Rynek & Raporty

Wall Street startuje zgodnie z trendem przywiedzionym z Azji i Europy – Dow Jones rośnie o 0,5 proc. natomiast korekta dotyka EUR/USD i GP/USD, które oddają coraz więcej z sylwestrowej zwyżki. EUR spada pod 1,1180 USD, a GBP/USD cofa się już o niemal figurę do 1,3156. Nie ma bezpośredniej informacji za ruchem – prawdopodobnie poranny zastój i brak kontynuacji wzrostów skłania do redukcji pozycji. Spadają też rentowności obligacji skarbowych (w USA 10-latki tracą 5 pb do 1,87 proc.), co sprzyja zwyżkom ceny złota – na 1529,6 USD/oz jest to nowy 3-miesięczny szczyt.

Końcówka roku na GBP/USD przypomina jazdę górską kolejką. Całkowite odreagowanie przed- i powyborczego optymizmu zatrzymało się na średniej 55-sesyjnej tuż nad 1,29. Od tego momentu można przyjąć, że rynek oczyścił się ze spekulacji związanych z wyborami i dochodzi do właściwego budowania pozycji w oparciu o słabnięcie ryzyka nieuzgodnionego brexitu. Polityka pozostanie czynnikiem podsycającym zmienność na funcie, ale w międzyczasie możemy mieć do czynienia z większym respektowaniem poziomów technicznych. Wspomniana średnia 55-sesysjna będzie głównym wsparciem dla tworzenia fali wzrostowej, dla której barierami będą teraz 1,3380 (szczyt z marca) i 1,3514 (szczyt z grudnia). Przełamanie tutaj otworzyłoby drogę dla rajdu w stronę szczytów z września 2017 na 1,3656.

Po przełamaniu linii trendu spadkowego na 0,69 AUD/USD nie oglądał się za siebie i dynamicznym stylu doszedł o 0,7032. Tutaj jednak zbliżamy się do górnego ograniczenia nowopowstałego kanału wzrostowego, a na 0,7081 czeka opór w postaci szczytu z lipca. Kurs może przejść w przejściową konsolidację, zanim otrzyma nowy impuls do zwyżek. Korekta znajdzie oparcie na 0,6929/38 w szczytach z 31 października i 13 grudnia.

Finalny szacunek PMI dla sektora przemysłowego Eurolandu został poprawiony na 46,3 z 45,9, choć to wciąż niżej od 46,9 zanotowanych w listopadzie. Za poprawę odpowiadają korekty we Francji i Niemczech oraz lepszy wynik z Włoch. Gorzej wypada natomiast Hiszpania. Ogólnie rynek nie przejmuje się zbytnio odczytami i dopiero wyniki za styczeń będą uważnie analizowane jako w pełni mogące ująć reakcję przedsiębiorców na załagodzenie sporu handlowego USA-Chiny i wygraną Partii Konserwatywnej w wyborach do brytyjskiego parlamentu. EUR/USD jest stabilny przy 1,1210.

Koniec świątecznej przerwy i rynki wracają do regularnego działania. Ostatnim dniom towarzyszyły zubożałe warunki płynnościowe, co na FX szkodziło USD, ale pomagało m.in. EUR, AUD a finalnie także GBP. Rynek akcji zakończył mocny rok w szampańskich nastrojach, gdyż nie słabnie entuzjazm wokół porozumienia handlowego USA-Chiny.

USD jest w odwrocie z korzyścią dla GBP, SEK i pozostałych walut G10, a rynek szuka nowych okazji na przyszły rok. Mniej obaw o wojny handlowe przynosi wyjście z kapitału z bezpiecznych inwestycji w dolara. GBP/USD pnie się pod 1,31, choć jeszcze na początku tygodnia zahaczał o 1,29. Za funtem idzie euro (1,1150), a także ryzykowne waluty europejskie: SEK (9,34) i NOK (8,84). Mocny jest też AUD (0,6970).

Rynek akcji w Europie otworzył piątkowe notowania skromnymi wzrostami na fali pozytywnego sentymentu w ujęciu globalnym. Inwestorzy w dalszym ciągu karmią się oczekiwaniami zażegnania wojny handlowej między USA i Chinami. Ostatnią iskrą optymizmu były doniesienia z Pekinu, że są trakcie rozmów z Waszyngtonem w sprawie terminu uroczystego podpisania porozumienia Pierwszej Fazy.

Ostatnie godziny handlu przed świąteczną przerwą upływają pod znakiem wzmożonego apetytu inwestorów na ryzyko. Kontrakt na DAX rośnie pod 13300 pkt. Futures na WIG20 jest natomiast przy piątkowym zamknięciu. Z kolei kontrakt na S&P500 trzyma się na piątkowym szczycie, czyli jest niemal 30 proc. powyżej poziomu z końca 2018 roku.

Boris Johnson wygrywa głosowanie nad umową brexitową w Izbie Gmin. Za głosowało 358 parlamentarzystów, przeciw 234. GBP/USD pozostaje w zasięgu 1,30. Informacja nie budzi zmienności, gdyż był to scenariusz bazowy dla rynków. Co po za tym? Futures na DAX rośnie niemal 1 proc. i powraca ponad 13300 pkt, ropa WTI tanieje 1 proc. cofając się w kierunku 60,50. EUR/USD kończy tydzień spadkiem pod 1,11.