Rynek & Raporty
2019-11-19 14:54
• Flesz
USD, CAD: dobre dane
Popołudniowa paczki danych z Ameryki Północnej pozytywnie zaskakuje. Choć październikowe dane o rozpoczętych budowach domów z USA były zbliżone do oczekiwań (1314 tys. vs 1320 tys.), to już liczba wydanych pozwoleń na budowę na 1461 tys. (prog. 1385 tys.) jest najwyższym odczytem od maja 2007 r. Dane dobrze wróżą dla perspektyw rozwoju rynku nieruchomości. W Kanadzie z kolei produkcja sprzedana przemysłu obniżyła się we wrześniu mniej niż zakładano: -0,2 proc. vs -0,5 proc. Dane zwykle mają drugorzędne znaczenie, ale mimo to USD/CAD w pierwszej reakcji spadł do 1,3188, zanim wrócił ponad 1,32.
2019-11-19 14:40
• Flesz
Ropa naftowa: Rosja niechętna cięciom wydobycia
Grudzień przynosi szczyt OPEC oraz państw sojuszniczych (5-6 XII), więc najbliższe dni powinny przynieść wzmożoną ilość przecieków, plotek i komentarzy odnośnie tego, co może być postanowione. Dziś źródła Reutersa zbliżone do rosyjskiego rządu informują, że Moskwa prawdopodobnie nie zgodzi się na zwiększenie ograniczeń wydobycia. Rosja jest co najwyżej gotowa poprzeć przedłużenie obowiązywania dotychczasowych limitów. Źródła zaznaczają jednak, że „niespodzianki są zawsze możliwe”. Cena WTI osunęła się z 56,55 do 56,12, ale już obserwujemy korektę.
2019-11-19 14:04
• Opinie
GBP: rynek w dalszym ciągu nie jest przesycony długimi pozycjami
W sytuacji, kiedy GBP/USD nie daje sobie rady z przełamaniem przez psychologiczny poziom 1,30, trzeba zadać sobie pytanie, czy być może na rynku jest zbyt dużo otwartych pozycji kupna i najzwyczajniej nie ma już komu dokładać nowych zleceń, by windować kurs? Dane CFTC sugerują, że jest inaczej; przynajmniej po stronie kapitału spekulacyjnego.
2019-11-19 12:44
• Flesz
AUD: „zaklinacz RBA” uspokaja
AUD/USD lekko rośnie do 0,6820, a po rynku krąży opinia w Herald Sun autorstwa Terry’ego McCranna, którego przezywa się „zaklinaczem RBA” („RBA whisperer”), gdyż zwykle dobrze odczytuje zamiary banku centralnego. W tekście McCrann przestrzega, ab nie nadinterpretować minutek z listopadowego posiedzenia RBA, w których decydenci przyznali, że można było uzasadnić obniżkę stopy procentowej na tym posiedzeniu. Jego zdaniem takie wnioski nie powinny być zaskakujące, ale ważniejsze jest to, że RBA pozostaje w trybie oceny wpływu dotychczas dokonanych obniżek. Stąd RBA powinien zostawić stopę kasową bez zmian także w grudniu. Przestrzegł, że rynek nie powinien także obstawiać silnie cięcia w lutym 2020 r., gdyż kwestia pozostaje otwarta i dopiero wówczas RBA oceni, czy dalsze obniżki są konieczne.
2019-11-19 11:06
• Techniczne
USD/CHF: w trendzie spadkowym
USD/CHF pozostaje zamknięty pod linią trendu spadkowego zapoczątkowaną w maju, obecnie w okolicach 0,9965. Jednocześnie rynek wypracował bazę w pobliżu 0,9840/45 po dołkach z września i października. Ostatnio fala spadkowa zatrzymała się wcześniej, bo już na 0,9865, co świadczy o niezdecydowaniu uczestników i wygasaniu zmienności. Póki jednak rynek pozostaje pod linią trendu, nastawienie powinno zostać negatywne z perspektywą ostatecznego przełamania 0,9840. To otworzyłoby drogę do strefy 0,9660/0,9716 po dołkach ze stycznia, czerwca i sierpnia.
2019-11-19 09:51
• Poranne
Konstruktywne zwodzenie
Postępy w rozmowach handlowych USA-Chiny są coraz trudniejsze do oszacowania z powodu sprzecznych sygnałów wysyłanych przez Waszyngton i Pekin. Rynki chcą pozostać przy nadziejach, co też czyni je bardziej wrażliwymi na każdy strzępek informacji. Jednocześnie reakcje na zaskakujące zwroty akcje są przytłumione, a zmienność niska. Jakby się już nikomu nie chciało.
