Rynek & Raporty

GBP/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2020-07-01 10:51
Techniczne
Brytyjski PMI potwierdzony, GBP stabilny
Bez korekty obyło się przy rewizji indeksu PMI dla brytyjskiego przemysłu (50,1). Biorąc pod uwagę postępujące w czerwcu łagodzenie restrykcji można było oczekiwać, że badanie uzupełnione o nowe ankiety przyniosą wzrost optymizmu przedsiębiorców i rewizję wskaźnika w górę. GBP/USD pozostaje stabilny przy 1,24, odwracając spadki z początku tygodnia. Sugeruje to, że rozliczenia na koniec miesiąca/kwartału mogły zaważyć na notowaniach, w rezultacie od strony analizy technicznej nie ma co wyciągać głębszych wniosków. Na wykresie dziennym GBP/USD wybronił wsparcie po 38,2-proc. zniesieniu Fibonacciego fali wzrostowej z II kw., a dziś hamulcem dla wzrostów jest średnia 55d. Krótkoterminowe perspektywy są neutralne.
Strefa euro: PMI dla przemysłu (pkt.) vs produkcja przemysłowa (% r/r); Źródło: IHS Markit
2020-07-01 10:14
Flesz
Finalny PMI z Eurolandu wyżej
Finalny odczyt indeksu PMI dla przemysłu w Eurolandzie wyniósł 47,4, wyżej niż wstępne szacunki 46,9. Na lepszy wynik złożyła się korekta danych z Niemiec (do 45,2) i Francji (do 52,3) oraz silniejsze od oczekiwań odbicie w Hiszpanii (do 49). Jak się zauważa autor raportu firma Markit odbicie było oczekiwane: „W związku z tym należy teraz skupić się na tym, czy po silnych dwóch miesiącach wzrosty zostaną utrzymane, czy też po tym początkowym odbiciu tempo osłabnie”. EUR/USD powoli podnosi się do 1,1240.
Projekcja stopy repo z wahlarzem ufności; Źródło: Riksbank
2020-07-01 10:02
Flesz
Gołębi Riksbank, ale SEK stabilny
Szwedzki Riksbank zdecydował o zwiększeniu programu skupu aktywów do 500 mld SEK z 300 mld SEK, który ma potrwać od czerwca 2021 r. W oświadczeniu napisano, że bank pozostaje w gotowości użyć wszystkie narzędzia, by zapewnić wsparcie dla gospodarki. Stopa repo zgodnie z oczekiwaniami została utrzymana na 0, proc., ale Riksbank zaznaczył, że mogą być wprowadzone ujemne stopy procentowe, jeśli bank uzna to za efektywne narzędzie. Jednocześnie w projekcji ścieżki stopy procentowej bank zakłada utrzymanie repo na 0 proc. przy równych szansach na obniżkę i podwyżkę w horyzoncie 3 lat. W pierwszej reakcji EUR/SEK podskoczył do 10,48, ale w kolejnych minutach rynek uspokoił się przy 10,46. Wydaje się, że inwestorzy nie zakładają, aby Riksbank miał być w przyszłości zmuszony do obniżek.
Zewsząd niespodzianki
2020-07-01 09:14
Poranne
Zewsząd niespodzianki
Po optymistycznym finiszu handlu w Nowym Jorku i bezkierunkowej sesji w Azji, poranek przynosi powrót nerwowości i umiarkowane umocnienie JPY i USD. Źródłem niepokojów są doniesienia o świeżych napięciach na linii USA-Chiny. Wygląda na to, że nowy kwartał to na razie borykanie się ze starymi tematami.
