Rynek & Raporty
2020-02-17 14:25
• Techniczne
Złoto trzyma się mocno
Złoto trzyma się nadzwyczajnie mocno przy generalnie pozytywnych nastrojach na rynku i silnym USD. Cena spot przekroczyła 1580 i od załamania na początku lutego kurs wspina się po linii trendu wzrostowego. Siła złota bierze się z zainteresowania inwestorów lokujących kapitał w funduszach ETF śledzących zmiany cen kruszcu. Od początku roku fundusze nabyły 65 ton złota, co sugeruje, że jest grupa inwestorów uważających metal za najlepsze zabezpieczenie. Albo oznacza to wzrost wątpliwości w wysoką wycenę USD, albo utrzymujące obawy przed wybuchem awersji do ryzyka, w której inne bezpieczne przystanie będą bardziej ryzykowne (np. w obliczu wyraźnego pogorszenia pespektyw gospodarczych). Od strony technicznej pierwszy opór czeka na 1591,97. Wsparcie w postaci linii trendu leży w okolicach 1566.
2020-02-17 12:51
• Flesz
Spokojny start tygodnia
Brak istotnych danych, zero wieści w temacie koronawirusa i święto w USA – taka kombinacja w poniedziałek przynosi senny przebieg handlu na europejskiej części sesji. Indeksy akcyjne realizują umiarkowane wzrosty na lekkim optymizmie przywianym z Chin, gdzie bank centralny dokonał obniżki stopy pożyczkowej, by wesprzeć finansowanie. Kontrakty futures na główne indeksy Starego Kontynentu rosną o 0,3-0,6 proc. Na FX EUR/USD stoi w miejscu przy 1,0840, a USD/JPY zatrzymał się na 109,85. Wyróżnia się osuwanie GBP/USD do 1,3013 przy perspektywie ożywienia ryzyka politycznego w tym tygodniu (negocjacje brexitu). Złoto dryfuje przy 1581 USD/oz, a ropa WTI utrzymuje się tuż nad 52 USD/b.
2020-02-17 12:04
• Techniczne
USD/CAD: nowe dołki
USD/CAD drenuje zeszłotygodniowe minima i podchodzi do średniej 200d na 1,3215. Przełamanie tutaj pozwoli na atak na zgrupowanie wsparć 1,3177/84 (38,2-proc. zniesienie, średnia 100d, linia trendu). Sądzę, że to może być za dużo na przełamanie za pierwszym podejściem, choć wiele może zależeć od sygnałów wysyłanych przez rynek ropy naftowej. Odbicie cen tamże stoi pośrednio za poprawą pozycji CAD.
2020-02-17 11:58
• Techniczne
AUD/USD: pod linią trendu
AUD/USD wyciągnął się z 10-letnich dołków i obecnie podchodzi pod linię trendu spadkowego. Przełamanie (przy 0,6740) byłoby potwierdzeniem budującego się odbicia i otwarciem drogi w kierunku 0,6850 (średnia 200d). Wsparciem dla obecnej konsolidacji są poziomy blisko 0,6705 – jeśli kurs wróci niżej, szanse na wyłamanie będą drastycznie maleć.
2020-02-17 11:14
• Techniczne
EUR/PLN: na dolnej bandzie
EUR/PLN ma problemy z utrzymaniem się poniżej 4,24, co sugeruje dno konsolidacji w obecnym klimacie rynkowym. Przy niewygaszanej do końca nerwowości wokół skutków wirusa jest bardziej realne, że kolejne zaskoczenie będzie dla nastrojów będzie miało zabarwieni negatywne, stąd łatwiej o mocniejszy ruch EUR/PLN w górę niż w dół. Stąd sądzę, że taktycznie atrakcyjniejsze jest kupowanie EUR/PLN pod 4,24 z celem przynajmniej na 4,27 (środek ostatniej konsolidacji), ale i z szansami na 4,30, jeśli awersja do ryzyka uderzyłaby mocno. Dopiero kontynuowany zjazd pod 4,2250 wymagałby rewizji tego nastawienia.
2020-02-17 10:55
• Techniczne
EUR/USD: euro wciąż słabe
EUR/USD zaliczył drugi z rzędu tydzień silnych spadków z przełamaniem zeszłorocznych minimów. Aktualnie wsparcie na 1,0821 zostało wybronione, ale nie widać, aby popyt był chętny do kontrofensywy. Słabość EUR dominuje na wieku crossach i bierze się z szerokiego pesymizmu inwestorów do perspektyw gospodarczych strefy euro. To nie jest coś, co zniknie z dnia na dzień, choć jutrzejszy ZEW i piątkowe PMI mogą dostarczyć wskazówek czy rynek nie dyskontuje za dużo. Do tego czasu bardziej realny wydaje się powrót spadków, test 1,08, a dalej - linii trendu w pobliżu 1,0750. Wstępny opór na 1,0860.
