Rynek & Raporty
2018-12-18 21:05
• Flesz
Ropa WTI: 8 - proc. przecena, kurs najniżej od VIII 2017
Chociaż dziś amerykańskie indeksy nadal są blisko kreski (wymazały początkowe odbicie), to ropa WTI kontynuuje mocne zniżki. Kurs OILWTI.pro spada trzeci dzień z kolei i w kierunku 46 USD. Jest to około 8 - proc. przecena, która dowodzi jak mocno rynek boi się nadpodaży surowca. Notowania zmierzają do najniższego zamknięcia od sierpnia 2017 roku. Już wieczorem dane o zapasach ropy wg API a jutro raport Departamentu Energii. Na rynku walutowym dość spokojny wieczór, warty śledzenia w obliczu rynkowej zawieruchy kurs USD/JPY pozostaje w okolicach 112,50. Cały czas zagrożone jest kluczowe wsparcie ponad 112,00. EUR/USD, który dziś flirtował z 1,14, jest teraz około 40 pipsów niżej. Złoto pozostaje wysoko, za uncję płaci się mniej więcej 1253 USD.
2018-12-18 14:54
• Opinie
Przed decyzją FOMC: wyłączanie autopilota
Na ostatnim posiedzeniu w tym roku Fed powinien podnieść cel dla stopy rezerw federalnych o 0,25 proc. Podwyżka jest powszechnie oczekiwana, a większe zainteresowanie będzie dotyczyć języka komunikatu, gdyż w ostatnich tygodniach członkowie komitetu sugerowali zmianę nastawienia. Oczekujemy przestawienia się Fed na większe uzależnienie polityki od napływających danych, co jednak oznacza przyhamowanie tempa przyszłych podwyżek. Lekko gołębi wydźwięk nie powinien istotnie zachwiać USD, ale ryzyka wokół posiedzenia są obustronne, biorąc pod uwagę, jak bardzo rynek potrafi wyolbrzymiać niuanse w przekazie.
2018-12-18 14:45
• Flesz
USA: dobre dane z rynku nieruchomości
Pozwolenia na budowę domów w USA w listopadzie wyniosły 1328 tys. wobec prognoz 1260 tys. Wartość za poprzedni miesiąc została zrewidowana w górę, z 1263 tys. do 1265 tys. W ujęciu miesięcznym oznacza to wzrost liczby pozwoleń o 5,0 proc. (prog. -0,4 proc., poprz. -0,4 proc.) Rozpoczęte budowy domów wyniosły 1256 tys. (prog. 1228 tys.), a wartość po rewizji spadła do 1217 tys. z 1228 tys. W ujęciu miesięcznym oznacza to wzrost o 3,2 proc. (prog. 0,0 proc., poprz. -1,6 proc.). Rynek walutowy nie reaguje na dane; USD/JPY utrzymuje się przy 112,40.
2018-12-18 13:12
• Flesz
Cena ropy na nowych minimach
Notowania ropy WTI pozostają poniżej 49 USD/b. po dzisiejszym spadku do 48,1 USD/b., ceny najniższej od IX 2017 r. Spowodowane jest to utrzymującą się obawą inwestorów o spowolnienie gospodarcze i związanym z nim zmniejszeniem popytu na surowiec. Pojawiły się również wątpliwości odnośnie realizacji umowy OPEC po informacji o rekordowym wydobyciu ropy w Rosji, które wzrosło do 11,42 mln baryłek dziennie. Nawet jeśli Rosja będzie starała się od stycznia ograniczyć produkcję to wdrożenie zmian zgodnie z ustaleniami porozumienia zajmie kilka miesięcy. Sytuacji nie poprawia komunikat EIA, wskazujący na wzrost wydobycia ropy w USA do ponad 8 mln baryłek dziennie w styczniu oraz zawierający prognozy dalszego zwiększania tej wartości.
2018-12-18 10:14
• Flesz
Dynamika wynagrodzeń wyższa od oczekiwań
Zatrudnienie w Polsce w listopadzie zgodnie z prognozami wzrosło o 3,0 proc. r/r (poprz. 3,2 proc.), w ujęciu miesięcznym o 0,1 proc. (poprz. 0,0 proc.). Lepiej od oczekiwań rynkowych wypadły dane o wynagrodzeniach – ich dynamika wzrosła do 7,7 proc. r/r, podczas gdy konsensus rynkowy zakładał spadek do 7,2 proc. (poprz. 7,6 proc.). W ujęciu miesięcznym wartość wyniosła 0,9 proc. (prog. 0,4 proc., poprz. 3,1 proc.). Po publikacji EUR/PLN pozostaje stabilne przy 4,2870.
2018-12-18 10:07
• Flesz
Indeks Ifo rozczarowuje
Wartość niemieckiego Indeksu Ifo spadła w grudniu do 101,0 pkt z 102,0 pkt w poprzednim miesiącu. Konsensus rynkowy przewidywał spadek wartości, jednak jedynie do 101,7 pkt. Ocena bieżąca spadła do 104,7 pkt (prog. 105,0 pkt), a dane z listopada zostały jedynie nieznacznie zrewidowane w górę, ze 105,4 pkt do 105,5 pkt. Najbardziej rozczarowała ocena perspektyw, która zanotowała 97,3 pkt wobec oczekiwanych 98,4 pkt (poprz. 98,7 pkt). Na rynku brak większej reakcji, EUR/USD pozostaje przy 1,1370.
