Rynek & Raporty
2020-05-19 13:08
• Techniczne
WIG20: 50 pkt pod szczytem korekty
Kontrakt na WIG20 zanegował potencjalną formację szczytową (głowę z ramionami) i rośnie w kierunku serii szczytów notowanych od pierwszej dekady kwietnia, która zamyka drogę do maksimum korekty, czyli 1685 pkt. We wtorek notowania są około 50 pkt poniżej tej bariery i podnoszą się o mniej niż 0,5 proc. Lokalne wsparcia to 1633 i 1618 pkt a opory to 1650 oraz 1667 pkt. Zakładamy konsolidacyjny scenariusz i uważamy, że rodzimy parkiet będzie relatywnie słabszy niż rynki rozwinięte. We wtorek zaledwie 7 blue chips jest pod kreską, ale jedynie PZU i CD Projekt tanieją ponad 1 proc. Nawet w przypadku tych dwóch papierów zniżka nie przekracza 1,5 proc. Zdecydowanie najmocniej, bo niemal 4 proc. drożeją papiery LPP. Reszta spółek nie drożeje o więcej niż 1,25 proc.
2020-05-19 12:52
• Techniczne
EUR/GBP: atak na lokalne szczyty
Para EUR/GBP wczoraj przetestowała szczyt z 17 maja ale nie zdołała wyjść powyżej tego pułapu. Dziś notowania ponownie oscylują wokół poziomu 0.8955 . W najbliższym czasie dojdzie prawdopodobnie do rozstrzygnięcia. Dzisiejszy dołek był zdecydowanie wyżej niż wczorajszy. Siła popytu jest większa i to byki powinny wygrać tę batalię Tworzy się formacja trójkąta zwyżkującego. Przełamanie 0.8955 otworzy drogę notowaniom do okrągłego obszaru 0.9000.
2020-05-19 11:14
• Flesz
Badanie ZEW: jest źle, ale będzie lepiej
Inwestorzy i analitycy ankietowani przez instytut ZEW ponuro oceniają bieżąca sytuację w niemieckiej gospodarce, ale z wyraźnym optymizmem patrzą w przyszłość. Indeks oceny bieżącej obniżył się w maju do -93,5 z -91,5, wbrew oczekiwaniom poprawy do -86,6. Ale wskaźnik perspektywy za 6 miesięcy skoczył do 51 z 28,2 (prog. 30). Widać rosnące zaufanie inwestorów, że najgorsze minęło, a restart gospodarki powinien sprawnie przebiegać. EUR/USD nie ruszył się zbytnio i pozostaje na 1,0950. Bez wątpienia zdanie przedsiębiorców (wyrażone m.in. w PMI) jest ważniejsze niż nadzieje inwestorów.
2020-05-19 10:09
• Poranne
Wieści pozytywne, ale na jak długo wystarczą?
Gorączka spowodowana informacjami o postępach w pracach nad szczepionką na koronawirusa podsycała przesiadkę na ryzykowne aktywa, ciągnąc w górę indeksy giełdowe i ropę naftową, podczas gdy na FX domykano długie pozycje w USD i JPY. EUR znalazło dodatkowy impuls we wspólnych staraniach Francji i Niemiec o utworzenie funduszu odbudowy finansowanego emisją euroobligacji.
2020-05-19 09:57
• Techniczne
EUR/USD: w końcu wybicie
EUR/USD długo nie był w stanie sforsować serii szczytów wokół 1,0880-1,09. Ba, notowania od 8 maja aż czterokrotnie przekraczały w trakcie dnia 21- sesyjną średnią ruchomą, ale ani razu nie zamknęły sesji ponad nią. Jednocześnie popyt na euro nadal budził się w okolicy 1,0770, czyli dna z lutego, które było wielokrotnie bronione wiosną. Wybicie z zawężającego się przedziału wahań nastąpiło dopiero wczoraj. Opór 1,09 zamienia się we wsparcie i sufit nowego przedziału wahań, który powinien naszym zdaniem ukonstytuować się pomiędzy 1,0880 a 1,1020. Warto zauważyć, że wczoraj notowania odbiły od linii poprowadzonej przez ostatnie dołki a dziś testują linię łączącą szczyty z końcówki marca i początku maja.
2020-05-19 09:15
• Techniczne
DAX: błyskawiczny powrót do szczytów korekty
Kontrakt na indeks DAX jeszcze w końcówce ubiegłego tygodnia nieudanie atakował kluczowe wsparcie 10150 pkt, ale jeszcze tego samego dnia powracał nad 55- sesyjną średnią ruchomą. Całe ubiegłotygodniowe spadki zostały wczoraj zanegowane a kurs rozpoczyna test szczytów korekty. Jednocześnie została przebita linia poprowadzona przez szczyty. Presja z okolic 11335 pkt zostanie choć częściowo zdjęta po zejściu pod 11030 pkt, czyli ubiegłotygodniowy szczyt.
