finansowe od kilku dni dyskontują oczekiwania rychłych obniżek stóp procentowych Fed. Stąd ostatnie tweety Trumpa nawołujące Fed do większego luzowania nie wywołują już eksplozji zmienności. EUR/USD stanął przy 1,1395, futures na S&P500 jest niewzruszony na 2956 pkt.
2019-06-24 12:43
• Flesz
GBP: problemy Borisa Johnsona
Pomimo że na rynku walutowym USD jest głównym chłopcem do bicia, GBP wyraźnie na tym nie może skorzystać. Polityczne tło funta pozostaje jego kotwicą – tym razem jest to nieprzychylna prasa wokół kandydata na premiera Borisa Johnsona.
2019-06-24 12:09
• Techniczne
GBP/USD: w górę przez dolara
GBP/USD jest w moim odczuciu wyłącznie wyrazem nastawienia względem dolara, biorąc pod uwagę generalną niechęć inwestorów do angażowania się w cokolwiek bezpośrednio związanego z funtem (i brexitem). Ale przy masowej sprzedaży USD, także i tu widzimy wyraźne odbicie. Sygnał wzmocniony jest przez potwierdzenie średnioterminowej linii trendu wzrostowego (ok. 1,2530), a obecnie kurs mierzy się z oporem po szczytach z początku czerwca i dołkach z lutego (1,2763/72). Wybicie tutaj przerzuci uwagę na średnią 55-sesyjną (1,2835) przed dołkiem z kwietnia (1,2865). Silny opór czeka na 1,2928 w postaci średniej 200-sesyjnej. Wsparcia: 1,2559, 1,2507, 1,2482.
2019-06-24 11:50
• Flesz
Ropa: USA zapowiada nowe sankcje na Iran
Ceny ropy naftowej poprawiają czerwcowe szczyty, a katalizatorem wzrostów jest eskalacja napięć na linii USA-Iran. USA zamierza dziś ogłosić nowe sankcje na Iran, które według sekretarza stanu Mike’a Pompeo mają „zapewnić, że ich zdolność nie tylko do rozwoju gospodarki, ale także do unikania sankcji, stała się coraz trudniejsza”.
2019-06-24 11:17
• Techniczne
EUR/USD: ponad 200-tką
W piątek EUR/USD dokonał ważnych przełamań – nie tylko udało się wybić ponad szczyty z początku czerwca, ale zamknięcie dnia wystąpiło powyżej średniej 200-sesyjnej (1,1348). To pierwszy taki przypadek od maja 2018 r. Tym samym otwarta została droga w kierunku marcowych szczytów (1,1450) i maksimum ze stycznia (1,1570). Dalej trzeba patrzeć już na szczyt z września ub.r. (1,1815). Siła odbicia z ostatnich dni i wcześniej uklepane dno nad 1,11 sugerują, że rynek buduje trwalszy trend. Pozostawione w tyle średnia 200-sesyjna i czerwcowe szczyty są wstępną strefą wsparcia.
2019-06-24 10:49
• Techniczne
EUR/PLN: śledząc EUR/USD
Piątkowe względnie mocne osłabienie złotego do 4,2635 po południu zostały szybko wygaszone. Zbiegło się to z wyjściem EUR/USD na nowe lokalne szczyty. I chyba tutaj trzeba w najbliższym czasie szukać wskazówek, co się stanie na rynku złotego. Dalej przestrzegałbym przed nadmiernym optymizmem i zwracam uwagę na ryzyka zewnętrzne, które mogą ciążyć na sentymencie względem aktywów rynków wschodzących (wojny handlowe, konflikt USA-Iran, złe dane z Eurolandu i gołębi EBC). Ale póki żadne z ryzyk nie wychodzi mocniej na powierzchnię, panuje łagodny klimat wsparty oczekiwaniami gołębiej postawy Fed. Słaby USD to wyższy EUR/USD, to znów lepsze warunki dla umocnienia PLN (i innych walut EM). 4,25 jest ważnym wsparciem, które jednak w piątek nie puściło, pomimo powrotu silnego popytu na złotego. Osobiście wciąż nie mam przekonania, czy uda się zejść niżej i wiele będzie zależeć od sakli rajdu EUR/USD. Jednocześnie nie widzę silnych argumentów, by spodziewać się mocnego ruchu w górę. Preferuję obserwować z boku.
