Rynek & Raporty
2020-04-28 11:33
• Techniczne
EUR/CHF: wyłamanie
Wyskok EUR/CHF może być najlepszym dowodem poprawy nastrojów rynkowych. Kurs przełamał linię 5-miesięcznego trendu spadkowego, a aktualnie przełamuje średnią 55d. Pod koniec marca oba wskaźniki zablokowały ruch wzrostowy, zatem teraz możemy mieć do czynienia z istotnym sygnałem dla kontynuacji wzrostów. Warto poczekać na zamknięcie dnia, ale potwierdzenie otworzy drogę do ruchu w kierunku 1,0709 (szczyt z marca), a dalej potencjalnie na 1,0810 (średnia 200d). Rejon tuż przed 1,05 (dokładnie 1,0507) utrwaliło się jako silne wsparcie.
2020-04-28 10:12
• Poranne
Techniczne zakłócenia
Wczorajszy entuzjazm rynków nieco przygasł, gdyż nastroje mąci powrót spadków cen ropy naftowej. Jakkolwiek nie jest to katalizator do przetoczenia świeżej fali awersji do ryzyka (CAD i NOK są niewrażliwe na spadki cen ropy), podkreśla to słabe przekonanie inwestorów do optymistycznego nastawienia. Innymi słowy, uczestnicy rynku chcą kupować akcje i waluty ryzykowne, ale nie brakuje obaw, że zwrot może przyjść w każdej chwili.
2020-04-28 09:50
• Flesz
Riksbank nie zmienia stóp proc., podtrzymuje QE
Szwedzki Riksbank zgodnie z oczekiwaniami utrzymał główną stopę procentową na 0 proc. Bank podtrzymał program skupu obligacji rządowych i listów zastawnych co najmniej do września. W oświadczeniu napisano, że bank nie widzi uzasadnienia dla niższych stóp procentowych w aktualnej sytuacji gospodarczej w obliczu lockdownu z powodu koronawirusa. Jednocześnie bank spodziewa się wyraźnego spowolniona inflacji w związku ze spadkami cen energii i ropy naftowej. EUR/SEK jest niżej o 0,4 proc. na 10,78.
2020-04-28 09:33
• Techniczne
DAX: w kierunku szczytów korekty
Notowania kontraktu na indeks DAX podlegają tendencji horyzontalnej. W jej ramach w ostatnich kilkudziesięciu godzinach handlu postępuje odbicie w kierunku górnej bandy i szczytów korekty leżących przy 10810 pkt. Wczoraj przebita została bariera 10600 pkt, która teraz zamienia się w najbliższy poziom wsparcia. Kolejne to 10520 oraz 10480 pkt. Opory to strefa szczytów wokół 10800 pkt a wcześniej 10720 pkt.
2020-04-27 16:51
• Flesz
WTI dalej słaba
Czerwcowy kontrakt na ropę naftową WTI spada dziś o ponad 25 proc. pod 13 USD/b. Nie lepiej jest z kontraktem na lipiec (odzwierciedlonym w kontrakcie OILWTI), który traci prawie 15 proc. i zbliża się do 18 USD/b. Informacje rynkowe pozostają w przeważającej mierze negatywne, choć nie do końca zaskakujące. W poniedziałek dyskusja skupia się na ograniczaniu prac na polach naftowych w USA. Według danych Baker Hughes w ostatnim tygodniu liczba czynnych wież wiertniczych skurczyła się o 60 do 378, co jest najniższym poziomem od lipca 2016 r. Ponadto liczba platform wiertniczych w Kanadzie spadła do najniższej wartości od co najmniej 2000 r. Nie milkną też obawy o wyczerpywanie się przestrzeni do magazynowania ropy. Bloomberg podaje, że Korea Południowa jest czwartym azjatyckim krajem, który poinformował o wyczerpaniu się magazynów na ropę.
