Rynek & Raporty
2018-06-13 20:07
• Flesz
Dolar silny po decyzji FOMC
USD zyskuje do pozostałych walut 0,3 - 0,5 proc. w pierwszej reakcji na podwyżkę stóp. Najsilniej przeceniane są AUD i NZD. USD/JPY rośnie ponad 110,60. EUR/USD zaczyna erodować strefę wsparcia wokół 1,1720-50.
2018-06-13 20:02
• Flesz
Fed podnosi stopy, USD zyskuje
Fed drugi raz w tym roku a siódmy w cyklu podniósł stopy procentowe: koszt pieniądza wzrasta o 25 pb do przedziału 1,75-2,0 proc. EUR/USD z 1,1790 spada do 1,1760. Najważniejsza informacja jest taka, że FOMC skłania się ku czterem podwyżkom w 2018 roku.
2018-06-13 19:38
• Techniczne
Ważne poziomy przed Fed
Za niecałe pół godziny decyzja FOMC i druga w tym roku podwyżka stóp procentowych. Dolar przed decyzją jest w defensywie a sesja na Wall Street ma płaski przebieg. Zapraszamy na Relację Live do TMS NonStop a poniżej prezentujemy ważne poziomy dla przebiegu notowań, m.in. EUR/USD, USD/JPY i EUR/PLN.
2018-06-13 19:09
• Flesz
Dolar w odwrocie na finiszu przed FOMC
Na kilkadziesiąt minut przed finałem posiedzenia Fed dolar traci na wartości. W perspektywie całego dnia minimalne osłabienie notuje jedynie jen. Najsilniejsze dziś są waluty skandynawskie i Antypodów. EUR/USD pnie się w kierunku 1,18, ale USD/JPY nie oddala się wyraźnie od 110,50. EUR/PLN jest przy 4,27. Rentowność długu USA 10Y wynosi 2,95 proc. i jest stabilna. Kurs ropy WTI pozostaje ponad 66,50 USD za baryłkę, gdzie wystrzelił po cotygodniowych danych o zapasach surowca. Uncja złota drożeje 0,2 proc. i kosztuje niemal 1300 USD. Dow Jones i S&P500 oscylują wokół kreski a NASDAQ pnie się na północ o 0,5 proc.
2018-06-13 15:38
• Flesz
Nerwowość przed Fed, dolar w odwrocie
Od ponad godziny widzimy osuwanie się USD względem walut G10. EUR/USD wychodzi ponad 1,1770, GBP/USD na 1,3350 odrabia przedpołudniowe spadki, a USD/JPY schodzi do 110,40. Nie ma bezpośredniej informacji za ruchem – jeśli już to raport PPI wypadł mocno i powinien wspierać dolara. Wygląda zatem, że wzrasta nerwowość przed decyzją Fed i część uczestników rynku domyka pozycje po wczorajszej zwyżce na wypadek, gdyby wieczorem obyło się bez jastrzębich impulsów.
2018-06-13 13:56
• Opinie
Przed EBC: czerwiec czy lipiec?
W ubiegłym tygodniu szereg komentarzy z EBC zasugerował, że na czerwcowym posiedzeniu pod dyskusję zostanie poddana przyszłość programu skupu aktywów. Sądzimy jednak, że EBC wstrzyma się z przedstawieniem szczegółów wygaszania QE do kolejnego posiedzenia w lipcu, co jednak nie przekreśla szans, że prezes Draghi zasugeruje, że kres programu w tym roku jest raczej pewny. Wybór między czerwcem i lipcem nie ma większego znaczenia, ale dla inwestorów końcowy odbiór posiedzenia może zależeć od tego, jak bardzo optymistyczny pozostaje EBC pomimo widocznych ryzyk.
2018-06-13 13:05
• Flesz
Koniec NAFTY? Nie dla FIFY!
Przyszłość porozumienia NAFTA wisi na włosku przez protekcjonistyczne zapędy administracji Trumpa. Meksyk, Kanadę i USA zaczynają łączyć coraz bardziej napięte stosunki, podziały stają się głębsze nawet bez rozpoczęcia budowy granicznego muru, czego najlepszym dowodem był weekendowy szczyt G7 zakończony kłótnią i skandalem. FIFA zdaje się nie mieć na to baczenia i przyznała organizację Mistrzostw Świata w Piłce Nożnej w 2026 roku właśnie tym trzem krajom. Warto zauważyć, że zdaniem wielu historyków futbolu najbardziej interesujące mundiale to Meksyk 1986 i USA 1994.
