Rynek & Raporty
2019-10-28 10:31
• Techniczne
EUR/USD: korekta na wykończeniu
Nieudane podejście pod średnią 200-sesyjną przyniosło korekcyjne cofnięcie, ale ruch zdaje się być na wykończeniu. Kurs zbliża się do wsparcia w postaci 38,2-proc. zniesienia Fibonacciego na 1,1064, a przed średnią 55-sesyjną (1,1042). Spodziewamy się zatrzymania tutaj i konsolidacji blisko 1,11 w oczekiwaniu na świeże impulsy – np. FOMC w środę. Po dynamice rynku nie widać wyraźnej aktywacji podaży, stad spadki prawdopodobnie wzięły się z kapitulacji zastałych długich pozycji. Koniec miesiąca także zmusza do oczyszczania. W szerszym ujęciu październik może zakończyć się formacją objęcia hossy (wykres miesięczny), co stworzyłoby dogodny układ do akceleracji wzrostów w dalszym okresie. Oporami pozostają średnia 200-sesyjna (~1,12) i linia trendu spadkowego (~1,1290).
2019-10-28 09:34
• Poranne
Typowy start tygodnia z FOMC
Kiedy wkraczamy w tydzień, w którym odbywa się posiedzenie FOMC, zwykle można spokojnie założyć, że pierwsze dni przebiegnie w sennym wyczekiwaniu środowej decyzji. Gdzieś w tle przemyka kwestia brexitu i szczątki informacji z rozmów handlowych USA-Chiny, ale ogólnie rynki czekają na mocniejsze impulsy, a takie zawsze oferuje Fed.
2019-10-25 16:01
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Pomimo przestoju z ostatnich dni inwestorzy nie rezygnują z poszukiwania powodów do optymizmu. Żeby jednak apetyt na ryzyko się rozwinął, potrzeba impuls ze strony progresu rozmów handlowych USA-Chiny, rozstrzygnięć w sprawie brexitu, gołębiego przekazu od Fed lub ożywienia w danych. W następnym tygodniu rynki będą szukać konfirmacji dla podtrzymywanych nadziei w odczytach PMI z Chin i ISM z USA. Raport NFP będzie istotny jak zawsze. Fed najpewniej zetnie stopy procentowe, ale istotniejszy będzie przekaz, co zamierza zrobić dalej.
2019-10-25 14:29
• Techniczne
DAX: niezdecydowanie podtrzymane
Kontrakt na indeks DAX w piątek spada 0,2 proc. W rezultacie wszystko wskazuje na zakończenie tygodnia poniżej szczytów z lipca, które testowany były w tym tygodniu i tworzą strefę oporu w okolicach 12850 pkt. Notowania pozostają jednocześnie ponad 12800 pkt, czyli strefą lokalnych maksimów. W szerszym horyzoncie kluczową barierą jest strefa dołków wokół 12600 pkt. Oporem cały czas pozostaje strefa 12880-12900 pkt. Zwyżka wytraciła impet, ale nie ma na rzie silnych oznak wygasania siły tendencji wzrostowej.
2019-10-25 14:19
• Opinie
EUR/PLN: umocnienie wyhamowało
Wczoraj fatalne wieści z niemieckiego przemysłu a dziś wyprzedaż akcji przedstawicieli rodzimego sektora bankowego – takie połączenie sprawia, ze umocnienie złotego wyhamowało a kurs EUR/PLN nie zszedł trwale pod 4,27. Przypomnijmy, że wskaźnik PMI sugeruje, że niemiecki przemysł na dobre utknął w regresie. Fatalnie wypadają nowe zamówienia, ale martwić powinno także rozlewanie się słabości na sektor usług. W rezultacie milkną ostatnie głosy, że to chwilowa zadyszka a koniunktura lada moment odzyska impet. W naszym scenariuszu bazowym złoty wyczerpał pole do umocnienia a ostatnie kilkadziesiąt godzin, w których krystalizuje się mniej sprzyjające środowisko tylko potwierdzają nasz osąd.
2019-10-25 14:14
• Flesz
Alior ciąży całemu sektorowi
Po wyroku TSUE w sprawie prowizji przy wcześniejszej spłacie kredytów konsumpcyjnych kurs ALIOR ostro nurkuje. Bank zakłada, że wrześniowy wyrok obniży wynik odsetkowy o ponad 100 mln zł w III kwartale i niemal 80 w trzech ostatnich miesiącach tego roku. Przełoży się to na wynik netto niższy o około 150 mln zł. W rezultacie notowania są około 15 proc. pod kreską i mocno ciążą całemu sektorowi. Branżowy subindeks nurkuje ponad 2,5 proc.
