Rynek & Raporty
2020-03-25 10:26
• Techniczne
EUR/PLN: presja w końcu odpuszcza
Złoty wyraźnie pozostaje w ogonie, jeśli chodzi o korzystanie z poprawy nastrojów i dopiero dziś widać mocniejsze odreagowanie ostatniej słabości. Wczoraj przeszkodą było ogłoszenie przez rząd zaostrzenia przepis przemieszczania się obywateli i jakkolwiek od strony ekonomiczniej nie ma wpływu, ale posłużyło jako pretekst do negatywnej reakcji na złotym i polskiej giełdzie. Nowe maksima EUR/PLN nie zostały jednak osiągnięte i tymczasowym oporem staje się 4,6330. Dziś kurs opada do 4,57, ale niewykluczone, że podtrzymanie klimatu risk-on pozwoli na ruch w rejon 4,55. W szerszym ujęciu EUR/PLN pozostaje w trendzie wzrostowym i z tego względu nie można wykluczyć kolejnego odbicia ponad 4,60. Od strony technicznej potrzeba wyłamania poniżej 4,53, by dać sygnał do mocniejszych spadków.
2020-03-25 10:07
• Flesz
Ifo przynosi spodziewane korekty w dół
Finalny odczyt indeksu klimatu biznesu niemieckiego instytutu Ifo zgodnie z przewidywaniami przynosi rewizję w dół danych sprzed tygodnia. Wskaźnik został obniżony do 86,1 z 87,7 przy mocnej rewizji subindeksu oczekiwań (do 79,7 z 82). Dane nie zaskakują, a inwestorzy zdają sobie sprawę, że będzie tylko gorzej. Futures na DAX nie wykazuje reakcji i jest mocniej skupiony na kontynuacji globalnego rajdu. EUR/USD stoi przy 1,0830.
2020-03-25 09:58
• Techniczne
GBP/USD: odbicie po załamaniu
GBP/USD realizuje korekcyjne w odbiciu w ślad za innymi aktywami ryzykownymi i drugi dzień silnych wzrostów przynosi retest 1,19. Kurs pokonał wstępny opór na 1,1830 z kolejną barierą na 1,1957 w postaci dołka z września 2019 r. Siła odbicia pozostaje w dużej zależności z generalnymi nastrojami i klimat polowania na okazje z łatwością może przynieść podtrzymanie rajdu do 1,2092 (zniesienie 38,2 proc.) lub 1,2194 (dołek z października). Ale pamiętać należy, że to wciąć rynek o dwustronnej zmienności i nie trudno będzie o wyparowanie popytu.
2020-03-25 09:35
• Poranne
Wzrosty nigdy nie są tak silne, kiedy jest dobrze
Rynki akcji i inne aktywa ryzykowne kontynuują rajd zapoczątkowany we wtorek, a dziś oznaki porozumienia w sprawie pakietu fiskalnego w USA pomagają nakręcać lepsze nastroje. Nie zapominajmy jednak, że mamy do czynienia z kryzysem zdrowotnym i nie ma jeszcze rozwiązania medycznego, by zatrzymać pandemię. Nie będzie brakować powodów do zmienności w obu kierunkach.
2020-03-24 17:04
• Flesz
Odbicie nabiera tempa
Kontrakt na DAX rośnie w kierunku 9500 pkt i wypełnia spadkową lukę z poprzedniego poniedziałku a futures na S&P500 testuje 2400 pkt. W pierwszym przypadku formacja krótkoterminowego dna została aktywowana już po wyjściu ponad 91250 pkt. W drugim, właśnie do tego dochodzi, choć pozytywny był już powrót ponad dołek z 2018 roku. Pomimo lepszych nastrojów na rynkach akcji złoty pozostaje słaby. EUR/PLN nadal przekracza 4,60. Pod presją i w okolicach 23,50 za baryłkę znajduje się też kontrakt na ropę WTI.
2020-03-24 15:49
• Flesz
WIG20: mocno na plusie, ale pod oporem
Kontrakt na WIG20 rośnie dziś około 2,5 proc. Wśród blue chips jedynie 5 jest na pod kreską. Najsilniejsze wzrosty notują LPP (8 proc.) i KGHM (5,4 proc.). Między 3 a 4 proc. drożeją też walory PLAY, PEKAO SA, PZU, PGE i Dino. Znów na minusie jest kurs trójki banków mBanku, Santander oraz Aliora. Najsłabszą spółką z WIG20 jest dziś CCC, którego notowania obniżają się ponad 3 proc. Futures na indeks WIG20 powrócił pod strefę oporu w okolicach 1460 pkt. Zamyka ona drogę do 1550 pkt. Wsparciami są 1375 i 1320 pkt. Poniżej znajdziemy już tylko ostatnie, kilkunastoletnie minima.