Raport miesięczny FX: czerwiec 2020
2020-06-30 15:56
Miesięczne
Raport miesięczny FX: czerwiec 2020
Coraz więcej wątpliwości narasta wokół nadziei na szybsze odbicie ożywienia gospodarczego, kiedy uwagę skupia rosnąca liczba przypadków zachorowań na COVID-19 w USA. Inwestorów ogarnia brak przekonania co do przyszłego kierunku, co skutkuje szarpanym handlem i podwyższoną wrażliwością na napływające informacje. W dłuższym horyzoncie dalej zakładamy postępującą poprawę perspektyw gospodarczych, ale przejściowo widzimy pole do powrotu awersji do ryzyka przez skupienie uwagi na ekspansji wirusa.
Koniec kwartału to nie koniec kłopotów
2020-06-30 10:17
Poranne
Koniec kwartału to nie koniec kłopotów
Rynki nie potrafią wytrzymać przy jednym temacie i skaczą z informacji na informację, co przynosi szarpane ruchy. Wczoraj obawy o wzrost liczby chorych na koronawirusa udało się zagłuszyć lepszymi danymi z gospodarki USA, ale dziś rano doniesienia o przywróceniu lockdownu w australijskim Melbourne macą spokój. Zanosi się na niespokojne lato.
AUD niżej przez przywracany lockdown w Melbourne
2020-06-30 08:21
Flesz
AUD niżej przez przywracany lockdown w Melbourne
AUD/USD został zrzucony z 0,6880 do 0,6850 po informacji, że Wiktoria, drugi co do wielkości stan w Australii, wprowadza czterotygodniowy lockdown w okolicach Melbourne w związku z niepokojącym wzrostem liczby zachorowań na COVID-19. Od środy mieszkańcy będą mogli opuszczać domy tylko do pracy i szkoły, na zakupy albo w celach sportowych. Z powodu lockdownu firmy będą miały przydzieloną rządową pomoc. Informacja ochładza też nastroje na innych rynkach. EUR/USD osuwa się do 1,1216. Futures na S&P500 traci już 0,3 proc. (wcześniej zyskiwał 0,3 proc.).
USD zachowuje siłę po zwrocie indeksów
2020-06-29 16:38
Flesz
USD zachowuje siłę po zwrocie indeksów
EUR/USD pozostaje pod 1,1250, GBP/USD nawet pogłębia zniżkę i jest przy 1,2275. Funt traci już 0,5 proc. do dolara a przecież rano notował umocnienie o podobnej skali. Obraz notowań na rynku walutowym nie uległ zmianie: USD jest silny. No może poza skokiem USD/JPY do 107,75. Wyraźnie poprawiają się nastroje na rynkach akcji co przekłada się na osłabienie jena. Kontrakt na DAX rośnie ponad 12200 pkt a futures na S&P500 z okolic dziennych dołków odbija w kierunku dziennych maksimów: notowania podbiły z 2990 do 3020 pkt w zaledwie trzy kwadranse.
Indeksy niżej, dolar wyżej po starcie Wall Street
2020-06-29 16:06
Flesz
Indeksy niżej, dolar wyżej po starcie Wall Street
GBP/USD flirtuje z 1,23, EUR/USD z okolic 1,1290 cofa się do 1,1265. Pod kreskę spadają też postrzegane jako bardziej ryzykowne AUD i NZD. Z kolei USD/JPY wychodzi do 107,50, ale przy słabych nastrojach inwestycyjnych jest to zwyżka pozbawiona impetu.
EUR, CAD i zignorowane dane
2020-06-29 15:21
Flesz
EUR, CAD i zignorowane dane
Wyższa od prognoz inflacja HICP w Niemczech (0,8 proc. r/r vs prog. 0,6 proc.) oraz silniejsze odbicie w pozwoleniach na budowę domów w Kanadzie (20,2 proc. m/m, prog. 10,4 proc.) nie znalazły odbicia na rynku walutowym. EUR/USD po przedpołudniowym wyrwaniu się do 1,1280 od kilku godzin nie rusza się z miejsca. USD/CAD prawie od samego początku dnia dryfuje tuż nad 1,3650. Klimat na pierwszej sesji w Europie jest nieco lepszy niż w nocy w Azji i dla USA przekazanie jest w korzystniejszej atmosferze z mniejszym niepokojem o sprawy związane z koronawirusem. W przypadku EUR/USD jest bardziej realne, że przetasowania pod rozliczenie kwartału mogą mieć większy wpływ niż dane. Dziś i jutro niewykluczone są kolejne, niespodziewane „szarpnięcia”.
