Rynek & Raporty
2019-01-02 14:50
• Flesz
AUD/USD najniżej od trzech lat
Spadek CAIXIN PMI dla chińskiego przemysłu pod 50 pkt, czerwień dla globalnych rynkach akcji i surowców to niesprzyjające środowisko dla ryzykownych walut. Ostatnie kilkadziesiąt minut to także zdecydowanie mocniejszy dolar amerykański. Popyt na USD (widoczny np. na EUR/USD, który rok kończył blisko 1,15 teraz jest przy 1,1380) to gwóźdź do trumny dolara australijskiego. AUD/USD spada pod 0,70 po raz pierwszy od około trzech lat, gdy rynki obawiały się o stabilność chińskiego systemu finansowego po pęknięciu bańki spekulacyjnej na tamtejszym rynku akcji.
2019-01-02 12:16
• Opinie
GBP: wciąż w cieniu brexitu
Nic już nie zostało po wstępnym skoku funta w reakcji na lepszy od oczekiwań odczyt indeksu PMI dla brytyjskiego przemysłu. W pierwszym komentarzu do danych pisaliśmy, dlaczego do danych należy podchodzić z rezerwą. Ponadto nie zmieniło się podejście inwestorów do funta – jego przyszłość w dalszym ciągu uzależniona jest w głównej mierze od postępów brexitu.
2019-01-02 10:39
• Flesz
Pozytywny wyjątek z Wielkiej Brytanii
PMI dla brytyjskiego przemysłu nieoczekiwanie wzrósł w grudniu (54,2 z 53,1, prog. 52,5), pokazując wyraźny kontrast do sytuacji w kontynentalnej Europie. Jednak wytłumaczenie zwiększonej produkcji na Wyspach ma gorzki posmak – firmy budują zapasy i z wyprzedzeniem realizują zamówienia, przygotowując się na potencjalny chaos po brexicie, który ma nastąpić na koniec marca. GBP/USD realizuje wstępne podbicie notowań do 1,2710 z 1,2687, ale nie sądzimy, aby warto było gonić tą zwyżkę.
2019-01-02 10:12
• Flesz
Smutny początek
Awersja do ryzyka ogarnia handel w Europie. Zdaje się, że aktywność nie wróciła jeszcze do pełnej mocy, a przy skupieniu uwagi na globalnym spowolnieniu łatwo o handel w pesymistycznej otoczce. Poza czerwienią na parkietach giełdowych spadki dotykają też surowce przemysłowe z uwaga na ropie naftowej: WTI i brent tracą 1,5 proc. do odpowiednio 44,7 USD/b i 53 USD/b. Zyskuje za to złoto do 1287,5 USD/oz. Na rynku walutowym wygrywa JPY – USD/JPY schodzi pod 109. EUR/USD i GBP/USD łatwo oddają wcześniejsze wzrosty wypracowane przy niskiej płynności w poniedziałek i dziś w nocy. Ucieczka do bezpieczeństwa widoczna jest też na rynku długu – rentowności 10-letnich obligacji Niemiec pierwszy raz od 2017 r. spadły poniżej 0,18 proc.
2019-01-02 09:35
• Poranne
I zaczynamy od nowa
Rozpoczynamy nowy rok, który z pewnością przyniesie sporo (pozytywnych miejmy nadzieję) niespodzianek, ale póki co musimy sobie poradzić z dotychczasowymi tematami, a te są niczym ból głowy po szalonej zabawie sylwestrowej. Powracają lęki związane z hamowaniem globalnego ożywienia przy akompaniamencie zmienności rynku akcji i ryzykach geopolitycznych w USA. Zły mix dla ryzyka, ale też nieprzychylny dla USD.
