Rynek & Raporty

Po przełamaniu 2040 pkt, kontrakt na WIG20 runął aż w okolice 1900 pkt. Na tych pułapach trwa próba stabilizacji. Notowania są prawie 1 proc. pod kreską, ale jednocześnie wczesnym popołudniem są ponad wczorajszym dnem 1910 pkt. Warto odnotować, że dziś było ono naruszane, co pokazuje jak słaby jest rodzimy rynek. Bardziej konstruktywnie na notowania można będzie spojrzeć dopiero po szybkim wyjściu ponad 1960 pkt, ale długoterminową słabość zostanie zanegowana dopiero ponad 2040 pkt. Okolice te jawią się jako tak odległe, że scenariusz ten jest w tej chwili mało realny. Wsparciem jest 1900 pkt (76,4 proc. zniesienai Fibo wzrostu liczonego od dołka z początku 2016 roku) a następnie 1872 i 1830 pkt. Jeśli chodzi o spółki, to w tym miesiącu jedynie CD Projekt jest nad kreską, kurs wzrósł niemal 10 proc. Najmocniej przeceniono PGE, JSW i Tauron, wartość tych spółek spadła o 20-27 proc.

Po przełamaniu średniej 55d kontrakt na S&P500 szybko spadł kolejne 6 proc., ale aktualnie dociera do kolejnego wsparcia w formie średnie 200d. W ostatnim czasie linia ta kilkukrotnie hamowała spadki i teraz będzie ważnym testem nastrojów na Wall Street. Koniec tygodnia i miesiąca to nie za wygodny termin dla odbicia i ryzyko dalszego rozprzestrzeniania się epidemii może zniechęcać stronę popytową do grania pod sygnały techniczne. Przełamanie grozi kolejnym 7-proc. spadkiem w kierunku 2855 (dołek z października).

W międzynarodowy dzień niedźwiedzia polarnego trwa schłodzenie nastrojów inwestycyjnych, dominują sprzedający a kontrakt na DAX powraca pod 12500 pkt. Instrument ten wykonał korektę w biegu, dynamiczne podbicie w kierunku 12900 pkt. W tej strefie, w ostatnich kilku miesiącach wielokrotnie aktywizowali się kupujący. Teraz pełni ona funkcję ważnego poziomu oporu. Oporu, który wczoraj zahamował wzrost. Dodatkowo kurs kontraktu nie był w stanie powrócić trwale ponad 200 – sesyjną średnią ruchomą, która w tej chwili jest pierwszą ważną barierą. Przebiega ona przy 12630 pkt. Poniżej wczorajszych dołków 12360 pkt wsparciem jest strefa poniżej 12300 pkt.

Na wykresie USD/CAD poziom 1,3305 jest sufitem dla notowań w tym tygodniu, choć przy presji na spadki cen ropy naftowej wydaje się kwestią czasu, kiedy CAD zacznie mocniej tracić. Bardziej znaczącym oporem jest dopiero 1,3325 przed 1,3345 z dalszym potencjałem do 1,3381. Na obszar wsparcia składa się średnia 200d, która w ubiegłym tygodniu potwierdziła swoją istotność, a także linia trendu wzrostowego.

„Wtorek odwrotu” się nie powiódł i wczoraj kolejna silna wyprzedaż nawiedziła Wall Street po tym, jak Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom ostrzegło przed niemal pewnym rozprzestrzenianiem się wirusa w USA. Więcej przypadków zarażenia i zgonów w Korei Płd., Włoszech i Iranie podkreśla globalny zasięg choroby. Rynki weszły w pełny tryb paniki, gdzie żadna pozycja nie jest bezpieczna.

Na rynku nie brakuje głosów, że wczorajsze wybronienie EUR/CHF przed lawinowym spadkiem nie mogłoby mieć miejsca bez ingerencji Szwajcarskiego Banku Narodowego. Ale techniczny obraz pozostaje korzystniejszy dla umocnienia franka. EUR/CHF pozostaje pod linią trendu spadkowego i bez przełamania 1,0644 nie ma co myśleć o zmianie nastawienia, choć ryzyko prawdopodobnie nie zniknie, dopóki kurs nie wróci przynajmniej ponad 1,0810 (dołek z września). Nasilenie spadków oznacza atak na wsparcie 1,0573 po szczycie z czerwca 2015 r. Potem przestrzeń jest praktycznie pusta do 1,0233 z kwietnia 2015 r.

Jedyny powód, jaki widzę za wzrostami GBP/USD, to czyszczenie krótkich pozycji przy wzroście rynkowej niepewności, ale też po nieudanym ataku na 1,2854. Kurs testuje właśnie strefę oporu pod 1,2990, a następnym poziomem do brania pod uwagę jest średnia 55d na 1,3053, która zbiega się ze szczytami lutego i linią trendu spadkowego. Tutaj korekta powinna się zakończyć, a rynek wróci do sprzedaży.

Wtorek rozpoczyna się od stabilizacji nastrojów po wczorajszym załamaniu, gdyż inwestorzy znajdują ukojenie w różnorodnych doniesieniach, które pozwoliły stonować strach. Ponieważ jednak ekonomiczny wpływ epidemii pozostaje trudny do oszacowania, zmienność i wrażliwość na negatywne informacje pozostaje duża.

S&P500 rozpoczyna poniedziałkową sesję od tąpnięcia o 3,1 proc., co jest najgorszym wynikiem od sierpnia. Dow Jones zachowuje się nie lepiej, tracąc na starcie 981 proc. (-3,4 proc.). Rynek w USA kontynuuje paniczną wyprzedaż za Europą, gdzie m.in. DAX spada o 4,2 proc., a włoski FTSE MIB dołuje o 5,8 proc. Na rynku walutowym mamy ucieczkę z długich pozycji w USD/JPY i spadek kursu pod 111. Ropa WTI jest przeceniana a o 4,5 proc.; złoto rośnie o 2 proc. i wraca do 1680 USD/oz. Rynki są w trybie paniki po długim okresie niedoszacowywania ryzyk koronawirusa.