Rynek & Raporty

Najnowsze dane z amerykańskiego Departamentu Pracy wskazują, że rynek pracy w USA pozostaje relatywnie stabilny, choć nie jest całkowicie pozbawiony sygnałów lekkiego osłabienia. W tygodniu zakończonym 11 kwietnia 2026 r. liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych po korekcie sezonowej spadła do 207 tys., czyli o 11 tys. w porównaniu z poprzednim tygodniem. Jednocześnie czterotygodniowa średnia nowych wniosków wzrosła nieznacznie do 209,75 tys. z 209,25 tys. tydzień wcześniej, co potwierdza, że od wielu miesięcy tygodniowa liczba nowych wniosków utrzymuje się w dość wąskim przedziale 200–230 tys.

Charles Schwab zanotował bardzo mocny pierwszy kwartał 2026 r., wyraźnie poprawiając zarówno skalę działalności, jak i rentowność. Przychody netto wzrosły o 16 proc. rok do roku, do 6,5 mld USD, natomiast zysk netto zwiększył się o 30 proc., do 2,5 mld USD. Jeszcze silniej wzrósł rozwodniony zysk na akcję, który sięgnął 1,37 USD, co oznacza wzrost o 38 proc. w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wyniki spółki były wspierane zarówno przez napływ nowych klientów i aktywów, jak i przez większą aktywność handlową inwestorów. W pierwszym kwartale klienci otworzyli 1,3 mln nowych rachunków brokerskich, a napływ nowych aktywów netto wyniósł 140 mld USD.

Dolar australijski pozostaje relatywnie silny, wspierany przez solidne dane z rynku pracy. Stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,3 proc., a zatrudnienie wzrosło o około 18 tys. miejsc pracy w marcu, co przewyższa średnią z ubiegłego roku. Choć spadek współczynnika aktywności zawodowej sugeruje pewne osłabienie strukturalne, rynek pracy nadal wykazuje odporność na pogarszające się nastroje.

W marcu 2026 r. roczna inflacja w strefie euro wyniosła 2,2%, co oznacza niewielki wzrost względem 2,1% odnotowanych w lutym. Wyraźniej przyspieszył wzrost cen w całej Unii Europejskiej, gdzie inflacja sięgnęła 2,8%, podczas gdy miesiąc wcześniej wynosiła 2,1%. Dane opublikowane przez Eurostat pokazują, że presja cenowa w większości państw członkowskich nasiliła się, ponieważ w porównaniu z lutym inflacja spadła jedynie w trzech krajach, w jednym pozostała bez zmian, a w aż 23 wzrosła. Mimo to poziom inflacji w UE pozostaje tylko nieznacznie wyższy niż rok wcześniej, gdy wynosił 2,5%.

Globalne rynki finansowe weszły w fazę wyraźnego „risk-on”, czyli wzrostu apetytu na ryzyko, co znalazło odzwierciedlenie przede wszystkim w zachowaniu amerykańskich indeksów giełdowych. Zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite osiągnęły rekordowe poziomy, wspierane nadziejami na dyplomatyczne rozwiązanie konfliktu między USA a Iranem. Według doniesień, obie strony rozważają dwutygodniowe przedłużenie zawieszenia broni, co miałoby stworzyć przestrzeń do negocjacji trwałego porozumienia pokojowego.

Amerykańskie giełdy rozpoczęły środową sesję na plusie, pełne nadziei na porozumienie USA z Iranem. Krótko po otwarciu Dow Jones zyskiwał 0,22%, Nasdaq 100 rósł o 0,12%, a indeks S&P 500 rósł na starcie 0,17%, znów będąc wyceniany powyżej 7000 pkt i zbliżając się do historycznych rekordów. Rentowności 10-letnich obligacji USA rosną do 4,27%. EURUSD spadło poniżej 1,18, a ropa WTI wyceniana jest w okolicach 91 USD za baryłkę. Prezydent Donald Trump ponownie zaostrzył retorykę wobec przewodniczącego Rezerwa Federalna, Jerome Powell. W najnowszym wywiadzie zasugerował, że jeśli Powell sam nie ustąpi ze stanowiska, może zostać odwołany. Jednocześnie Trump wyraził poparcie dla kandydatury Kevina Warsha na przyszłego szefa Fed, wskazując, że jego nominacja mogłaby doprowadzić do obniżek stóp procentowych.

Ceny eksportu wzrosły w USA zgodnie z konsensusem rynkowym o 1,6% m/m w marcu, zaś ceny importu rosły o 0,8% m/m, gdy spodziewano się wzrostu na poziomie 2%. Ceny importu wzrosły aż 2,1% r/r, czyli najwięcej od grudnia 2024 roku. Natomiast Indeks aktywności przemysłowej Empire State w stanie Nowy Jork wzrósł w kwietniu do 11 pkt z -0,20 pkt w marcu 2026 roku. Dolar po wczorajszym osłabieniu odzyskuje część sił, ale pozostaje słaby względem australijskiego dolara. Para AUDUSD zyskuje 0,19% i testuje opór na poziomie 0,71398.

Wczoraj Bitcoin wyznaczył dzienne maksimum na poziomie 76 126,5 USD, osiągając tym samym najwyższą wartość od ponad dwóch miesięcy. Jednocześnie obecne poziomy stanowią istotną strefę oporu dla BTC, która dodatkowo pokrywa się z zasięgiem największej korekty wzrostowej w obecnym trendzie spadkowym, a także ze średnimi EMA 50 i 100 oraz linią trendu spadkowego. Jeśli cena zdoła trwale wybić się powyżej przedziału 78 000–79 000 USD, będzie można mówić o przełamaniu tendencji spadkowej, co może otworzyć drogę do nowej fali wzrostowej. Naturalnym zagrożeniem dla dalszych wzrostów, może być umocnienie dolara amerykańskiego, w sytuacji braku porozumienia między USA a Iranem oraz eskalacji konfliktu w rejonie Zatoki Perskiej.

Oczekiwania dotyczące dalszego zacieśniania polityki pieniężnej w Wielkiej Brytanii wyraźnie osłabły. Wycena rynkowa stóp procentowych na grudzień spadła o około 10 punktów bazowych do poziomu 34 punktów bazowych, co odzwierciedla rosnące przekonanie, że Bank Anglii będzie działał bardziej ostrożnie niż wcześniej zakładano. Jednocześnie, w porównaniu z EBC, przedstawiciele brytyjskiego banku centralnego prezentują wyraźnie mniej jastrzębie nastawienie. Z kolei prawdopodobieństwo kwietniowej podwyżki stóp zostało zredukowane do 12 proc.