Rynek & Raporty

Kontrakt na indeks DAX wczoraj w końcu opuścił konsolidację 11000-11300 pkt. i wybił się górą. Kolejny opór, czyli 11400 pkt nie został na razie pokonany. Notowania dziś są w fazie skromnej korekty (-0,5 proc.), która na razie powinna być rozpatrywana w kategoriach ruchu powrotnego do wybitego oporu (obecnie wsparcia). Fiasko utrzymania tego poziomu będzie sugerować wciągnięcie kursu w kierunku środka „starego” przedziału. Kolejnym ważnym wsparciem cały czas pozostaje 11000 pkt. Tak długo jak kurs jest ponad tym poziomem, tak długo zachowany jest wzrostowy układ w notowaniach.

Dolar australijski wsiadł do roller-coastera i po wczorajszym zaskakująco zrównoważonym komunikacie RBA dziś prezes banku centralnego uderzył w bardziej gołębie tony. Rynek błyskawicznie przeszedł do przewidywania terminu obniżki stóp procentowych. Sądzę, że pochopnie, ale euforia potrzebuje czasu, by wygasnąć. Dziś z kolei decyzja Rady Polityki Pieniężnej, ale raczej bez kalki wydarzeń z Australii.

GBP/USD w szybkim tempie zjechał z 1,30 do 1,2960. Nie ma bezpośredniej informacji stojącej za ruchem, co by sugerowało techniczny aspekt przeceny funta. Godzina 15:00 to zwykle moment rozkręcania się handlu w Nowym Jorku, więc duże zlecenie na względnie spokojnej sesji mogło być sprawca. Pretekstem mogło być złamanie średniej 200-sesyjnej za czasu europejskiej części sesji. Teraz rynek uspokoił się na 1,2975.

Dawno nie słyszeliśmy o anonimowych przeciekach do osób powiązanych z Europejskim Bankiem Centralnym. Tym razem Reuters informuje, że ECB rozważa zmianę w strategii komunikacji polityki stóp procentowych, ale poczeka z tym do czasu odejścia prezesa Draghiego w październiku. Priorytetem na teraz jest aktualizacja programu tanich pożyczek TLTRO dla banków komercyjnych. EUR niewiele reaguje, gdyż doniesienia są zbieżne z tym, o czym rynek już dyskutuje. EUR/USD 1,1425.

Start tygodnia przyniósł wzloty i upadki funta w obliczu informacji pojawiających się wokół procesu brexitu. Wczoraj pozytywną niespodzianką były doniesienia The Sun, że w przypadku „no deal brexit” rząd brytyjski zezwoli na tymczasowy transport towarów przez granicę bez dodatkowych kontroli. Oznaczałoby to, że zostałyby zastosowane warunki przewidywane w jeszcze niezatwierdzonym porozumieniu z UE dotyczącym zasad okresu przejściowego. Była to jednak jedyna pozytywna wiadomość.

Styczniowy indeks PMI dla brytyjskiego sektora usługowego osunął się do 50,1 pkt z 51,2 miesiąc wcześniej. Konsensus Bloomberga był wyznaczony na 51 pkt., ale po rozczarowujących wynikach wskaźników dla przemysłu i budowlanki, oczekiwania wobec dzisiejszego odczytu był już zawieszone niżej. Mimo to GBP/USD tąpnął 30 pipsów pod 1,3020, gdyż z funta stopniowo wyparowuje entuzjazm związany z „postępami” w debacie nad brexitem. Dzisiejszy raport potwierdza, że wśród przedsiębiorców niepewność o przyszłe relacje handlowe jest wysoka i opóźnia decyzje dotyczące rozpoczynania nowych projektów.

Azja hucznie świętuje Nowy Rok Księżycowy, ale RBA nie dostarczył fajerwerków. Stopa procentowa w Australii pozostała bez zmian, a bank opiera się oczekiwaniom rynkowym, że po gołębim zwrocie Fed wszystkie inne banki powinny pójść tą samą drogą. Reszta rynku finansowego pozostaje w zawieszeniu w oczekiwaniu na świeże sygnały.

W czwartek EUR/PLN przerwał 2,5-miesięczny letarg w przedziale mniej więcej 4,2750-4,3050 silnym zjazdem do 4,26. Byłem sceptyczny wobec tego przełamania, które nie miało dla mnie żadnego uzasadnienia fundamentalnego i pełne wymazanie tego ruchu już następnego dnia potwierdza, że mieliśmy do czynienia z wpływem przetasowań na koniec miesiąca. Przez niskie stopy procentowe złoty może być regionalną walutą finansującą inwestycje np. w Rosji lub Turcji. Być może jakiś fundusz woli nie pokazywać w raportach tego typu transakcji, stąd wahania w ostatni i pierwszy dzień miesiąca. Dziś ponownie widzimy senny dryf ponad 4,28, co zapewne jest rozczarowaniem dla tych, którzy liczyli na coś więcej po zeszłotygodniowym wybiciu. Dla reszty złoty dalej pozostaje nieatrakcyjny od strony tradingowej.

Nic nie zostało już z zeszłotygodniowej akcji wyjścia ponad 1,15. Na świecach dziennych, tygodniowych i miesięcznych pozostały tylko cienie, a kurs dalej grzęźnie mniej więcej na 1,14. Obecnie wsparciem jest średnia 100-sesyjna (1,1437), ale przy ryzyku kapitulacji tych, którzy agresywnie podbierali eurodolara startując od 1,13, możemy łatwo znaleźć się niżej. Niżej małym wsparciem jest 1,1390; opór czeka na 1,15, a potem 1,1570.