2018-12-18 09:54
• Poranne
Ostrożna obojętność
Jeden dzień bliżej świąt da się odczuć na rynkach finansowych w postaci nieskorelowanych zmian cen aktywów. Rynek akcji wybrał drogę na południe, ale waluty wybrały względne wystawanie w miejscu. Surowce prezentuje mix ze spadkami cen ropy, ale przy wzroście złota. Osobiście staram się nie wyciągać pochopnych wniosków z zachowania aktywów.
2018-12-17 22:00
• Flesz
Silna przecena na Wall Street, S&P500 najniżej w 2018
Próby ustabilizowania nastrojów na Wall Street okazały się nieudane i indeksy runęły. S&P500, Dow Jones, Industrial Average i Nasdaq Composite na rynku kasowym wszystkie zniżkują o około 2,5 proc. Kontrakt na S&P500 runął nie tylko pod 2600 pkt, ale także poniżej 2550 pkt. Naruszony został nawet dołek z lutego, co sprawiło, że S&P500 był najniżej w tym roku! Załamanie sentymentu odbija się szerokim echem wśród innych klas aktywów: ropa WTI schodzi głęboko pod 50 USD i ustanawia dołki tuż nad 49 USD za baryłkę. USD/JPY jest przy 112,70. Uncja złota kosztuje 1246 USD.
2018-12-17 16:37
• Flesz
Ryzyko znów w odrwrocie
Po starcie handlu na Wall Street widimy wyraźny odwrót od ryzykownych walut i aktywów. Kontrakt na indeks DAX spada 1,2 proc. Amerykańskie indeksy wychodzą na nowe minima - kontrakt na S&P500 jest pod 2600 pkt. Mocno, gdyż o prawie 2 proc. runęły też notowania ropy WTI. Na rynku walutowym należy odnotować zejście USD/JPY pod 113,00.
2018-12-17 14:45
• Flesz
Największy spadek indeksu NY Empire State od 2 lat
Indeks New York Empire State w bieżącym miesiącu wyniósł 10,9 pkt (prog. 20,0 pkt), najniżej od V 2017 r. W listopadzie wartość wyniosła 23,3 pkt, spadek o 12,4 pkt w ciągu miesiąca jest największy od V 2016 r. Dane sugerują wolniejszy wzrost aktywności biznesowej przedsiębiorstw. Indeks jest pierwszym z regionalnych wskaźników oczekiwanych w tym miesiącu. Słabsze wartości notuje subindeks nowych zamówień, pozytywnie wyróżnia się wskaźnik zatrudnienia (26,1 pkt), będący na najwyższym poziomie od 2001 r. Po publikacji USD/JPY spada o 10 pipsów do 113,11.
2018-12-17 14:08
• Opinie
Na kryptowojnie tracą wszyscy
Po upływie miesiąca od podziału łańcucha bitcoin cash (BCH) wciąż nie widać zwycięzcy starcia Bitcoin Cash ABC i Bitcoin SV. Coraz bardziej widoczny jest przegrany konfliktu – rynek kryptowalut. Wojna w tym świecie, nazywana „Hash War”, zapoczątkowała spadki pozostałych tokenów, a pierwszą ofiarą była najpopularniejsza kryptowaluta – bitcoin, który równo rok temu notował rekordowe szczyty.
2018-12-17 13:04
• Flesz
GBP: głosowanie nad umową brexitu w styczniu
Rzecznik brytyjskiej premier Theresy May, James Slack, w rozmowie z reporterami powiedział, że negocjacje brexitu między Wielką Brytania i UE nadal trwają. Głosowanie Parlamentu nad Brexitem odbędzie się w styczniu. Tymczasem jutro Rada Ministrów omówi przygotowania na wypadek scenariusza „no-deal”, tj. zatwierdzonego porozumienia.
2018-12-17 11:20
• Techniczne
USD/JPY: coraz ciaśniej
USD/JPY pozostaje w trzymiesięcznym trendzie wzrostowym, ale coraz trudniej jest ciągnąć go wyżej, gdyż na drodze staje górne ograniczenie trójkąta po szczytach z października i listopada. Pomimo silnej przeceny na Wall Street w piątek, USD/JPY nie poddał się korelacji z rynkiem akcji, znajdując przeciwwagę w pozytywnym nastawieniu inwestorów do USD. To niejasny układ, w którym inwestorzy nie do końca potrafią się odnaleźć i ustanowić silny pogląd na przyszłość. Technicznie górne ramię będzie barierą na wysokości 113,90 i jego przełamanie da ostatnią szanse w tym roku na atak 114,53 (szczyt z 15 X). W przeciwnym wypadku celem będzie linia trendu w okolicach 112,40, której naruszenie dałoby impuls do zejścia w stronę 111,38 (dołek z 26 X).
