Rynek & Raporty

Odczyt indeksu ISM dla sektora usługowego wyniósł 61,6 pkt. i znacząco przewyższył oczekiwania (prognoza 58,5 pkt.). Na skutek tej wiadomości nieznacznie (o 10 pipsów) rośnie USD/JPY, do 114,0.

Coroczny zjazd Partii Konserwatywnej zakończyło przemówienie premier Wielkiej Brytanii Theresy May, po którym można odnieść wrażenie, że May udało się odzyskać część władzy w partii, choć daleka była ona od koncyliacyjnego tonu. W najważniejszej kwestii, kształtu Brexitu, May zamierza podtrzymywać plan Chequers, któremu sprzeciwiają się zarówno twardzi Brexitowcy w Partii, jak i UE. Czas goni, co oznacza trudne negocjacje, gdzie obie strony będą musiały iść na pewne ustępstwa.

Wrześniowy raport o zatrudnieniu w sektorze prywatnym, przygotowywany przez niezależną firmę ADP, wskazał na przyrost zatrudnienia o 230 tys., dużo mocniej od spodziewanych 184 tys. Dane za sierpień zostały lekko zrewidowane w górę o 5 tys. do 168 tys. Rynek USD nie reaguje za bardzo na dane – USD/JPY zyskał 6 pipsów o 113,88. Inwestorzy z rezerwą podchodzą do raportu, gdyż ostatnio był słabym prognostykiem przed raportem NFP. Miesiąc temu rządowy raport wskazał na wzrost zatrudnienia o 204 tys., czyli ok. 40 tys. więcej niż wskazania ADP. Po drugie, tempo zatrudnienia przestało być problemem dla gospodarki USA i większa uwaga dotyczy dynamiki wynagrodzeń.

Rada Polityki Pieniężnej zgodnie z oczekiwaniami utrzymała stopę referencyjną na 1,50 proc. EUR/PLN pozostaje stabilny na 4,2980. Na 16:00 zaplanowana jest konferencja prasowa z udziałem prezesa NBP Adama Glapińskiego.

Sprzedaż detaliczna w UE r/r wzrosła o 1,8 proc. Prognoza przewidywała wzrost o 1,7 proc. wobec 1,1 proc. w poprzednim okresie. Sprzedaż detaliczna m/m podobnie jak w poprzednim okresie spadła o 0,2 proc., mimo prognoz wzrostu. EUR/USD pozostaje niewzruszone, utrzymując notowania przy 1,1570.

Pozytywne informacje z Włoch pomogły w odbiciu EUR, ale temat nie jest jeszcze zamknięty, także dla EUR/USD od strony technicznej. Poranne wzrosty zatrzymały się przed 1,16, a teraz rynek walczy o utrzymanie ponad 1,1570. By nadwyrężyć cierpliwość posiadaczy krótkich pozycji, którzy weszli na rynek po niskich poziomach z nadzieją na test 1,15, konieczne jest wyjście ponad opory 1,1620/30 (szczyty z 28 IX i 1 X). Bez tego pozostajemy w trybie niższych górek i dołków, co będzie potęgować presję na wyjście dołem.

PMI dla sektora usługowego w UE wyniósł zgodnie z prognozami 54,7 pkt. W Niemczech odczyt wyniósł 55,9 pkt. (prognoza 56,5 pkt.), we Francji 54,8 pkt (prognoza 54,3 pkt.), we Włoszech 53,3 pkt. (prognoza 52,8 pkt.). Odczyt Composite PMI w UE był nieznacznie niższy od prognoz - 54,1 pkt. wobec oczekiwań 54,2 pkt. EUR/USD nie reaguje na powyższe informacje i pozostaje przy 1,1575.

Boris Johnson rozegrał swoje przemówienie na zjeździe partii wyśmienicie – z jednej strony wzywa do poparcia premier May, ale z drugiej otwarcie krytykuje rządową strategię negocjacji Brexitu (tzw. Chequers Plan”). Johnson nawoływał do twardego Brexitu i ustalenia relacji handlowych na podsobnych zasadach, jakie ma Kanada. Nie obyło się też bez krytyki UE. Boris wychodzi na osobę chcącą jednoczyć Torysów, co jest sprytną zagrywką w obliczu potencjalnych zamiarów przejęcia przywództwa w partii w niedalekiej przyszłości. Jednocześnie postawił premier May w trudnej sytuacji przed jej jutrzejszym wystąpieniem – May będzie musiała jasno się określić, gdzie stoi w temacie formy Brexitu? Funt w pierwszej reakcji zareagował na nagłówki o „poparciu” premier May, ale z całego wystąpienia Johnson trudno wyciągnąć pozytywny wydźwięk, stąd cofnięcie kursu.

Powoli wkraczamy w fazę handlu z udziałem inwestorów z USA i pierwsze takty sugerują, że Amerykanie nie mają chęci do podtrzymania awersji do ryzyka. EUR/USD wybronił się przed spadkiem pod 1,15 i teraz obserwujemy retest 1,1530. USD/JPY zatrzymał korektę na 113,60, a powrót do wzrostów zbiega się z odbiciem kontraktów futures na S&P500. Odbicie widać też na GBP/USD i AUD/USD. „Znieczulica” na europejskie kłopoty może okazać się kluczowa dla ustabilizowania sentymentu, w przeciwnym razie rynkom grozi wzajemne napędzanie ucieczki od ryzyka.