Rynek & Raporty

Bezsilność z przejedzenia
2019-06-13 10:05
Poranne
Bezsilność z przejedzenia
Inflacja bazowa z USA nie sprostała prognozom, ale gołębie oczekiwania względem polityki Fed są już tak wyśrubowane, że trudno dołożyć coś więcej, o ile dane nie będą dramatycznie złe. W temacie wojen handlowych mamy senne wyczekiwanie szczytu G20 pod koniec miesiąca, co razem tłumi zmienność.
SNB: nowa stopa, stara polityka
2019-06-13 09:37
Flesz
SNB: nowa stopa, stara polityka
Szwajcarskie władze monetarne utzrymały poziom stóp procentowych bez zmian, stopa depozytowa pozostaja na -0,75 proc. Frank po decyzji nieznacznie się umacnia, EUR/CHF spada z 1,1250 o kilkanaście pipsów. SNB wprowadza nową stopę procentową będącą głównym instrumentem polityki, zastepuje ona dotyczczasowy cel dla trzymiesięcznej stawki LIBOR.
Wykres godzinowy DE30.pro. Źródło: TMS
2019-06-13 08:39
Techniczne
DAX: przyklejony do 12050 pkt
Kontrakt na DAX wyhamował zwyżkę przy oporze 12215 pkt i wszedł w fazę spadkowej korekty. W jej ramach zerodowano również 12120-50 pkt i jest to obecnie sufit dla kursu. Notowania krążą od kilkudziesieciu godzin wokół 12050 pkt., czyli w ostatnich kilku miesiącach bardzo ważnego poziomu. Najpierw długo notowania nie mogły wyjść powyżej kwietniowego szczytu, a w tym tygodniu nie mogą się od niej oderwać. Kurs spadł pod krótkoterminową linię tendencji wzrostowej, ale pełnym zachwianiem struktury wzrostowej byłoby dopiero trwałe zejście pod 11890-11920 pkt. Przebicie 12050 pkt otworzy drogę do ruchu w tym kierunku i realizację formacji szczytowej (zbliżonej do RGR z karłowatymi ramionami). Z kolei 12215 pkt. stoi na drodze kontynuacji zwyżki w kierunku 12320 pkt a drogę do tego poziomu zamyka jescze 12130 pkt.
Dolar słabszy po inflacyjnym rozczarowaniu
2019-06-12 14:36
Flesz
Dolar słabszy po inflacyjnym rozczarowaniu
Inflacja konsumencka w USA wyhamowała z 2,0 do 1,8 proc. rok do roku. Oczekiwano 1,9 proc. r/r. W ujęciu miesiąc do miesiąca ceny wzrosły 0,1 proc. Wskaźnik bazowy miał dynamikę 0,1 zamiast oczekiwanych 0,2 proc. m/m. Przełożyło się to na odczyt na poziomie 2,0 proc. r/r przy zakładanym utrzymaniu 2,1 proc. Inflacyjne rozczarowanie zwiększa prawdopodobieństwo luzowania polityki przez Fed. Przy słabym profilu tendencji cenowych poprzeczka do obniżki o charakterze zabezpieczenia przed czynnikami ryzyko jest coraz niżej postawiona. Dolar traci. EUR/USD podskoczył w kierunku 1,1340, USD/JPY spadł do 108,30.
GBP: Boris Johnson nie mierzy w bezumowny brexit
2019-06-12 12:34
Flesz
GBP: Boris Johnson nie mierzy w bezumowny brexit
GBP/USD podskoczył do 1,2755, gdyż rynek pozytywnie przyjmuje deklarację Borisa Johnsona, że nie będzie on dążył do bezumownego brexitu, choć pozostawia taką opcję jako „istotne narzędzie negocjacyjne”. Jest to spore zaskoczenie ze strony głównego kandydata na premiera Wielkiej Brytanii, gdyż dotychczas jego stanowisko sugerowało próbę twardego forsowania rozwiązania na wzór kanadyjski, na które na pewno nie zgodziłaby się strona unijna. Mimo to wolimy pozostać ostrożni z decyzją gonienia wzrostów. Jeśli UE widzi tylko porozumienie na warunkach wynegocjowanych z Theresą May, a BoJo takiej wersji brexitu nie przyjmuje, na razie nie widać trzeciej opcji innej niż „no deal”.