2020-04-27 15:50
• Flesz
Wall Street testuje optymizm z tyt. odmrażania gospodarki
Główne indeksy na Wall Street otwierają poniedziałkowe notowania wzrostami o blisko 1 proc., gdyż rosną nadzieje wokół planów odmrożenia głównych gospodarek i restartu aktywności wcześniej wstrzymanej z powodu ograniczenia zakażeń koronawirusem. Klimat jest jednak kruchy i niepewny. Ja to zwykło bywać ostatnimi czasy wstępny optymizm przywiedziony z Azji i Europy jest poddawany próbie przez inwestorów z USA. US500 powoli schodzi pod 2850.
2020-04-27 14:56
• Flesz
Kropiwnicki z RPP: podwyżka możliwa za kilka miesięcy
Członek Rady Polityki Pieniężnej Jerzy Kropiwnicki napisał na swoim blogu, że „za kilka” miesięcy Rada może zdecydować się na podwyżkę stóp procentowych, by walczyć inflacją. Trzeba się przygotować na powrót kosztu pieniądza i stopę rezerw obowiązkowych do poziomu sprzed ostatnich obniżek. Kropiwnicki jednak nie wyjaśnia, w jaki sposób miałoby dojść do wyraźnego wzrostu inflacji. Na marginesie, nie wspomina też nic, jak do decyzji o podwyżce miałby przekonać prezesa NBP Adama Glapińskiego, który ostatnio podkreślał obawy przed deflacją, a zatem jest zupełnie odmiennego zdania, co Kropiwnicki. Złoty bez reakcji – EUR/PLN 4,5270.
2020-04-27 14:28
• Flesz
EUR w trybie risk-on
EUR/USD wychodzi dziś ponad 1,0850 i wraca do poziomów, które w ubiegłym tygodniu utracił na skutek fatalnych odczytów PMI z Eurolandu (i wyprzedzającego pozycjonowania na nie) oraz rozczarowania brakiem rozstrzygnięć w negocjacjach liderów UE nad pakietem fiskalnym. Jednak w zdumiewający sposób euro udało się wyciągnąć z miesięcznych minimów 1,0726. Utrzymanie ratingu Włoch na poziomie BBB przez agencję S&P może być częściowym wytłumaczeniem. Risk-on podsycany decyzjami o poluzowaniu lockdownu w różnych częściach świata jest tutaj dopełnieniem.
2020-04-27 13:40
• Opinie
GBP/USD: idealne miejsce na przystanek
Silne odbicie GBP/USD wymazało już dokładnie połowę spadków z okolic 1,2650 do 1,2250. Tym samym kurs zaczyna zagrażać strefie bardzo istotnych oporów, które w marcu powstrzymywały odbicie z najniższych od 1985 roku pułapów. Leżą one w strefie 1,2470- 1,2500. Dopiero ich wybicie eksponowałoby ostatnie szczyty. Są to jednak bardzo istotne pułapy, przy których spodziewamy się aktywizacji strony podażowej i potencjalnego zbudowania drugiego ramienia formacji głowy z ramionami. W średnim horyzoncie wartość godziwą funta widzimy bliżej poziomu 1,20 a taką ocenę motywujemy słabym wzrostem, niekorzystną sytuacją w bilansie płatniczym oraz nieco zapomnianą, ale wciąż nierozwiązaną kwestią okresu przejściowego dla brexitu.
2020-04-27 12:23
• Techniczne
AUD/USD: niepohamowana siła
Czwarty dzień trwa odbicie AUD/USD od ostatnich minimów i dynamika ruchu pokazuje albo siłę popytu, albo nerwową kapitulację krótkich pozycji. Tak czy inaczej kurs otrzymuje paliwo do ataku na kwietniowy szczyt, jak również 61,8-proc. zniesienie Fibonacciego fali spadkowej grudzień 2019-marzec 2020. Zamknięcie powyżej 0,6544 (a także ponad linią trendu spadkowego) pozwoli na test marcowego szczytu 0,6684 oraz średniej 200d. Najbliższe wsparcie obecnie stanowi średnia 55d na 0,6348.
