Rynek & Raporty
2019-08-05 14:27
• Flesz
Wojny handlowo-walutowe
Chiny wyraźnie osłabiły dziś swoją walutę, oczywiście nie mogło przejść to bez echa na Twitterze Trumpa. Oskarża on Państwo Środka o manipulowanie kursem CNY, które jest w jego ocenie znacznym wykroczeniem. Wcześniej strona chińska informowała, że wyższe fixingi USD/CNY nie są instrumentem w trwającym sporze handlowym. Trump wywiera presję na Chiny, wywołuje turbulencje na rynku, Chiny chcą łagodzić ich wpływ, za co są karcone przez Trumpa. W tej chwili nie widać wyjścia z tego labiryntu wzajemnych oskarżeń i pretensji, szczególnie przy nie do końca skutkowo-przyczynowym postrzeganiu świata przez prezydenta USA. USD/JPY jest przy 106,10. Kontrakty na główne indeksy notują około 1,5 - proc. przeceny. Futures na DAX jest zaledwie 40 punktów ponad dzisiejszym minimum. Wybuch wojen handlowych ponownie studzi optymizm co do oceny siły popytu na ropę, nieco wbrew wysokiemu napięciu geopolitycznemu i fizycznemu zacieśnianiu się rynku. Obecne środowisko jest za to idealne dla złota, kurs uncji wyszedł właśnie na nowe wieloletnie maksima wyznaczone ponad 1462 USD za uncję.
2019-08-05 11:30
• Techniczne
DAX: spirala wyprzedaży
Kurs kontraktu na indeks DAX notuje kolejny silny spadek, dziś obniża się 1,5 proc. Przełamana jest strefa wsparcia 11840 pkt, która zamykała drogę do wsparcia 11620 pkt. Poziom ten został dziś niemal osiągnięty i stanowi w krótkim terminie kluczowy punkt dla notowań. Kolejna ważna bariera to 11420 pkt oraz 1125-80 i 1180 pkt. W szerszym horyzoncie przełamanie 11620 pkt może jednak otworzyć drogę do zniżki o długoterminowym targecie nawet 10600 pkt. Inicjatywa zdecydowanie pozostaje po stronie sprzedających, na jakiekolwiek pewniejsze odreagowanie można byłoby liczyć dopiero przy wyjściu ponad 11840 pkt.
2019-08-05 11:19
• Techniczne
EUR/PLN: risk-off
Złoty nie jest w stanie się obronić przed globalną ucieczką od ryzyka i EUR/PLN forsuje opory w rejonie 4,3150-4,3200, choć w porównaniu z presją na waluty azjatyckie osłabienie złotego jest umiarkowane. Czynnikiem łagodzącym z pewnością są też wzrosty EUR/USD, gdyż odbiera to pary z ewentualnego popytu spekulacyjnego kierowanego przez USD/PLN. Mimo to, jeśli awersja do ryzyka będzie się nasilać, jest mało realne, aby złoty stał w miejscu i trzeba się liczyć z wypchnięciem EUR/PLN bliżej 4,35. Tutaj jednak widziałbym miejsce do zatrzymania – dalej sądzę, że w złotym nie ma tyle długich pozycji, których domykanie byłoby teraz paliwem do wyraźnej deprecjacji. Strefa 4,2960/80 jest wstępnym wsparciem.
2019-08-05 10:54
• Techniczne
USD/JPY: bez zawahania
Po przełamaniu linii trendu wzrostowego przecena na USD/JPY nie hamuje. Dziś kurs testuje poziom 106, co ma bardziej psychologiczne znaczenie niż zakotwiczenie w poziomie technicznym. Niżej mamy słabe wsparcia w postaci dołków z 16 lutego i 2 marca 2018 r. (odpowiednio 105,54 i 105,24) przed dołkiem 2018 r. na 104,54. Rynek pozostaje pod wyraźną dominacją podaży i trudno liczyć na trwałość korekt. Z drugiej strony rynek jest mocno wyprzedany i wchodzenie w sprzedaż po obecnych poziomach jest mocno ryzykowne. Krótkoterminowo niewykluczone są ruchy napędzane realizacją zysków, ale bez powrotu ponad 106,80 wszelkie próby odbicia powinny być gaszone.
2019-08-05 10:40
• Flesz
GBP: nieoczekiwane przyspieszenie PMI
GBP/USD skoczył 20 pipsów do 1,2135 w reakcji na odczyt lipcowego PMI dla usług z Wielkiej Brytanii. Indeks wzrósł do 51,5 z 50,2 przy oczekiwaniach ustawionych nisko na 50,3. Jest to najszybsze tempo rozwoju sektora od 9 miesięcy, choć dobra informacja może okazać się tylko chwilowym przebłyskiem optymizmu i nie uchroni gospodarki od popadnięcia w stagnację. W komentarzu do danych stwierdzono, że niepewność wokół brexitu ciąży na gospodarce, a firmy boją się, że najgorsze dopiero może nadejść.
