Rynek & Raporty

W notowaniach EUR/USD najbliższymi lokalnymi wsparciami są obecnie 1,0985 (lokalny szczyt i linia trendu spadkowego), 1,0970 oraz 1,0925. Opory wyznaczają natomiast 1,1020, 1,1050/60 oraz 1,1085. W przypadku zejścia niżej zostanie otwarta droga do strefy wokół 1,0830. Dominującą w notowaniach tendencją spadkową zachwiałoby natomiast dopiero wyjście ponad 1,1130, gdzie zbiegają się 55- sesyjna średnia ruchoma oraz strefa dołków z wiosny.

Dziś wielki finał kadencji Mario Draghiego. Na jej zakończenie odchodzący prezes EBC ogłosić ma kompleksowy, rozbudowany pakiet wspierania koniunktury by raz jeszcze spróbować tchnąć życie w chimeryczną europejską gospodarkę. Publiczność, czyli rynek ma jednak bardzo rozbudowane oczekiwania odnośnie do skali łagodzenia. W takiej sytuacji wielki finał może okazać się wielką klapą. Dla euro oznaczałoby to silne umocnienie. Spodziewamy się obniżki stóp procentowych o 10 pb, wprowadzenia systemu różnicowania oprocentowania re-zerw banków w krajach członkowskich (tzw. tiering) oraz restartu skupu aktywów w wysokości 30 mld euro na miesiąc przez kolejne trzy kwartały. Bezsprzecznie pakiet jest spory, ale rynek liczy na jeszcze bardziej radykalny ruch. W rezultacie, niespełnienie oczekiwań może w ostatecznym rozrachunku przynieść odreagowanie dotychcza-sowej słabości wspólnej waluty.

Poniżej link do konferencji RPP, która rozpocznie się o 16:00. http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/multimedia/rpp.html

Stopy procentowe w Polsce pozostają bez zmian. Główna kształtować się będzie nadal na poziomie 1,5 proc. Konferencja RPP rozpocznie się o godzinie 16:00. EUR/PLN na decyzję nie zareagował i pozostaje przyklejony do 4,33.

Wspólna waluta przed posiedzeniem EBC znajduje się pod presją. EUR/USD na dokładnie 24 godziny przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego spada pod 1,10. Notowania po tygodniu powracają pod tę okrągłą barierę. Kolejne wsparcie to 1,0970.

USD/JPY kontynuuje wzrost. W ubiegłym tygodniu została przebita linia szyi podwójnego dołka, odegrał się jeszcze ruch powrotny do 107,20 i kurs kontynuuje wspinaczkę w kierunku 108,00. Notowania tym samym przebiły górną krawędź chmury Ichimoku i zbliżyły się do górnego ograniczenia kanału spadkowego. Spodziewamy się, że zanim zostanie on wybity dojść powinno do spadkowej korekty w kierunku 107,20. Warto też zauważyć, że oscylator RSI(14) testuje opory. Podsumowując: perspektywy notowań USD/JPY postrzegamy pozytywnie, ale przed atakiem na wyższe poziomy powinna odegrać się korekta w kierunku 107,25.

AUD/USD wyszedł nad ranem na nowe lokalne szczyty i zbliżył się do 0,69. Ostatni raz tak wysoko kurs był w końcówce lipca, przed eskalacją wojen handlowych. Dynamiczna zwyżka z ubiegłego tygodnia wyraźnie wytraciła jednak impet i AUD/USD jeszcze przed południem cofnął się nie tylko pod 0,6875, czyli maksima z ubiegłego tygodnia, ale również usytuowaną nieco niżej strefę lokalnych szczytów z wtorkowej sesji. Zwiększa to prawdopodobieństwo korekcyjnego cofnięcia się notowań. W najkrótszym terminie należy monitorować 0,6850 – przebicie tej bariery oznaczać będzie zbudowanie małego lokalnego szczytu.

Po decyzji EBC 12 września spodziewamy się obniżki stóp procentowych o 10 pb, wprowadzenia systemu różnicowania oprocentowania rezerw banków w krajach członkowskich (tzw. tiering) oraz restart skupu aktywów w wysokości 30 mld EUR/mies. na następne 9 miesięcy. Choć pakiet jest spory, wydaje się, że rynek liczy na jeszcze bardziej gołębi wydźwięk EBC. W rezultacie niespełnienie oczekiwań może ostatecznie przynieść odreagowanie dotychczas podtrzymywanej słabości EUR.

W tym tygodniu ton notowaniom nadają plotki i przecieki. W poniedziałek padła pozytywna dla euro informacja, że Niemcy szukają sposobu, by znacznie zwiększyć wydatki fiskalne bez naruszania zasad budżetowych. Wtorek? Przecieki, że EBC nie jest gotowe na ponowne uruchomienie skupu aktywów przy obecnej koniunkturze i ewentualne ilościowe luzowanie może być uzależnione od danych napływających z gospodarki. Skromne podbicie kursu świadczy o tym, że akurat tej plotce inwestorzy nie dali wiary.