2020-03-24 15:01
• Flesz
Napływa optymizm z Kongresu USA
Spikerka Izby Reprezentantów z ramienia Demokratów Nancy Pelosi pozostaje optymistyczna, że porozumienie w sprawie pakietu fiskalnego będzie zawarte w ciągu kilku godzin. W jej ocenie negocjacje z Republikanami idą w dobrym kierunku, m.in. „duży postęp” został dokonany w kwestii ochrony pracowników, podczas gdy kwestia zwolnień lekarski i do opieki nad rodziną jest ważna, ale nie kluczowa. Zastrzegła, że odwoła obrady Izby, jeśli „pakiet będzie zawierał truciznę”. Kolejny akcent, który wspiera dzisiejsze odbicie rynku akcji – S&P500 rośnie o 5,6 proc.
2020-03-24 14:53
• Flesz
Indeksy PMI z USA nie odstają od wskaźników z Europy
Indeks PMI dla sektora usługowego w USA tąpnął do rekordowego 39,1 z 49,4 w lutym, podczas gdy indeks dla przemysłu spadł do 49,2 z 50,7. Podobnie, jak w Europie główne uderzenie dotyczy sektora usługowego, podczas gdy przemysł „korzysta” na podbiciu subindeksów zapasów i opóźnień dostaw. Mimo to indeks PMI dla przemysłu znalazł się najniżej od 2009 r. Dla rynków spadki indeksów są konfirmacją już dokonanej przeceny aktywów. Dziś Wall Street gra pod odbicie i dane w tym nie przeszkadzają.
2020-03-24 14:48
• Techniczne
S&P500: walka o powrót nad minima z 2018
Po pierwszym dzwonku na Wall Street kontrakt na S&P500 rośnie ponad 2360 pkt i atakuje szczyty z wczorajszej sesji. Jednocześnie jest erodowana całą strefa dołków z ubiegłego tygodnia. Ważniejsze jest to, że kurs wraca ponad minimum z 2018 roku, które zostało w ostatnich dniach dość wyraźnie naruszone. Warto odnotować, że kurs przełamuje także linię marcowych zniżek. Wyjście ponad 2400 pkt. mocno nadwyrężyłoby strukturę spadkową.
2020-03-24 14:31
• Flesz
G7 planuje zrobić wszystko, co konieczne, aby przywrócić wzrost gospodarczy
Sekretarz skarbu USA Steven Mnuchin zorganizował we wtorek rozmowę wśród przywódców G7 i bankierów centralnych w ramach działań na rzecz powstrzymania globalnej recesji wynikłą z pandemii koronawirusa. „Zrobimy wszystko, co konieczne, aby przywrócić zaufanie i wzrost gospodarczy oraz chronić miejsca pracy, firmy i odporność systemu finansowego” - stwierdza G7 w oświadczeniu.
2020-03-24 14:02
• Flesz
Polska: rząd wprowadza nowe ograniczenia
W Polsce od środy 25 marca zaczną obowiązywać nowe ograniczenia mające zmniejszyć ryzyko rozprzestrzeniania się koronawirusa. Złoty osłabił się po decyzji z 4,60 do 4,6150, a WIG20 zmniejszył wzrosty o połowę (1,4 proc.). Decyzja rządu nie zmienia istotnie sytuacji gospodarczej, więc ruch na polskich aktywach ma charakter reakcji risk-off.
2020-03-24 12:50
• Flesz
Rajd ulgi i Fed ustawiają USD na ostatnim miejscu
Wtorek odwrotu na rynku akcji i generalna poprawa nastrojów przynosi załagodzenie presji na poszukiwanie bezpiecznego (i gwarantującego płynność) USD. Mamy odreagowanie wcześniejszej siły, podczas gdy zapowiedź nielimitowanego skupu aktywów przez Fed daje dodatkowy pretekst od grania przeciw dolarowi. Uważamy, że jest za wcześnie, by ogłaszać całkowity odwrót USD od szczytów i kolejna fala awersji do ryzyka przebudzi ucieczkę do bezpiecznych przystani. Na razie jednak aktywa ryzykowne mają dzień na złapanie oddechu.
2020-03-24 10:52
• Techniczne
EUR/USD: powrót nad ważną średnią i szukanie dołka
Notowania po odpadnięciu od 1,0830 najpierw nie zeszły trwale na nowe minima a po kolejnym zwrocie dotarły zaledwie do 1,0720. Obecnie EUR/USD po raz pierwszy od 11 marca powrócił ponad 100 – godzinową średnią ruchomą i testuje poziom 23,6 proc. zniesienia Fibo spadków z 1,15 do 1,0650. Okolice te to zarazem linia szyi formacji podwójnego dołka o modelowym zasięgu niemal 200 pipsów. Ważne opory to 1,0960 i 1,1050, czyli dołki, które dość długo stanowiły respektowane wsparcie, którego przebicie katalizowało przyśpieszony ruch spadkowy. W przypadku kolejnego fiaska wyjścia ponad 1,0880 (dołki z jesieni i linia trendu) wsparciami są 1,0790, 1,0720 i strefa 1,0650. Poniżej ważną barierą są dopiero okolice 1,05.
