Rynek & Raporty

Po posiedzeniu EBC nie spodziewamy się niespodzianek. Bank ma jasno nakreśloną strategię wygaszenia programu skupu aktywów do końca tego roku i utrzymanie stóp procentowych na obecnym poziomie „do końca lata” 2019 r. Otrzymamy natomiast nowe prognozy gospodarcze, które będą uwzględniać skutki opóźnień w odbiciu ożywienia. Jeśli prezes Draghi podtrzyma optymistyczny język co do perspektyw dla ożywienia, posiedzenie powinno być neutralne. Gołębia retoryka jest większym ryzykiem.

Stany Zjednoczone oraz Kanada kontynuują rozmowy w celu spisania nowej wersji Północnoamerykańskiego Układu Wolnego Handlu. Umowa została już podpisana pomiędzy USA a Meksykiem, lecz Kanada oraz Stany wciąż prowadzą negocjacje.

Parlament Europejski opowiedział się za uruchomieniem procedury z Art. 7 Traktatu UE przeciw Węgrom w związku z naruszeniem zasada państwa prawa. Po informacji EUR/HUF skoczył 0,5 proc. do 326,30.

Nie widać postępów w spadkach AUD/USD po wyrwaniu się z konsolidacji 0,7145-0,7220, a w zamian mamy dryf na niższej półce 0,7085-0,7130. Zatrzymanie rajdu USD znajduje swoje odzwierciedlenie także w relacji do AUD, ale fundamentalnie sprawy nie idą po myśli aussie. USA i Chiny przerzucają się werbalnymi groźbami, co podnosi premię za ryzyko wokół wojen handlowych i uderza w AUD. Ostatniej nocy spadek indeksu zaufania konsumentów Westpac (-3 proc. m/m) przypomina, że gospodarstwa domowe w Australii nie mają się dobrze przy rosnących kosztach kredytów i malejącej wartości nieruchomości. Jutro nad ranem otrzymamy dane z rynku pracy Australii, które tradycyjnie powinny być dobre, ale wyższe zatrudnienie w dalszym ciągu nie przekłada się na wzrost płac. AUD/USD może zanotować przejściowy skok (po dobrych danych), ale podobnie, jak to miało miejsce w ubiegłym tygodniu, rynek powinien szybko wygasić zwyżki. Z technicznego punktu widzenia konsytuacja spadków nie znajdzie przeszkody aż do 0,69 (dołek z września 2015 r.).

EUR/GBP kontynuuje wyprzedaż i schodzi poniżej 0,8900. Na wykresie dziennym wyrysowała się formacja głowy z ramionami, której zasięg implikuje spadek do 0,8790. Jednak po drodze czeka zgrupowanie oporów (0.8860) w postaci linii trendu wzrostowego zapoczątkowanej w kwietniu, minimum z lipca oraz 50-proc. zniesienie Fibonacciego zwyżki kwiecień-sierpień. To może być zbyt wiele dla rynku, który nie do końca ma przekonanie do rajdu funta (patrz: GBP/USD), ani sprzedaży euro (patrz: EUR/USD). Dla korekt pierwszym oporem będzie średnia 55-sesyjna na 0,8920.

Nic znaczącego aktualnie nie dzieje się na EUR/USD. Jesteśmy po środku zakresu wahań z małymi chęciami do retestu 1,1530 (seria dołków) lub 1,1660 (szczyt z zeszłego tygodnia). Jeśli przełamiemy którykolwiek z tych poziomów, możemy liczyć na napływ świeżego kapitału i rozpędzenie ruchu, ale na razie czekamy na większe fajerwerki. Jutro EBC i CPI z USA, w międzyczasie wieści w sprawie Brexitu mogą rykoszetem uderzać w EUR (pozytywnie i negatywnie).

Przewodniczący Komisji Europejskiej Jean Claude Juncker wystąpił przed dziennikarzami, gdzie rzucił kilka komentarzy związanych z Brexitem. Jest on przekonany, że umowa zostanie zawarta, a wszystkie strony ciężko nad tym pracują. Wyraził poparcie dla wizji premier May dotyczącej bliskiej przyszłej relacji ugruntowanej umową o wolnym handlu. Dodał jednak to samo stare zastrzeżenie, które słyszeliśmy od Barniera, na temat integralności jednolitego rynku. GBP/USD rośnie dziś rano pod 1,3030, ale jest to spowodowane szeroką słabością USD niż reakcją na te komentarze.

Ropa naftowa WTI we wtorek notuje skromne wzrosty, nie oddalając się za daleko od tymczasowego wsparcia 66,90/00 (lipcowe dołki). Zeszły tydzień był ciężki z szybką kapitulacją po próbie wyjścia ponad 70,40. Solidniejszym wsparciem (i dolnym ograniczeniem trendu bocznego) są sierpniowe dołki przy 64,40. Handel zdaje się pozostawać w neutralnym nastawieniu, a informacje fundamentalne też nie oferują silniejszego kierunku. Za wzrostami przemawia wizja powrotu sankcji na Iran, które odetną globalnych odbiorców od surowca z tego kraju. Z drugiej strony Rosja i Arabia Saudyjska są gotowe zapełnić lukę. USA także pompuje więcej ropy, gdyż tamtejszy rząd nie chce zbyt wysokich cen paliw. WTI może być dodatkowo zblokowana przed wzrostami z uwagi na sezonową odbudowę zapasów w USA po zakończeniu okresu wakacyjnego (większy popyt na paliwa). Więcej informacji w tym temacie może dostarczyć dziś wieczorem raport API oraz jutrzejsze dane Departamentu Energii.

Wejście do gry Amerykanów przynosi podwyższoną zmienność na głównych walutach. W ostatnim kwadransie GBP/USD zdołała błyskawicznie tąpnąć pod 1,2960, by po liku minutach odbić do 1,3040, a potem wrócić na 1,3010. To już drugi przypadek w trakcie dzisiejszego handlu, kiedy mamy niewytłumaczalne skoki kursu. Wahania dotykają też EUR/USD, który w ostatnich 20 minutach zaliczył spadek do 1,1565 i późniejsze odbicie 20 pipsów wyżej.