Rynek & Raporty
2020-06-19 10:02
• Poranne
Zastój wymusza porządki
Po czwartkowym schłodzeniu nastrojów nie cichną obawy o drugą falę zachorowań, ale brak wstrząsających informacji skłania inwestorów do utrzymania status quo i spokojnego wyczekiwania weekendu. Wahania w ta i z powrotem są męczące, więc nie zaszkodzi zakończyć tydzień wcześniej. Kalendarz w piątek jest lekki z częściową uwagą na spotkaniu europejskich przywódców w sprawie funduszu naprawczego.
2020-06-18 15:56
• Flesz
Sprzedaż przeważa na starcie Wall Street
Akcje tracą na starcie czwartkowego handlu, gdyż wcześniejsze niezdecydowanie skłania do redukcji pozycji i spieniężania zysków. Ponadto szum informacyjny w tematach politycznych w połączeniu z obawami o druga falę zachorowań nie budują klimatu do wzrostów. Na starcie sesji na uwadze zyskują fragmenty książki byłego doradcy Trumpa Johna Boltona, który stwierdza, że prezydent USA prosił Chiny o pomoc w reelekcji. S&P500 traci 0,5 proc., Dow Jones spada o 0,5 proc. i tylko Nasdaq broni się na +0,1 proc.
2020-06-18 14:53
• Flesz
USA: liczba nowych wniosków o zasiłek dalej powyżej 1 mln
Do 13 tygodni przedłuża się seria liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych powyżej 1 mln. Tym razem przybyło 1,5 mln, więcej niż spodziewane 1,29 mln, choć podtrzymana została tendencja spadkowa z 1,566 mln tydzień wcześniej. Jednak sytuacja na rynku pracy nie musi być tak zła, jak sugerują dane. Badania CBO wskazują, że wiele osób dobrowolnie pozostaje na bezrobociu, gdyż zasiłek razem z rządową kryzysową dopłatą oferuje im wyższe przychody niż regularne wynagrodzenie.
2020-06-18 14:18
• Flesz
Minutki RPP: obniżka przeciwko sile złotego
W protokole po majowym posiedzeniu RPP, kiedy obniżono główną stopę o 40 pb do 0,1 proc., napisano, że „obniżka stóp ograniczy ryzyko dalszej aprecjacji złotego wobec głównych walut, która w sposób procykliczny wzmacniałaby negatywny wpływ silnego spadku popytu zagranicznego na dochody eksporterów, a przez to oddziaływałaby negatywnie na aktywność i zatrudnienie w polskiej gospodarce”. Ponadto dzięki cięciu ograniczone zostało ryzyko spadku inflacji „poniżej celu inflacyjnego NBP w horyzoncie oddziaływania polityki pieniężnej”.
2020-06-18 13:21
• Flesz
GBP wyżej po BoE. Mniejsze rozszerzenie QE
Wbrew oczekiwaniom naszym i konsensusu Bank Anglii rozszerzył program skupu aktywów tylko o 100 mld GBP, a nie o 200 mld GBP. Andrew Haldane był jedynym przeciwnym rozszerzenia. W komunikacie napisano, że warunki płynnościowe nie pozwalają na spowolnienie tempa skupu aktywów. W przypadku pogorszenia warunków Bank stoi w gotowości zwiększyć zakupy. Jednocześnie BoE oczekuje zakończyć QE „na przełomie roku”. Stopa procentowa pozostała na 0,1 proc. W raporcie nie ma wzmianek o ujemnych stopach procentowych. W efekcie jedno pozytywne zaskoczenie i brak gołębich niespodzianek pozwalają funtowi na odbicie. GBP/USD skoczył do 1,2550, odwracając poranna presję, choć rynek nie ma przekonania, by ciągnąć wzrosty dalej – kurs już opada do 1,2515.
2020-06-18 12:16
• Techniczne
EUR/CHF: wsparcie utrzymane
EUR/CHF zaliczą drugą mini-falę spadkową, ale kolejny raz wsparciem jest 1,0654/61 po szczytach z końca marca i połowy maja. Dopóki nie rozkręci się silniejsza awersja do ryzyka, nie powinniśmy obserwować większej presji na umocnienie franka. Co prawdopodobnie stało za ostatnim i spadkami to realizacja zysków z długich pozycji z rajdu na przełomie maja i czerwca. Obecne poziomy powinny służyć jako baza dla kolejnego ruchu w górę z wstępnym celem w okolicach 1,0760/68 (średnia 200d, szczyt z 16 czerwca).
2020-06-18 10:44
• Flesz
Norges Bank na własnej ścieżce
Norges Bank utrzymał stopę depozytową na 0 proc., ale zaktualizowana ścieżka stopy procentowej przewiduje dwie podwyżki do końca horyzontu prognozy (IV kw. 2023 r.). Mimo to stopy powinny pozostać bez zmian do końca przyszłego roku. Bank nie przewiduje rozpoczęcia skupu aktywów, pozostawiając pole dla ekspansji fiskalnej. Jastrzębie nastawienie Norges Banku wyróżnia się na tle innych banków centralnych, a kornie daje świeży impuls – EUR/NOK spada dziś 6 figur do 10,64.