2018-12-17 11:11
• Flesz
CPI zrewidowana w dół
Inflacja CPI w strefie euro w listopadzie spadła do 1,9 proc. r/r (przed rewizją 2,0 proc.) z 2,2 proc. w październiku. W ujęciu miesięcznym wskaźnik cen spadł 0,2 proc. Inflacja bazowa wyniosła 1,0 proc. r/r. Po odczycie EUR/USD pozostało przy 1,1330, aktualnie rośnie 10 pipsów do 1,1340.
2018-12-17 10:53
• Techniczne
GBP/USD: bez siły
Zeszłotygodniowe załamanie funta przez zgłoszenie wotum nieufności dla premier May wyznaczyło nowe 20-miesięczne minimum na 1,2477, po którym przyszło odbicie wraz ze zwycięstwem May w głosowaniu. Łatwo przyszło, łatwo poszło, ale funt nie miał siły, by wrócić ponad listopadowe dołki i pozostajemy w trybie podwyższonego ryzyka. Impas w sprawie brexitu raczej przeciągnie się do stycznia i choć „no-deal brexit” wydaje się najmniej prawdopodobny, szeroka paleta scenariuszy zniechęca do aktywnego angażowania się w pozycję. Mam wątpliwości, czy na opustoszałym rynku analiza techniczna ma rację bytu. Krótkoterminowo 1,2530 jest wstępnym słabym wsparciem. Oporem jest 1,2662 (dołek z 15 sierpnia).
2018-12-17 10:34
• Techniczne
EUR/PLN: zmienia się tylko data
Informacja, że EUR/PLN poprawił miesięczne szczyty o 30 pipsów (4,3053), pokazuje smutny obraz tego rynku. Zmienność pozostaje bardzo mała i to nawet pomimo obfitości wydarzeń w otoczeniu zewnętrznych (PMI z Eurolandu, brexit, wzrost awersji do ryzyka). To tylko utwierdza nas w przekonaniu, że w złotym nie siedzi kapitał spekulacyjny, który miałby teraz uciekać, a jednocześnie nie ma warunków, by ten kapitał miał tutaj napływać w dużych ilościach. Skutek: dryf w przedziale 4,2750-4,3050. W tym tygodniu istotna wydaje się tylko decyzja Fed, ale wątpię, aby cokolwiek tutaj zmieniła niezależnie od wpływu na USD i nastroje w odniesieniu do rynków wschodzących.
2018-12-17 10:24
• Techniczne
EUR/USD: odbicie z dołka
Piątkowa wyprzedaż zatrzymała się na 1,1269 na równi z dołkiem z końcówki listopada. Obronione wsparcie może teraz stać się bazą dla odbicia, choć póki nie powrócimy ponad 1,1350, pozostajemy w mini-trendzie spadkowym. Wytracenie pędu przed tym poziomem podniesie ryzyko powrotu spadów w stronę 1,1214. Jeśli mamy mówić o odmianie sentymentu na EUR/USD, potrzeba wyjścia ponad 1,1444 (szczyt z 10 XII). Bez tego w najlepszym razie będziemy kontynuować konsolidację.
2018-12-17 09:47
• Poranne
Idą smutne święta
Jak na razie nie zanosi się, aby w te święta na inwestorów czekały prezenty. Globalna karuzela rozterek nie zatrzymuje się, co powstrzymuje aktywa ryzykowne od zysków. Obawy o spowolnienie, impas w negocjacjach brexitu, powrót gołębiego tonu banków centralnych, wojna na handlowe (i inne) argumenty między USA i Chinami. Ostatni regularny tydzień przed świąteczną przerwą jest napakowany ważnymi wydarzeniami makro, co jednak zderzy się z wysychaniem płynności i szarpanymi reakcjami.
2018-12-14 15:29
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Ostatni regularny tydzień przed świąteczną przerwą jest napakowany ważnymi wydarzeniami makro. Aktywność w handlu już zaczęła być ograniczana, więc przy niższej płynności możemy doświadczać szarpanych reakcji. Główna uwaga będzie na posiedzeniu FOMC, gdzie pewna podwyżka może być okraszona złagodzonym komunikatem. Poza tym dalej na równi z danymi nastroje będą kształtować doniesienia o brexicie i sporze handlowym USA-Chiny.
2018-12-14 15:28
• Flesz
USA: produkcja przemysłowa lepiej, ale...
Po imponujących danych o sprzedaży detalicznej, także i listopadowa produkcja przemysłowa zaskakuje pozytywnie. W ujęciu miesięcznym produkcja wzrosłą 0,6 proc., dwa razy mocniej od oczekiwań. Entuzjazm wobec danych tonuje jednak rewizja w dół dynamiki za październik o 0,3 pkt. proc. do -0,2 proc. Sektor użyteczności podbił wynik w związku z niższymi temperaturami w ubiegłym miesiącu, za to sektor wytwórczy wypadł gorzej od oczekiwań. Ogólnie dane są słabsze w szczegółach, ale nie są w stanie dużo zaszkodzić dolarowi USD. USD/JPY jest na 113,65.
