Rynek & Raporty

Izba Reprezentantów uchwaliła ustawę wydatkową za 1,3 bln USD, która odracza government shutdown i zwiększa wydatki na wojsko, ochronę granic i inne programy krajowe. Termin do zatwierdzenia nowego planu wydatków upływał w piątek, ale było niemal pewne, że Kongres porozumie siew tej sprawie, więc cała spawa była poza obszarem zainteresowania rynków. Brak reakcji na informację to potwierdza.

Na rynek przychodzi uspokojenie z lekką poprawą aktywów ryzykownych. Indeksy na Wall Street zdołały zredukować spadki do ok. 1,2 proc.; na rynku walutowym USD/JPY odbił do 105,70, AUD/USD skoczył 25 pipsów do 0,7710. Wygląda na to, że rynek z ulgą przyjmuje fakt, że Trump nie wzbogacił decyzji o ograniczeniach handlowych USA o niespodziewane elementy. Otwartą kwestią pozostaje jednak, jaka będzie odpowiedź Chin, czy USA szykują dodatkowe cła dla innych krajów i czy Światowa Organizacja Handlu będzie miała swoje obiekcje. Nie wygląda to na całkowite wymazanie niepewności.

Cała czwartkowa sesja przebiega pod znakiem podwyższonej nerwowości inwestorów z negatywnym odbiciem na apetycie na ryzyko. Indeksy na Wall Street dołują prawie 2 proc., rentowności 10-letnich obligacji USA spadają pod 2,8 proc., na FX zyskuje JPY, a silnie traci AUD, NZD i CAD. Rozczarowanie Fed oraz obawy o wojny handlowe budują toksyczne środowisko. Teraz rynek obiegła informacja, że czołowy prawnik Donalda Trumpa w sprawie dochodzenia o zamieszanie Rosjan w wybory prezydenckie zrezygnował z posady. Według NYT John Dowd od miesięcy nosił się z zamiarem rezygnacji, gdyż Trump wielokrotnie ignorował jego zalecenia. A to nie koniec dzisiejszych informacji z Trumpem – o 17:30 prezydent USA ma podpisać memorandum w sprawie ceł importowych na ponad 100 produktów z Chin wartych 50 mld USD.

Miedź próbowała powrócić ponad długoterminową linię trendu wzrostowego przy 305,50 USd, jednak strona podażowa wyraźnie nie chce na to pozwolić - oznacza to zwiększone prawdopodobieństwo zakończenia panującej tendencji. Kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie dołek ustanowiony 5 grudnia przy 294,30 USd. Oporem staje się przebita linia trendu.

Ropa WTI wykonała ruch powrotny do przełamanego szczytu z 26 lutego przy 64,20 USD. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Odbicie od wyznaczonego wsparcia pozwoli na zwyżkę najpierw do 65,70 USD (szczyt z 21 marca), a następnie do 66,60 USD (styczniowe maksima). Zejście poniżej 64,20 USD otworzy kursowi drogę do 63,25 USD (lokalny szczyt z 6 marca).

DAX przełamuje się przez dołek z 13 marca przy 12 110 pkt. Zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu pozwoli na pogłębienie zniżkowego ruchu. Kolejnymi barierami dla rynku niedźwiedzia będą poziomy 12 010 pkt. (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.) i 11 720 pkt. (dołek z 5 marca). Oporu należy szukać przy przebitym dołku z 19 marca w okolicach 12 160 pkt.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

GBP/USD powiększa wzrosty po decyzji Banku Anglii ws. poziomu stóp procentowych, choć część ruchu została już wymazana. Oporu należy szukać przy 1,4260, gdzie wypada szczyt z początku lutego korespondujący z zewnętrznym zniesieniem Fibonacciego 127,2 proc. Wsparciem pozostaje 1,4145, czyli przebity szczyt z 16 lutego.

EUR/GBP po chwilowej korekcie powraca do spadków i przełamuje się przez wczorajsze minima. Notowania mają otwartą drogę do styczniowych dołków wypadających przy 0,8690, gdzie rozegrają się dalsze losy kursu. Oporem pozostają dzisiejsze maksima w rejonie 0,8745.