2020-04-27 12:05
• Techniczne
USD/JPY: w kierunku minimów
USD/JPY obniża notowania w kierunku kwietniowych minimów na 106,91, ale w szerszym ujęciu dalej mamy do czynienia z konsolidacją z górną bandą na 108,07. Jen praktycznie nie zareagował na poluzowanie polityki Banku Japonii, jak również osłabła korelacja kursu z ruchami na rynku akcji. Potrzeba silnego wstrząsu nastrojami rynkowymi (pozytywnego lub negatywnego), by rewaluacja nastawienia do ryzyka doprowadziła do przetasowań w ekspozycji w JPY. Technicznie oznaczałoby to agresywny test 106,91 lub wyskok ponad 109,37 (szczyt kwietnia). Na razie lekka przewaga jest po stronie podaży. Wyłamanie dołem przeniesie uwagę na 105,91 (szczyt z 10 marca).
2020-04-27 10:41
• Techniczne
EUR/USD: błyskawiczne, dynamiczne odbicie
EUR/USD jeszcze w piątek rano był pod 1,0750. Notowania na koniec tygodnia zdołały jednak powrócić ponad dołki z lutego i kwietnia które leżą przy 1,0770. Na starcie tygodnia trwa próba podbicia jeszcze wyżej. Kluczowymi barierami, których przebicie definitywnie zdjęłoby presję z dołków 1,0770 i 1,0730 są dołki z jesieni 1,0880 oraz linia łącząca szczyty z marca i kwietnia. Postrzegamy odbicie z piątku za krótkoterminowy pozytywny symptom dla euro. W scenariuszu bazowym dla szerszego horyzontu zakładamy, że marcowe minima 1,0630 są bezpieczne.
2020-04-27 10:28
• Flesz
Kuroda z BoJ: znajomy ton „whatever it takes”
Konferencja prasowa prezesa Banku Japonii Kurody wnosi niewiele do wcześniejszej decyzji banku o nielimitowanym skupie obligacji skarbowych. W stylu podobnym do stanowiska innych banków centralnych Kuroda podkreślił, że BoJ zrobi wszystko co konieczne w walce z kryzysem. Bank nie zamierza dopuścić do wzrostu rentowności, jednak odżegnuje się od zarzutów finansowania deficytu budżetowego. Kuroda oczekuje synergii w działaniach banku i rządu. USD/JPY pozostaje stabilny pod 107,30.
2020-04-27 10:07
• Techniczne
DAX: kolejny atak na 10600 pkt
Kontrakt na indeks DAX uniknął zakończenia tygodnia poniżej 10260 pkt, czyli dołków z końcówki 2018 roku. Pozwala to notowaniom na rozpoczęcie tygodnia od wzrostów i atak na 10600 pkt, gdzie leżą m.in. szczyty z 23 kwietnia. Pierwsza, poranna próba okazała się nieudana, ale po starcie rynku kasowego notowania ponownie zagrażają tej barierze. Kolejny istotny poziom to 10635 pkt. Są to ostatnie opory przed strefą szczytów korekty leżących wokół 10800 pkt. Wsparciami są 10540 pkt oraz 10480 pkt. W szerszym ujęciu notowania pozostają w trendzie bocznym 10100-10800 pkt. Jego dolne ograniczenie to zarazem szczyty z końcówki marca oraz linia szyi potencjalnej formacji szczytowej o zasięgu około 700 pkt.
2020-04-27 10:02
• Poranne
Zachowywać optymizm
Brak złych wieści po weekendzie to dobra wiadomość i rynki korzystają na niezakłóconym optymizmie budowanym na sygnałach stopniowego otwierania gospodarek (ostatnio Australia). AUD jest wyżej i ciągnie za sobą NZD, USD i CHF naturalnie w takiej sytuacji są w odwrocie. PLN jest silniejszy na starcie tygodnia. JPY dyskontuje decyzję Banku Japonii o rozszerzeniu skupu aktywów.
