Rynek & Raporty
2020-01-14 20:07
• Flesz
„Haczyk” w umowie handlowej psuje nastroje na rynkach
Rynek obiegła informacja, że cła nałożone na chińskie towary trafiające do USA zostaną utrzymane co najmniej do czasu wyborów prezydenckich w USA, mimo że umowa handlowa Pierwszej Fazy przewidywała ich poluzowanie. USA uzależniają usunięcie ceł od wypełnienia przez Chiny pozostałych zobowiązań porozumienia, co USA zweryfikuje po czasie. Dodatkowo źródła rządowe donoszą, że nie ma planów do dalszej redukcji ceł. USD/JPY w pierwszej chwili stracił 25 pipsów do 109,85; indeks S&P500 wzrosty o 0,2 proc. zamienia teraz na spadek o 0,25 proc.
2020-01-14 14:59
• Flesz
EUR/CHF: nowe dołki
Świeża presja popytowa dotyka franka i EUR/CHF wraca pod 1,08 i poprawia 33-miesiecnze dołki. Inwestorzy zaczynają wątpić w determinację SNB do obrony kursu franka po tym, jak USA dodały Szwajcarię na listę obserwacyjną potencjalnych manipulatorów kursowych. Choć rząd Szwajcarii oddala zarzuty, rynek zastanawia się, czy ostrzeżenie do USA może osłabić rolę SNB na rynku i przesunie „linie obrony” niżej, np. do 1,05.
2020-01-14 14:38
• Flesz
Minimalnie słabsza inflacja w USA, dolar stabilny
Nie 0,3 proc. m/m a 0,2 proc. wyniosła inflacji CPI w USA w grudniu. Inflacja bazowa także była nieco słabsza: 0,1 proc. vs 0,2 proc. W ujęciu rocznym CPI wzrósł do 2,3 z 2,1 (prog .2,4), a bazowa zgodnie z oczekiwaniami utrzymała 2,3 proc. Ogólnie mamy kosmetyczne różnice wynikające z zaokrągleń i bynajmniej nie jest to odczyt, który cokolwiek może zmienić w nastawieniu Fed. USD/JPY tuż po publikacji spadł o 10 pipsów do 109,98, ale to bardziej algorytmy generują handel pod dyktat (teoretycznie) słabszego odczytu.
2020-01-14 13:22
• Flesz
Pauza i dryf
Rynki wzięły na wstrzymanie i najwyraźniej istotność podpisania umowy handlowej Pierwszej Fazy między USA i Chinami paraliżuje inwestorów lub przynajmniej skupia na sobie tak dużą uwagę, że obecnie nie ma zapału do handlu. Od rana indeksy akcji w Europie oscylują wokół poziomów odniesienia; na FX główne kursy nie pokazują kierunku: EUR/USD 1,1120, USD/JPY 110,00, GBP/USD 1,2990. Przerywnikiem w tym marazmie był złoty, który doświadczył mini flash-crashu i EUR/PLN przez krótką chwilę złamał 4,20, po czym błyskawicznie wrócił do 4,22.
2020-01-14 12:07
• Flesz
USA: indeks nastrojów małych firm poniżej prognoz
Indeks nastrojów małych przedsiębiorstw w USA wraca z 4-mies. szczytu – w grudniu spadł do 102,7 z 104,7. Wynik jest gorszy do oczekiwanych 104,6. Mimo to w skali całego 2019 r. indeks poprawił się z dwuletniego dołka na 101,2 na początku roku. Spadek wynika m.in. z mniejszej liczby firm deklarujących chęć zatrudnienia dodatkowych osób lub inwestowania w biznes. Obniżył się też wskaźnik zysków firm. Ogólnie jednak w raporcie nie ma alarmujących sygnałów. USD pozostaje stabilny po publikacji. USD/JPY wrócił ponad 110.
2020-01-14 11:26
• Flesz
Wyskok złotego. EUR/PLN chwilowo pod 4,20
EUR/PLN tąpnął z 4,2250 do prawie 4,19, ale szybko zawrócił ponad 4,22. Na rynku nie widać informacji mogącej tłumaczyć nagłe umocnienie, co sugeruje wpływ jednorazowego zlecenia lub aktywacji zleceń stop loss po naruszeniu 4,23.
2020-01-14 11:11
• Techniczne
AUD/USD: to może być RGR...
...ale za wcześnie, by jeszcze to potwierdzić. Kurs jest na etapie rysowania prawego ramienia, z którego ostatecznie może nic nie być. Byłby to też kontrariański sygnał w obliczu pozytywnego sentymentu i lepszych perspektyw Chin po podpisaniu umowy Pierwszej Fazy z USA. Technicznie oporem dla zwyżek są szczyty z listopada i grudnia na 0,6929/38. Z sygnałem kupna czekałbym na złamanie tych poziomów. W okolicach 0,6850 czeka potencjalna linii szyi, a niżej – dolna banda kanału wzrostowego (0,6820).