Wykres półgodzinowy DE30.pro. Źródło: TMS
2019-06-12 12:21
Techniczne
DAX: 12050 pkt znów w grz
Kontrakt na DAX wyhamował zwyżkę przy oporze 12215 pkt i wszedł w fazę spadkowej korekty. W jej ramach zerodowano również 12120-50 pkt. i notowania po raz kolejny testują strefę wokół 12050 pkt. Najpierw długo notowania nie mogły wyjść wyżej, a w tym tygodniu nie mogą się od niej oderwać. Kurs spadł pod krótkoterminową linię tendencji wzrostowej, ale pełnym zachwianiem struktury wzrostowej byłoby dopiero trwałe zejście pod 11890-11920 pkt. Przebicie 12050 pkt otworzy drogę do ruchu w tym kierunku. 12215 pkt. stoi na drodze kontynuacji zwyżki w kierunku 12320 pkt. Rynek w krótkim terminie jest stosunkowo mocno wyprzedany, co w połączeniu z długim cieniem dolnym świecy 15- minutowej może przemawiać za aktywizacją popytu w tej strefie. Dodajmy, że jest w niej realizowany zasięg krótkoterminowej, płytkiej korekty prostej AB=CD.
AUD/USD - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2019-06-12 11:52
Techniczne
AUD/USD: koniec korekty?
Od połowy maja AUD/USD realizował wzrostowe, korekcyjne odbicie, ale ruch wytracił pęd przy spotkaniu ze średnią 55-sesyjną tuż ponad 0,7020. Brzydka formacja objęcia z poniedziałku, po której wystąpiła szpulka, podnosi ryzyko szybkiego wyjścia z korekty, choć dziś jeszcze kurs broni się przed złamaniem krótkoterminowej linii trendu, która zbiegła się z oporem w postaci zniesienia Fibo 23,6 proc. (0,6944). Przełamanie tutaj otworzy drogę do retestu majowych dołków na 0,6864 z bliskim sąsiedztwem minimum z 2016 r. (0,6827). Dalej kurs wpływa na nieznane wody, gdzie (nie licząc flash crash ze stycznia 2019 r.) nie był od 2009 r. Na marginesie trzeba zaznaczyć, że czynnikami ryzyka w ciągu najbliższych 24 godzin są CPI z USA i raport z rynku pracy Australii, które mogą zainicjować sygnały techniczne.
USD/CHF - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-06-12 11:31
Techniczne
USD/CHF: w trendzie spadkowym
USD/CHF konsoliduje się po nieudanej próbie retestu dołków przy 0,9850, ale wciąż pozostaje poniżej średniej 200-sesyjnej (0,9967) i w granicach trendu spadkowego zaczętego na początku maja. Opór w postaci średniej powinien być solidny i przemawia za powrotem presji na spadki. Wstępnym celem jest dalszy zjazd w stronę 0,9716, gdzie leżą minima ze stycznia. Wpierw jednak potrzeba złamać strefę 0,9850.
Prosty plan na środę
2019-06-12 10:09
Poranne
Prosty plan na środę
Handel w środę sprowadza się do obserwacji odczytu inflacji z USA. Kolejny słaby odczyt ugruntuje przekonanie, że presja inflacyjna prawie nie istnieje i Fed ma wszystkie powody, by nie zwlekać zbytnio z obniżką stóp procentowych. Z drugiej strony silny odczyt zatrzęsie krótkimi pozycjami w USD, które nagromadziły się w ostatnim czasie. Ale inflacja to nie wszystko, co ma znaczenie dla Fed.
USD: PPI zgodny z oczekiwaniami
2019-06-11 14:45
Flesz
USD: PPI zgodny z oczekiwaniami
Nie ma zaskoczeń w danych o cenach dóbr produkcyjnych. Inflacja PPI i bazowa PPI wypadły z godnie z szacunkami – odpowiednio 0,1 proc. m/ i 0,2 proc. m/m. Efekty bazy zepchnęły roczny wskaźnik PPI do 1,8 proc. z 2,2 proc., a w przypadku bazowej – do 2,3 proc. z 2,4 proc. Razem dane są neutralne dla USD.