2019-10-25 10:13
• Flesz
Ifo minimalnie powyżej prognoz, ale niepewność pozostaje
Indeks IFO utrzymał poprzednią wartość, czyli 94,6 pkt. Minimalnie lepiej od prognoz wypadła składowa oczekiwań, ale skala zaskoczenia jest zbyt mały by w pełni zatrzeć niesmak po wczorajszym bardzo niskim odczytem wskaźników PMI. EUR/USD jest przy 1,1120 a kontrakt na indeks DAX spada dziś 0,2 proc. i osuwa się do 12850 pkt.
2019-10-25 10:13
• Poranne
Zawiedzione nadzieje
Wszelkie szanse, by podsycić rajd ryzyka w tym tygodniu, nie znalazły świeżej iskry. Nie mamy dostawy świeżych informacji z rozmów handlowych USA-Chiny, proces wdrażania brexitu natrafił na przeszkody, a dane z Eurolandu nie imponują. Potencjał do pozytywnych zaskoczeń dalej jest, ale póki nie ma dowodów, rynki utknęły w miejscu.
2019-10-24 18:28
• Flesz
Johnson chce wyborów 12 grudnia
Boris Johnson dąży do przyspieszonych wyborów parlamentarnych, które miałyby odbyć się w połowie grudnia i wzmocnić jego pozycję w głosowaniach nad umową brexitową. GBP/USD chwilowo schodził pod 1,28 a obecnie notowania są przy 1,2840.
2019-10-24 14:36
• Flesz
Zamównienia na dobra trwałe in minus dla USD
Wszytskie wskaźniki zamówień na dobra trwałe wypadły poniżej oczekiwań. Wskaźniki z wyłączeniem środków transportu i wskaźniki bazowe zostały dodatkowo niekorzystnie zrewidowane. EUR/USD pozostaje przy 1,1130 a USD/JPY cofa się minimalnie pod 108,60.
2019-10-24 13:49
• Flesz
EBC: polityka bez zmian, euro bez zmian
Europejski Bank Centralny pozostawił parametry polityki bez zmian. Głowna stopa to 0,00 proc. a stopa depozytowa nadal wynosić będzie ‘-0,50 proc. Przypomnijmy, że na poprzednim posiedzeniu ogłoszono kompleksowy program luzowania monetarnego zakładający m.in., że skup aktywów będzie prowadzony nie w określonym horyzoncie czasowym, ale aż do realizacji mandatu banku, czyli przywrócenia dynamiki inflacji blisko 2 proc. rok do roku. EURUSD jest przy 1,1130. Entuzjazm inwestorów zgasiły poranne, słabe odczyty wskaźników koniunktury w przemyśle dla Niemiec i całego bloku walutowego.
2019-10-24 13:04
• Techniczne
EUR/USD: ważne poziomy przed EBC
Notowania EUR/USD wyhamowały zwyżkę przed 1,12 i od kilku dni znajdują się w fazie płaskiej korekty. Jej zasięg nie przekroczył dotychczas 75 pipsów. Wsparciami dla kursu są 1,11, 1,1060 oraz 1,10. Opory wyznaczają natomiast 1,1160, 1,1180 oraz 1,12, gdzie przebiega 200- sesyjna średnia. W szerszym horyzoncie pozostajemy pozytywnie nastawieni do perspektyw euro. W naszym scenariuszu bazowym notowania nie powinny podlegać zwiększonej zmienności podczas posiedzenia EBC. Decyzja o 13:45 a o 14:30 rozpoczyna się ostatnia w erze Mario Draghiego konferencja prasowa.
2019-10-24 12:00
• Opinie
Przed EBC: pożegnanie Draghiego
Nie spodziewamy się, aby czwartkowe posiedzenie EBC przyniosło zmiany w polityce pieniężnej, biorąc pod uwagę, że we wrześniu doszło do wprowadzenia nowego pakietu stymulacyjnego. Stopa depozytowa powinna pozostać na -50 pb, a bank będzie kontynuował skup aktywów w wysokości 20 mld EUR/mies. póki będzie to konieczne. To ostatnia konferencja prasowa Mario Draghiego zanim odda kierownictwo w ręce Christine Lagarde i z tego też względu jego komentarze będą przyjmowane z rezerwą.
2019-10-24 11:44
• Techniczne
DAX: opór obroniony, wsparcie obronione
Notowania kontraktu na DAX utrzymują się około 0,5 proc. nad kreską. Kurs nie sforsował jednak trwale 12880 pkt, czyli strefy szczytów z lipca 2018 roku. Notowania pozostają jednocześnie ponad 12800 pkt, czyli strefą lokalnych maksimów. Przedpołudniowy spadek został wyhamowany właśnie przy tym poziomie. W rezultacie ważna intardayowa strefa wsparcia została potwierdzona. W szerszym horyzoncie kluczową barierą jest strefa dołków wokół 12600 pkt. Oporem cały czas pozostaje strefa 12880-12900 pkt.
