Rynek & Raporty
2019-06-14 10:32
• Flesz
PLN: inflacja jednak wyższa
Rewizja majowej inflacji CPI przyniosła korektę w górę do 2,4 proc. r/r z 2,3 proc. r/r. ceny żywności podbijają główny wskaźnik inflacji, za to zaskoczeniem po stronie komponentów inflacji bazowej są usługi transportowe i ubezpieczenia. Sugeruje to utrzymanie inflacji bazowej na 1,7 proc. r/r, tyle samo co w kwietniu. Złoty nie zareagował na dane i EUR/PLN od rana pozostaje blisko 4,2540.
2019-06-14 10:11
• Poranne
Mnożenie problemów
Ryzyka geopolityczne wychodzą na powierzchnię przy napięciach między USA i Iranem w związku z incydentem w Zatoce Perskiej. Ucieczka od ryzyka w towarzystwie rosnących oczekiwań na globalne luzowanie polityki pieniężnej jest idealnym paliwem dla rajdu cen złota. Czerwone otwarcie giełd w Europie wspiera też JPY i CHF. Reszta rynku FX jest uśpiona w oczekiwaniu na ważne dane z USA.
2019-06-13 14:27
• Flesz
Boris Johnson z wielką przewagą! GBP niewzruszony
Johnson 114, Hunt 43, Gove 37, Raab 27, Javid 23, Hancock 20, Stewart 19, Harper 10, McVey 9, Leadsom 11. Ostatnia trójka odpada z wyścigu o przywództwo w Partii Konserwatywnej a murowanym faworytem jest cieszący się znaczną przewagą nad resztą kandydatów Boris Johnson. GBP/USD na moment spadł o kilkanaście pipsów, ale notowania GBP/USD szybko powracają do flirtu z 1,27.
2019-06-13 13:28
• Techniczne
Ropa: spadkowa linia przełamana, walka o podwójne dno
Kurs ropy brent rośnie dziś ponad 3,5 proc. Tym samym jest negowana wczorajsza wyprzedaż po danych o zapasach w USA. Kurs przebija spadkową linię trendu, co eksponuje ostatnie szczyty tworzące linię szyi podwójnego dna. Optymistycznym prognostykiem jest utrzymywanie początkowego wystrzału notowań. Ropa brent w momencie eksalacji napięć geopolitycznych na Blsikim Wschodzie jest bardziej narażona na zwyżki. Podobnie rynek notowanego w Londynie gatunku cechowany jest przez mniejszą fizyczną dostępnośc widoczną m.in. w strukturze terminowej.
2019-06-13 13:09
• Techniczne
DAX: 12050 pkt potwierdzonym wsparciem
Kontrakt na DAX ponownie próbuje odbijać z okolic 12050 pkt. Notowania przebiły 12150 i obecnie eksponowany jest szczyt z 11 czerwca. Leży on przy 12225 i stanowi ostatni przystanek przed oporem 12320 pkt. Wsparcia to 12150, 12050 oraz 11920 pkt. Dopiero przełamanie tej ostatniej strefy zaburzy wzrostowy układ notowań.
2019-06-13 12:32
• Opinie
AUD: czemu rynek pracy jest tak ważny?
AUD nie ma w czwartek łatwo, a winny jest temu raport z rynku pracy z Australii, który został odczytany jako zwiększający szanse na kolejne cięcie stopy procentowej RBA pomimo wyraźnego przyrostu zatrudnienia. Jakkolwiek rynek może się zapędzać w dyskontowaniu skłonności banku centralnego do luzowania polityki, oczekiwania te nie będą prędko zrewidowane.
2019-06-13 11:18
• Flesz
EUR: słabość produkcji zignorowana
Kwietniowe dane o produkcji przemysłowej z Eurolandu wskazały na spadek w ujęciu miesięcznym o 0,5 proc. po spadku o 0,4 proc. miesiąc wcześniej po korekcie (z -0,3 proc.). EUR/USD niewiele sobie jednak robi z danych o generalnie przysiadł na 1,1290. Dane z przemysłu mają drugorzędny charakter gdyż 1) są zgodne z oczekiwaniami, 2) informujące o względnie odległej przeszłości i 3) potwierdzają to, co już wcześniej było wiadomo z raportów PMI.
2019-06-13 11:12
• Flesz
Więcej o decyzji SNB
Szwajcarski Bank Narodowy podtrzymał ultra-łagodne nastawienie, co dla nikogo na rynku nie było niespodzianką. Nieoczekiwaną decyzją było wprowadzenie nowej stopy procentowej nazwanej „stopą SNB”, która ma zastąpić dotychczas używaną trzymiesięczną stawkę Libor. Decyzja związana jest z niepewnością co do przyszłości kwotowań stawek Libor – brytyjski Financial Conduct Authority, który przeprowadza aukcje Libor, gwarantuje utrzymanie stawek tylko do końca 2021 r.
