Rynek & Raporty
2020-01-23 12:00
• Techniczne
GBP/USD: zgadywanka
Wczorajszy rajd funta pozostawia sporo znaków zapytania odnośnie tego, co go wywołało. Pojawiają się głosy o wzmożonej aktywności funduszy hedgingowych. To sugeruje, że mogą rosnąć zakładały, że najbliższe dane (PMI w piątek) zaskoczą pozytywnie i oddalą widmo obniżki stop procentowych BoE na posiedzeniu 30 stycznia. Dyskusja o tym, co zrobi BoE, odpowiada za huśtawkę GBP/USD w tym miesiącu między 1,2950 a 1,3250. To spory przedział, który pokazuje, jaki potencjał leży w funcie, jeśli nie wrócimy do czarnych scenariuszy brexitu. Każdy chce jak najszybciej załapać się na rajd funta, ale wciąż istnieje ryzyko, że coś pójdzie nie tak i wzmocni presją na sprzedaż. Dzisiejszy handel może być równie zagadkowy co wczoraj. Albo popyt wyciągnie kurs przez opory 1,3169 i 1,3211, albo dojdzie do cofnięcia, gdzie pierwszym przystankiem będzie 1,3083.
2020-01-23 11:43
• Techniczne
AUD/USD: odbicie od wsparcia potwierdzone
Dobre dane z rynku pracy Australii w nocy z pewnością pomogły Aussie, ale przede wszystkim technicznie otrzymaliśmy potwierdzenie odbicia od linii trendu wzrostowego. Nocny rajd zatrzymał się przed średnią 200d i w krótkim okresie to będzie pierwsza blokada mocniejszego ruchu. Do strony zaplecza makro AUD musi wyważyć malejące oczekiwania na obniżkę stopy procentowej RBA w lutym kontra risk-off związany z epidemią grypy. Sądzę, że pierwszy czynnik powinien mieć większe znaczenie i pomóc w odwijaniu krótkich pozycji. Powyżej 0,6880 powinniśmy patrzeć na ponowny retest strefy oporu 0,6929/38. Dopiero przełamanie tutaj pozwoli oddalić ryzyko powrotu presji podażowej, inaczej linia trendu wzrostowego może nie wytrzymać kolejnego ataku i kurs skieruje się na 0,6755 (dołek z listopada).
2020-01-23 10:13
• Flesz
PLN: sprzedaż detaliczna nie zaskakuje
Wzrost sprzedaży detalicznej w grudniu w Polsce o 14,6 proc. m/m przy prognozie 14,4 proc. nie jest żadna rewelacją. W listopadzie sprzedaż spadła o 2,3 proc., ale dane są z silnym wpływem wahań sezonowych (święta Bożego Narodzenia). Sprzedaż książek, żywności i odzieży wzrosła najmocniej. W ujęciu rocznym dynamika sprzedaży poprawiła się do 7,5 proc. z 5,9 proc. Konsumpcja pozostaje jeszcze mocna z pomocą programów socjalnych, ale efekt bazy w kolejnych miesiącach będzie wygasać, dokładając się do czynników osłabiających wzrost PKB. Na razie dane nie świadczą o wyprzedzającym efekcie ograniczania konsumpcji przez gospodarstwa domowe. EUR/PLN pozostaje stabilny po danych pryz 4,2450.
2020-01-23 10:06
• Flesz
Norges Bank bez zmian
Zgodnie z oczekiwaniami Norges Bank utrzymał główną stopę procentową na 1,50 proc., a w komunikacie podtrzymał, że „obecna ocena perspektyw i ryzyk sugeruje, że w nadchodzącym okresie stopa procentowa pozostanie na bieżącym poziomie”. Wszystko po staremu i EUR/NOK cofa się do 9,96, odwracając poranne wzrosty do 9,9750.
2020-01-23 09:51
• Poranne
Wahania nastrojów
Wstrzymanie działania komunikacji miejskiej, dworca i lotniska w dużym chińskim mieście nie może umknąć uwadze inwestorów i rynki ponownie ogarnia awersja do ryzyka. Perspektywa zamkniętych rynków w Chinach na czas obchodów Chińskiego Nowego Roku w nocy spotęgowała ucieczkę od ryzyka, ale ostrożny podejście inwestorów w Europie i USA raczej skłoni ich, by nie zbagatelizować obaw zbyt łatwo.
2020-01-22 16:07
• Flesz
BoC utrzymuje stopę proc. na 1,75 proc., łagodzi komunikat
Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał główną stopę procentowa na 1,75 proc., jednak w komunikacie usunął frazę, że obecny poziom oprocentowania jest „odpowiedni”. Według banku dane sugerują, że krótkoterminowe tempo wzrostu jest wątłe, a wydatki konsumpcyjne „nieoczekiwanie słabe”. BoC ściął prognozę wzrostu PKB w IV kw. 2019 r. do 0,3 proc. do 1,3 proc. Rynek odczytuje decyzję jako otwieranie sobie drogi do potencjalnego luzowania w przyszłości. USD/CAD gwałtownie skoczył z 1,3052 do 1,3120.