2019-10-24 10:21
• Flesz
Norges Bank utrzymuje politykę bez zmian
Norges Bank utrzymywał główną stopę procentową na 1,5%, zgodnie z oczekiwaniami rynku. W komunikacie prasowym podtrzymano, że „obecna ocena zarządu i bilans ryzyk sugerują, że stopa procentowa najprawdopodobniej pozostanie na obecnym poziomie w nadchodzącym okresie”. EUR/NOK jest 2 figury (0,2 proc.) wyżej po decyzji, ale ruch ten tylko odwraca spadek z poprzedniej godziny o tyle samo. Ogólnie przekaz Norges Banku jest neutralny, choć w połączeniu z jastrzębim nastawieniem szwedzkiego Riksbanku niewykluczone jest nasilenie presji na sprzedaż NOK/SEK.
2019-10-24 10:10
• Flesz
Miłe złego początki
Dobry PMI dla Francji nie znalazł odzwierciedlenia w odczytach dla Niemiec ani całej strefy euro. Indeks dla przemysłu Eurolandu przybrał wartość 45,7 pkt przy prognozie 46 pkt. Indeks dla usług podniósł się minimalnie mniej niż oczekiwano, czyli do 51,8 pkt. EUR/USD spada do 1,1130. Tym samym wymazany jest cały wzrost z godzin porannych. Kontrakt na DAX cofa się pod 12850 pkt i mniejsza skalę zwyżki do zaledwie 0,2 proc.
2019-10-24 09:41
• Flesz
SEK mocno w górę. Riksbank uparcie zmierza do podwyżki
Szwedzki Riksbank zgodnie z oczekiwaniami utrzymał główną stopę procentową na -0,25 proc., ale zaskoczeniem jest podtrzymanie jastrzębiego nastawienia, a nawet jego wzmocnienie. W komunikacie napisano, że na kolejnym posiedzeniu w grudniu stopa repo najprawdopodobniej będzie podwyższona do 0 proc. Wcześniej bank zakładał, że podwyżka może mieć miejsce w IV kw. lub w I kw. przyszłego roku. EUR/SEK tąpnął 7 figur do 10,66, gdyż po serii słabszych danych z gospodarki rynek spodziewał się odsunięcia w czasie zacieśniania monetarnego.
2019-10-24 09:35
• Flesz
PMI z Niemiec zawodzi, EUR/USD w odwrocie
EUR/USD przerywa rajd po odczytach PMI z Francji i wraca pod 1,1150, gdyż dane z Niemiec rozczarowują. Wskaźnik dla przemysłu wprawdzie wzrósł do 41,9 z 41,7, ale konsensus zakładał 42, a rynek liczył na więcej. W usługach sytuacja niespodziewanie pogorszyła się do 51,2, poprz. 51,4, prog. 52. Główny motor europejskiej gospodarki wciąż ma poważne problemy, z których nie może wyjść. Potencjalny optymizm rynkowy gaśnie.
2019-10-24 09:23
• Flesz
EUR/USD rośnie, PMI w końcu pomaga
Eurodolar rośnie do 1,1160 a kontrakt na DAX testuje szczyty z lipca 2018 roku, które leżą w strefie 12880 pkt.. Pozytywne nastroje to efekt lepszego od prognoz odczytu PMI dla Francji. Wskaźnik dla przemysłu przybrał wartość 50,5 pkt przy oczekiwanych 50,2 pkt. Bardzo pozytywnie wypada wskaźnik dla usług, który podbija do 52,9 pkt przy prognozie 51,6 pkt.
2019-10-24 08:56
• Poranne
Ostatnie podrygi Draghiego
Tak, dziś wreszcie nie o brexicie. Kiedy Wielka Brytania do jutra czeka na werdykt UE w sprawie przyznania nowej daty „rozwodu”, rynki mogą skupić uwagę na czymś innym. Dziś prezes EBC Draghi po raz ostatni poprowadzi konferencję prasową po posiedzeniu Rady Zarządzającej. Ostatnim razem podjęto nowe decyzje w sprawie ekspansji fiskalnej, które jednak spotkały się z wewnętrzną krytyką, a w międzyczasie dane z gospodarki rozczarowały. Draghi może mieć ciężkie zadanie przekonać wszystkich, że kończy kadencję sukcesem.