Wykres godzinowy kontraktu na indeks DAX. źródło: TMS
2020-06-29 12:29
Techniczne
DAX: niski start i odbicie
Kurs kontraktu na indeks DAX jest dziś około 0,5 proc. nad kreską. Po niskim otwarciu, naruszeniu 12000 pkt na sesji azjatyckiej i ostrym odbiciu z ubiegłotygodniowego dołka nastroje na sesji europejskiej są już nieco lepsze. Kluczowe bariery na drodze odbicia to 200 – sesyjna średnia ruchoma przebiegająca przy 12150 pkt i linia łącząca ostatnie szczyty, która obecnie znajduje się przy 12220 pkt. W tych okolicach usytuowana jest także cała seria minimów z drugiej połowy czerwca. Nastroje pozostają niepewne a dość silne poniedziałkowe odbicie wciąż należy rozpatrywać w kategoriach korekty ostatnich spadków.
Stopy zwrotu spółek z WIG20: 29 czerwca 2020 roku. Źródło: Bloomberg
2020-06-29 11:49
Flesz
WIG20: start tygodnia na zero
Kontrakt na WIG20 tuż przed południem plasuje się na poziomie piątkowego zamknięcia, czyli okolic 1760 pkt. Najmocniej do góry idzie kurs LOTOS, który zwyżkuje około 4,0 proc. PGNiG jest 2 proc. nad kreską. Skromniejsze zwyżki notują CDProjekt, KGHM, Santander, MBANK, PZU, ORANGE i PKO BP. Spadkową korektę kontynuują spółki energetyczne. Tauron i PGE zniżkują dziś około 3 proc. Niewiele mniej traci Alior, który jest około 2,5 proc. na minusie. JSW, PLAY, DINO i PKN Orlen zniżkują ponad 1 proc.
EUR/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2020-06-29 10:47
Techniczne
EUR/USD: czekając na zmianę
EUR/USD konsoliduje się w zawężającym się ruchu bocznym. Wydaje się, że 1,1170/1,12 jest strefą obrony popytu i rynek nie rezygnuje z ostatecznego ataku na 1,1422 (szczyt czerwca). Do tego jednak potrzeba korzystnych warunków rynkowych i przywrócenia szerokiej sprzedaży USD. Jeśli nastroje się nie odmienią i zostanie przypuszczony atak na 1,1170, akceleracja spadków może zaprowadzić kurs w kierunku średniej 220d (1,1035).
Więcej niezdecydowania
2020-06-29 09:56
Poranne
Więcej niezdecydowania
Przekroczenie progu 10 milionów przypadków zakażenia koronawirusem globalnie jest najnowszym przypomnieniem, że problem nie zniknął i zagraża oczekiwanemu przyspieszeniu ożywienia gospodarczego. Obawy przyniosły w nocy nasilenie sprzedaży akcji, choć Europa ma plan na odbicie, biorąc pod uwagę, ile defensywnego nastawienia jest już w cenach. Niezdecydowanie przynosi stabilizację na rynek walutowy. Lokalnie zgodne z sondażami wyniki I tury wyborów są neutralne dla złotego.
Nurkowanie na koniec tygodnia
2020-06-26 16:59
Flesz
Nurkowanie na koniec tygodnia
Wall Street jest około 2 proc. pod kreską. Kontrakt na DAX na koniec tygodnia nurkuje pod 12100 punktów a notowania ropy WTI spadają pod 38,00. Wyraźnie mocniejszy jest dolar.