2020-02-17 10:15
• Poranne
Bank Japonii bez amunicji
Rynki spokojnie podchodzą do kolejnych doniesień dotyczących ekspansji epidemii koronawirusa, a nowe działania płynnościowe chińskiego banku centralnego pomagają tonować obawy. Indeksy w Europie zaczynają od umiarkowanych wzrostów, rynek walutowy pozostaje stabilny. Z powodu święta w USA zapowiada się spokojny dzień.
2020-02-14 14:40
• Flesz
Sprzedaż detaliczna: im dalej w las...
Sprzedaż detaliczna w USA wypadła na pierwszy rzut oka zgodnie z prognozami. Jednak jeśli uwzględnimy, że wartość wskaźnika za poprzedni miesiąc zrewidowano w dół a wskaźniki bazowe, czyli tych dóbr, które odpowiadają konsumpcji przy obliczaniu rachunków narodowych nie wzrosły, to odczyt nie rysuje już tak pozytywnego obrazu siły konsumenta. EUR/USD minimalnie rośnie i powraca do 1,0850 USD/JPY spada do 109,80.
2020-02-14 12:22
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Choć odniesienia o nowych przypadkach zarażenie wirusem COVID-19 mają coraz mniejszy wpływ na rynki, ukazanie ekonomicznych skutków epidemii może przyczynić się do powrotu nerwowości. Ryzyka przed odczytami indeksów PMI na świecie przeważają po negatywnej stronie.
2020-02-14 11:30
• Techniczne
USDCAD: kontynuacja ścieżki wzrostowej?
Jedną z tych par walutowych, która w średnim terminie zachowuje się nadzwyczaj trendowo, jest nieco mniej popularny USDCAD. Regularne korekty i wyraźne impulsy wzrostowe, które widać na pierwszy rzut oka, powinny przypaść do gustu każdemu „Technikowi”.
2020-02-14 10:10
• Flesz
PKB wyżej, CPI wyżej, EUR/PLN niżej
W czwartym kwartale polska gospodarka zanotowała dynamikę PKB na poziomie 3,1 proc. rok do roku. Spowolnienie jest zatem minimalnie słabsze niż wskazywały wstępne szacunki. Inflacja wyraźnie za to przyśpiesza, ale naszym zdaniem nie będzie to zjawisko trwałe. Koszyk dóbr konsumenckich był w styczniu 4,4 proc. droższy niż rok wcześniej. Kurs EUR/PLN po danych osunął się pod 4,24. Nie uważamy, żeby w obecnej sytuacji potrzebna był podwyżka stóp procentowych. Jednocześnie nie wierzymy, że w Radzie Polityki Pieniężnej istnieje silna skłonność do zmian parametrów polityki.
2020-02-14 09:28
• Poranne
Nie samym wirusem rynki żyją
Zakażonych wirusem przybywa, ale ostatnie liczby po zmianie metodologii są już mniej niepokojące. Wiarygodność danych z Chin zaczyna być coraz bardziej kwestionowana, ale nie jest to temat, który wpływ na rynki. Na koniec tygodnia UER/USD zmierzy się z odczytami danych po obu stronach Atlantyku, funt znajduje wsparcie w politycznej burzy, a rynek złotego zdaje się nie obawiać danych z Polski.
2020-02-13 14:43
• Flesz
Wyższa inflacja w USA prawie bez reakcji dolara
USD/JPY jest wyżej o parę pipsów na 109,73, a EUR/USD krąży wokół 1,0860 po danych, które wskazały na wyższą od oczekiwań inflację CPI i bazową w styczniu. CPI przyspieszył do 2,5 proc. z 2,3 proc. (prog. 2,4 proc.), podczas gdy inflacja bazowa pozostała na 2,3 proc. (prog. 2,2 proc.). Wyższe ceny użytkowania mieszkań i odzieży podbiły inflację, a niższe ceny wystąpiły w segmencie używanych pojazdów i środków medycznych. Inflacja, która pozostaje powyżej celu 2 proc., nie jest aktualnie problemem Fed. Biorąc pod uwagę sygnały od niektórych członków Fed, że bank może pozwolić inflacji na dłuższe pozostawanie powyżej celu, dzisiejsze dane nie powinny ożywić spekulacji o jastrzębim zwrocie w polityce monetarnej.