2019-11-18 14:23
• Techniczne
USD/JPY: fałszywe przełamanie
Zeszłotygodniowe przełamanie linii trendu wzrostowego nie utrzymało się na długo i jeszcze w piątek rynek wrócił ponad 108,70. Oznacza to, że na świecach tygodniowych nie mamy potwierdzenia przełamania, a dziś obserwujemy próby wyjścia ponad 109. Kolejny raz rynek stoi przed szansą pociągnięcia wzrostów, choć strefa 109,30/50 może stanowić silny opór. Kolejna porażka prawdopodobnie da pretekst do spadków, ale zakładam, że bez mocnego impulsu (fundamentalnego) rynek prawdopodobnie zatrzyma się przed strefą wsparcia wyznaczoną przez średnie 55- i 100-sesyjną (odpowiednio (108,10 i 107,69).
2019-11-18 13:41
• Techniczne
GBP/USD: wyłamanie z flagi
GBP realizuje dziś największą zmianę względem USD na fali wyborczego optymizmu. Weekendowe sondaże wskazują wzrost poparcia dla Partii Konserwatywnej, co wzmacnia przekonanie, że Boris Johnson pozostanie premierem i doprowadzi brexit do końca. GBP/USD skoczył na miesięczne szczyty na 1,2987, choć w trakcie europejskiej części handlu widzimy częściowe cofnięcie. Od strony technicznej mamy wyrwanie się kursu z flagi, co potencjalnie otwiera kurs na wzrosty w kierunku 1,3575 (odłożenie zasięgu październikowego rajdu). Krótkoterminowo skupiłbym się jednak na stylu, w jakim rynek podejdzie do retestu psychologicznego poziomu 1,30, a później zeszłomiesięcznego szczytu na 1,3014. Opór w postaci szczytów z kwietnia-maja (1,3180/92) można wyznaczyć jako rozsądny cel dla popytu.
2019-11-18 11:41
• Flesz
WIG20: symetria i równowaga
W południe kontrakt na WIG20 jest niemal dokładnie na pułapie piątkowego zamknięcia. Układ techniczny nie ulega zmianie: w naszej ocenie spadkowa korekta wzrostu w okolice 2300 pkt została wygaszona. Obecnie notowania są przy 2243 pkt a najbliższe wsparcia wyznaczają 2230, 2215 oraz 2200 pkt. Kluczowym oporem zamykającym drogę do szczytów jest 2255 pkt. Wśród spółek wyróżnia się JSW, którego walory drożeją 1,5 proc. Około 1 proc. nad kreską są także PLAY, LPP oraz KGHM i CDProjekt. 1 proc. obniża się natomiast kurs Cyfrowego Polsatu, Orange i PKN Orlen a 1,5 proc. spada wycena Tauronu. 9 spółek z grona blue chips tanieje, 11 drożeje. Niemal idealna symetria.
2019-11-18 11:16
• Flesz
Torysi w górę, z nimi funt
Kurs GBP/USD rośnie w kierunku 1,30 i najwyżej od około miesiąca. Funt zyskuje dziś na fali optymizmu dotyczącego wyników wyborów zaplanowanych na 12. grudnia. Ostatnie sondaże przynoszą bowiem podtrzymanie pozytywnych dla Torysów tendencji (średnie poparcie ponad 40 proc.). Co więcej, w weekend Boris Johnson zadeklarował, że ma pisemne zobowiązanie każdego z kandydatów Partii Konserwatywnej, że poprze on wynegocjowaną umowę brexitową. Dynamika wydarzeń jest zatem jednoznacznie pozytywna dla funta, gdyż daje coraz poważniejsze nadzieje na zakończenie brexitowej sagi i zmniejsza poziom niepewności.
2019-11-18 10:17
• Techniczne
EUR/USD: wyjście do oporu
Notowania EUR/USD spadając w okolice wielokrotnie respektowanych okolic 1,10 zrealizowały praktycznie modelowy zasięg podwójnego szczytu. Wsparcia zostały wybronione a przebicie 1,1040 otworzyło drogę do przedłużenia odreagowania. Kurs obecnie dociera do 1,1070, czyli w okolice linii szyi wspomnianego podwójnego szczytu. Kolejny opór to 1,11. Wsparciami są 1,10 a wyżej 1,1040. Naszym scenariuszem bazowym jest powrót kursu do mozolnych i szarpanych zwyżek – długoterminowe dołki kursu są już za nami.
