Rynek & Raporty

ISM dla sektora usługowego w USA w listopadzie wzrósł do 60,7 pkt (prog. 59,0 pkt, poprz. 60,3 pkt). Rewizja PMI wskazała wartość 54,7 pkt wobec 54,4 pkt przez korektą, podobnie Composite PMI wyniósł 54,7 pkt. Zamówienia na dobra trwałe w październiku spadły o 4,3 proc. m/m (prog. -2,4 proc., poprz. -4,4 proc.), bez środków transportu wzrosły o 0,2 proc. m/m. Zamówienia fabryczne spadły o 2,1 proc. m/m, co nie odbiega znacząco od prognoz (2,0 proc.). Rewizja danych z poprzedniego miesiąca wskazała jednak na wzrost nie o 0,7 proc. m/m, ale 0,2 proc. Zamówienia fabryczne bez środków transportu wzrosły o 0,3 proc. m/m, we wrześniu wynosiły 0,1 proc. (przed korektą 0,4 proc.). Po publikacji serii danych USD/JPY rośnie o 10 pipsów, notując 112,43.

Bloomberg cytuje delegata OPEC, według którego kartel może zaproponować Rosji grupowe ograniczenie wydobycia o 0,9-1 mln baryłek/dzień. OPEC ma też zamiar szukać dodatkowych cięć wśród państw niezrzeszonych w kartelu. OPEC dalej pracuje nad porozumieniem, żadne wiążące decyzje jeszcze nie zapadły. Propozycja jest mniej więcej zgodna z rynkowymi oczekiwaniami i nie generuje większej zmienności. Chwilowy spadek WTI o 10 centów do 51,1 USD/b odzwierciedla rozczarowanie niektórych uczestników rynku, którzy po cichu liczyli na większe cięcia wydobycia.

Bilans handlu zagranicznego Kanady za październik wskazał większa od prognoz lukę w wysokości 1,17 mld CAD (prog. -0,73 mld CAD), a dodatkowo wrześniowy deficyt zrewidowano z 0,42 do 0,89 mld CAD. Dane z pewnością nie pomogą poprawić notowań CAD, choć reakcja jest ograniczona, gdyż dziś są ważniejsze rzeczy: szczyt OPEC i startujące właśnie wystąpienie prezesa Banku Kanady Poloza. USD/CAD balansuje tuż nad 1,34.

Wczorajszy komunikat Banku Kanady (Bank of Canada, BoC) przyniósł wyprzedaż CAD. Sygnalizowaliśmy ryzyko gołębiego wydźwięku decyzji w obliczu silnych spadków cen ropy naftowej, jednak nacisk w komunikacie położony na niepewność o globalny handel zaskoczyła inwestorów. Rynek powątpiewa w styczniową podwyżkę stóp procentowych, ale całkowicie jeszcze jej nie usunął z wyceny, co podtrzymuje ryzyko dalszej wyprzedaży, jeśli dziś prezes BoC Poloz powtórzy gołębi przekaz (14:35).

Wczorajsza konferencja prasowa przez niektórych była zapowiadana jako szczególnie interesująca w związku z doniesieniami z protokołu po listopadowym posiedzeniu, na którym pojawił się pierwszy od maja 2012 r. wniosek o podwyżkę. Rzeczywistość okazała się mniej ekscytująca, a stanowisko RPP nie uległo zmianie.

Za zamkniętymi drzwiami trwają obrady OPEC plus, po których oczekuje się decyzji o ograniczeniu wydobycia, choć docierające informacje sugerują, że postanowienia będą poniżej nieoficjalnych oczekiwań cięcia o 1 mln baryłek/dzień. Wcześniej cytowaliśmy ministra ds. energii Arabii Saudyjskiej, według którego cięcia powinny być wystarczające, choć nie „przesadnie duże”. Rano nigeryjski minister informował, że redukcja prawdopodobnie nie przekroczy 0,8-1 mln b/d. Inwestorzy tracą nadzieję na pozytywną niespodziankę (większe cięcia) i z wyprzedzeniem przystępują do sprzedaży. Brent traci 5 proc. do 58,4 USD/b. WTI także spada o 5 proc. do 50,23 USD/b.

Wiceprezes RBA Debelle powiedział, że choć bank oczekuje kolejnego ruchu na stopach w górę, to jest on dość oddalony w czasie, a w wypadku kryzysu jest przestrzeń do obniżek. Stwierdził też, że ograniczona akcja kredytowa banków komercyjnych może potęgować zapaść na rynku nieruchomości. Komentarze wiceprezesa nie są mocno zaskakujące, ale przypominają o lokalnych kłopotach australijskiej gospodarki i są wodą na młyn dla sprzedających AUD. AUD/USD miał przelotny zjazd do 0,7209, ale już stabilizuje się przy 0,7220.

Na rynku widać próby poprawy sentymentu i zahamowania awersji do ryzyka z pomocą informacji z Chin. Tamtejszy minister handlu Gao przypomniał, że Chiny i USA osiągnęły konsensus na wysokim szczeblu, który pozwoli w ciągu 90 dni zawrzeć porozumienie w kwestii wymiany handlowej towarów rolnych, samochodów i energii. Gao jednak odmówił komentarza w sprawie ceł na samochody oraz aresztowania dyrektor Huawei. Zatem dostajemy powtórkę ogólników, ale mimo to pomogło to trochę podbić AUD/USD i USD/JPY.

Poniżej prezentujemy treść komunikatu po grudniowym posiedzeniu RPP. EUR/PLN jest przy 4,2850.