2020-01-22 15:48
• Flesz
Tesla warta już 100 mld USD
Akcje Tesli rosną w czwartek o ponad 4 proc, a kapitalizacja spółki przekroczyła 100 mld USD, czyniąc ją drugim na świecie producentem aut pod względem wartości rynkowej (za Toyotą). Tesla prześcignęła Volkswagena, który w ubiegłym roku sprzedał 30 razy więcej samochodów.
2020-01-22 14:42
• Flesz
CAD: słabsze dane zatrzymują rajd loonie
Inflacja z Kanady mija się z oczekiwaniami i w grudniu pozostała na 2,2 proc. r/r (prog. 2,3 proc.) Większym rozczarowaniem jest miara inflacji bazowej, która spadłą do 2,2 proc. z 2,4 proc., choć zakładano stabilizację. Dane są niemiłą niespodzianką i mogą w ostatniej chwili zaważyć na komunikacie Banku Kanady, który o 16:00 ogłasza swoją decyzję. Rynek wyraża zaniepokojenie i USD/CAD odbija z 1,3035 do 1,3050, przerywając wcześniejszy wielogodzinny zjazd z 1,3090
2020-01-22 14:27
• Techniczne
AUD/USD: odbicie od linii trendu
Ostatnia presja sprzedaży Aussie była wybitnie silna i w środę kurs złamał średnią 100d, a dalej dotarł do linii trendu wzrostowego. Aktualnie realizowane odbicie przynosi szybki powrót ponad średnią 100d i dołki z początku stycznia (0,6850). Sytuacja wciąż wygląda na kruchą i ofensywa popytu nie jest przesądzona. W nocy z Australii dostaniemy raport z rynku pracy. Przy rozkładzie 50:50 szans na obniżkę stopy procentowej RBA w lutym, każde zaskoczenie (pozytywne/negatywne) w danych będzie miało przełożenie na wycenę Aussie.
2020-01-22 14:14
• Techniczne
EUR/USD: zatrzymanie na wsparciu
Na 1,1073 przebiega linia trendu wzrostowego, a przy 1,1070 znajduje się średnia 100d. Spadki wytraciły tempo i rynek zdaje się być niezdecydowanym, co dalej. Trudno być teraz po stronie EUR, kiedy nic nie wskazuje za jego siła. Może piątkowe PMI coś zmienią? Ryzykiem jest jutrzejsze posiedzenie EBC – jeśli pojawi się impuls do złamania wsparć, efekt kuli śnieżnej może zbić kurs do 1,0980. Gdyby nie to, spodziewałbym się, że na obecnych poziomach zrodzi się baza do odbicia.
2020-01-22 13:13
• Flesz
Głównie spokój, gdzieniegdzie szum
Indeksy w Europie dryfują na lekkim plusie, a kontrakt futures na S&P500 zyskuje 0,4 proc. – na rynki powrócił spokój przy wyciszeniu obaw o wpływ wirusa grypy wykrytego w Chinach. Rynek walutowy w większości stoi w miejscu. EUR/USD krąży blisko 1,1080, a USD/JPY zakotwiczył się przy 110. Wyjątkami są zagadkowa przecena CHF (szczyt EUR/CHF 1,0787) oraz powrót umocnienia funta (GBP/USD 1,3114).
2020-01-22 09:50
• Poranne
Zachowując spokój
Niedługo trwała panika związana z wybuchem nowej epidemii grypy i już następnego dnia na rynki wraca spokój. Mimo że odnotowano pierwszy przypadek zarażenia koronowirusem w USA, dla inwestorów ważniejsza jest szybka reakcja chińskich władz i starania powstrzymania epidemii. Apetyt na ryzyko odbudowuje się.
2020-01-21 15:54
• Flesz
Wyprzedaż srebra i innych metali szlachetnych
Od godziny nakręca się wyprzedaż srebra z 17,9 USD do 17,61 USD za uncję i rynek dotknął poziomów niewidzianych od miesiąca. Pomimo tendencji risk-off na rynkach w związku z obawami o rozprzestrzenianie się wirusa grypy w Azji, metale szlachetne nie odnotowują popytu na bezpiecznie aktywa. Złoto, pallad i platyna także tracą. Cały kompleks cierpi na studzeniu gorączki na rynku palladu, który przerwał serię 13 dni wzrostów i wczorajszym wybiciu ponad 2300 dziś spada do 2230. Za presją nas srebro może stać też informacja, że fundusze ETF od pięciu dni redukują swoje zapasy metalu, a do początku roku pozbyły się 8,19 mln uncji.
2020-01-21 14:34
• Flesz
Funt rośnie... po niemieckim ZEW?