2020-01-14 09:55
• Poranne
Koniec z przezwiskami
Chiny przestały być manipulatorem kursowym w oczach USA, co jest miłym dodatkiem do planowanej na jutro uroczystości podpisania pierwszej fazy umowy handlowej. Implikacje płynące z decyzji są głównie PR-owe, ale rynki i tak cieszą się z przewagi pozytywnych informacji. Nowe rekordy Wall Street mówią same za siebie, USD/JPY atakuje 110, złoto w odwrocie.
2020-01-13 15:51
• Flesz
Wall Street odwraca sentyment, rekord Tesli
Rynek akcji w USA nie zważa na ponury klimat w Europie i startuje tydzień od wzrostów. Po kwadransie handlu kasowego S&P500 rośnie o 0,15 proc. Wysokie oczekiwania przed sezonem wyników kwartalnych i optymizm wokół podpisania pierwszej fazy umowy handlowej USA-Chiny napędza zwyżki. Na wyobraźnię działa też Tesla, której akcję pierwszy raz w historii przekroczyły 500 USD.
2020-01-13 14:46
• Techniczne
USD/JPY: przełamanie
USD/JPY wybija się ponad szczyty z listopada i grudnia 2019 r., a wcześniej przełamał linie trendu spadkowego 2018-2020. Na wykresie dziennym kolejną barierą jest linia trendu spadkowego 2015-2020, która czeka dopiero w okolicach 110,20. Jeśli kurs zdoła wyjść ponad 110, będzie to sugerować siłę rynku do ataku na 112,40.
2020-01-13 13:12
• Techniczne
EUR/CHF: uklepywanie dna czy strach przed SNB?
Pomimo widocznego na rynku akcji odreagowania nerwowości związanej z konfliktem na Bliskim Wschodzie, EUR/CHF wciąż ma problemy zdyskontować obniżenie awersji do ryzyka. EUR/CHF nie może oderwać się od okolica 1,08, a przejściowym sufitem blokującym wzrosty stał się 1,0834 po dołkach z sierpnia i października. Z drugiej strony nie ma silnej presji na zbijanie kursu niżej w obawie przed ofensywą SNB, który broni franka przed aprecjacją. Zakładając, że prędzej inwestorzy skapitulują niż bank centralny (pryz założeniu braku nowego szoku), EUR/CHF w końcu powinien odpłynąć w górę. Następne opory czekają na 1,0904 (szczyt z grudnia) i 1,0932/48 (średnie 100- i 55-sesyjna). Nasilenie spadków zmuszałoby do szukania poziomów odniesienia w czerwcu 2016 r. (1,0621) albo grudniu 2016 r. (1,0649).
2020-01-13 13:05
• Techniczne
EUR/JPY: bliskość oporu
EUR/JPY odbija po trudnym tygodniu, jednak zaraz kurs zbliży się do oporu po szczytach z grudnia (122,64) i jeśli nie dojdzie do zdecydowanego ataku, na rynek wróci podażowe nastawienie. Wstępnymi poziomami wsparcia są linia krótkoterminowego trendu wzrostowego (120,60) oraz średnia 100d (119,93) i ostatnie dołki (120,17). Alternatywnie atak na szczyty szybko trafi na kolejną przeszkodę w postaci strefy 123,35/75 po szczytach z maja-lipca.
2020-01-13 12:51
• Techniczne
EUR/USD: wyczekiwanie
NFP w piątek nie zmienił wiele w obrazie rynku; nie był na tyle słaby, aby uderzyć w USD, ale też nie był na tyle ekonomicznie pozytywny, by dało się wykręcić chociaż najmniej pretekst do kupna dolara. EUR było zdecydowanie pasażerem w tych przetasowaniach i w kolejnych dniach prawdopodobnie to się nie zmieni. W tym tygodniu nie ma danych z Eurolandu, a z USA najważniejsza sprzedaż detaliczna dopiero w czwartek. Od strony sentymentu rynek czeka na podpisanie umowy handlowej USA-Chiny w środę. W międzyczasie EUR/USD jest zamknięty między średnimi: 55d (1,1095) i 200d (1,1140), a w szerszym ujęciu pod uwagę brane są poziomy 1,1060 (100d) i 1,12 (linia trendu). Na razie brak powodów do zmiany obrazu.
2020-01-13 11:44
• Techniczne
GBP/USD: ostre spadki na starcie tygodnia
Notowania GBP/USD schodzą dziś w kierunku 1,2950 i znajdują się 0,7 proc. poniżej piątkowego zamknięcia. Na starcie tygodnia funt jest najsłabszą z głównych walut. Kurs broni obecnie okolic 1,2970, gdzie przebiega linia poprowadzone przez minima z ostatnich kilkunastu tygodni. Testowana jest jednocześnie strefa szczytów trwającej półtoramiesięcznej, rozpoczętej w połowie października konsolidacji. Spodziewamy się, że w tak ważnych okolicach powinien zaktywizować się popyt na funta. Kolejnym wsparciem są dołki z drugiej połowy grudnia, które leżą przy 1,29. Najbliższe opory to 1,3015 i 1,3060. Do ewidentnego zaburzenia krótkoterminowej struktury spadkowej dojdzie dopiero po wyjściu ponad 1,31.
