Rynek & Raporty

Odczyt inflacji CPI w USA zgodnie z prognozami wyniósł 2,5 proc. r/r (poprz. 2,3 proc.) oraz 0,3 proc. m/m (poprz. 0,1 proc.), co stanowi miłą odmianę po rozczarowujących odczytach dwa miesiące z rzędu. Inflacja bazowa w ujęciu rocznym spadła do 2,1 proc. (poprz. 2,2 proc., prog. 2,2 proc.), w ujęciu miesięcznym wzrosła do 0,2 proc. (poprz. 0,1 proc., prog. 0,2 proc.). Decyzja Fed o podniesieniu stopy procentowej w grudniu jest przesądzona, w związku z tym dane stanowią jedynie pretekst do delikatnej sprzedaży dolara; EUR/USD zyskuje 10 pipsów, notując 1,1310.

Cena gazu ziemnego (NATGAS) zwyżkuje na NYMEX o 20 proc. do 4,92 USD/mln btu, notując największe wzrosty w trakcie sesji od 2009 r. i jednocześnie najwyższą cenę od lutego 2014 r. Rajd związany jest z obawami o niewystarczającą ilość zapasów, aby zaspokoić popyt w trakcie zbliżającej się zimy.

W wywiadzie dla Bloomberg TV prezes Ripple Brad Garlinghouse rozwiewa plotki o współpracy z SWIFT. W swojej wypowiedzi idzie o krok dalej stwierdzając, że spółka nie chce działać równolegle do wspomnianej instytucji, ale planuje ją zastąpić.

Rewizja dynamiki PKB w III kwartale w strefie euro nie przynosi żadnych niespodzianek - dane pozostają bez większych zmian: 0,2 proc. kw./kw. oraz 1,7 proc. r/r. Produkcja przemysłowa we wrześniu w ujęciu miesięcznym spadła -0,3 proc. (prog. -0,4 proc., poprz. po korekcie 1,1 proc.), w ujęciu rocznym wzrosła o 0,9 proc. (prog. 0,3 proc., poprz. po korekcie 1,1 proc.). EUR/USD nie reaguje na dane, pozostając przy 1,1270.

Dynamika PKB w Polsce wyniosła w III kwartale 5,1 proc. r/r, pomimo prognoz przyhamowania tempa ożywienia (poprz. 5,1 proc., prog. 4,6 proc.). W ujęciu kwartalnym wzrost wyniósł 1,7 proc. (prog. 0,9 proc., poprz. 1,1 proc. po korekcie). W tle mamy rewizję odczytu inflacji CPI za październik, gdzie podwyższono dynamikę roczną do 1,8 proc. z 1,7 proc. Duże zaskoczenie w odczycie PKB jest jednak ignorowane przez rynek walutowym; EUR/PLN stoi w miejscu na 4,29.

Odczyt inflacji CPI w Szwecji w ujęciu rocznym wyniósł 2,3 proc., mimo prognoz wzrostu do 2,4 proc. (poprz. 2,3 proc.). Inflacja bazowa spadła do 2,4 proc. (poprz. 2,5 proc., prog. 2,6 proc.). W ujęciu miesięcznym inflacja CPI wyniosła -0,1 proc. (prog. 0,0 proc., poprz. 0,5 proc.), analogicznie odczyt inflacji bazowej m/m. Na skutek danych korona szwedzka osłabia się; EUR/SEK rośnie 5 figur, powyżej 10,29.

GBP/USD testuje 1,2950 w przypływie informacji związanych z negocjacjami Brexitu. Rzecznik brytyjskiego rządu informuje, że rozmowy przyniosły postępy, choć pozostaje jeszcze niewielka liczba spornych kwestii. Ale brytyjscy dziennikarze na Twitterze idą dalej, informując, że finalny tekst umowy rozwodowej został już uzgodniony i czeka na aprobatę premier May. Jeśli taką otrzyma, jeszcze jutro rząd zostanie zawezwany do podpisania umowy. Nadal nie wiemy jednak, czy ustalenia zadowolą wszystkich w Partii Konserwatywnej lub czy uda się przegłosować porozumienie w parlamencie.

W poniedziałek złoty był najsłabszą walutą rynków wschodzących, wyprzedzając forinta węgierskiego i koronę czeską. Jednak 2 grosze wzrostu EUR/PLN nie są czymś, co jeży włos na głowie i bardziej sugeruje płytkość świątecznego rynku i wtórny szok z tąpnięcia EUR/USD pod 1,13. Sentyment na rynku nie jest specjalnie przyjazny ryzykownym aktywom, ale też nie widać rozkręcania negatywnej presji, co powinno zakotwiczyć EUR/PLN blisko 4,30. Wsparcie zostało ubite w zeszłym tygodniu na 4,2750/00. Od góry próżnia panuje do 4,32.

Wczoraj huśtawka komentarzy dotyczących Brexitu zatrzymała spadkową falę przed 1,2820, rynek stracił pęd i zaczął budować bazę do odbicia. Dziś wzrosty są nieśmiałe i jeszcze nie udało się zahaczyć o szczyt z wczorajszego popołudnia (1,2935), więc dalej stoimy przed otwartą opcją powrotu spadków. Rynek jest w fazie wyczekiwania, biorąc pod uwagę, że nagłówki dotyczące negocjacji Brexitu mogą pojawić się w każdej chwili. Według ostatnich informacji, premier May chciałaby uzgodnić umowę rozwodową do jutra, by móc z formalnościami zdążyć przed unijnym szczytem pod koniec listopada. Pole do pozytywnych zaskoczeń jest spore i z łatwością wyniosłoby kurs przynajmniej do oporu na 1,3040 (średnia 55-sesyjna). Alternatywnie powrót spadków oznaczałby atak na wrześniowe dołki na 1,2785, a przełamanie tutaj otworzyłoby drogę do tegorocznych minimów z sierpnia/października na 1,2662/96.