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
2020-06-26 16:30
Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Rynki znalazły się w stanie zawieszenia, a inwestorzy nie mają przekonania do żadnego kierunku. Coraz więcej wątpliwości narasta wokół nadziei na szybsze odbicie ożywienia gospodarczego, gdy uwagę skupia rosnąca liczba przypadków zachorowań na COVID-19 w USA. Napływające dane raczej nie będą w stanie poprawić nastrojów, podczas gdy gotowość banków centralnych i rządów do działania ogranicza potencjał spadków. Tworzy się środowisko dla rwanych reakcji na pojedyncze informacje z dodatkowym wpływem zamknięcia kwartału i skróconego tygodnia w USA.
Tygodniowe stopy zwrotu spółek z WIG20. Źródło: Bloomberg
2020-06-26 14:59
Flesz
WIG20: energetyka bez energii
Ostatni tydzień to spadek kontraktu na WIG20 poniżej 1800 pkt. W fazę korekty weszły w poprzednich tygodniach ostro drożejące spółki energetyczne.
USA: wydatki odbijają, spadek dochodów
2020-06-26 14:45
Flesz
USA: wydatki odbijają, spadek dochodów
Nie jest zaskoczeniem, że wraz z odmrożeniem gospodarki Amerykanie wrócą do wydawania pieniędzy, ale przez utratę pracy mają ich mniej i osiągane poziomy konsumpcji pozostają poniżej poziomów sprzed kryzysu. W maju wydatki wzrosły o 8,2 proc. m/m po spadku o 12,6 proc. miesiąc wcześniej. Odczyt jest poniżej prognozy 9,2 proc. Dochody spadły o 4,2 proc., mniej niż zakładane -6 proc., po rekordowym skoku o 10,8 proc. w kwietniu, kiedy były podbite przez wypłatę rządowej zapomogi w wysokości 1200 USD. W danych nie ma nic szczególnie pozytywnego ani negatywnego. US500 pozostaje stabilny na 3065.
DAX: koniec tygodnia na ziemi niczyjej
2020-06-26 14:32
Flesz
DAX: koniec tygodnia na ziemi niczyjej
Kontrakt na indeks DAX zmierza do zamknięcia tygodnia powyżej 12200 pkt. Warto zwrócić uwagę, że notowania są obecnie dokładnie w połowie przedziału wahań z tego tygodnia. Dodatkowo kurs jest na pułapie zbliżonym do średniego poziomu w drugiej części czerwca. Konstruktywnie należy postrzegać to, że notowania nie spadły poniżej okrągłego poziomu 12000 pkt i szybko powróciły ponad 200- sesyjną średnią, która przebiega przy 12 150 pkt.
Między nadziejami i obawami
2020-06-26 13:18
Flesz
Między nadziejami i obawami
Coraz więcej wątpliwości narasta wokół nadziei na szybsze odbicie ożywienia gospodarczego, kiedy uwagę skupia rosnąca liczba przypadków zachorowań na COVID-19 w USA. Na kilka godzin przed weekendem brak przekonania inwestorów do obrania kierunku przynosi szarpany handel i nawet wzrosty indeksów w Europie o 1-2 proc. nie gwarantują, że pozytywny sentyment utrzyma się do końca dnia. Jeśli czegoś ten tydzień nas nauczył, to jak łatwo jest o zwrot sytuacji w mniej niż 24 godziny. Futures na S&P500 zyskuje dziś 0,2 proc., nie obiecując nic konkretnego na drugą część dnia. Na rynku walutowym dominuje stanie w miejscu: EUR/USD dryfuje nad 1,12, a GBP/USD trzyma się 1,24. Na krajowym rynku EUR/PLN oscyluje wokół 4,46, podczas gdy WIG20 traci 0,1 proc. Inwestorzy wyczekują wyniku wyborów prezydenckich, które odbędą się w niedzielę. Ropa WTI na 39 USD/b jest po środku zakresu wahań z tego tygodnia. Rynki zmierzają donikąd.

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.