Rynek & Raporty

Kontrakt na WIG20 odbija dziś niecałe 0,5 proc. i jest przy 2150 pkt. Wśród warszawskich blue chips najmocniej drożeją słabeusze z poprzednich tygodni: CCC i mBank. Walory obu spółek kosztują około 20 proc. mniej niż przed miesiącem a dodatkowo akcje mBanku były w tym tygodniu najtańsze 2016 roku. Dziś CCC drożeje 3,0 proc. a mBank idzie do góry o 2 proc. Dobrze radzą sobie też inne banki a zwłaszcza PEKAO SA, PKO BP. Jedyną mocniej tracącą spółką jest LOTOS (-1 proc.).

W środę doszło do przyspieszenia zwyżek cen złota i XAU/USD na chwilę wyszedł na 1491,16. Najbliższy opór czeka dopiero na 1522,55 w postaci dołka z 2011 r. Wsparciem będą szczyty z 15 lipca 1452,79.

W dramatycznym stylu AUD/USD przełamał się prze lokalne dołki na 0,6745 i na 0,6675 wyznaczył nowe minimum niewidziane od 2009 r. Kolejne istotne wsparcie można wyznaczyć dopiero na 0,6262 po 76,4-proc. zniesieniu Fibonacciego z ruchu wzrostowego 2001-2011. Odbicie musiałby wynieść kurs ponad 0,6830 (dołek z czerwca), aby myśleć o zniwelowaniu presji spadkowej.

Prezes Banku Rezerwy Nowej Zelandii Adrian Orr w jedną noc stał się ideałem dla szefa banku centralnego, gdyby zapytać prezydenta USA Donalda Trumpa. W zaskakującej decyzji RBNZ ściął główną stopę OCR o 50 pb do 1 proc., dwa razy mocniej niż zakładał rynek. Kiwi został posłany na trzyletnie minima, a reszcie rynku zostało przypomniane, dokąd zmierza globalna polityka pieniężna.

Na początku sierpnia Donald Trump w zaskakującym oświadczeniu zagroził wprowadzeniem nowych ceł na Chiny. Tym samym rozpoczął nową ofensywę w wojnach handlowych i wywołał gigantyczną panikę na rynkach kontraktów na indeksy, surowców i walut.

Na początku sierpnia Donald Trump w zaskakującym oświadczeniu zagroził wprowadzeniem nowych ceł na Chiny. Tym samym rozpoczął nową ofensywę w wojnach handlowych i wywołał gigantyczną panikę na rynkach. Inwestorzy w poprzednich tygodniach bagatelizowali zagrożenia związane z wojnami handlowymi, temat wydawał się nieco zapomniany w obliczu posiedzeń najważniejszych banków centralnych. W rezultacie reakcja inwestorów została spotęgowana.

Stabilizacja sentymentu na rynkach zewnętrznych pomaga zatrzymać EUR/PLN pod 4,32. Jednak cały szum wokół wojen handlowych przemawia za podtrzymaniem awersji do ryzyka, więc kolejna fala osłabienia złotego jest bardzo realna, jeśli na rynkach globalnych znowu coś wybuchnie. Na razie jednak zagrożenie szybkiego rajdu w stronę 4,34-4,35 zmalało i widać próby odreagowania w kierunku 4,31. Sądzę, że pociągnięcie korekty pod 4,30 jest mało realne i na kilka dni wejdziemy w wąską konsolidację. W dłuższym terminie złoty jest tani po obecnych poziomach i spokój będzie sprzyjał powolnym spadkom EUR/PLN.

USA oficjalnie uznają Chiny manipulantem kursowym, ale starania władz w Pekinie na rzecz odwrócenia słabości juana pomogły przynieść uspokojenie na rynki finansowe. Na rynku głównych walut wchodzimy w tryb badania intencji jego uczestników: kto chce dalej sprzedawać ryzyko, a kto już realizować zyski?

Chiny wyraźnie osłabiły dziś swoją walutę, oczywiście nie mogło przejść to bez echa na Twitterze Trumpa. Oskarża on Państwo Środka o manipulowanie kursem CNY, które jest w jego ocenie znacznym wykroczeniem. Wcześniej strona chińska informowała, że wyższe fixingi USD/CNY nie są instrumentem w trwającym sporze handlowym. Trump wywiera presję na Chiny, wywołuje turbulencje na rynku, Chiny chcą łagodzić ich wpływ, za co są karcone przez Trumpa. W tej chwili nie widać wyjścia z tego labiryntu wzajemnych oskarżeń i pretensji, szczególnie przy nie do końca skutkowo-przyczynowym postrzeganiu świata przez prezydenta USA. USD/JPY jest przy 106,10. Kontrakty na główne indeksy notują około 1,5 - proc. przeceny. Futures na DAX jest zaledwie 40 punktów ponad dzisiejszym minimum. Wybuch wojen handlowych ponownie studzi optymizm co do oceny siły popytu na ropę, nieco wbrew wysokiemu napięciu geopolitycznemu i fizycznemu zacieśnianiu się rynku. Obecne środowisko jest za to idealne dla złota, kurs uncji wyszedł właśnie na nowe wieloletnie maksima wyznaczone ponad 1462 USD za uncję.