Rynek & Raporty

Złoty w opałach, GPW w opałach. Kurs EUR/PLN rośnie dziś ponad 2 proc. i wychodzi nad 4,60. W tym samym czasie kontrakt na indeks WIG20 spada ponad 4 proc. i schodzi w kierunku 1400 pkt. Ważne, lokalne dołki leżą przy 2375 pkt. Kolejnym wsparciem na drodze do 1240 pkt są okolice 1320 pkt. Jedynie dwie spółki z WIG20 są dziś nad kreską. Cyfrowy Polsat i CD Projekt rosną około 0,5 proc. Po stronie mocnych przecen sporo przedstawicieli sektora bankowego. Santander zniżkuje 10 proc., mBank 8 proc. a Pekao SA i Alior po 5 proc. Kilkuprocentowe przeceny notują też papiery KGHM, PLAY, JSW, Lotosu i Orange.

Notowania złota po ogłoszeniu przez Fed nielimitowanego skupu aktywów przebijają piątkowy szczyt w okolicy 1515 USD za uncję i kontynuują zwyżkę. Kurs podbija dziś o około 1,5 proc. i rośnie w kierunku kluczowych oporów. Wyznaczają je okolice 1550 USD i stanowią one linię szyi podwójnego dołka. Jednocześnie w tej strefie leży również ważny szczyt z sierpnia 2019 roku. Wyjście ponad te poziomy wzmocniłoby scenariusz wzrostowy (nasz bazowy) i zdjęło bezpośrednią presję z broniących się od wielu dni okolic 1450 USD za uncję, w których zbiegają się jesienne minima i 55- tygodniowa średnia ruchoma.

Zapowiedź nielimitowanego skup aktywów przez Fed jest ciosem w wartość USD, co mocno odciska się na relacjach z innymi walutami G10. Mocno odreagowują waluty ryzykowne, które ostatnio ucierpiały najmocniej – NOK, NZD, AUD.

Niemiecki rząd uchwalił pakiet na walkę z ekonomicznymi skutkami pandemii koronawirusa na łączną kwotę 750 mld EUR. W ramach pakietu Bundestag będzie proszony o zatwierdzenie zadłużenia 150 mld EUR (4,5 proc. PKB). Fundusz ratunkowy utworzony w celu zakupu udziałów w przedsiębiorstwach i finansowania pożyczek korporacyjnych może w razie potrzeby wyemitować do 200 mld euro dodatkowego długu. Ostateczna wielkość pożyczek z funduszu ratunkowego zależy od tego, ile firm poprosi o pomoc rządową.

Rynki przeważne skupione są na pakiecie fiskalnym w USA, ale po drugiej stornie Atlantyku decydenci także gromadzą środki na walkę z ekonomicznymi skutkami wirusa. Villeroy z EBC powiedział, że europejski fundusz ratunkowy - Europejski Mechanizm Stabilności - powinien zostać uruchomiony w celu udzielania pożyczek państwom, o co apelują Włochy. Costa wzywa ESM do emitowania długoterminowych „korona-obligacji”. Tymczasem wiceprezes EBC Luis de Guindos powiedział, że UE powinna w tym tygodniu zarządzić wspólną reakcję budżetową.

Kurs EUR/USD podlega tendencji spadkowej. Po przebiciu dołków 1,1050 ma ona charakter przyśpieszonej tendencji spadkowej. Notowania po zejściach na nowe minima wykonują w ostatnich dniach ruchy powrotne do poprzednich dołków w ramach krótkoterminowej tendencji. Kurs po zejściu do 1,0650, czyli najniżej od 2017 roku powraca dynamicznie w kierunku 1,08, ale nie przebił jej i ostro zawrócił. Kurs tydzień kończył nie tylko pod jesiennymi dołkami 1,0880, ale również pod lutowym minimum 1,0770. Notowania naruszały wręcz czwartkowe minimum 1,0650. Poniżej strefy 1,0650 wsparciem są dopiero dołki z 2015 roku, które leżą przy 1,05. Na początku tygodnia ma miejsce próba odbicia. Bardziej konstruktywnie na notowania można by spojrzeć po przebiciu szczytów piątkowej korekty – aktywowałoby to formację podwójnego dna o zasięgu około 175 pipsów. Przy 1,0840 zbiegają się też 100 – godzinowa średnia ruchoma oraz poziom 23,6 proc. zniesienia Fibo spadków notowanych od 1,15.

Rezerwa Federalna informuje, że wraz z bankami centralnymi Kanady, Wielkiej Brytanii, Japonii, Szwajcarii ustalono skoordynowane kroki w celu zapewnienia płynności i dostępu do dolarów poprzez obowiązujące linie swapowe. EUR/USD powraca do 1,0730, GBP/USD wybija 1,19.

Start Wall Street nie przynosi drugiego oddechu ryzykownym aktywom i nadal trwa wymazywanie porannej korekty. Kontrakt na DAX z okolic szczytów z tego tygodnia leżących przy 9200 pkt cofa się na około 300 punktów i zaczyna erodować linię krótkoterminowej tendencji wzrostowej obowiązującej w ostatnich kilkunastu godzinach. Podobnie, futures na S&P500 nie sforsował 2500 pkt i obecnie jest 100 punktów niżej. Z kolei kontrakt na WIG20 cofa się ostro pod 1500 pkt i jest kilkadziesiąt punktów poniżej dziennych maksimów. Jeszcze gorzej wygląda położenie ropy WTI, której kurs nie pokonał trwale dołka z czarnego poniedziałku i cofa się w kierunku 25,00 USD. Kurs EUR/USD po nieudanym ataku na 1,08 cofa się pod 1,07 i zaczyna testować wczorajsze, długoterminowe minima. Zakończenie tygodnia pod lutowym dołkiem 1,0775 jawi się jako coraz bardziej nieuniknione. Jedynie EUR/PLN kontynuuje dzisiejsze osuwanie się i próbuje zejść do 4,50.

Kontrakt na WIG20 walczy o zamknięcie tygodnia ponad 1500 pkt i zarazem powyżej połowy świecy z ubiegłego tygodnia, co byłoby pozytywnym symptomem. Kurs w dzisiejszym maksimum znalazł się 300 punktów powyżej kilkunastoletniego minimum z pierwszej części tygodnia. Obecnie notowania są około 3 proc. nad kreską. Długo respektowany opór 1465 pkt został w końcu przebity i notowania zapełniły lukę bessy. Kolejnym ważnym oporem jest 1580 pkt. Kolejny dzień z rzędu odbija kurs CCC, dziś walory drożeją 17 proc. i do 35,00. Ponad 5 proc. rosną też kursy KGHM, PKO BP, PEKAO SA, PKN Orlen i Lotos. Cztery spółki są pod kreską, ale jedynie Tauron zalicza ponad 2- proc. spadek.