2019-08-05 10:33
• Flesz
Pogrom na rynku akcji
Spirala wyprzedaży przedłużą się o sesję na europejskim rynku akcji, ściągając indeksy do 2-mies. minimów. Napięcia handlowe na linii USA-Chiny wypłaszają inwestorów w kierunku bezpiecznych aktywów, a wysokie wyceny akcji są łatwym celem. Dziś rano Euro STOXX 600, DAX, CAC40 i FTSE tracą do 2 proc. Futures na S&P500 spada o 1,3 proc.
2019-08-05 10:22
• Techniczne
EUR/USD: odbicie
Wahania EUR/USD w obliczu eskalacji napięć handlowych są umiarkowane. Obie waluty mają swoje walory jako bezpiecznej przystanie i tylko niuanse przemawiają za wzrostami. Przy zaostrzeniu sporu handlowego ryzyka dla gospodarki USA są większe, co dla Fed oznacza presję na kolejną obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Przecena juana uderza w stabilność walut rynków wschodzących, a inwestycje w ryzykowne waluty były ostatnio finansowane pożyczkami w euro. Odwracanie tego trendu umacnia teraz EUR. Technicznie młot na wykresie dziennym jest solidną formacją odwrotu, choć potrzebuje potwierdzenia w zamknięciu powyżej świecy z ostatniej środy, tj. 1,1154. Następnym oporem jest 1,1199.
2019-08-05 10:15
• Flesz
EUR: odczyty PMI przeszły bokiem
Choć bez wątpienia wskaźniki aktywności w europejskim sektorze usługowym są najważniejszą publikacją z bloku, dziś przy uwadze skupione na wojnie handlowej USA-Chiny ledwo są w stanie wywołać drgnięcie EUR. Nieco lepsze odczyty z Włoch i Francji występują w towarzystwie słabszych wyników z Hiszpanii i Niemiec. Szczególnie rewizja niemieckiego wskaźnika jest niepokojąca: z 55,4 do 54,5. Przy fatalnej postawie przemysłu indeks Composite dla Niemiec obniżył się do 50,9. Ekspansja całego Eurolandu jest wątła z PMI Composite na 51,5. EUR/USD w porannym handlu jest nieco wyżej na 1,1135.
2019-08-05 10:05
• Poranne
Imperium kontratakuje
Chiny nie zamierzają ulegać naciskom prezydenta Trumpa i przystąpiły do ofensywy nakazując państwowym firmom wstrzymanie importu towarów rolnych z USA. USD/CNY przebił 7,0 pierwszy raz od 11 lat, co wznieca spekulacje, że Państwo Środka może użyć kursu walutowego jako broni w wojnie handlowej. Czekamy na reakcję Trumpa.
2019-08-02 17:01
• Flesz
Wyprzedaż się rozkręca
Kontrakt na S&P500 spada ponad 1,2 proc. Kurs jest przy 2915 pkt. Notowania znajdują się tuż nad wsparciem 2911 pkt. Kolejna bariera to 2865 pkt. Najbliższy poziom oporu o dużym znaczeniu to dopiero 2970 pkt. Z kolei kontrakt na DAX spada już 3 proc. i testuje 11850 pkt.
2019-08-02 15:36
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Ponowna eskalacja ryzyka wojen handlowych w wakacyjnych warunkach obniżonej płynności tworzy klimat dla podwyższonej zmienności z niekorzystnym wynikiem dla aktywów ryzykownych. TO powinien być motyw przewodni kolejnych dni z danymi zepchniętymi na dalszy plan. Indeksy PMI dla usług powiedzą więcej o kondycji globalnej gospodarki i mogą być wskazówką dla decyzji banków centralnych – głównie Fed i EBC. Decyzje w następnym tygodniu podejmują RBA i RBNZ.
2019-08-02 15:33
• Flesz
Trump gotów na ustępstwa?
Na rynku pojawia się niepotwierdzona informacja, że Trump jest gotów zrezygnować z nałożenia ceł na Chiny lub odroczyć ten krok jeśli do 1 września zobaczy gotowość do faktycznych ustępstw ze strony Chin. Klasyczny Trump i jego negocjacje z poziomu siły. Pierwszy ruch: wzrosty USD/JPY, podbicie kontraktu na S&P500 jest szybko wygaszany.
2019-08-02 14:39
• Flesz
Rynek pracy lekko pozytywny dla dolara
W lipcu w sektorze pozarolniczym amerykańskiej gospodarki przybyły 164 tys. etatów. To 29 tys. mniej niż miesiąc wcześniej, ale jednocześnie tylko 1 tys. mniej niż zakładał konsensus. Wbrew oczekiwaniom stopa bezrobocia nie spadła z 3,7 do 3,6 proc. Wynagrodzenia wzrosły o 0,3 proc. miesiąc do miesiąca, co przełożyło się na przyśpieszenie rocznej dynamiki z 3,1 proc. do 3,2 proc. Raport jest lekko pozytywny dla dolara: lepsza dynamika płac łagodzi brak spadku stopy bezrobocia i rewizje w dół liczby etatów utworzonych w czerwcu i maju (łącznie -41 tys.). EUR/USD, spada minimalnie i schodzi pod 1,11. Zmiana wartości żadnej z głównych par nie przekracza 0,15 proc. względem poziomów z 14:15. Dziś liczą się przede wszystkim wojny handlowe.