2020-05-18 15:53
• Flesz
Mocny start Wall Street
Wall Street otwiera tydzień mocny skokiem z S&P500 wyżej o 2,8 proc., podczas gdy Dow Jones rośnie o prawie 3,4 proc. Katalizatorem entuzjazmu inwestorów są informacje dotyczące potencjalnej szczepionki na COVID-19. Firma Moderna poinformowała, że poddani testom pacjenci wykazali oznaki pozytywnej reakcji układu odpornościowego. Inwestorzy nie przejęli się weekendową wypowiedzą prezesa Fed Powella, który zasugerował, że ożywienie może się przeciągnąć do przyszłego roku, choć dodał, że nie ma ograniczeń dla działań banku centralnego. Tryb risk-on nie jest ograniczony tylko do Wall Street – indeksy w Europie zyskuję od 2 do 4 proc., ceny ropy naftowej szybuje o prawie 10 proc. (WTI), a na FX najsilniejsze są NZD, NOK i AUD.
2020-05-18 14:07
• Flesz
Akcje w USA ze świeżym impulsem
Futures na S&P500 rośnie dziś już 2,25 proc. (US500 wychodzi ponad 2915), a ostatnim katalizatorem wzrostów są doniesienia od firmy medycznej Moderna. Dwie dozy tworzonej przez nich szczepionki wykazały reakcję immunologiczną podobną do tej, która została zaobserwowana u ozdrowieńców. Eksperymentalne leczenie ma przejść do kolejnej fazy, a kluczowe testy kliniczne mają wystartować w lipcu. Wall Street jest bardzo wrażliwe na wszelkie sygnały kontroli zachorowań na koronawirusa, gdyż będzie to istotny element dla restartu gospodarki.
2020-05-18 13:56
• Techniczne
USD/JPY: zblokowany średnią
USD/JPY konsoliduje się wąskim pasmie zablokowany od góry średnią 55d (107,53), która w ubiegłym tygodniu zatrzymała silne wybicie po przełamaniu linii trendu spadkowego. Potrzeba wyjścia i zamknięcia dnia powyżej średniej 55d, by wrócić do scenariusza wzrostowego i myślenia o ataku na średnią 200d (108,28). By zneutralizować presję wzrostową, kurs musiałby zawrócić pod 105,98 (kwietniowe dołki).
2020-05-18 12:20
• Techniczne
EUR/GBP: korekta w notowaniach
Para EUR/GBP wykonuje obecnie ruch korekcyjny. Kurs znajduje się na poziomie 0.8915 i od samego rana schodzi na coraz niższe poziomy. Warto odnotować, że w piątek para walutowa przełamała górną bandę konsolidacji (okolice 0.8860) i odnotowała półtoramiesięczne maksima na 0.8958. Deprecjacja GBP to efekt stwierdzenia Davida Frosta (głównego negocjatora strony brytyjskiej w sprawie brexitu), że żałuje on jak mało zadziało się w sprawie kluczowych spraw dotyczących rozstania Wielkiej Brytanii z Unią. Rynek zaczął wyceniać ryzyko, że Londyn nie przedłuży negocjacji umowy handlowej. To może spowodować, że od 2021 roku powstaną komplikacje w wymianie pomiędzy UK a Starym Kontynentem.
2020-05-18 11:48
• Flesz
Rajd cen ropy trwa
Ceny ropy naftowej kontynuuje marsz na północ a WTI z lipcową dostawą przebiła się ponad 31 USD/b i jest najwyżej od dwóch miesięcy. Wzrosty są napędzane informacjami o ograniczeniach podaży. Liczba aktywnych odwiertów w USA spadła dziewiąty tydzień z rzędu, a ostatni raport DoE donosił o kurczeniu się zapasów w Cushing. Rynek pamięta też o deklaracjach OPEC+ o redukcji wydobycia oraz przyrzeczenie Arabii Saudyjskiej o ograniczeniu produkcji o dodatkowe 1 mln baryłek/dzień. Dziś dodatkowo zachętą są nadzieje na odbudowę popytu wraz z restartem kluczowych obszarów USA. Pomimo tego zalecana jest ostrożność, gdyż nie wszystkie czynniki ryzyka całkowicie wygasły.
2020-05-18 11:28
• Techniczne
EUR/USD: w bok
EUR/USD kontynuuje ruch boczny blisko 1,08. Linia krótkoterminowego trendu wzrostowego po dołkach z marca i kwietnia wymusza jakieś rozstrzygnięcie, ale inwestorzy nie palą się do pobudzenia zmienności. Pozostaje czekać na rozwój wypadów w przypadku naruszenia 1,0767 lub 1,0726. Na rajdy czeka opór przy 1,0892/97 (m.in. szczyt z zeszłego tygodnia).
2020-05-18 11:09
• Techniczne
EUR/PLN: sufit trzyma
EUR/PLN dryfuje pod 4,57, gdzie przebiega górna banda dwumiesięcznej konsolidacji. Rynek złotego wykazuje obniżoną zmienność bez wyraźnych prób zmiany wyrazu. Jeśli tak, wątpliwa jest odmiana i wyrwanie z konsolidacji, stąd bardziej realne wydaje się ostateczne odbicie niżej. Na 4,51 przebiega dolne ograniczenie.