2019-11-18 10:16
• Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
2019-11-18 10:15
• Techniczne
DAX: uporczywy przedział wahań
Na Wall Street historyczne szczyty, ale kontrakt na DAX jedynie podbija w ramach konsolidacji, która zdominowała handel w listopadzie. Jej górne ograniczenie to 13300 a dolna banda leży przy 13140 pkt. Ten drugi poziom to jednocześnie linia szyi potencjalnej formacji szczytowej. Kolejne zdecydowane wygaszenie zwyżki po porannym wzroście to negatywny sygnał, ale przestrzeń do zejścia do 13000 zostanie otwarta dopiero poprzez wybicie 13140 pkt.
2019-11-18 10:13
• Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN powyżej jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
2019-11-18 10:13
• Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN powyżej jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
2019-11-18 10:04
• Techniczne
DAX: uporczywy przedział wahań
Na Wall Street historyczne szczyty, ale kontrakt na DAX jedynie podbija w ramach konsolidacji, która zdominowała handel w listopadzie. Jej górne ograniczenie to 13300 a dolna banda leży przy 13140 pkt. Ten drugi poziom to jednocześnie linia szyi potencjalnej formacji szczytowej. Kolejne zdecydowane wygaszenie zwyżki po porannym wzroście to negatywny sygnał, ale przestrzeń do zejścia do 13000 zostanie otwarta dopiero poprzez wybicie 13140 pkt.
2019-11-18 09:55
• Techniczne
EUR/USD: wyjście do oporu
Notowania EUR/USD spadając w okolice wielokrotnie respektowanych okolic 1,10 zrealizowały praktycznie modelowy zasięg podwójnego szczytu. Wsparcia zostały wybronione a przebicie 1,1040 otworzyło drogę do przedłużenia odreagowania. Kurs obecnie dociera do 1,1070, czyli w okolice linii szyi wspomnianego podwójnego szczytu. Kolejny opór to 1,11. Wsparciami są 1,10 a wyżej 1,1040. Naszym scenariuszem bazowym jest powrót kursu do mozolnych i szarpanych zwyżek – długoterminowe dołki kursu są już za nami.
2019-11-18 08:56
• Poranne
Zawsze patrz na jasną stronę życia
Optymizm niepodzielnie rządzi na rynkach. A przynajmniej inwestorzy wybierają by pozostawać optymistami. Nie ma nowych konkretów w sprawie negocjacji handlowych, ale obie strony wykonują serię przychylnych gestów. Panuje przekonanie, że do połowy grudnia dojdzie do finalizacji pierwszej umowy handlowej. Tak, tej samej, do której ratyfikacji wedle wstępnych planów miało dojść w poprzedni weekend. Dominuje też osąd, że Trump będzie przedłużał pozwolenia na kooperację z Huawei i dojdzie do wycofania się z części taryf celnych.
2019-11-15 15:26
• Flesz
Produkcja przemysłowa mocno w dół; winne strajki
W październiku produkcja przemysłowa w USA tąpnęła o 0,8 proc. m/m, dwukrotnie mocniej od prognozowanych -0,4 proc. Rozczarowanie lekko umniejsza rewizja wrześniowego spadku z -0,4 proc. do -0,3 proc. Jest to największy spadek od kwietnia, choć za słabość danych należy winić strajki w General Motors, przez które wstrzymana została produkcja samochodów. To tłumaczy, dlaczego USA pozostaje dość stabilny po odczycie zaburzonym zdarzeniami jednorazowymi. USD/JPY przy 108,70. Także futures na S&P500 nie wyhamowuje budowanych od kilkunastu minut wzrostów.
2019-11-15 14:51
• Flesz
Sprzedaż detaliczna wraca na ściężkę pozytywnych zaskoczeń
Sprzedaż detaliczna w październiku odbiła 0,3 proc. m/m, czyli minimalnie silniej niż oczekiwano. Sprzedaż w kategoriach bazowych najpełniej odpowiadających konsumpcji w rachunkach narodowych wykazała zgodną z prognoza dynamikę 0,3 proc. miesiąc do miesiąca. W ostatnich miesiącach dane wypadały powyżej prognoz poza poprzednim miesiącem, gdy wskaźnik mocno rozczarował. Również o 14:30 opublikowano indeks NY Empire State. Ten otwierający serię publikacji regionalnych barometrów koniunktury spadł z 4 do 2,9 pkt. Oczekiwano wzrostu do 6 pkt. W drugim półroczu ta figura makroekonomiczna przybiera kilkupunktowe wartości, co jest spójne z wolniejszym wzrostem. Dane nie wywołują silniejszej reakcji rynku. EUR/USD pozostaje w okolicach 1,1035 a USD/JPY jest przy 108,70. Potwierdza się scenariusz bazowy Fed, w którym włądze monetarne mogą pozwolić sobie na pauzę w luzowaniu.