2020-06-18 10:11
• Techniczne
EUR/PLN: ostrożnie na szczytach
Niezdecydowanie na rynkach globalnych odbiera złotemu zewnętrze wsparcie, pozostawiając jedynie przekonanie lokalnych graczy o przewartościowaniu złotego. Nie widać, aby z długich pozycji - podbieranych w ostatnim zejściu do 4,41 – były realizowane zyski, zatem potencjalne schłodzenie nastrojów i spadki na giełdach mogą być wykorzystane jako podstawa do pchnięcia EUR/PLN do 4,4820 (zeszłotygodniowe szczyty). Nie sądzę, aby przeciwny scenariusz byłyby możliwy, chyba że nagle pojawi się informacja o przełomie w pracach nad szczepionką (nie byłby to pierwszy raz). Potencjał wzrostowy pozostaje otwarty i czeka na swój moment; spadki powinny wyhamowywać przed 4,44.
2020-06-18 09:59
• Flesz
SNB nie zaskakuje
Szwajcarski Bank Narodowy zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopę depozytową na -0,75 proc., a w komunikacie wyraził konieczność utrzymywania ekspansywnej polityki monetarnej. Bank zobowiązał się, że w obliczu wysokiej wyceny franka, będzie agresywniej interweniował na rynku walutowym. Pozostaje to główne narzędzie prowadzenia polityki. SNB szacunek, że gospodarka Szwajcarii skurczy się o 6 proc. w 2020 r. EUR/USD zaliczył skromne wahania wokół decyzji i ostatecznie jest marginalnie słabszy na 1,0674.
2020-06-18 09:29
• Poranne
Niezdecydowanie
Apetyt na ryzyko ponownie jest ograniczany przez obawy o drugą falę zachorowań wraz z pesymistycznymi doniesieniami z USA i Chin, ale inwestorzy polują na zajawki pozytywnych informacji, by obronić wzrosty. Sugestie, że USA i Chiny dalej rozmawiają o utrzymaniu relacji handlowych daje przeciwwagę wirusowym strachom. Wejście Europy do gry przerzuca uwagę na banki centralne.
2020-06-17 15:46
• Flesz
Wall Street chce podtrzymać optymizm
Indeksy na Wall Street zaczynają środową sesję od wzrostów, a inwestorzy zdają sienie zrażać doniesieniami o rozprzestrzenianiu się wirusa po terytorium USA (6 stanów z rekordową liczbą zachorowań w jednym dniu). Rynek wyczekuje też drugiego wystąpienia prezesa Fed Powella w Kongresie, po którym oczekuje się powtórzenia ostrożnego podejścia do sytuacji gospodarczej. Na otwarciu Dow Jones i S&P500 rosną po 0,3 proc., Nasdaq zyskuje 0,5 proc.
2020-06-17 15:12
• Flesz
Dane z budownictwa potwierdzają V-kształtne odbicie
Dane z amerykańskiego rynku budownictwa mieszkaniowego potwierdzają sygnały wcześniej wysyłane przez sprzedaż detaliczną i raport NFP, że maj przyniósł zdrowe odbicie po kryzysowym kwietniu. Liczba wydanych pozwoleń na budowę skoczyła o 14,4 proc. m/m (prog. 16,8 proc.), odwracając spadek o 21,4 proc. miesiąc wcześniej. Liczba rozpoczętych budów wzrosła o 4,3 proc. (poprz. -26,4 proc.), mniej niż oczekiwane 23,5 proc., ale dane mogą być zaburzone przez nierówne znoszenie lockdownu w niektórych stanach. Ogólnie dane mają pozytywny wydźwięk, ale nie robią efektu „WOW”, by dać świeży impuls. Kontrakt na S&P500 podtrzymuje niezdecydowanie, w skali dnia zyskując tylko 0,3 proc.
2020-06-17 13:59
• Techniczne
AUD/USD: uspokojenie
AUD/USD cofnął się po nieudanym teście grudniowego szczytu na 0,7031, ale za wsparcie posłużył 0,6775 po szczycie z lutego. Ponowne odbicie przynosi stabilizację w okolicach 0,69, dając punkt wyjścia dla ruchu w obu kierunkach. Jednak wytracenie pierwotnego impetu wzrostowego może utrudniać kolejne próby testu 0,7031. W przypadku nasilenia presji spadkowej kolejnym wsparciem będzie średnia 200d na 0,6667.