2019-08-02 13:11
• Flesz
WIG20: dobrze znane grono spółkowych słabeuszy
Nastroje na warszawskiej giełdzie nie odbiegają od niedźwiedziego sentymentu, który zagościł na początku sierpnia na globalnych rynkach. Kontrakt na WIG20 spada obecnie 0,8 proc. i schodzi w kierunku 2200 pkt. Najbliższy opór to 2225 pkt. Dzisiejszy dołek to 2207 pkt., do realizacji modelowego zasięgu wielokrotnego szczytu pozostało jeszcze około 40 punktów. Wśród rodzimych blue chips ponownie bardzo słabe jest grono CCC (-3,8 proc.), JSW (-2,4 proc.) i KGHM (-3,6 proc.) rozszerzone o banki, z których dziś najsłabszy jest Alior (-2,6 proc.).
2019-08-02 10:33
• Techniczne
DAX: kolejny pokaz siły sprzedających
Próba wyhamowania zniżki kontraktu na DAX zakończyła się fiaskiem i notowania schodzą pod 12000 pkt. Struktura wzrostowa w notowaniach została trale naruszona a najbliższym wsparciem jest11840. Poziom ten zamyka drogę do 11620. Obecnie kurs jest przy dolnej bandzie kanału spadkowego o krótkoterminowym charakterze a notowania wykazują dywergencję z godzinowym oscylatorem RSI(14). Przemawia to za chwilowym zatrzymaniem zniżki i próba odbicia w kierunku górnej bandy kanału. Jednak dopiero wyjście ponad 12250 pkt zanegowałoby spadkowy układ w notowaniach. W tym tygodniu już dwukrotnie kontarkt notował mocne przeceny - inicjatywa na rynku wyraźnie leży po stronie sprzedających.
2019-08-02 10:13
• Flesz
Chiny gotowe na kontratak
Rzecznik chińskiego MSZ powiedziała, że Chiny są gotowe podjąć środki odwetowe, jeśli USA będzie nalegać z wprowadzeniem nowych ceł. Dodała, że USA muszą liczyć się z konsekwencjami swoich działań, ale ma nadzieję, że USA wrócą „na właściwą ścieżkę”. Z komunikacji wynika, że Chiny nie zamierzają łatwo ulegać presji Trumpa, co nie pomoże uspokoić rynków.
2019-08-02 10:02
• Poranne
Trump przebija Powella
Jeśli decyzja FOMC miała być najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia, to prezydent USA Trump szybko chciał zaznaczyć swoją wyższość i raczej mu się to udało. Zapowiedź nowych ceł na chińskie towary zszokowała rynki płosząc kapitał z ryzykownych aktywów w stronę jena i franka. Trump wywiera też presję na Fed, gdyż przy eskalacji konfliktu jedna obniżka może okazać się niewystarczająca.
2019-08-01 16:05
• Flesz
ISM rozczarowuje, dolar pod presją
ISM dla przemysłu spada w lipcu do 51,2 z 51,7, podczas gdy spodziewano się wzrostu do 52. Słabo wypada subindeks zatrudnienia (51,7, poprz. 54,5), ale komponent nowych zamówień poprawił się (50,8, poprz. 50). USD cierpi za wczorajszą aprecjację, co potęguje negatywną reakcję na dane. „Pomocne” jest też to, że mocno tracą dziś rentowności obligacji skarbowych – w przypadku 10-latek oprocentowanie spada pod 1,99 proc., najniżej od 5 lipca. USD/JPY schodzi pod 108,40, EUR/USD testuje 1,1050.
2019-08-01 15:52
• Flesz
USD: pierwszy test zdany
Rewizja PMI dla przemysłu USA w lipcu przynosi wyższy odczyt na 50,4 wobec 50 we wstępnym szacunku i 60,5 miesiąc wcześniej. To dobry znak, biorąc pod uwagę mieszane odczyty wskaźników regionalnych, choć rynek z reakcją wstrzyma się do ważniejszego ISM, który poznamy o 16:00. W międzyczasie popołudniowy handel przynosi presję na osłabienie USD z USD/JPY schodzącym pod 108,50.
2019-08-01 15:10
• Flesz
WIG20: fatalny start miesiąca
Kontrakt na WIG20 spada dziś 1,8 proc. i schodzi pod 2230 pkt. Wśród warszawskich blue chips tylko dwie spółki są na plusie, są to przedstawiciele branży paliwowej: LOTOS i PKN Orlen. Około 4 proc. przeceniane są papiery CCC, JSW i KGHM. Obok tej ostatniej spółki notowaniom najmocniej ciążą banki PKO BP i PEKAO SA. W tym drugim przypadku kurs jest najniżej od ponad dekady.