2019-01-02 09:33
• Techniczne
USD/JPY: w stronę wiosennych dołków
Po przełamaniu w Wigilię 200 - sesyjnej średniej kroczącej i nieudanej próbie powrotu z 26 grudnia, USD/JPY kontynuuuje zniżkę: przełamywane jest kolejne wsparcie pod postacią sierpniowego minimum. W obecnych okolicach 109,10 wypada modelowy zasięg ruchu CD=1,618AB rszpisany po październikowej korekcie. Jeśli spadki tutraj nie wyhamują to za kolejny cel należy postzregać okolice 108,10-108,40, gdzie spotykają się poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo ubiegłorocznych zniżek oraz majowy dołek. Przebicie tych pułapów z marszu, po potęznym spadku i przy wyprzedanym rynku wydaje się mało prawdopodobne, ale zanegowaniem spadkowego układu byłoby dopiero wyjście ponad 111,40.
2019-01-02 09:09
• Flesz
Fatalny PMI z Polski, EUR/PLN blisko 4,30
Indeks PMI dla Polski w grudniu spadł do 47,6 pkt przy konsensie na pułapie 49,8 pkt. Prognoza TMS (49,0 pkt) należała do najniższych na rynku, ale nawet na jej tle odczyt należy postzregać fatalnie. Martwi przede wszytkim skala zapaści w nowych zamówieniach i produkcji - obie składowe wypadają najgorzej od 2009 roku. Cały indeks jest na pułapach z 2012-2013 roku, gdy wzrost gospodarczy był najbardziej chimeryczny. Przed miesiącem wskaźnik przybrał wartość 49,5 pkt. EUR/PLN rośnie dziś o 0,15 proc. i ponad 4,2950.
2018-12-28 15:57
• Flesz
Chicago PMI bez spodziewanej korekty
Indeks aktywności gospodarczej w rejonie Chicago mocno w listopadzie był źródłem silnego zaskoczenia (66,4 vs 58,5 w prognozie), więc po dzisiejszych danych spodziewano się wyraźnego odreagowania do 60,3. Tymczasem odczyt na 65,4 jest dowodem na solidne tempo ekspansji z mocnymi subindeksami nowych zamówień i kosztów. Choć na świątecznym rynku dane nie robią dużego wrażenia (EUR/USD dalej przy 1,1450), to jednak dzisiejszy odczyt podnosi oczekiwania przed przyszłotygodniową publikacją indeksu ISM.
2018-12-28 14:34
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
W pierwszym tygodniu nowego roku w pierwszej kolejności będą poszukiwane odpowiedzi na pytania: kiedy w USA zakończy się „government shutdown” oraz czy rynki akcji stać na wypracowanie trwalszego odbicia? Dane znajdą się na drugim planie i choć pozytywne zaskoczenia w odczytach indeksów PMI/ISM z pewnością złagodziłyby obawy o globalne spowolnienie, szanse na to są minimalne. Na koniec tygodnia uwagę przykuje raport z rynku pracy USA.
2018-12-28 14:24
• Flesz
Niemiecka inflacja wypada słabo
Grudniowy odczyt inflacji konsumenckiej z Niemiec nie daje powodów do optymizmu. HICP spadł do 1,7 proc. r/r przy prognozie 1,9 proc. z 2,2 proc. w listopadzie. EUR/USD w ostatnich kilkunastu minutach osunął się do 1,1450, choć pierwsza fala podaży pojawiła się jeszcze przed odczytem. Dane nie są niespodzianką, gdyż przed południem seria danych cząstkowych z niemieckich landów sugerowała niższy odczyt. Stąd wahania kursu trzeba zrzucić na karb świątecznych warunków płynnościowych.
2018-12-28 13:50
• Flesz
Trump straszy zamknięciem granicy z Meksykiem
Prezydent USA Donald Trump tradycyjnie rozpoczyna dzień od aktywności na Twitterze i tym razem ostrzega, że „będziemy zmuszeni zamknąć południową granicę”, jeśli Demokraci „nie dadzą nam pieniędzy na skończenie muru” oraz nie zmienią prawa imigracyjnego. Tweet nie wnosi nic nowego do debaty i główne waluty nie reagują, choć można zaobserwować wzrost USD/MXN. Tymczasem government shutdown przeciągnie się do nowego roku.