2020-03-24 10:46
• Flesz
GBP wiedział, czego się spodziewać po PMI
GBP/USD ignoruje tąpnięcie PMI i podchodzi do 1,17. PMI Composite z Wielkiej Brytanii spada 16 pkt. (37,1), tj. trzy razy mocniej niż kiedykolwiek wcześniej. Jest to też najniższy wynik w historii (względem poprzedniego rekordu 38,1 z listopada 2008 r.). Największy spadek odnotowano w sektorze usług (35,7), w którym działalność gospodarcza gwałtownie spadła w tempie niewidzianym od startu gromadzenia danych w 1996 r. „Porównania historyczne wskazują, że odczyt z marcowej ankiety jest zgodny ze spadkiem PKB w tempie kwartalnym wynoszącym 1,5-2,0 proc.”
2020-03-24 10:35
• Opinie
Złoty: nowa rzeczywistość przy 4,60
Pomimo odbicia obserwowanego na rynku akcji, po notowaniach złotego nie widać pędu do wyraźnej aprecjacji. EUR/PLN schodzi do 4,58 względem 4,63 w nocy, ale to tylko przykłady wahania wokół 4,60. Większość umocnienia jest pośrednim wpływem odbicia EUR/USD o całą figurę, co ciągnie w dół USD/PLN (-1,5 proc. do 4,23).
2020-03-24 10:19
• Flesz
PMI z Eurolandu potwierdza szok w usługach
Wyniki dla całej strefy euro potwierdzają dramatyczne załamanie aktywności w usługach, podczas gdy wskazania z przemysłu są sztucznie podbite przez zatory w dostawach i gromadzone zapasy (co aktualnie wcale nie świadczy o poprawie warunków). Indeks Composite na 31,4 jest najniżej w historii. Rekordowy jest też odczyt nowych zamówień (29,5, poprz. 51,2). Spokój EUR/USD (1,0824) odzwierciedla wcześniejsze zdyskontowanie ponurej rzeczywistości gospodarczej; podobnie należy odbierać podtrzymanie odbicia indeksów.
2020-03-24 10:03
• Techniczne
DAX: kolejny atak na linię szyi oRGR
Kurs kontraktu na indeks DAX we wtorek przed południem atakuje ponownie kluczowe opory 9000 – 9150 pkt. Przebicie tych okolic za trzecim razem oznaczałoby aktywowanie formacji odwróconej głowy z ramionami o zasięgu ponad 1000 punktów. Pierwszym pozytywnym symptomem było przebicie linii marcowych spadków i wykonanie ruchu powrotnego do niej a następnie powrót do zwyżki. Z obecnych okolic 17 marca, w piątek i wczoraj następowały brutalne odrzucenia, ale kolejne zejścia niżej miały coraz mniejszą siłę i zasięg.
2020-03-24 09:38
• Flesz
Niemcy na drodze do recesji
Niemieckie indeksy PMI pokazują podobny obrazek co te z Francji – silne załamanie nastrojów w sektorze usługowym, podczas gdy „lepsze” (bo wciąż sugerujące kurczenie się sektora) wyniki przemysłu prawdopodobnie są podbite dodatnim wpływem zatoru w dostawach. W komunikacie czytamy: że „Dane z marca wskazują, że PKB spada o ok. 2 proc. k/k, a eskalacja środków mających na celu powstrzymanie epidemii wirusa oznacza, że powinniśmy przygotować się na dalsze pogorszenie koniunktury w drugim kwartale”.
2020-03-24 09:26
• Flesz
Francja pierwsza pokazuje zniszczenia
Sektor usługowy jest najsilniej doświadczony zawieszeniem działalności, stąd tak duży rozdźwięk między wskaźnikiem z tego sektora (29) a przemysłem (42,9). Nowe zamówienia spadają w najszybszym tempie w historii. Z oczywistych względów dołują tez subindeksy zatrudnienia i popytu na nową pracę. Możemy oczekiwać podobnych wyników z Niemiec (09:30) i całego Eurolandu (10:00). EUR/USD bez większej reakcji pod 1,0850.
2020-03-24 09:13
• Poranne
Whatever is there
Tradycyjnie wtorek przynosi dzień odwrotu po ponurych notowaniach dzień wcześniej, a przynajmniej pierwsze godziny oferują próby odreagowania. Lepsze doniesienia na froncie walki z wirusem oraz zapowiedź nielimitowanego skupu aktywów przez Fed pomagają poprawić nastroje. Przed nami jednak gorzkie przypomnienie o rzeczywistości gospodarczej dotkniętej pandemią – poznamy wstępne szacunki PMI z Europy i USA. Bezprecedensowe spadki wydają się pewne.
