Rynek & Raporty

AUD/USD osuwa się do 0,7260 w reakcji na słowa prezesa RBA Phillipa Lowe’a. Powiedział, że jest on zaniepokojony podażą kredytu i widzi ryzyko zwrotu w warunkach kredytowych ze zbyt luźnych do zbyt restrykcyjnych. Komentarze nawiązują do ostatnich decyzji banków komercyjnych, które podniosły oprocentowanie kredytów hipotecznych niezależnie od utrzymywania bez zmian stopy baku centralnego. Obawy prezesa RBA implikują, że bank może być bardziej niechętny podwyższania oprocentowania kredytów poprzez podwyżki stopy kasowej.

Przed rokiem kryptowaluty sposobiły się do gigantycznej zwyżki - ostatniego akordu hossy przed pęknięciem bańki spekulacyjnej. Dziś kursy właściwie wszystkich kryptowalut notują gigantyczne spadki i przedłużają czarną serię. Kurs Bitcoina narusza dziś 5000 USD i obniża się momentami o 10 proc. Stosunkowo najsilniejszy jest Ripple, który traci "jedynie" kilka procent. ETH, EOS i LTC notują dwucyfrowe przeceny.

NZD/USD dotarł do średniej 200-sesysjunej ok. 0,6885 i dla dużej części rynku był to wstępny cel listopadowego odbicia. Obserwujemy teraz odejście, które pierwszą przeszkodę napotka na 0,6815 (szczyt z 6 XI). W krótkim terminie wiele będzie zależeć od globalnego apetytu na ryzyko oraz skali redukcji długich pozycji w USD. Ewentualna awersja do ryzyka może pogłębić korektę do 0,6705 (dołek z 12 XI). Póki nie przełamiemy oporu w postaci średniej 200-sesyjnej, byłbym ostrożny z ustawianiem się pod dalsze wzrosty.

Notowania funta uspokoiły się, gdyż po pierwszej fali krytyki premier May za projekt porozumienia ws. brexitu, jak na razie brexitersi ociągają się z organizacją głosowania nad obaleniem premier. Brytyjska prasa donosi, że do Komitetu 1922 wpłynęły tylko 42 listy z 48 wymaganych i z każdym dniem to zawahanie zwiększa szanse, że May utrzyma stołek. W żaden sposób nie wpływa to jednak na ocenę szans ratyfikacji projektu w brytyjskim parlamencie, więc GBP wciąż stoi przed ryzykiem przeceny, jeśli nieuzgodniony brexit stanie się faktem. Od strony technicznej odbicie zostało zatrzymane przez opór na 1,2875 (piątkowy szczyt i dołki z 14 XI). Wyżej czeka 1,2930 (dołek z 4 X), a dalej 1,3175 (szczyt z 7 XI). Poza tym pozostajemy w dominującym trendzie spadkowym z ostatnim dołkiem na 1,2720. Dalej mamy 1,2660 (15 VIII) i 1,2589 (21 VI 17). Zniesienie Fibonacciego ze zwyżki z 1,1841 do 1,4377 leży na 1,2440.

Zatrudnienie w Polsce w październiku zgodnie z prognozami wzrosło o 3,2 proc. r/r, w ujęciu miesięcznym nie uległo większej zmianie (0,0 proc., poprz. -0,1 proc.). Wynagrodzenia wzrosły o 3,1 proc. m/m wobec prognoz wzrostu o 2,2 proc. (poprz. -0,6 proc.), w ujęciu rocznym wzrost wyniósł 7,6 proc. (prog. 6,7 proc.). Po publikacji danych EUR/PLN pozostaje przy 4,32.

Można oczekiwać, że w kolejnym tygodniu polityka będzie na pierwszym planie. Niepewna przyszłość umowy ws. brexitu oraz perspektywa rozmów handlowych USA-Chiny powinny przyciągać największą uwagę. Na polu danych zanosi się na spokojniejszy tydzień przedzielony obchodami Święta Dziękczynienia w USA. Zamówienia na dobra trwałe i dane z rynku mieszkaniowego USA oraz PMI z Eurolandu będą najbardziej interesujące.

Richard Clarida z Fed wystąpił przed kamerami CNBC i jego komentarze nie sprzyjają dolarowi. Jego zdaniem „polityka Fed zbliża się do poziomu neutralnego”, ale dodał też, że „widoczne jest sięganie dołka w produktywności”. To ostatni brzmi gołębio, gdyż odbicie produktywności oznacza słabszą presję inflacyjną. Clarida powiedział też, że nie oczekuje silnego odbicia inflacji w przyszłym roku. EUR/USD podskoczył w stronę 1,1390, USD/JPY spada pod 112,90.

Gwałtowna wyprzedaż nie ominęła Ripple (XRP), którego strata jest jednak niewielka w stosunku do pozostałych kryptowalut, w efekcie czego XRP awansuje na drugie miejsce wg kapitalizacji rynkowej, wyprzedzając Ethereum (ETH). Ponadto XRP neguje połowę spadku w momencie, gdy notowania pozostałych kryptowalut wciąż je kontynuują. Chwilowy opór napotyka przy 0,475, pokrywający się ze zniesieniem Fibonacciego 0,50. Dalsze wzrosty będą utrudnione przez strefę 0,495-0,50, przy której znajduje się nie tylko dotychczasowe wsparcie, ale również linia trendu spadkowego i zniesienie Fibonacciego 0,618. W przypadku wykazania siły i pokonania wspomnianej strefy późniejszych trudności można się spodziewać przy poziomach oporu pokrywających się z kolejnymi poziomami Fibonacciego: 0,525 (0,786; lokalne min. 6-7 XI), 0,543 (0,886; lokalne max. 6 XI) i 0,563 (max. XI). Ewentualne, dalsze problemy na rynku kryptowalut, skutkujące przełamaniem poziomów wsparcia przy 0,453 i 0,44 oraz kontynuowaniem spadku poniżej 0,385, mogą prowadzić do testowania kluczowych poziomów z VIII-IX (0,35; 0,33; 0,31).

Od rana EUR/PLN wzrósł 2 grosze do 4,3070 w oderwaniu od trendów choćby na koronie czeskiej i forincie węgierskim. Nie widać też, aby szkodził sentyment zewnętrzny, gdzie sprawy wyglądają stabilnie. Jednak na rynku długu rentowność 10-letnich obligacji Polski rośnie dziś ponad 6 pb do 3,31 proc., najwyżej od 25 października. Potencjalnym wyjaśnieniem mogą być doniesienia prasowe (Fakt) o możliwej rezygnacji prezesa NBP Adama Glapińskiego. Jednak sam Glapiński, przebywający dziś na Kongresie 590, zaprzeczył tym plotkom. Jeśli jest to powód skoku zmienności złotego i długu, rynek szybko powinien zawrócić.