2019-06-13 10:30
• Techniczne
EUR/USD: spojrzenie na wykres tygodniowy
EUR/USD niewiele zmienia w swoim układzie. Na wykresie dziennym zwracam uwagę na klincz między średnią 100-sesyjną (1,1272) i 200-sesyjną (1,1365). Wykres tygodniowy pokazuje, że twardy sufit w postaci 200-tygodniowej średniej znajduje się niżej i idealnie zatrzymał zeszłotygodniowy rajd po posiedzeniu EBC. Rynek chce iść w górę, ale ponownie brak odwagi, by zainicjować mocniejszy ruch, a wczorajsze skromne rozczarowanie w inflacji z USA to było za mało. Nie sądzę, abyśmy dziś zobaczymy coś ciekawego i albo sprzedaż detaliczna z USA w piątek czymś zaskoczy, albo będziemy czekać na komunikat FOMC w środę.
2019-06-13 10:05
• Poranne
Bezsilność z przejedzenia
Inflacja bazowa z USA nie sprostała prognozom, ale gołębie oczekiwania względem polityki Fed są już tak wyśrubowane, że trudno dołożyć coś więcej, o ile dane nie będą dramatycznie złe. W temacie wojen handlowych mamy senne wyczekiwanie szczytu G20 pod koniec miesiąca, co razem tłumi zmienność.
2019-06-13 09:37
• Flesz
SNB: nowa stopa, stara polityka
Szwajcarskie władze monetarne utzrymały poziom stóp procentowych bez zmian, stopa depozytowa pozostaja na -0,75 proc. Frank po decyzji nieznacznie się umacnia, EUR/CHF spada z 1,1250 o kilkanaście pipsów. SNB wprowadza nową stopę procentową będącą głównym instrumentem polityki, zastepuje ona dotyczczasowy cel dla trzymiesięcznej stawki LIBOR.
2019-06-13 08:39
• Techniczne
DAX: przyklejony do 12050 pkt
Kontrakt na DAX wyhamował zwyżkę przy oporze 12215 pkt i wszedł w fazę spadkowej korekty. W jej ramach zerodowano również 12120-50 pkt i jest to obecnie sufit dla kursu. Notowania krążą od kilkudziesieciu godzin wokół 12050 pkt., czyli w ostatnich kilku miesiącach bardzo ważnego poziomu. Najpierw długo notowania nie mogły wyjść powyżej kwietniowego szczytu, a w tym tygodniu nie mogą się od niej oderwać. Kurs spadł pod krótkoterminową linię tendencji wzrostowej, ale pełnym zachwianiem struktury wzrostowej byłoby dopiero trwałe zejście pod 11890-11920 pkt. Przebicie 12050 pkt otworzy drogę do ruchu w tym kierunku i realizację formacji szczytowej (zbliżonej do RGR z karłowatymi ramionami). Z kolei 12215 pkt. stoi na drodze kontynuacji zwyżki w kierunku 12320 pkt a drogę do tego poziomu zamyka jescze 12130 pkt.
2019-06-12 14:36
• Flesz
Dolar słabszy po inflacyjnym rozczarowaniu
Inflacja konsumencka w USA wyhamowała z 2,0 do 1,8 proc. rok do roku. Oczekiwano 1,9 proc. r/r. W ujęciu miesiąc do miesiąca ceny wzrosły 0,1 proc. Wskaźnik bazowy miał dynamikę 0,1 zamiast oczekiwanych 0,2 proc. m/m. Przełożyło się to na odczyt na poziomie 2,0 proc. r/r przy zakładanym utrzymaniu 2,1 proc. Inflacyjne rozczarowanie zwiększa prawdopodobieństwo luzowania polityki przez Fed. Przy słabym profilu tendencji cenowych poprzeczka do obniżki o charakterze zabezpieczenia przed czynnikami ryzyko jest coraz niżej postawiona. Dolar traci. EUR/USD podskoczył w kierunku 1,1340, USD/JPY spadł do 108,30.
2019-06-12 12:34
• Flesz
GBP: Boris Johnson nie mierzy w bezumowny brexit
GBP/USD podskoczył do 1,2755, gdyż rynek pozytywnie przyjmuje deklarację Borisa Johnsona, że nie będzie on dążył do bezumownego brexitu, choć pozostawia taką opcję jako „istotne narzędzie negocjacyjne”. Jest to spore zaskoczenie ze strony głównego kandydata na premiera Wielkiej Brytanii, gdyż dotychczas jego stanowisko sugerowało próbę twardego forsowania rozwiązania na wzór kanadyjski, na które na pewno nie zgodziłaby się strona unijna. Mimo to wolimy pozostać ostrożni z decyzją gonienia wzrostów. Jeśli UE widzi tylko porozumienie na warunkach wynegocjowanych z Theresą May, a BoJo takiej wersji brexitu nie przyjmuje, na razie nie widać trzeciej opcji innej niż „no deal”.
