Rynek & Raporty

Na GBP/USD zaliczamy kolejny dzień bez większych zmian. Kurs zalicza przystanek przy 1,2160, co sugeruje, że zainteresowanie funtem przygasło i zostało przykryte zawirowaniami wokół wojen handlowych. Co ważniejsze, nie widać presji na kontynuację sprzedaży w ramach kanału spadkowego, co podnosi ryzyko odbicia. Poziom 1,2250 jest wstępnym oporem (szczyt z 31 lipca), dalej przestrzeń do wzrostów jest wolna aż do 1,2384, choć wątpię, aby rynek miał tyle siły bez zaskakująco pozytywnej informacji związanej z funtem. Od dołu zeszłotygodniowe minima na 1,2080 są głównym wsparciem.

Po wczorajszym załamaniu czwartek na rynkach wygląda zupełnie inaczej. Wydarzeniem dnia jest pierwszy od lat fixing chińskiego juana powyżej 7,0, ale ponieważ rynkowe oczekiwania były bardziej ponure, netto nastroje inwestorów są lepsze. Jakkolwiek irracjonalnie to brzmi, taka jest rzeczywistość wakacyjnego handlu.

Kontrakt na DAX nieudanie testował dziś wczorajsze szczyty korekty. Fiasko wyjścia nad 11740 pkt wywołało zwrot i zejście na strefę intradayowych wsparć wokół 11550 pkt. Ona również jest broniona, co skutkuje odbiciem do 11660 pkt, czyli kolejnego horyzontalnego poziomu. Jest on wzmocniony przez fakt, że w tych okolicach przebiega również 200- sesyjna średnia ruchoma. Zamknięcie dnia powyżej 11660 w tym świetle należałoby postrzegać pozytywnie, ale dopiero przebicie 11740 będzie dawać widoki na mocniejsze odreagowanie.

USD/CHF kontynuuje odbicie od wsparcia wyznaczonego po dołkach z czerwca i stycznia (0,9693/0,9715), na które nakłada się 76,4-proc. zniesienie Fibonacciego (0,9705). Niestety siła popyta wygasła jeszcze przed oporem 0,9803 (dołek z 22 lipca) i zamknięcie dnia w formie wyrysowującej szpulki będzie paskudnym dowodem niezdecydowania rynku, z której podaż może wyjść zwycięsko. Pod 0,9693 następnego punktu zaczepienia trzeba szukać na 0,9640 (minimum z 7 września 2018) o 0,9541 (dołek z 21 września). Dopiero powrót ponad średnią 200-sesyjną (0,9970) będzie można traktować jako odwrócenie trendu.

Notowania BITCOINA po raz kolejny wystrzeliły. Kurs wyhamował jednak zwyżkę przy kluczowej strefie oporu. Wyznaczają ją zgrupowanie poziomów Fibonacciego (76,4 proc. zniesienia ostatnich spadków i 61,8 proc. zniesienia zniżki liczonej od szczytu z końcówki czerwca). Dodatkowo w okolicy 12000 przebiega również linia łącząca lokalne maksima. Znakiem ostrzegawczym jest kształt wczorajszej świecy dziennej, ale dopiero zejście pod 11055,00 będzie eksponować strefę dołków z lipca, która leży przy 9000,00. Po ewentualnym przebiciu 12300,00 kolejne opory to 13200,00 oraz 13870,00.

Kontrakt na DAX runął pod 11500 punktów i znalazł się tym samym najniżej od marca. Notowania od letnich szczytów runęły na 10 proc. Dziś kurs rośnie jednak drugi dzień z rzędu a RSI(14) generuje sygnał kupna. Bardziej konstruktywnie notowania wyglądać zaczną dopiero po przebiciu 11740 pkt. W tym miejscu położone są wczorajsze szczyty oraz poziom 23,6 proc. załamania notowań. Bardzo ważnym poziomem jest również 200 – sesyjna średnia ruchoma, która obecnie jest ”odzyskiwana”, i która przebiega przy 11650 pkt. Nieco niżej leży również czerwcowe minimum. Pozostawanie kursu ponad tymi pułapami może dawać widoki na mocniejsze odreagowanie. Wyjście ponad 11740 pkt otwierałoby drogę do 11900 a potencjalnie do 12040 pkt.

Na początku sierpnia Donald Trump w zaskakującym oświadczeniu zagroził wprowadzeniem nowych ceł na Chiny. Tym samym rozpoczął nową ofensywę w wojnach handlowych i wywołał gigantyczną panikę na rynkach. Inwestorzy w poprzednich tygodniach bagatelizowali zagrożenia związane z wojnami handlowymi, temat wydawał się nieco zapomniany w obliczu posiedzeń najważniejszych banków centralnych. W rezultacie reakcja inwestorów została spotęgowana.

W ubiegłym tygodniu frank wyraźnie umocnił się poniżej 1,10 za euro, a na starcie tego tygodnia EUR/CHF na 1,0860 znalazł się najniżej od czerwca 2017 r. Nasilająca się aprecjacja franka wzmacnia presję na Szwajcarskim Banku Narodowym, by zareagować, w przeciwnym wypadku ryzykuje zduszeniem presji inflacyjnej i załamaniem branży eksportowej.

Działania chińskich władz na rzecz ustabilizowania kursu juana pomimo formalne uznania Chin przez USA za manipulanta kursowego pomaga uspokoić rynki finansowe. Ostatni godziny przynoszą wyciszenie zmienności na FX i rynku akcji. EUR/USD znalazł przyczółek przy 1,12; USD/JPY – przy 106,40. EUR/PLN krąży wokół 4,31. DAX ma dzień odbicia, choć po silniejszym starcie kolejne godziny przynoszą utrzymanie wzrostów o 0,6 proc. Złoto zatrzymało się nad 1460 USD/oz.