Rynek & Raporty
2019-05-07 12:07
• Techniczne
EUR/PLN: niewzruszony
Poza nerwowym rozszerzeniem spreadów na rynku międzybankowym na poniedziałkowym otwarciu (stąd paskudny knot na wykresie), po kursie EUR/PLN nie widać żadnych oznak wzrostu awersji do ryzyka tożsamej ze zmiennością na rynkach globalnych. Potwierdza to przykrą regułę ostatnich miesięcy, że złoty pozostaje poza głównym obiegiem i w ograniczonym stopniu reaguje na negatywne, ale też pozytywne impulsy. Wahania są zamknięte w ciasnym zakresie 4,27-4,29, choć po przebiegu handlu nie widzę, aby na rynku był aktywny kapitał rozgrywający ten kanał. Jeśli miałbym spodziewać się wyłamania to prędzej w stronę 4,30, choć i tam kurs raczej zawita na krótko. Obecnie nie widzę podstaw, by zakładać silniejsze odejście od centrum obecnej konsolidacji.
2019-05-07 11:43
• Techniczne
AUD/USD: krótkotrwałe odbicie
AUD odbił po decyzji RBA o utrzymaniu stopy kasowej bez zmian (przy oczekiwaniach obniżki), jednak zapał do wzrostów szybko przemija. Jak wskazywałem w innych wpisach, napięcia wokół rozmów handlowych USA-Chiny oraz podtrzymywane oczekiwania, że RBA w końcu zetnie stopę kasową są balastem dla Aussie. Technicznie AUD/USD wrócił ponad 0,70, choć szarpanie tego wsparcia w ostatnich dniach umniejsza jego istotność z przerzuceniem uwagi na poniedziałkowy dołek (0,6961). Jeśli mielibyśmy oglądać dalsze podbicie na fali lepszego sentymentu, oczekiwałbym zatrzymania w rejonie 0,7060/70 (zeszłotygodniowe szczyty). W drugą stronę, wyłamanie 0,6961 otwiera drogę do zejścia do 0,6827 (minimum ze stycznia 2016 r.).
2019-05-07 11:12
• Techniczne
USD/JPY: podwójny szczyt w trakcie budowy
Ostatni skok awersji do ryzyka w obliczu napięć w negocjacjach handlowych USA-Chiny jest wodą na młyn dla kupujących jena. USD/JPY w pierwszym skoku zatrzymał spadki na 110,31, gdzie przebiegało wsparcie po dołkach z drugiej połowy lutego. Jednak wczorajsze odbicie było płytkie i kurs nie zdołał wrócić ponad 111 i weekendowa luka została utrzymana. To zwiększa ryzyko kontynuacji spadków i potencjalnego formowania podwójnego szczytu z linia szyi na 109,75/80. Zasięg formacji (po ewentualnym złamaniu linii szyi) wskazuje 107 jako cel spadków. Po drodze wsparciem będzie 108,50 w postaci dołka 31 stycznia.
2019-05-07 10:35
• Techniczne
COPPER: ruch powrotny i zejście na dołek
Notowania miedzi znalazły się wczoraj najniżej od lutego. Jednocześnie została aktywowana linia szyi formacji szczytowej, która była budowana przez ostatnie trzy miesiące. Po nieudanej próbie wyjścia górą ponad 6600 USD za tonę metalu z końca kwietnia, kurs schodził w okolice 6150 USD za tonę. Odbył się już ruch powrotny do przebitego wsparcia i kurs schodzi na wczorajszy dołek. Jego przebicie otworzy drogę do pogłębienia zniżki. Modelowy zasięg ruchu to okolice szczytów ze stycznia i początku lutego oraz dołka z połowy lutego.
2019-05-07 10:05
• Poranne
Te same obawy, ale inne czasy
Po wstępnym wstrząsie w poniedziałek, w kolejnych godzinach rynek walutowy uspokoił się, a inwestorzy czekają na więcej szczegółów, w którą stronę pójdą negocjacje handlowe USA-Chiny. Waszyngton gra twardo i od piątku zamierza podnieść cła na chińskie towary. Ale dalsze rozmowy nie zostały zerwane i to daje nadzieje na załagodzenie napięć.
2019-05-06 16:41
• Opinie
Przed RBA: obniżka albo nie
Majowa decyzja Banku Rezerwy Australii będzie się ważyć do ostatniej chwili, gdyż są solidne argumenty za i przeciw obniżce stóp procentowej. Konsensus wyrokuje za cięciem o 25 pb do 1,25 proc., ale osobiście uważam, że bank powstrzyma się od działania. W obecnym klimacie (po tweetach Trumpa) AUD może mieć jednak problemy odnotować rajd ulgi.
