Rynek & Raporty

Pół godziny po odczycie raportu z rynku pracy USA opada kurz po wstępnych zawirowaniach (podziękujmy algorytmom transakcyjnym). Na FX widzimy lekką przewagę USD, ale nie jako przejaw znaczenia danych, co podkreślenie jego statusu jako bezpiecznej przystani. Futures na S&P500 kieruje się wyżej do 2513, gdyż przecena rynku akcji pod załamanie gospodarcze dokonała się wcześniej, natomiast teraz rynek dyskontuje odbicie cen ropy naftowej: WTI rośnie o ponad 10 proc. i podchodzi pod 28 USD/b.

Marzec przynosi ubytek 701 tys. miejsc pracy w sektorze pozarolniczym USA oraz skok stopy bezrobocia do 4,4 proc. (z 3,5 proc. w lutym). Dane mocno odbiegają od konsensusu prognoz (-100 tys., 3,8 proc.), który zakładał niepełne odzwierciedlenie załamania rynku pracy w marcowym raporcie, który bazował na danych sprzed fali zamykania firm i zwalniania pracowników. Marzec jest pierwszym miesiącem od 2010 r., kiedy liczba zatrudnionych zmniejszyła się. Jest też oczywiste, że dane za kwiecień będą dużo gorsze, uwzględniając pełny paraliż gospodarczy w większości stanów.

Poniżej prezentujemy ważne poziomy wsparcia i oporu w notowaniach par walutowych EUR/USD, USD/JPY, kontraktów na indeks S&P500 oraz złota, na które należy zwrócić uwagę podczas publikacji danych z amerykańskiego rynku pracy (14:30).

Postępująca światowa recesja w szybkim tempie przyćmiewa Globalny Kryzys Finansowy z lat 2007-2009. Nagłe załamanie aktywności gospodarczej uniwersalnie dotyka wszystkie gospodarki przy braku jak dotychczas skutecznego rozwiązania mogącego zastopować pandemię. Wdrażane działania monetarne i fiskalne na niespotykaną dotąd skalę pomagają tylko łagodzić skutki wojny z niewidzialnym wrogiem i same nie mogą stać się impulsem do zwrotu w trendach rynkowych. Rynki osiągną dno, dopiero gdy znajdzie się medyczne rozwiązanie.

Kurs EUR/PLN po wystrzale w kierunku 4,65 nie może zejść poniżej 4,50 a notowania od kilku dni dryfują na nieco wyższe poziomy w ramach rozszerzającego się od góry kanału wzrostowego. Poziom 4,60 został wczoraj odrzucony, ale kurs nie przebił krótkoterminowej, wzrostowej linii i obecnie jest przy 4,57. To połowa przedziału wahań notowanego od 23 marca, więc w pewnym sensie punkt równowagi dla notowań. W przypadku złotego nie widzimy obecnie warunków dla wyraźnego oddalenia się od 4,60 za euro.

Kurs GBP/USD wzrósł w okolice 1,25, ale od tygodnia nie może ich sforsować . Impet wzrostów wygasł już przed tygodniem, ale notowania długo opierały się grawitacji. W rezultacie ostatnie kilka dni to krótkoterminowa tendencja horyzontalna, która może mieć charakter formacji szczytowej. Taki scenariusz stanie się bazowym po sforsowaniu strefy minimów z ostatniego tygodnia, która zamyka drogę do cofnięcia w kierunku 1,20. Wcześniej wsparciem jest 1,2140.

Kurs EUR/USD po nieudanym wyjściu ponad 1,11 od tygodnia sukcesywnie się osuwa w ramach kanału spadkowego. Kolejne wsparcia (1,1050, 1,0970, 1,0880) zostały sforsowane i kurs narusza dziś 1,08 i strefę szczytów z 20 i 23 marca, która później stała się linią szyi podwójnego dołka. Notowania zeszły tym samym poniżej jesiennych minimów i mają praktycznie otwartą drogę do pogłębienia zniżek do minimów z lutego, które usytuowane są przy 1,0780. Poniżej wsparciami są dołki z panicznego, marcowego załamania. W naszym scenariuszu bazowym kurs nie będzie w stanie z sforsować 1,0650, ale do zanegowania tendencji spadkowej potrzebne byłoby wyjście nad 1,0960.

Notowania kontraktów na główne indeksy bronią lokalnych dołków, które zamykają drogę do głębszych wyprzedaży. Dla kontraktu na DAX kluczowa jest strefa wokół 9400 pkt a dla futuresa na S&P500 okolica 2450 pkt. W obu przypadkach pułapy te stanowią dolne ograniczenie ostatnich przedziałów wahań i zarazem linie szyi formacji szczytowych. Na fali podwyższonej awersji do ryzyka kurs uncji złota powraca nad 1600 USD. Notowania ropy WTI nie tylko bronią się przed spadkiem pod 22,00 USD za baryłkę, ale także bronią szczytów z 31 marca oraz linii szyi potencjalnego podwójnego szczytu o zasięgu w okolicy 21 USD za baryłkę. Kurs USD/JPY balansuje and 107,00. EUR/USD spada pod 1,0880, czyli minima z jesieni 2019 roku. Kolejne wsparcia to 1,0830.W ostatnich dwóch godzinach dotkliwie przeceniono także AUD, NZD, czy GBP. GBP/USD wychodził dziś ponownie w kierunku ostatnich szczytów leżących tuż pod 1,25, ale został brutalnie sprowadzony do 1,2350. EUR/PLN cofnął się dziś z okolic 4,60 w kierunku 4,55, ale nie kończy sesji europejskiej poniżej tej bariery.

Po publikacji szokujących danych o nowo zarejestrowanych bezrobotnych, które wskazują, że około 10 mln osób, czyli 3 proc. populacji USA złożyło w dwóch ostatnich tygodniach nowe wnioski o zasiłek, kontrakt na S&P 500 spada w kierunku kluczowych wsparć w okolicy 2450 pkt. Wyznaczają je poniedziałkowe minima, który były testowane wczoraj. Strefa ta to linia podwójnego szczytu o modelowym zasięgu około 2250 pkt. Jej sforsowanie skutkowałoby zapewne przyśpieszeniem zniżki. Przed 2250 pkt bardzo ważną barierą jest 2385 pkt, czyli szczyty z 23 marca, które w kolejnych dniach były respektowane. Presję ze wsparcia 2450 pkt zdjęłoby wyjście ponad 2510 pkt, które oznaczałoby wymazanie ponad 38,2 proc. zniżek z okolic 2630 pkt i pokonanie wczorajszych maksimów z sesji europejskiej. Naszym scenariuszem bazowym jest zejście na niższe pułapy.