2020-06-17 13:08
• Techniczne
Złoto: w konsolidacji
Złoto kontynuuje trend boczny z względnie neutralnym podejściem do wahań apetytu na ryzyko. Czynnikiem równoważącym jest USD, który zyskuje w okresach wzrostu awersji do ryzyka, tym samym blokując wzrost cen złota. Od strony technicznej kurs jest zblokowany oporem po lokalnych szczytach na 1746,59, podczas gdy wsparcie wyznaczone jest przez dołek z kwietnia na 1657,64. Wyłamanie górą otworzyłoby drogę do strefy 1791/1803 po szczytach z listopada 2011 r., lutego i października 2012 r. Wyjście dołem na cel wzięłoby do 1608/1611,25 (szczyt stycznia i 50-proc. zniesienie).
2020-06-17 12:02
• Flesz
Rynek akcji ostrożny, na FX redukcja ryzyka
Środowy handel w czasie sesji europejskiej wygląda na badanie nastrojów i unikanie nadmiernej ekspozycji na ryzyko. Na rynku akcji gdzieniegdzie widać próby przejęcia inicjatywy przez kupujących z DAX, CAC40 i FTSE100 wyżej o 0,3-0,5 proc. Dla odmiany FTSE MIB trzyma się blisko poziomu odniesienia, podczas gdy IBEX spada o 0,7 proc., a WIG20 traci 0,5 proc.
2020-06-17 09:30
• Poranne
Dużo spraw naraz
Szereg sprzecznych czynników oddziałuje na rynki, tonując rajd ryzykownych aktywów. Zaskakująco silne dane z USA, zapewnienia o wsparciu fiskalno/monetarnym i postępy w pracach nad lekarstwami na COVID-19 są stawiane na przeciw obawom o drugiej fali zachorowań z mieszanką ryzyk geopolitycznych.
2020-06-16 14:47
• Flesz
Silne odbicie sprzedaży detalicznej w USA
Maj przynosi najmocniejszy w historii miesięczny wzrost sprzedaży detalicznej - odbicie po równie historycznym tąpnięciu w kwietniu, pokazując kontrast między zarządzeniem lockdownu a jego zniesieniem. Sprzedaż wzrosła o 17,7 proc. m/m, ponad dwukrotnie mocniej niż się spodziewano (8 proc.), podczas gdy liczby za kwiecień zrewidowano do -14,7 proc. z -16,4 proc. Dane potwierdzają rynkowe spekulacje, że odbicie po kryzysie medycznym będzie mocne i następuje jeszcze przed końcem drugiego kwartału, podobnie jak wskazał ostatni raport NFP. Futures na S&P500 skoczył 14 pkt po odczycie, +0,9 proc. od początku dnia.
2020-06-16 14:29
• Flesz
RPP: stopy procentowe bez zmian
Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Stopa referencyjna wynosi 0,1 proc. Decyzja była zgodna z oczekiwaniami. EUR/PLN jest stabilny na 4,4270.
2020-06-16 13:33
• Techniczne
OIl WTI: ropa rozpoczyna kolejny impuls wzrostowy
Spadki na giełdach, które obserwowaliśmy pod koniec ubiegłego tygodnia spowodowały również przecenę „czarnego złota”. Notowania ropy WTI od 8 czerwca znajdowały się w ruchu korekcyjnym, który z dużym prawdopodobieństwem zakończył się wczoraj. Cena dwukrotnie osiągnęła poziom 34,5 USD po czym dynamicznie ruszyła w kierunku północnym. Wsparciem dla kursu okazał się horyzontalny poziom, który w przeszłości był lokalnym szczytem. W okolicach 34,5 USD przebiega również zniesienie wewnętrzne Fibonacciego 61.8 proc. Zakończenie korekty wyrysowało na wykresie formację podwójnego dołka, która wzmacnia scenariusz wzrostowy w najbliższym czasie.
2020-06-16 12:47
• Techniczne
EUR/PLN: szarpany handel
Wczorajszy risk-off zaoferował podejście EUR/PLN pod 4,46, ale popołudniowe ocieplenie nastrojów dało zdumiewające zejście kursu aż do 4,41. Nie chce mi się wierzyć, że złoty był tak rozchwytywany przez inwestorów, skoro większość ubiegłego tygodnia EUR/PLN spędził w nudnej konsolidacji, z której w końcu uciekał górą. Przypuszczam, że spadek jest skutkiem ucieczki z długich pozycji, które „sparzyły się” na nieudanych wyłamaniu ponad 4,46. Ale przy 4,41 taktyczna sprzedaż złotego wydaje się ponownie atrakcyjna i bardziej bezpieczna, co z resztą potwierdzałoby silne odbicie kursu od tego poziomu dziś rano. Oczekiwałabym, że uczestnicy handlu będą rozgrywać EUR/PLN w kanale 4,41-4,46 poprzez długie pozycje z nadzieją na wyłamanie i ruch pod 4,50. Dzisiejsza decyzja RPP nie zmieni obrazu rynku.