2019-05-06 16:04
• Flesz
Start Wall Street 6 V: odrabianie strat trwa
Po starcie handlu w Nowym Jorku na rynku kontynuowane jest ograniczanie strat przez indeksy giełdowe. Kontrakt na DAX rośnie do 12225 pkt i jest 1,5 proc. pod kreską. Wspinaczkę przedłuża także futures na S&P500, który pokonał intardayowy opór 2903 pkt i jest przy 2910 pkt. Z odrabianiem strat jeszcze lepiej radzi sobie rynek ropy, ponieważ WTI właśnie domyka lukę a brent jest wręcz nad kreską. Na rynku walutowym należy odnotować, że EUR/USD po cofnięciu się z okolic 1,12 o około 20 pipsów, ponownie mozolnie się wspina. Będący w ważnym położeniu USD/JPY trzyma się ponad 110,75, co neutralizuje negatywny wydźwięk notowań. Należy jednak pamiętać, że handel w Tokio nie odbywał się od wielu dni – we wtorek japońscy inwestorzy wracają na rynek i dopiero to będzie ważny test nastrojów.
2019-05-06 15:53
• Opinie
Brexit: nadzieje, przecieki, niepewność
W weekend brytyjska prasa doniosła, że zespół premier Theresy May przygotowuje nowy draft umowy wyjścia z UE, który m.in. przewiduje utworzenie sojuszu na wzór umowy celnej, dzięki czemu udałoby się uniknąć kontroli granicznej dla dóbr na granicy brytyjsko-unijnej. Jednak przez święto bankowe w Wielkiej Brytanii nie mamy dziś potwierdzenia z ust polityków.
2019-05-06 14:03
• Specjalne
Krajobraz po ataku Trumpa
Weekendowy, nieoczekiwany zwrot akcji i pogróżki Trumpa pod adresem Chin wywołały na sesji azjatyckiej i początku handlu w Europie silne turbulencje. Jak rynki wyglądają przed startem sesji nowojorskiej?
2019-05-06 12:15
• Techniczne
USD/JPY: pobudka w chmurze
USD/JPY runął w kierunku marcowych minimów 109,75 i nagle (w wyniku luki) znalazł się wewnątrz chmury Ichimoku. Spadki wyhamowały jednak przy 110,30, gdzie przebiega dolna krawędź chmury Ichimoku. Lokalnym oporem jest z kolei jej górna krawędź przebiegająca przy 110,75. Zbiega się ona z lokalnym dołkiem z 10 kwietnia. Negatywnym sygnałem jest przecinanie się linii Kijun – Sen i Tenkan – Sen (krzyż śmierci). Zbiegają się one obecnie przy 111,35. Gdy kurs znajduje się w chmurze, rynek traktuje się jako turbulentny i niepodlegający tendencji kierunkowej. Tę wyznaczy wyjście z przedziału 110,30 – 110,75. Kolejnym wsparciem jest 109,75 a oporem 111,35.
2019-05-06 11:51
• Techniczne
COPPER: formacja szczytowa aktywowana
Notowania miedzi znalazły się dziś najniżej od lutego. Jednocześnie została aktywowana linia szyi formacji szczytowej, która była budowana przez ostatnie trzy miesiące. Po nieudanej próbie wyjścia górą ponad 6600 USD za tonę metalu z końca kwietnia, dziś kurs schodził w okolice 6150 USD za tonę. Obecnie trwa ruch powrotny do przebitego wsparcia. Modelowy zasięg ruchu to okolice szczytów ze stycznia i początku lutego oraz dołka z połowy lutego.
2019-05-06 11:36
• Techniczne
Ropa WTI: zejście do 200 – sesyjnej średniej
Kurs WTI w nocy zbliżał się do 60,00. Notowania od szczytów z końca kwietnia odpadły już o prawie 10 proc. Kurs testuje 200- sesyjną średnią ruchomą zbiegającą się z 55 – sesyjną średnią ruchomą przy 60,77-61,05. Kurs walczy o utrzymanie poziomu 23,6 proc. zniesienia Fibo rozpoczętych w końcówce 2018 roku zwyżek (61,22) Opory to także 62,10 oraz 63,20. Zamknięcie dnia poniżej 60,75 otwierać będzie drogę do strefy wokół 59,00 USD za baryłkę.
2019-05-06 10:37
• Flesz
Start sesji europejskiej: 6 V
Obawy o eskalację wojen handlowych ściągają rynek akcji w dół. W weekend prezydent Trump zagroził zaostrzeniem ceł na chiński import, ale konsekwencje zakłóceń w wymianie handlowej będą miały globalny zasięg, co uderza w europejskie parkiety. Prawie 6-proc. spadek Shanghai Composite ustawił otwarcie dla indeksów na Starym Kontynencie. DAX traci 1,8 proc., CAC40 spada o 2,1 proc., FTSE MIB dołuje o 2 proc., WIG20 zniżkuje o 1 proc. Giełda w Londynie jest zamknięta z powodu święta. Od strony technicznej cena kontraktu CFD na DAX wykonuje ostry zwrot po zeszłotygodniowym wybiciu górą z konsolidacji. Wstępne wsparcie leży na 12120.
