Rynek & Raporty

W kwietniu wskaźnik PMI dla niemieckiego sektora budowlanego wzrósł do 45,1 wobec 40,3 w marcu, co oznacza wyraźne złagodzenie tempa spadku aktywności. Choć sektor nadal pozostaje w fazie kurczenia się (PMI poniżej 50), poprawa jest zauważalna we wszystkich segmentach budownictwa. Szczególnie istotne jest spowolnienie tempa spadku nowych zamówień oraz ogólnej aktywności, co może sugerować stabilizowanie się sytuacji w branży po długim okresie osłabienia. Dane te mogą być odczytywane jako pierwszy sygnał potencjalnego punktu zwrotnego, choć do trwałego ożywienia wciąż daleko. Po nocnym spadku kursu EUR/USD w okolice 1,1325, dziś rano widoczny był wzrost ponownie do 1,1375. Obecnie główna para walutowa znajduje się na poziomie 1,1358.

Narodowy Bank Czeski (CNB) najprawdopodobniej zdecyduje się dziś (14:30) na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, sprowadzając główną stopę z poziomu 3,75 proc. do 3,50 proc.. Po publikacji najnowszych danych o inflacji za kwiecień – która wyniosła zaledwie 1,8 proc. r/r przy jednoczesnym spadku cen w ujęciu miesięcznym, instytucja ma kolejne argumenty w ręku za dalszym luzowaniem warunków monetarnych.

W środę, 7 maja 2025 roku, rynki regionu Azji i Pacyfiku odnotowały umiarkowane wzrosty, napędzane zapowiedziami wsparcia gospodarczego ze strony Chin oraz oczekiwaniem na decyzję Rezerwy Federalnej USA w sprawie stóp procentowych. Indeksy giełdowe w Chinach rosły – Shanghai Composite zyskał 0.59%, a Shenzhen Composite 0.55%. Wzrosty zanotowano również w Hongkongu (Hang Seng +0.43%), Korei Południowej (Kospi +0.38%) oraz Australii (S&P/ASX 200 +0.37%). Stabilnie utrzymywał się indeks Nikkei 225 w Japonii. Na rynku walutowym dolar amerykański umocnił się wobec jena japońskiego o 0.51%, osiągając poziom 143.15 JPY.

We wtorek amerykańskie rynki rozpoczęły notowania od spadków, co odzwierciedla ostrożność inwestorów przed zaplanowaną na środę decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Niepewność monetarna, w połączeniu z nowymi sygnałami polityki handlowej oraz napięciami geopolitycznymi, znacząco zwiększa zmienność rynkową. Na starcie Wall Street Dow Jones spadał o 0.85%, SP500 o 0.92%, a NASDAQ100 o 1.32%. Rentowność 10-letnich obligacji USA wynosi obecnie 4.355%.

Eurostat opublikował dziś dane na temat cen producenckich w strefie euro. W ujęciu miesiąc do miesiąca spadły one o 1,6 proc. Co wpisało się w konsensus rynkowy. W lutym był wzrost o 0,2 proc. W ujęciu rocznym PPI zyskał 1,9 proc. Co dało wynik niższy o oczekiwanych 2,5 proc. . Za spadek ten odpowiadały niższe ceny energii, które w ujęciu miesięcznym obniżyły się aż o 5,8 proc. Wzrosty odnotowano w kategoriach towarów inwestycyjnych (+0,1 proc.), trwałych dóbr konsumpcyjnych (+0,2 proc.) oraz nietrwałych (+0,5 proc.). Kurs EURUSD po wzroście do 1,1350 obniżył się do 1,1317 obecnie. Na głównej parze walutowej panuje aktualnie umiarkowana zmienność w porównaniu do tego co obserwowaliśmy w pierwszej połowie kwietnia. Podwyższona zmienność może pojawić się jutro w trakcie decyzji FOMC oraz konferencji prasowej po posiedzeniu. Rynek na ten moment nie spodziewa się zmiany stóp procentowych w USA.

Początek sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie przynosi wyraźne osłabienie głównego indeksu. WIG20 znajduje się obecnie na poziomie 2684 punktów, notując spadek przekraczający 3.57%. Dzisiejsze notowania uwzględniają korektę kursu akcji Pekao SA z tytułu wypłaty dywidendy, która wyniosła 18.36 PLN na akcję. Indeks testuje obecnie poziom wsparcia, który wcześniej pełnił funkcję oporu, a następnie został potwierdzony przez lukę wzrostową z sesji pomiędzy 22, a 23 kwietnia.

Rynki finansowe rozpoczęły tydzień pod znakiem ostrożności i realizacji zysków. Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły serię dziewięciu wzrostowych sesji, mimo mocnych danych z sektora usługowego. Równocześnie dolar amerykański osłabił się (głównie wobec azjatyckich walut) a złoto gwałtownie zyskało na wartości. Ropa kontynuowała spadki po zapowiedzi zwiększenia produkcji przez OPEC+.

Raport sentix za maj 2025 roku wskazuje na wyraźną poprawę nastrojów inwestorów, szczególnie w strefie euro i Niemczech, mimo wcześniejszych obaw związanych z protekcjonistyczną polityką celną Stanów Zjednoczonych. Wskaźniki obrazujące zarówno bieżącą sytuację gospodarczą, jak i oczekiwania na przyszłość, odnotowały znaczące wzrosty, co sugeruje stopniową stabilizację sentymentu rynkowego w Europie.

Banco Santander zdecydował się sprzedać 49% udziałów w swoim polskim oddziale – Santander Bank Polska – austriackiemu Erste Group Bank za kwotę około 6.8 mld euro. To jedna z największych transakcji bankowych w Europie w ostatnich latach, świadcząca o rosnącej dynamice przejęć w regionie. W ramach tej umowy Erste przejmie również pozostałe 50% udziałów w polskim towarzystwie funduszy inwestycyjnych (TFI), dopłacając około 200 mln euro.