2020-02-13 13:36
• Flesz
GBP wyżej po przetasowaniach w resorcie finansów
GBP/USD najpierw spadł do 1,2960, by potem wyskoczyć do 1,3025, a huśtawkę zapewniają doniesienia o zmianach w resorcie finansów. Sajid Javid zrezygnował ze stanowiska kanclerza skarbu po tym, jak nie zgodził się na ultimatum premiera Johnsona, aby zwolnić pięciu swoich doradców. Tekę Jaivda obejmie Rishi Sunak, który dotychczas był głównym sekretarzem skarbu. Funt wygasił wstępny negatywny szok, gdyż pod kierownictwem Sunaka prezentacja nowego budżetu w marca nie powinna być zagrożona (Sekretariat Skarbu w większości przygotowuje budżet). Nowe lokalne szczyty GBP/USD sugerują, że rynek liczy na większą ekspansję fiskalną (pro-wzrostową), choć reakcja zdaje się na wyrost w obliczu ewidentnej walki o kontrolę w szeregach rządowych.
2020-02-13 12:23
• Techniczne
EUR/CHF: zbliżanie się do dołków z lat 2016-2017
EUR/CHF opadł na kolejną półkę i testuje wsparcie na 1,0621/25 po dołkach z lat 2016-2017. Zamknięcie tygodnia poniżej tej strefy da silny sprzedażowy sygnał pod retest dołów z 2015 r. na 1,0233.
2020-02-13 11:34
• Techniczne
USD/JPY: nieudane testowanie 110
Konsolidacja przeważnie pod 110 w tym tygodniu przynosi flirtowanie z linią trendu spadkowego, ale dzisiejszy zwrot w stronę 109,70 może sygnalizować zmianę układu sił. Zamknięcie dnia pod 109,72 będzie kluczowe, by nadać rynkowi posprzedażową wymowę. Silny wsparcie jest 109,26, gdzie przebiega średnia 55d.
2020-02-13 10:50
• Techniczne
EUR/USD: plan minimum wykonany
Ściągniecie kursu do wrześniowego dołka na 1,0878 było planem minimum dla podaży, ale teraz przyszłość już nie jest taka prosta. Po tak jednostajnym spadku i naruszeniu wsparcia zwykle budzi się inicjatywa popytu, by grać na odbicie, ale takie podbieranie często daje fałszywy sygnał. Potencjalne podbicia powinny zatrzymywać się w okolicach 1,0910/40. Patrząc w dół, mamy wstępne zatrzymanie na 76,4-proc. zniesieniu Fibonacciego zwyżki z 2017 r. z kolejnym wsparciem na 108,21 (dołek z marca 2016). Silnym wsparciem, które nie powinno zostać złamane, jest dopiero linia trendu od 2001 r., która wypada na 1,0740.
2020-02-13 10:05
• Poranne
15 tysięcy powodów do korekty
Rynkowa euforia po kolejnym dniu rekordów na Wall Street przygasła w Azji, kiedy rynek przerzucił uwagę na niespodziewany skok liczby zakażonych w chińskiej prowincji Hubei. Jakkolwiek 15 tys. nowych przypadków jest szokującą liczbą, przyrost bierze się ze zmian w metodologii, ale sytuacja przypomina, że podstawy ostatniej poprawy nastrojów wciąż są kruche.
2020-02-12 15:35
• Techniczne
Brent: przerwanie trendu
Ropa Brent zdaje się wyłamywać z ostrego trendu spadkowego z możliwym wymazaniem prawie całych spadków z lutego. Potwierdzeniem zmiany trendu będzie wyjście ponad szczyt z 6 lutego (56,58), w przeciwnym wypadku bardziej realnym będzie przejście rynku w konsolidację ponad ostatnimi dołkami.
2020-02-12 13:15
• Flesz
OPEC tnie prognozy wzrostu popytu na ropę
W comiesięcznym raporcie dot. rynku ropy naftowej OPEC obniżył prognozy wzrostu popytu na ropę o 230 tys. baryłek do 0,99 mln baryłek/dzień. Jest to szósta rewizja w dół na przestrzeni dziewięciu miesięcy. Tym razem OPEC tłumaczy decyzję wybuchem epidemii koronawirusa, jak również zwraca uwagę na spowolnienie w strefie euro i Indiach. Brent ze spokojem przyjmuje wnioski raportu, gdyż rynek już wcześniej dyskontował pogorszenie perspektyw popytu. Od początku roku cena Brent obniżyła się o ponad 17 proc.