2019-06-12 12:21
• Techniczne
DAX: 12050 pkt znów w grz
Kontrakt na DAX wyhamował zwyżkę przy oporze 12215 pkt i wszedł w fazę spadkowej korekty. W jej ramach zerodowano również 12120-50 pkt. i notowania po raz kolejny testują strefę wokół 12050 pkt. Najpierw długo notowania nie mogły wyjść wyżej, a w tym tygodniu nie mogą się od niej oderwać. Kurs spadł pod krótkoterminową linię tendencji wzrostowej, ale pełnym zachwianiem struktury wzrostowej byłoby dopiero trwałe zejście pod 11890-11920 pkt. Przebicie 12050 pkt otworzy drogę do ruchu w tym kierunku. 12215 pkt. stoi na drodze kontynuacji zwyżki w kierunku 12320 pkt. Rynek w krótkim terminie jest stosunkowo mocno wyprzedany, co w połączeniu z długim cieniem dolnym świecy 15- minutowej może przemawiać za aktywizacją popytu w tej strefie. Dodajmy, że jest w niej realizowany zasięg krótkoterminowej, płytkiej korekty prostej AB=CD.
2019-06-12 11:52
• Techniczne
AUD/USD: koniec korekty?
Od połowy maja AUD/USD realizował wzrostowe, korekcyjne odbicie, ale ruch wytracił pęd przy spotkaniu ze średnią 55-sesyjną tuż ponad 0,7020. Brzydka formacja objęcia z poniedziałku, po której wystąpiła szpulka, podnosi ryzyko szybkiego wyjścia z korekty, choć dziś jeszcze kurs broni się przed złamaniem krótkoterminowej linii trendu, która zbiegła się z oporem w postaci zniesienia Fibo 23,6 proc. (0,6944). Przełamanie tutaj otworzy drogę do retestu majowych dołków na 0,6864 z bliskim sąsiedztwem minimum z 2016 r. (0,6827). Dalej kurs wpływa na nieznane wody, gdzie (nie licząc flash crash ze stycznia 2019 r.) nie był od 2009 r. Na marginesie trzeba zaznaczyć, że czynnikami ryzyka w ciągu najbliższych 24 godzin są CPI z USA i raport z rynku pracy Australii, które mogą zainicjować sygnały techniczne.
2019-06-12 11:31
• Techniczne
USD/CHF: w trendzie spadkowym
USD/CHF konsoliduje się po nieudanej próbie retestu dołków przy 0,9850, ale wciąż pozostaje poniżej średniej 200-sesyjnej (0,9967) i w granicach trendu spadkowego zaczętego na początku maja. Opór w postaci średniej powinien być solidny i przemawia za powrotem presji na spadki. Wstępnym celem jest dalszy zjazd w stronę 0,9716, gdzie leżą minima ze stycznia. Wpierw jednak potrzeba złamać strefę 0,9850.
2019-06-12 10:09
• Poranne
Prosty plan na środę
Handel w środę sprowadza się do obserwacji odczytu inflacji z USA. Kolejny słaby odczyt ugruntuje przekonanie, że presja inflacyjna prawie nie istnieje i Fed ma wszystkie powody, by nie zwlekać zbytnio z obniżką stóp procentowych. Z drugiej strony silny odczyt zatrzęsie krótkimi pozycjami w USD, które nagromadziły się w ostatnim czasie. Ale inflacja to nie wszystko, co ma znaczenie dla Fed.
2019-06-11 14:45
• Flesz
USD: PPI zgodny z oczekiwaniami
Nie ma zaskoczeń w danych o cenach dóbr produkcyjnych. Inflacja PPI i bazowa PPI wypadły z godnie z szacunkami – odpowiednio 0,1 proc. m/ i 0,2 proc. m/m. Efekty bazy zepchnęły roczny wskaźnik PPI do 1,8 proc. z 2,2 proc., a w przypadku bazowej – do 2,3 proc. z 2,4 proc. Razem dane są neutralne dla USD.
2019-06-11 14:21
• Flesz
Skok EUR/USD. Trump krytykuje Fed i słabość euro
Prezydent USA Donald Trump jest dziś aktywny na Twitterze. W swoim ostatnim wpisie odnosi się od polityki monetarnej i kursów walutowych. Stwierdza, że euro i inne waluty są „zdewaluowane” względem dolara, co stawia USA w niekorzystnym położeniu. Powtórzył, że stopy procentowe Fed są za wysoko, a zacieśnianie ilościowe jest „niedorzeczne”. EUR/USD momentalnie zawrócił od schodzenia w stronę 1,13 i podskoczył do 1,1325. Rynek zdążył już ustabilizować się bliżej 1,1313, choć całe zamieszanie pokazuje, jak wrażliwe są rynki na ostre komentarze Trumpa.
