Rynek & Raporty

Majowy wynik indeksu nastrojów małych przedsiębiorstw NFIB wzrósł do 105 z 103,5 przed miesiącem, zaskakując pesymistycznie prognozy (102). W komentarzu wyróżniono, że 6 komponentów uległo poprawie, 3 nie uległy zmianie, a 1 pogorszył się. Firmy korzystniej patrzą na perspektywy sprzedaży i warunków prowadzenia biznesu. Wzrosły też plany wydatków inwestycyjnych. Ogólnie w danych nie widać, aby firmy cierpiały przez napięcia handlowe. Po FX widać minimalną reakcję – USD/JPY podskoczył do 108,73, ale już wrócił do punktu wyjścia.

USD/CAD wyraźnie wyrwał się z dwumiesięcznej konsolidacji i po przełamaniu strefy wsparcia 1,3350/80 nie oglądał się za siebie. Przy pomocy korzystnej kombinacji słabego raportu z rynku pracy USA i silnego raport z rynku pacy Kanady kurs zanurkował dalej, łamiąc wsparcie na 1,3280 oraz naruszając średnią 200-sesyjną. Wczorajsza korekta nie zdołała wyjść ponad średnią, która teraz będzie ważnym oporem. Otworzyła się droga do dalszego zjazdu z potencjałem w stronę kolejnych wsparć 1,3113 i 1,3069 po dołkach odpowiednio z lutego i stycznia.

EUR/USD ustabilizował notowania, gdyż rynek czeka na kluczowe dane z USA w tym tygodniu. Przy okazji trwa debata, czy jest sens wyciągać EUR/USD wyżej, jeśli istnieje ryzyko, że na gołębi zwrot w polityce Fed szybko podobnymi działaniami odpowie EBC? Po słabym NFP w piątek rynek przesunął dyskusję o obniżkach Fed do końca roku na dwa lub trzy cięcia (z jednego lub dwóch). Ale wczoraj sytuację skomplikowały źrodła zbliżone do EBC, według których bank może przejść do obniżek stóp procentowych, jeśli gospodarka europejska przejdzie w stagnację. Jeśli tak, to presja na osłabienie EUR może powrócić i kupowanie EUR/USD staje się mniej atrakcyjne. Technicznie kurs zatrzymał się między 100-sesyjną (1,1272) i 200-sesyjną (1,1365) średnią. Dominuje tendencja na kontynuację wzrostów, więc cofnięcia pod 1,13 szybko znajdą ożywienie popytu. Następny cel to marcowy szczyt na 1,1448.

Kontrakt na DAX po kilku nieudanych próbach w końcu powrócić nad 12050 pkt, gdzie leży m.in. szczyt z kwietnia. Jednocześnie przebita została linia trendu spadkowego oraz zachwiana struktura rodzącej się tendencji spadkowej. Utrzymanie się nad 12050 pkt sugerować będzie, że majowa przecena była prostą korektą ABC. Na razie wybicie jest jednak wciąż dyskusyjne a pewniejszym znakiem byłoby wyjście ponad strefę 12120-150 pkt. Wsparcie to obecnie 12050 pkt a przy zejściu pod ten pułap celem będzie 11920 pkt. Należy pamiętać, że dziś frankfurcka giełda nie pracuje ze względu na Zielone Świątki, więc do sygnałów płynących z układu notowań kontraktów na DAX należy podchodzić ze znaczną rezerwą. Jak na razie obrót kontraktami wynosi około jedną piątą dziennych wartości z ubiegłego tygodnia.

Kurs NZD/USD w piątek nieudanie podchodził pod opór blisko 0,6685, czyli szczyty z kwietnia. Notowania ostro zawróciły, dziś kurs spada 0,7 proc. i wraca do 0,6615, czyli strefy dołków z ostatnich dni. Dodatkowo znajdziemy tu poziom 38,2 proc. czerwcowej zwyżki. Wsparcie na razie trzyma, ale negatywnym symptomem jest przebicie przez oscylator RSI(14) dla interwałów 1H i 4H lokalnych minimów. Kolejne bardzo ważne wsparcie to 0,6560 – 65.

Funt pozostaje w cieniu brexitu i chaosu na scenie politycznej. To jasne. Jednak publikowana dziś porcja informacji z gospodarki na pewni nie sprzyja brytyjskiej walucie. Rozczarowało PKB, zawiodła (po serii dobrych odczytów) produkcja przemysłowa. GBP/USD spada pod 1,27. Nie jest to na pewno mocny ruch, ale słabość w danych to ostatnia rzecz, której GBP teraz potrzebuje... Przed funtem naprawdę trudne tygodnie.

Łatwo przyszło, łatwo poszło. Donald Trump po uzyskaniu ustępstw ze strony Meksyku rezygnuje bezterminowo z wprowadzenia ceł. Oczywiście powoduje to falę optymizmu. Oczywiście ta najważniejsza wojna handlowa, czyli wojna z Chinami nie jest równocześnie ani krok bliżej do zakończenia.

Kontrakt na S&P500 cofa się wyraźnym ruhcme pod 2850 pkt po słabym raporcie z rynku pracy USA. Najbliższe wsparcia to 2840 i 2810 pkt. Rynek był mocno wykupiony w krótkim terminie i istnieje pole do rozwinięcia spadków w mocniejszą korektę. Kontrakt na DAX, który wcześniej ponownie podchodził pod 12050 pkt cofa się pod 12000 pkt. Dopiero zejście pod 11920 pkt byłoby sygnałem do definitywnego zakończenia wzrostowego impulsu.

EUR/USD wychodzi nad 1,13. Jeśli notowania utzrymają się nad wczorajszymi i środowymi maksimami to kolejnym celem zwyżki będzie 1,1370 (200-sesyjna średnia ruchoma). Następnym ważnym poziomem jest marcowy szczyt powyżej 1,14.