2018-12-28 13:00
• Flesz
Popołudniowy przegląd rynków
Piątek na rynkach przynosi zmiany, choć próżno doszukiwać się jednego klucza. Płynność pozostaje niska i dowodzi o świątecznym charakterze handlu. Na europejskich parkietach królują wzrosty z DAX, CAC40 i FTSE100 zyskującymi ponad 1,5 proc. Sesja na Wall Street zapowiada się z pozytywnym otwarciem – futures na S&P500 rośnie o 0,9 proc.
2018-12-28 09:53
• Flesz
PLN: w środku stawki, w środku przedziału
Kurs EUR/PLN ponownie flirtuje z 4,30. To dokładnie środek szerszego przedziału wahań 4,25-4,35, który zdominował notowania w szerszym horyzoncie. Złoty w ostatnim tygodniu radzi sobie neutralnie na tle koszyka EMEA - jest w środku stawki i do euro traci 0,2 proc. Warto zauwazyć, że jedno euro kosztuje dokładnie tyle samo ile na koniec listopada. Złoty pozostaje stabilny pomimo silnych turbulencji w notowaniach indeksów i surowców. Nie zakładamy, żeby ta tendencja uległa załamaniu na początku 2019 roku. Bezsprzecznie ryzyzka leżą jednak po stronie silnej przeceny a symetrycznego umocnienia polskiej waluty względem euro.
2018-12-28 08:38
• Techniczne
Imponujące tempo zwyżki na Wall Street, DAX broni 10 400 pkt
Wczorajsza sesja na Wall Street to kolejna, która przejdzie do historii. Indeksy wyszły nad kreskę po początkowych głębokich przecenach. S&P500 wzrósł 0,86 proc. a jeszcze po 20:00 polskiego czasu indeks był prawie 3 proc. pod kreską. Imponujące jest przede wszystkim tempo zwyżki: średnia Dowa wystrzeliła o około 800 punktów w dwie godziny. Kontrakt na indeks DAX, który wczoraj rósł wieczorem w kierunku 10500 pkt, obecnie jest około 80 pkt niżej. Wsparcia to 10 400 i 10 270 pkt. Opór wyznacza 10500, 10587 oraz 10 700 pkt.
2018-12-27 14:43
• Flesz
USA: reakcja po danych cichsza niż zwykle
Cotygodniowy raport o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych rzadko znajduje odbicie w notowaniach dolara, a dziś jest o to jeszcze trudniej, kiedy aktywność inwestorów pozostaje ograniczona. Także wynik zgodny z konsensusem (216 tys.) nie daje pola do przetasowań. EUR/USD stabilizuje się blisko 1,1380. USD/JPY siedzi na 110,80.
2018-12-27 11:15
• Flesz
Government shutdown w USA: co i jak tym razem?
Prezydent USA Donald Trump nie porozumiał się z Demokratami w kwestii ujęcia w budżecie na kolejny rok finansowania muru na granicy z Meksykiem i nie podpisał ustawy wydłużającej finansowanie administracji publicznej na czas uzgodnienia budżetu. Od 22 grudnia część urzędów federalnych jest zmuszona zaprzestać wykonywania „mało ważnych czynności”. Na razie wpływ paraliżu na wzrost gospodarczy jest ograniczony.