GBP/USD podchodzi pod 1,3080, notując silny ruch od rana, kiedy przebywał jeszcze blisko 1,30. Po drodze napłynął solidny raport z brytyjskiego rynku pracy, który stał za wstępnym skokiem do 1,3030. Wskazywałem jednak, że opóźnione dane (za listopad) nie powinny mieć dużego znaczenia dla oceny aktualnego stanu gospodarki i co z tą informacją może zrobić Bank Anglii, od którego rynek spodziewa się obniżki stopy procentowej na posiedzeniu 30 stycznia (prawdopodobieństwo 70 proc.). A jednak kurs jest wyżej i rodzi to pytanie, co mogło zachęcić inwestorów do przesiadki na funta?
2020-01-21 13:34
• Techniczne
Złoto: za mało risk-off
Ani weekendowe napięcia geopolityczne w Libii i Iraku, ani wzrost obaw o epidemię koronowirusa nie przełożyły się na ucieczkę inwestorów w złoto. W nocy cena uncji wstępnie podskoczyła do prawie 1570 USD, ale po otwarciu handlu w Europie podaż przejęła kontrolę. Kurs wciąż pozostaje w trendzie wzrostowym, ale zanim dojdzie do akceleracji zwyżek, możliwe, że wpierw przyjdzie jeszcze raz dotknąć linię trendu w pobliżu 1545. Jeśli się to nie uda, następnym wsparciem będzie 50-proc. zniesienie ostatniej fali wzrostowej. Od góry 1577 oraz 1588 będą wstępnymi poziomami oporu.
2020-01-21 12:22
• Techniczne
USD/JPY: odporny na wirusa
USD/JPY powraca nad 110,00 i odrabia nocne spadki, które z jena uczyniły najmocniejszą walutę sesji azjatyckiej. Zejście do strefy wsparcia wokół 109,75 zakończyło się, podobnie jak w ubiegłym tygodniu, czyli aktywizacją strony popytowej. Dopiero zejście pod te pułapy pozwoliłoby na wygerowanie impulsu do rozpoczęcia mocniejszej korekty spadkowej w kierunku 109,00. Znaczenie wsparć zwiększa seria szczytów z końca 2019 roku. Układ ostatnich świec dziennych oraz dywergencje notowane przez oscylatory sugerują rosnące prawdopodobieństwo, że potencjał wzrostowy został wyczerpany.
2020-01-21 11:29
• Opinie
Ryzyko koronowirusa leży w strachu
We wtorek rynki ogarnęły obawy o skutki wybuchu epidemii koronowirusa w Chinach, ale w swojej naturze nie spodziewamy się, żeby był to temat, który na długi czas przykuje uwagę rynków, o ile nie dojdzie do poważnej globalnej pandemii. Porównania z ekonomicznymi skutkami poprzednich azjatyckich wirusów wskazują na ograniczone ryzyka. Zagrożeniem dla rynkowych nastrojów jest wykorzystanie wirusa jako pretekstu do korekty.
2020-01-21 11:10
• Flesz
ZEW: silna poprawa perspektyw
Oba indeksy nastrojów niemieckiego instytutu ZEW wypadły powyżej oczekiwań. Ocena bieżą wzrosła do -9,5 z -19,9 przy prognozie -13,5. Wskaźnik przyszłych perspektyw gospodarczych poprawił się do 26,7 z 10,7 (konsensus: 15). Przynajmniej w opinii analityków i ekonomistów niemiecka gospodarka wychodzi z dołka, w czym pomaga m.in. porozumienie handlowe USA-Chiny. Ważniejsze jednak, co myślą sami przedsiębiorcy, a tutaj przyjdzie poczekać do piątkowego raportu PMI. EUR/USD wstępnie podskoczył 10 pipsów do 1,11, ale zapał do wzrostów szybko wygasł.
2020-01-21 10:43
• Flesz
Solidny raport z rynku pracy nie przechyla szali dla funta
Listopadowe dane z brytyjskiego rynku pracy nie wysyłają sygnałów alarmowych. Stopa bezrobocia zgodnie z oczekiwaniami utrzymała się na 3,8 proc., podczas gdy wzrost wynagrodzeń pozostał na 3,2 proc. r/r pomimo oczekiwanego wyhamowania do 3,1 proc. Liczba nowych pracowników w 3-miesięcznym okresie od listopada skoczyła o 208 tys. (prog. 110 tys.), co jest najlepszym wynikiem od prawie roku.
2020-01-21 10:19
• Flesz
Polska: dane z rynku pracy bliskie prognozom
W grudniu zatrudnienie w ujęciu miesięcznym pozostało bez zmian, co w skali roku podtrzymało dynamikę 2,6 proc. Oba odczyty były zgodne z oczekiwaniami. W wynagrodzeniach dochodzi do większych wahań, gdyż po słabym wzroście w listopadzie (0,3 proc. m/m) teraz wzrost płac przyspieszył do 7,2 proc. (prog. 6,8 proc.). Rok do roku wynagrodzenia wzrosły o 6,2 proc. vs 5,3 proc. miesiąc wcześniej. Dane potwierdzają, że doszło do przesunięć w wypłacie premii między listopadem a grudniem. Ogólnie dane wskazują na podtrzymanie umiarkowanie pozytywnych tendencji na rynku pracy.