2020-05-18 10:28
• Flesz
GBP/USD: przyspieszenie spadków
GBP/USD rozkręcił spadki w piątek i złamał wsparcie na 1,2148 (dołek z kwietnia). Zbliża się do testu psychologicznego poziomu 1,20, a dalej w grze jest realizacja zasięgu podwójnego szczytu do 1,1851. Korekty powinny zatrzymywać się przed linią szyi formacji na 1,2247.
2020-05-18 10:21
• Techniczne
Złoto: wybicie z trójkąta
Złoto jest na fali wzrostowej, gdyż obawy o perspektywy wzrostu globalnego oraz zalew płynności z banków centralnych w połączeniu z rekordowo niskimi stopami procentowymi zwiększa atrakcyjność metalu. Od strony technicznej kurs wyrwał się z trójkąta i wyznacza nowe 7-letnie szczyty. Kolejnym oporem jest strefa 1791/1802,50 po szczytach z lutego i października 2012 r. Zbiega się to z zasięgiem wyznaczonym przez podstawę trójkąta i tam rynek zapewne wytracał impet. Wstępnego wsparcia można szukać w rejonie 1747,2 i 1750,89 po szczytach z kwietnia i ubiegłego tygodnia.
2020-05-18 09:50
• Poranne
Czasami lepiej, czasami gorzej
Informacje o sekwencyjnym otwieraniu kluczowych stanów USA pomaga w poprawie nastrojów, ale w szerszym ujęciu rynki utrzymują niezdecydowany ruch boczny przy dużych niepewnościach wokół perspektyw gospodarczych i rozwoju pandemii (m.in. zagrożenia drugiej fali). Napięcia na linii USA-Chiny dodają wątpliwości.
2020-05-15 16:12
• Flesz
USA: nieoczekiwana poprawa nastrojów konsumentów
Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan nieoczekiwanie wzrósł w maju z ośmioletniego minimum 71,8 do 73,7, gdyż gospodarstwa domowe pozytywnie przyjmują rządowe programy dopłat oraz obniżki w sklepach na produkty trwałego użytku. Mimo to utrzymuje się pesymizm względem perspektyw długookresowych dla dochodów i w ocenie gospodarki. Konsensus zakładał spadek indeksu do 68, więc dane są miłą niespodzianką w dobie przeważnie rozczarowań we wskaźnikach. USD/JPY rośnie do 107,13, a US500 próbuje wymazać zjazd sprzed kilku godzin po doniesieniach, że USA i Chiny nie zawahają się zaostrzyć restrykcji względem spółek z drugiego kraju.
2020-05-15 15:18
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Wiele dobrego jest już ujęte w wycenach ryzykownych aktywów w nadziei na powrót ożywienia wraz z otwieraniem gospodarek i przy wsparciu polityki fiskalnej i monetarnej. Ale ryzyka drugiej fali zachorowań zaczynają się wzmacniać, a niepewności dostarcza także prezydent Trump zaostrzający retorykę względem Chin. Wskaźniki wyprzedzające koniunktury, jak PMI, będą najważniejszymi odczytami nadchodzących dni.
2020-05-15 14:44
• Flesz
USA: rekordowy spadek sprzedaży detalicznej
Sprzedaż detaliczna USA w kwietniu wypadła gorzej od prognoz (-16,4 proc. m/m, prog. -12 proc.), co jest także najgorszym wynikiem w historii. Sprzedaż w tzw. grupie kontrolnej, która odrzuca najbardziej zmienne komponenty i w tej formie trafia do wyliczeń PKB, tąpnęła o 15,3 proc. (prog. -5 proc.). Odbija się tutaj wpływ odreagowania zakupów w sklepach spożywczych i drogeriach po gromadzeniu zapasów w marcu. Wstępna reakcja rynku jest negatywna (US500 odjął kilka punktów, USD/JPY spada 10 pipsów do 106,90), ale skala ruchu jest ograniczona. Na kwiecień przypadło główne nasilenie lockdownu i załamanie w danych było do przewidzenia
2020-05-15 14:09
• Flesz
GBP: złe informacje ws. brexitu
Na zakończenie drugiej rundy brexitowych negocjacji, główny negocjator strony brytyjskiej David Frost stwierdził, że bardzo żałuje, jak mało postępów poczyniono w temacie najważniejszych kwestii. Zaapelował o zmianę nastawienia UE, które nazwał „ideologicznym”. GBP/USD osunął siew stronę 1,2150, gdyż rynek obawia się, że Londyn nie będzie chciał przedłużyć negocjacji umowy handlowej i trudności w prowadzeniu wymiany od 2021 r. będzie chciał przykryć negatywnymi skutkami kryzysu wywołanymi przez pandemię COVID-19.