2018-12-24 12:29
• Techniczne
Ripple neutralizuje spadkowy układ w notowaniach
O ile na rynkach akcji, czy też na rynku ropy naftowej, nie ma mowy o przedświątecznym rajdzie, to potężnie wyprzedane kryptowaluty w tym czasie notują silne odbicie. W przypadku XRP ma ono miejsce tuż ponad łagodnie nachyloną linią łączącą minima z sierpnia i września, która stanowiła ostatnie wsparcie przed tymi dołkami. Kurs wystrzelił jeszcze w ubiegłym tygodniu maksymalnie o około 40 proc., ale notowania dopiero teraz zdołały trwale i wiarygodnie pokonać kluczową, szeroką strefą oporu. Wyznaczały ją dno październikowej spadkowej korekty, lokalne maksimum z końcówki listopada oraz poziom 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego spadków z okresu listopad-grudzień. Ten układ dodatkowo wzmacnia 100 – sesyjna średnia ruchoma. Dopiero przebicie tej strefy, równoznaczne z powrotem kursu ponad 0,40 USD zneutralizowało dominującą, spadkową tendencję w notowaniach XRP/USD. Potencjalnie kolejnych oporów należy szukać w okolicach 0,4950 USD.
2018-12-24 12:05
• Flesz
Popołudniowy przegląd rynków
Po najgorszym od 2008 roku tygodniu dla amerykańskich indeksów, start handlu w Europie na nielicznych pracujących dziś giełdach jest w słabych nastrojach. Mimo to kontrakt na S&P500 po otwarciu pod kreską wyszedł na plus i obecnie jest około 0,5 proc. powyżej piątkowego zamknięcia i w okolicach 2425 pkt. Na rynku surowcowym warto odnotować, że ropa WTI pozostaje bardzo blisko notowanych ostatnio najniższych od trzeciego kwartału 2017 roku pułapów i obecnie baryłka jest wyceniania na około 45,5 USD. Złoto jest bliskie półrocznych szczytów, za uncję kruszcu płaci się 1261,5 USD. Na rynku walutowym USD/JPY broni 111,00 i przebiegającej minimalnie niżej 200 - sesyjnej średniej ruchomej. EUR/USD jest przy 1,14, czyli w połowie dominującego przedziału wahań. EUR/PLN tkwi powyżej 4,28. AUD/USD jest przy 0,7050, GBP/USD 1,2650.
2018-12-24 11:33
• Techniczne
EUR/USD: 1,14 odzyskane
W poniedziałkowe przedpołudnie handel upływa w leniwym tempie, płynność rynku jest oczywiście bardzo mocno ograniczona. EUR/USD stopniowo pnie się jednak na wyższe pułapy i kurs odzyskał poziom 1,14. Technicznie, tak długo jak notowania są pod 1,15, tak długo scenariuszem bazowym jest trend boczny. Atak na ten pułap w przedświątecznym handlu jest mało prawdopodobny. Wcześniej opór wyznacza 1,1430. Wsparcia to 1,1380 i1,1350.
2018-12-24 08:40
• Techniczne
USD/JPY: 200 - sesyjna średnia powstrzymuje dalsze spadki
Trudno oczekiwać by w Wigilię, pod nieobecność inwestorów z Tokio i połowy Europy zmienność na rynkach była bardzo wysoka. Warto jednak na pewno zwrócić uwagę, na kilka instrumentów i par walutowych, które znajdują się blisko swoich ekstremów. Przede wszystkim USD/JPY ponownie testował w nocy (na otwarciu) 111,00. Tym samym kurs jest blisko 200 - sesyjnej średniej ruchomej, która przebiega blisko 110,95. Po silnych spadkach z ostatnich dni jej przebicie z marszu jest mało prawdopodobne. Kolejne wsparcia to 110,40 oraz 109,80. Bardziej prawdopodobna jest jednak próba odbicia. Jego pierwszym prawdziwym testem będą okolice 111,45, które stanowią linię szyi potencjalnej formacji podwójnego dołka wypadającą przy minimach z października. Dopiero sforsowanie tej bariery pozwoliłoby myśleć o ruchu powrotnym w kierunku 112,20, czyli strefy ostatnich minimów z wielkim impetem sforsowanej w ubiegłym tygodniu.
