Rynek & Raporty

Bank Anglii zgodnie z oczekiwaniami utrzymał główną stopę procentową na 0,75 proc., ale niespodzianką są dwa głosy (Saunders, Haskel) za obniżką o 25 pb. GBP/USD zanurkował do 1,2820 z 1,2860.

Jak na razie wzrosty cen ropy naftowej WTI zostały zatrzymane na średniej 200-sesyjnej (57,2). Choć wczoraj zanosiło się na trwałe przebicie, to nie pomogły informacje fundamentalne – silny wzrost zapasów surowca w USA (8 mln baryłek) oraz doniesienia, że OPEC i sojusznicy na szczycie w grudniu nie zdecydują o ograniczeniu wydobycia. Mimo to kurs pozostanie w trendzie wzrostowym z celem w okolicach 60 (dołek z maja/szczyt z lipca). Scenariusz wzrostowy będzie utrzymywany, o ile kurs nie spadnie poniżej 53,7 (dołek z 31 października). Po drodze słabym wsparciem jest 54,9 (szczyt z połowy października).

Po silnym spadku z wtorku i naruszeniu 1480 kolejne dni nie przyniosły kontynuacji przeceny i cena złota pozostaje zamknięta w konsolidacji. Oporem jest strefa wyznaczona po lokalnych szczytach od 1419 aż do 1435. Pole do spadków zawężą się przez podchodzącą średnią 100-sesyjną (1476). Niżej wsparciem jest dołek z września na 1458,93. Epizody z ubiegłego miesiąca sugerowały, że to strona popytowa jest bardziej chętna szukać pretekstu do wybicia góra, ale kolejne porażki mogą w końcu przynieść kapitulację. Na razie jednak nie widać, aby któraś ze stron chciała przejąć inicjatywę.

Bloomberg cytuje chińskie Ministerstwo Handlu, że USA i Chiny uzgodniły zniesienie wzajemnych ceł etapami w ramach postępów nad porozumienie handlowym. Skala uchylanych ceł w porozumieniu pierwszej fazy ma być „uzależniona od treści”. Więcej szczegółów na razie nie ma, ale informacja jest miłą odmianą po wczorajszym rozczarowaniu odroczenia podpisania porozumienia do grudnia. Obserwujemy skok USD/JPY do 109, AUD/USD odbija do 0,6890.

Finalny szacunek PMI dla sektora usługowego strefy euro przynosi korektę w górę do 52,2 z 51,8, dając odrobinę nadziei na potencjalne odbicie po okresie hamowania. Na poprawę złożyła się rewizja w górę danych z Niemiec (51,6 z 51,2) oraz lepszy wynik z Włoch (52,2, prog. 51). Mimo to w komentarzu do raportu podkreślono, że umiarkowane ożywienie w usługach nie znosi wyraźnej zapaści w sektorze przemysłowym, który kurczy się dziewiąty miesiąc z rzędu. Tymczasem rynek FX większą uwagę przywiązuje do świeżej pozytywnej niespodzianki – EUR/USD wdrapuje się 10 pipsów wyżej na 1,1086.

Indeks ISM dla sektora amerykańskich usług wzrósł do 54,7 pkt. Oczekiwano wzrostu z 52,6 do 53,5 pkt. Po wyraźnie lepszym od prognoz odczycie dolar zyskuje EUR/USD jest na dziennych minimach 1,1070. USD/JPY wychodzi nad 109,00. Pod presją są metale szlachetne złoto tanieje 1,5 proc. – uncja jest wyceniana na mniej niż 1490 USD.

Jeszcze w poprzednim miesiącu pojawiły się długoterminowe symptomy, że po osiągnięciu przez notowania stanu skrajnego wyprzedania dwuletni trend spadkowy wytraca impet. W rezultacie może dojść do próby zbudowania dna wokół poziomu 20,00 zł za akcję. Potwierdza to nie tylko wydźwięk i układ kolejnych świec tygodniowych, ale również analiza dynamiki siły trendu oraz zmienności. Znakiem ostrzegawczym, że istnieje wysokie prawdopodobieństwo korekty jest również dywergencja z oscylatorem RSI(14) obliczanym dla interwału tygodniowego. Okolice, w których dochodzi do próby ustabilizowania kursu przy wyraźnym wzroście wolumenu są nie bez znaczenia: to szczyt z pierwszej połowy 2016 roku, ale przede wszystkim strefa dolnej bandy długoterminowego kanału spadkowego. Dołek zostanie potwierdzony poprzez wyjście ponad 26,00. Pierwsze dwie sesje tego miesiąca mają jednak zdecydowanie pozytywny przebieg. Wczoraj została zanegowana 10- proc. zniżka kursu a dziś notowania rosną około 5 proc.

Na początku wtorkowej sesji zmienność jest niska a kontrakty na indeksy oscylują wokół kreski. Futures na DAX utrzymuje się powyżej 13100 pkt i cały czas w zasięgu ma szczyty z wiosny ubiegłego roku leżące przy 13200 pkt. O ich pokonanie „z marszu” może być jednak bardzo trudno ze względu na potężne wykupienie i trudny do utrzymania impet zwyżki. Do głębszej korekty pole zostanie otwarte dopiero przy zejściu pod 12800 pkt. Kontrakt na WIG20 jest z kolei minimalnie pod kreską, ale pozostaje ponad wsparciem 2256 pkt. Wśród warszawskich blue chips najlepiej radzi sobie JSW, którego papier wczoraj wymazały 10 – proc. załamanie a dziś rosną ponad 5 proc.