2020-01-13 10:59
• Flesz
GBP: dane jak sól na ranę
Funt pozostaje słaby, a ostatnia seria danych z Wielkiej Brytanii potęguje pesymizm. Miesięczny PKB za listopad wskazał na spadek o 0,3 proc. m/m pryz prognozie płaskiego odczytu. Produkcja przemysłowa i wytwórcza spadły mocniej niż się podziewano. Tylko bilans handlowy wypadł lepiej z większą od prognoz nadwyżką. GBP/USD osuwa się do 1,2970, gdyż dane dokładają argumentów za obniżka stóp procentowych, o której debatuje coraz więcej członków Banku Anglii.
2020-01-13 09:44
• Poranne
Dwa podpisy i co dalej?
Wyczekiwanie ostatecznego podpisania pierwszej fazy umowy handlowej USA i Chin przynosi optymistyczny start tygodnia, gdzie ton nadaje umocnienie chińskiego juana do najwyższego poziomu do sierpnia. Wśród głównych walut korzysta na tym m.in. AUD i NZD, podczas gdy rynek chłodno traktuje bezpieczne przystanie. W swoim własnym świecie jest GBP, którego dręczą spekulacje o obniżce stóp procentowych.
2020-01-10 15:25
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Po burzliwym starcie roku rynki wracają do pozytywnej wyceny perspektyw globalnego ożywienia w oparciu o deeskalację wojny handlowej i kontynuowaną ekspansję monetarną. Każdy sentyment musi być jednak systematycznie karmiony i dane o aktywności gospodarczej muszą potwierdzać poprawę. W przyszłym tygodniu główna uwaga na odczytach z USA, Chin i Wielkiej Brytanii.
2020-01-10 14:42
• Flesz
USD/CAD: podwójny cios po danych
USD/CAD jest niżej o 30 pipsów na 1,3030 po tym, jak słabszy od oczekiwać NFP z USA zderzył się z lepszymi danymi z rynku pacy w Kanadzie. W grudniu w Kraju Klonowego Liścia przybyło 35,2 tys. nowych miejsc pracy (prog. 25 tys.), z silnym wzrostem stanowisk na pełny etap (38,4 tys.). Ponadto stopa bezrobocia spadła do 5,6 proc. z 5,9 proc. (prog. 5,8 proc.). Obawy o problemy rynku pracy po fatalnych wynikach za poprzednie dwa miesiące teraz słabną, a z nimi oczekiwania na gołębi zwrot BoC. Jest to powód, by CAD odreagował słabość z pierwszej części tygodnia i podszedł do 1,30.
2020-01-10 14:35
• Flesz
USD w odwrocie, NFP rozczarowuje
Grudniowy raport z rynku pracy USA wskazał na niższy od oczekiwań przyrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (145 tys. vs 160 tys.) oraz słabszy wzrost płac (0,1 proc. m/m, prog. 0,3 proc.). Stopa bezrobocia zgodnie z oczekiwaniami pozostał na 3,5 proc. Dane nie są wielkim zaskoczeniem, ale trafiają na rozgrzany od optymizmu rynek i przynajmniej w pewnym stopniu płoszą niektórych posiadaczy długich pozycji w USD. W pierwszej reakcji USD/JPY cofa się 15 pipsów do 109,48; EUR/USD odbija spod 1,11 do 1,1110. Futures na S&P500 stoi w miejscu (+0,23 proc.).
2020-01-10 11:25
• Techniczne
USD/CAD: podwójne ryzyko danych z rynku pracy
CAD nie ma za sobą dobrego tygodnia, gdyż najpierw szkodził risk-off, a potem presja wynikająca z tąpnięcia cen ropy naftowej. USD/CAD zastopował się jednak rajd przed 1,31, a z pomocą przyszedł prezes BoC Poloz z oceną gospodarki mniej gołębią niż rynek oczekiwał. Przede wszystkim Poloz zwrócił uwagę na rynek pracy, który w ostatnich dwóch miesiącach wskazał na dramatyczne spadki zatrudnienia. Dziś oprócz NFP z USA dostaniemy też dane z rynku pracy Kanady i grudzień ma przynieść odreagowanie. Kolejny słaby odczyt prawdopodobnie podniesie spekulacje o obniżce stóp procentowych BoC i wyrzuci USD/CAD wyżej – 1,31 jest pierwszym poziomem do obserwacji, a potem 1,3180. Za to dobre dane mogą wypłukać z rynku długie pozycje z poprzednich dni, sprowadzając korektę w rejon 1,2980/00. Przychylałbym się do drugiego scenariusza, choć dane to zawsze źródło niespodzianek, a końcowy efekt na wykresie będzie jeszcze zaburzony przez wpływ NFP.