2020-04-24 16:05
• Techniczne
S&P500: koniec tygodnia w strefie komfortu
Tuż po starcie rynku kasowego kontrakt na S&P500 flirtuje (na razie nieudanie) z 2800 pkt. Obecne poziomy to swoisty punkt równowagi, jest od nich równie daleko do szczytów korekty 2885 pkt, jak do kluczowych wsparć wokół 2710 pkt, które w tym tygodniu zostały postawione pod presją i z łatwością wybronione. Najbliższy opór zamykający drogę do maksimów to 2840-2845 pkt a najbliższym wsparciem jest 2753 pkt. Notowania w tym tygodniu poruszają się w krótkoterminowym trendzie bocznym i nic nie wskazuje by przed końcem tygodnia miało się to zmienić. Zakładamy, że w nieco szerszym horyzoncie powinno dojść do schłodzenia nastrojów inwestycyjnych.
2020-04-24 16:00
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Na rynku trwa dyskusja, na ile odreagowanie marcowej przeceny ryzykownych aktywów może być trwałe, kiedy dane makro zaczynają coraz mocniej uświadamiać, z jak poważnym kryzysem mamy do czynienia. Wątpliwości zagrażają nastrojom rynkowym. Być może czołowe banki centralne (BoJ, Fed, EBC) będą musiały kolejny raz dowieść, że są przygotowane na wszystko.
2020-04-24 15:08
• Techniczne
USDCHF: test istotnych wsparć krótkoterminowych
Para walutowa USDCHF jest obecnie kwotowana po 0.9744. Od godzin porannych kurs wykonuje dynamiczną korektę spadkową o zasięgu ponad 60 pipsów. Notowania napotkały na wsparcie wyznaczone przez krótkoterminową linię trendu wzrostowego oraz zniesienie wewnętrzne Fibonacciego o wartości 50 proc. Dzisiejsza korekta do złudzenia przypomina tę wczorajszą, po której kurs urósł o ponad 90 pipsów. Najbliższe godziny powinny rozstrzygnąć czy notowania zdołają utrzymać się nad kluczowymi wsparciami oraz czy pozioma 0.9737 jest lokalnym dołkiem.
2020-04-24 14:47
• Flesz
Zamówienia na dobra trwałe z USA pełne sprzeczności
W marcu zamówienia na dobra trwałe spadły aż o 14,4 proc. m/m, najmocniej od 2014 r. i mocniej od oczekiwanych -12 proc. Jednak zamówienia z wyłączeniem środków transportów obniżyły się tylko o 0,2 proc. (prog. -6,5 proc), a tzw. zamówienia na dobra kapitałowe (bez samolotów i wydatków zbrojeniowych) nawet wzrosły o 0,1 proc. (prog. -6,7 proc.). Trudno uwierzyć, że w wyniku lockdownu anulowano tylko zamówienia na samoloty, a reszta firm planowała inwestycje bez zmian. US500 rośnie na danych niecałe 10 pkt. do 2816, a EUR/USD dalej krąży wokół 1,08. Rynek nie zamierza pochopnie dyskontować zastanawiającego raportu.
2020-04-24 13:52
• Flesz
Zapraszamy do środeczka!
Kontrakt na DAX ponownie zawraca i odbija nad 10400 pkt. Przez cały tydzień kurs zamknięty jest pomiędzy 10220 a 10760 pkt. Jednocześnie porusza się w obrębie zakresu wahań z poprzedniego tygodnia. Obecne pułapy to środek przedziału zmian, czyli swoisty punkt krótkoterminowej równowagi dla rynku podlegającemu krótkoterminowej tendencji horyzontalnej. Inwestorzy zdają się ważyć, czy skala luzowania monetarnego i fiskalnego zaserwowana przez banki centralne i rządy wystarczy by zapobiec długiej recesji. Podobnie wygląda sytuacja w notowaniach ropy WTI. Lipcowy kontrakt jest nieco nad 22,00 a zakres zmian z ostatniej doby to 20,90- 22,30. Dolar również cofa się z lokalnych szczytów. EUR/USD rano spadał do 1,0725, czyli najniżej od miesiąca. Kurs dołków z lutego i kwietnia nie naruszył jednak w sposób trwały i walczy o zamkniecie tygodnia nad 1,08.