2019-05-06 10:12
• Flesz
EUR: skromna poprawa w PMI dla usług
Finalny szacunek kwietniowego PMI dla europejskiego sektora usługowego przynosi skromną korektę w górę – do 52,8 z 52,5. Wcześniejsze odczyty z poszczególnych krajów nie były zachęcające przy silniejszych spadkach w Hiszpanii i Włoszech, braku rewizji we Francji i minimalnej korekcie w górę danych z Niemiec. W komentarzu do danych agencja IHS Markit pisze, że umiarkowany wzrost aktywności bierze się przede wszystkim z realizacji zamówień złożonych w poprzednich miesiącach i wciąż brakuje przebudzenia popytu, który mógłby poprawić perspektywy ożywienia. EUR/USD nie reaguje na dane i oscyluje wokół 1,1190.
2019-05-06 10:02
• Poranne
Ryzykowna gra
Prezydent USA Donald Trump ponownie użył swojego konta na Twitterze, by wprowadzić zamęt na rynkach finansowych i tym razem przywrócił groźby podwyższenia ceł na towary importowane z Chin. Po tygodniach zapewnień obu stron, że negocjacje handlowe idą w dobrym kierunku, teraz stoimy przed ryzykiem wyrzucenia wszystkiego do kosza. Wcale nie musi tak być, ale na razie szok oznacza skok awersji do ryzyka.
2019-05-06 09:25
• Flesz
Chiny: negocjatorzy przygotowują się do podróży do USA
Bloomberg informuje, że chińscy negocjatorzy przygotowują się do wyjazdu do USA, by kontynuować rozmowy handlowe. Nie odwołując całkowicie wizyty, chińska delegacja zdaje się szukać kompromisowego rozwiązania po szokujących tweetach prezydenta Trumpa z weekendu. Widzimy lekką pozytywną reakcję rynku – USD/JPY rośnie z 110,67 do 110,80.
2019-05-03 14:41
• Flesz
Świetny raport z rynku pracy, ale płace znów rozczarowały
W kwietniu poza rolnictwem USA przybyło 263 tys. etatów. To więcej niż poprzednio (196 tys.) i prognoza na poziomie 190 tys. Apetyty inwestorów mógł rozbudzić odczyt ADP na poziomie zmiany zatrudnienia 275 tys. w sektorze prywatnym. Tym razem okazał się być dobrym predyktorem. Stopa bezrobocia z 3,8 proc. w marcu spadła do 3,6 proc. Kluczowa z punktu widzenia perspektyw polityki Fed dynamika wynagrodzeń wyniosła 0,2 przy prognozowanej wartości 0,3 proc. m/m. Eurodolar tuż przed odczytem odbijał ponad 1,1150. Po danych kurs notuje spadek na dzienne dołki pod 1,1140. Podsumowując: raport byłby świetny, gdyby nie umiarkowany wzrost płac.
2019-05-03 09:36
• Flesz
Rynek przed NFP: powrót dolara
Kluczowym punktem piątkowej sesji jest oczywiście raport z amerykańskiego rynku pracy publikowany o 14:30. Po ubiegłopiątkowym odczycie PKB, USD znalazł się w defensywie, ale po posiedzeniu Fed odzyskał rezon. Eurodolar osuwa się w kierunku 1,1150. GBP/USD cofnął się w pobliże 1,30. AUD/USD ponownie eroduje 0,70 a USD/JPY jest przy 111,50.
2019-05-02 16:11
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Startujący tydzień zapowiada się na spokojniejszy pod kątem wydarzeń gospodarczych, jednak inwestorzy nie ustaną w poszukiwaniach dowodów poprawy perspektyw globalnego ożywienia. Seria danych z Chin, sprzedaż detaliczna z Eurolandu i PKB z Wielkiej Brytanii będą uważnie analizowane. Z USA inflacja CPI może być decydująca dla przyszłej strategii Fed. W Australii i Nowej Zelandii będą się ważyć losy obniżki stóp procentowych.
2019-05-02 16:09
• Opinie
Przed NFP: powrót do obserwacji płac
Po marcowym raporcie wiemy, że tempo przyrostu zatrudnienia powróciło do średniej po zaburzeniach z okresu styczeń-luty. Przy podwyższonych obawach o trendy inflacyjne i konsekwencje dla strategii Fed, teraz wrażliwość rynku wzrasta wokół wszystkich wskaźników, które mogą mieć wpływ na presję cenową. Rynek dyskontuje ponad 90 proc. szans na cięcie stóp procentowych przed końcem 2019 r. i w takich warunkach zaskoczenia w dynamice płac będą rzutować na USD.