Skok EUR/USD. Trump krytykuje Fed i słabość euro
2019-06-11 14:21
Flesz
Skok EUR/USD. Trump krytykuje Fed i słabość euro
Prezydent USA Donald Trump jest dziś aktywny na Twitterze. W swoim ostatnim wpisie odnosi się od polityki monetarnej i kursów walutowych. Stwierdza, że euro i inne waluty są „zdewaluowane” względem dolara, co stawia USA w niekorzystnym położeniu. Powtórzył, że stopy procentowe Fed są za wysoko, a zacieśnianie ilościowe jest „niedorzeczne”. EUR/USD momentalnie zawrócił od schodzenia w stronę 1,13 i podskoczył do 1,1325. Rynek zdążył już ustabilizować się bliżej 1,1313, choć całe zamieszanie pokazuje, jak wrażliwe są rynki na ostre komentarze Trumpa.
USA-Chiny: umów handlowych nie dogaduje się na szczytach
2019-06-11 14:10
Flesz
USA-Chiny: umów handlowych nie dogaduje się na szczytach
Sekretarz Handlu USA Wilbur Ross ostrzega, że umów handlowych nie dogaduje się na szczytach. Rozmowy na G20 między prezydentami USA i Chin mogą jedynie posłużyć do położenia podwalin pod umowę handlową, a nie dla wypracowania szczegółów. Dodał też, że rynki są przewrażliwione wokół tematu sporów handlowych, a administracja powinna być oceniana po rezultatach, a nie po komentarzach, jakie pojawiają się w trakcie negocjacji. Odnosił się tutaj do nerwowej reakcji na zapowiedź ceł na towary z Meksyku.
GBP/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-06-11 13:23
Techniczne
GBP/USD: zwyżkom jest pod górkę
GBP/USD ma problemy z wypracowaniem solidniejszego odbicia i ostatnie próby zatrzymały się w rejonie 1,2750/80. Tutaj problemem stały się opory w postaci dołka z lutego (1,2772) i zniesienia Fibo 23,6 proc. (1,2756) fali spadkowej marzec-maj. Konsolidacja poniżej 1,27 nie przekreśla jeszcze scenariusza korekcyjnego odbicia, gdyż pozwoli na uformowanie prawego ramienia odwróconego R-G-R. Aby jednak mówić o przekreśleniu ryzyka powrotu spadków, konieczne jest zamknięcie w ujęciu dziennym powyżej (póki co teoretycznej) linii szyi, tj. 1,2756. Wybicie otworzy drogę w stronę 1,2863/77 (Fibo 38,2 proc. i dołek z kwietnia).
USA: małe firmy wciąż mają się dobrze
2019-06-11 12:31
Flesz
USA: małe firmy wciąż mają się dobrze
Majowy wynik indeksu nastrojów małych przedsiębiorstw NFIB wzrósł do 105 z 103,5 przed miesiącem, zaskakując pesymistycznie prognozy (102). W komentarzu wyróżniono, że 6 komponentów uległo poprawie, 3 nie uległy zmianie, a 1 pogorszył się. Firmy korzystniej patrzą na perspektywy sprzedaży i warunków prowadzenia biznesu. Wzrosły też plany wydatków inwestycyjnych. Ogólnie w danych nie widać, aby firmy cierpiały przez napięcia handlowe. Po FX widać minimalną reakcję – USD/JPY podskoczył do 108,73, ale już wrócił do punktu wyjścia.
Wykres czterogodzinowy DE30. Źródło: TMS
2019-06-11 11:47
Techniczne
DAX: kontynuacja zwyżki
W poniedziałek kontrakt na DAX wykonał ruch powrotny do w końcu przebitego poziomu 12050 pkt. Utrzymanie się nad tą barierą sugeruje będzie, że majowa przecena była prostą korektą ABC. Notowania dziś potwierdzają taki osąd poprzez kontynuację zwyżki i wyjście ponad strefę 12120-50 pkt. Obecnie testowany jest mało istotny opór 12200 pkt a kolejne poziomy, na które warto zwrócić uwagę to 12215, 12260 oraz 12320 pkt. Wsparcia wyznaczają natomiast 12130 pkt a niżej 12050 i 11920 pkt.
