Rynek & Raporty

Jakkolwiek od jakiegoś czasu jest orędownikiem wzrostów EUR/PLN ponad 4,30, tak dziś rano w obliczu przywiania pozytywnego sentymentu z Azji dopuszczałem przejściowe cofnięcie pod 4,29. Siły starczyło raptem do 4,2930 i jeszcze przed południem kurs już próbuje testować zeszłotygodniowe szczyty. Ogólnie nie ma wiele zmienności na rynku, a zatem i słabe jest zainteresowanie złotym wśród inwestorów. Mimo to inicjatywa pozostaje po stronie kupujących, zatem nie rezygnuję i czekam na dobrnięcie pod 4,31.

W ubiegłym tygodniu USD/CAD przełamał opór w postaci średniej 200-sesyjnej i 76,4-proc. zniesienie przy 1,3272. Pomimo piątkowego naruszenia w ruchu korekcyjnym ostatecznie udało się zamknąć tydzień powyżej bariery, dzięki czemu w mocy pozostaje potencjał wzrostowy w kierunku 1,3344 (szczyt października) i 1,3381 (szczyt z września). Po drodze kurs może mieć problemy z linią trendu spadkowego, która czeka w okolicach 1,3320.

Indeks nastrojów wśród niemieckich przedsiębiorstw przynosi odczyt identyczny z konsensusem – 95 – i tylko trochę lepszy do danych sprzed miesiąca: 94,6. Subindeks oceny bieżącej pozostał w miejscu (97,9), a oceny przyszłych perspektyw nieznacznie wzrosła (z 91,6 do 92,1). To za mało, aby być pretekstem do ożywienia zmienności i EUR/USD pozostaje na 1,1020. Rynek akcji liczył chyba na lepszy wynik, gdyż futures na DAX oddaje 30 pkt z porannego umocnienia.

Znany motyw inwestycyjny: słabe dane z Eurolandu i lepsze od oczekiwań ze Stanów Zjednoczonych powtarza się i dziś. PMI z USA zdecydowanie pozytywnie dla przemysłu i dla usług oraz rewizja wskaźnika nastrojów konsumenckich pozwala wywołać zejście EUR/USD poniżej 1,1050. USD/JPY jest przy 108,70 a GBP/USD osuwa się do 1,2850.

Notowania kontraktu na DAX były w tygodniu i powyżej 13370 i poniże 13100 pkt. Obecnie znajdują się jednak przy 13140 pkt, czyli poziomie, który jawił się jako zamykający drogę do głębszej przeceny. Impulsem do praktycznie wszystkich intardayowych ruchów kontraktu były w tym tygodniu plotki dotyczące stanu negocjacji handlowych. Wczesnym piątkowym popołudniem kurs znajduje się jednak 0,2 proc. niżej niż dokładnie tydzień wcześniej. Kolejny tydzień nie przynosi zatem rozstrzygnięcia pomimo rozszerzenia się przedziału wahań ze stu kilkudziesięciu do ponad 330 punktów.

Wyniki PMI dla całego Eurolandu zgasiły resztki nadziei na poprawę sytuacji ekonomicznej bloku. Niższy odczyt dla usług i tylko marginalny (o 0,2 pkt) wzrost wskaźnika dla przemysłu dowodzą, że poza Francją i Niemcami w innych gospodarkach sytuacja wciąż może być ciężka, a spowolnienie coraz mocniej odbija się po kondycji sektora usługowego. W efekcie EUR/USD stacza się pod 1,1050. Futures na DAX wymazuje wcześniejszą zwyżkę i rośnie już tylko o 0,1 proc.

Najpierw odczyt z Francji, a teraz z Niemiec pokazuje lepsze nastroje w przemyśle. We Francji wskaźnik wzrósł do 51,6 zamiast do 50,9 oczekiwanego w prognozach (poprz. 50,7). W Niemczech przemysł dalej się kruczy, ale odczyt na poziomie 43,8 jest wyraźnie lepszy od prognozy 42,8 i 42,1 w październiku. To daje nadzieje na zwrot w kierunku stabilizacji nastrojów po ostatniej fali załamania i od razu ma to przełożenie na rynku FX. EUR/USD skoczył do 1,1086 z 1,1070. Zmiana może i mała, ale i tak wyróżnia się na tle wahań z ostatnich dni.

Futures na indeksy z Wall Street nie potrafią wykorzystać plotek, że USA prawdopodobnie powstrzymają się od nałożenia planowanych ceł na chińskie towary od 15 grudnia. Informacja pojawiła się niedługo po tym, jak Reuters donosił o możliwym odroczeniu podpisania umowy. Wciąż brakuje oficjalnego potwierdzenia stanowiska obu stron, ale też nie widać, aby USA i Chinom zależało na szybkiej finalizacji porozumienia Pierwszej Fazy. Rynek traci wcześniejszy entuzjazm. Kontrakt na S&P500 osunął się o 0,3 proc. wraz ze startem handlu kasowego na Wall Street. Podobne straty notują kontrakty na Dow Jones i Nasdaq. W Europie futures na DAX i CAC40 krążą wokół poziomów środowego zamknięcia.

USA prawdopodobnie powstrzymają się od nałożenia planowanych ceł na chińskie towary nawet jeśli nie dojdzie do finalizacji umowy handlowej przed 15. grudnia. USD/JPY podskoczył do 108,70. Kontrakt na DAX zbliża się do 13150 pkt. i ogranicza skalę dzisiejszej zniżki. Plotki, plotki, plotki. Często wykluczające się, lub znoszące swój wpływ na sentyment doniesienia. Tym żyje rynek.