USD/CAD - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2019-06-11 11:41
Techniczne
USD/CAD: kolejne bariery przełamane
USD/CAD wyraźnie wyrwał się z dwumiesięcznej konsolidacji i po przełamaniu strefy wsparcia 1,3350/80 nie oglądał się za siebie. Przy pomocy korzystnej kombinacji słabego raportu z rynku pracy USA i silnego raport z rynku pacy Kanady kurs zanurkował dalej, łamiąc wsparcie na 1,3280 oraz naruszając średnią 200-sesyjną. Wczorajsza korekta nie zdołała wyjść ponad średnią, która teraz będzie ważnym oporem. Otworzyła się droga do dalszego zjazdu z potencjałem w stronę kolejnych wsparć 1,3113 i 1,3069 po dołkach odpowiednio z lutego i stycznia.
GBP zyskuje po dobrych danych z rynku pracy
2019-06-11 10:47
Flesz
GBP zyskuje po dobrych danych z rynku pracy
Kwietniowe dane z brytyjskiego rynku pracy pomagają funtowi odreagować ostatnią słabość. GBP/USD wyskoczył na 1,2711 z 1,2690. Wynagrodzenia zasadnicze wzrosły o 3,4 proc. r/r (średnia 3-miesięczna) z 3,3 proc. w marcu i oczekiwanych 3,2 proc. Zatrudnienie wzrosło 32 tys. (prog. 4 tys.). Stopa bezrobocia pozostaje na 40-letnich minimach (3,8 proc.). Dane są miłą niespodzianką sugerującą zdrowe podstawy gospodarcze, choć to wszystko może przestać być ważne, jeśli Wielka Brytania skoczy w brexit bez porozumienia. A rosnące szanse Borisa Johnsona w wyścigu o fotel premiera oznaczają, że taki scenariusz jest coraz bardziej realny.
EUR/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-06-11 10:33
Techniczne
EUR/USD: wstrzymanie
EUR/USD ustabilizował notowania, gdyż rynek czeka na kluczowe dane z USA w tym tygodniu. Przy okazji trwa debata, czy jest sens wyciągać EUR/USD wyżej, jeśli istnieje ryzyko, że na gołębi zwrot w polityce Fed szybko podobnymi działaniami odpowie EBC? Po słabym NFP w piątek rynek przesunął dyskusję o obniżkach Fed do końca roku na dwa lub trzy cięcia (z jednego lub dwóch). Ale wczoraj sytuację skomplikowały źrodła zbliżone do EBC, według których bank może przejść do obniżek stóp procentowych, jeśli gospodarka europejska przejdzie w stagnację. Jeśli tak, to presja na osłabienie EUR może powrócić i kupowanie EUR/USD staje się mniej atrakcyjne. Technicznie kurs zatrzymał się między 100-sesyjną (1,1272) i 200-sesyjną (1,1365) średnią. Dominuje tendencja na kontynuację wzrostów, więc cofnięcia pod 1,13 szybko znajdą ożywienie popytu. Następny cel to marcowy szczyt na 1,1448.
Ostrożnie z optymizmem
2019-06-11 10:03
Poranne
Ostrożnie z optymizmem
Rynki globalne podtrzymują umiarkowany optymizm po decyzji Trumpa o wycofaniu się z ceł na towary z Meksyku, ale to tylko oznacza, że prezydent USA może teraz skupić się na sporze z Chinami. Oczekujemy, że nerwowość powróci na rynki i utrzyma się przynajmniej do zaplanowanego na koniec miesiąca szczytu G20.
DAX: ruch powrotny do wybitego oporu
2019-06-10 14:16
Techniczne
DAX: ruch powrotny do wybitego oporu
Kontrakt na DAX po kilku nieudanych próbach w końcu powrócić nad 12050 pkt, gdzie leży m.in. szczyt z kwietnia. Jednocześnie przebita została linia trendu spadkowego oraz zachwiana struktura rodzącej się tendencji spadkowej. Utrzymanie się nad 12050 pkt sugerować będzie, że majowa przecena była prostą korektą ABC. Na razie wybicie jest jednak wciąż dyskusyjne a pewniejszym znakiem byłoby wyjście ponad strefę 12120-150 pkt. Wsparcie to obecnie 12050 pkt a przy zejściu pod ten pułap celem będzie 11920 pkt. Należy pamiętać, że dziś frankfurcka giełda nie pracuje ze względu na Zielone Świątki, więc do sygnałów płynących z układu notowań kontraktów na DAX należy podchodzić ze znaczną rezerwą. Jak na razie obrót kontraktami wynosi około jedną piątą dziennych wartości z ubiegłego tygodnia.

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.