2018-06-13 12:01
• Opinie
Przed Fed: kolejna podwyżka
Jest niemal pewne, że posiedzenie FOMC przyniesie podwyżkę stóp procentowych o 25 pb. Fed ma pełne sprawo stwierdzić, że wszystko idzie zgodnie z planem i nie musi wpływać na rynkowe oczekiwania w kwestii łącznej liczby podwyżek w 2018 r. Z drugiej strony „dot plot” agreguje indywidualne oceny poszczególnych członków, a potrzeba tylko jednego głosu, by przesunąć medianę z trzech na cztery podwyżki. Niewielkie jastrzębie zmiany mogą przebudzić aprecjację dolara, pod warunkiem, że znajdą wsparcie w powrocie wzrostów rentowności obligacji.
2018-06-13 11:09
• Flesz
Produkcja przemysłowa w strefie euro rozczarowuje
Nawet pomimo bardzo niskich oczekiwań, kwietniowa dynamika produkcji przemysłowej w strefie euro zdołała rozczarować. W ujęciu miesięcznym produkcja skurczyła się o 0,9 proc. (prog. -0,7 proc.) i marnym pocieszeniem jest rewizja w górę danych za marzec z 0,5 proc. do 0,6 proc. Roczna dynamika obniżyła się do 1,7 proc. (prog. 2,5 proc.) z 3,2 proc. Sektor przemysłowy nie wskazuje na odbicie po słabym I kwartale, co podnosi obawy o perspektywy ożywienia w kolejnych miesiącach. EUR/USD pozostaje stabilny na 1,1745, gdyż rynek był przygotowany na słaby odczyt po wcześniejszych rozczarowaniach w danych z Francji i Niemiec.
2018-06-13 11:08
• Techniczne
DAX: pat ze wskazaniem na kupujących
Kontrakt na indeks DAX nadal pozostaje w okolicy 12850 punktów. Kurs cały czas trzyma się nad linią tendencji spadkowej, ale poniżej czerwcowych szczytów i poziomu 61,8 proc. zniesienia Fibo spadków od 22 czerwca. Dzisiejsze ożywienie popytu w okolicach 12800 jest umiarkowanie pozytywnym symptomem. Kolejne wsparcia to 12750 pkt, ale znacznie większe znaczenie ma strefa 12540-12600 pkt. Kluczowym oporem pozostaje 12950 pkt. a następne ważne bariery to 13000-13050 i 13200 pkt.
2018-06-13 10:56
• Techniczne
USD/JPY: w kierunku 111,40
USD/JPY przebił 110,00-110,20, czyli strefę oporu wyznaczaną przez 200-sesyjną średnią ruchomą, poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo majowych spadków oraz lokalne maksima z kwietnia i maja. Zamknięcie dnia powyżej tych pułapów pozwala myśleć o przedłużeniu zwyżki do 111,40, gdzie zbiegają się długoterminowa linia tendencji poprowadzona od szczytów z 2015 roku, modelowy zasięg ruchu zakładający równość impulsów wzrostowych AB=CD oraz szczyt z 21 maja. Oporem na drodze w te okolice jest obecnie testowany opór 110,60. Wsparcia to 110,00, 109,20, 108,70 oraz 108,10. Tak naprawdę dopiero sforsowanie ostatniego z wymienionych pułapów będzie można uznać za ostateczne naruszenie struktury wzrostowej (linia szyi RGR).
2018-06-13 10:47
• Flesz
Wlk. Brytania: kolejne dane zgodnie z planem
Na Wyspach Brytyjskich inflacja konsumencka w maju miała dynamikę jak w poprzednim miesiącu, czyli 2,4 proc. r/r. Identyczna sytuacja dotyczy wskaźnika bazowego, który utrzymał wartość 2,1 proc. r/r. Obie publikacje wypadły idealnie zgodnie z rynkowymi oczekiwaniami. GBP/USD po odczycie zanotował chwilowe pogłębienie porannych zniżek w kierunku 1,33, ale szybko ją wymazano i kurs powraca do 1,3320.
2018-06-13 10:10
• Techniczne
EUR/USD: testowanie wsparcia
Wczorajszy mini-rajd dolara zepchnął EUR/USD do 1,1730, ale dziś rano wsparcie kolejny raz się broni, choć niepewność przed decyzją Fed utrudnia przebudzenie popytu. Kurs pozostaje w fazie zawieszenia dopóki nie przełamiemy wspomnianego wsparcia lub nie nastąpi wybicie ponad opór 1,1840/55 (lokalne szczyty/zniesienie Fibo 38,2 proc.). Biorąc pod uwagę, jak łatwo rynek odpuścił próbę powrotu ponad 1,18, podaż może być dominującą siłą. Jeśli Fed wesprze dolara, przełamanie otworzy drogę w stronę 1,1620.
2018-06-13 09:34
• Poranne
Fed może podnieść dolara, jeśli rynek da się przekonać
Dziś środa z FOMC, gdzie podwyżka wydaje się pewna, ale diabeł będzie tkwił w szczegółach, a bilans ryzyk większe szanse daje jastrzębim zmianom. USD z wyprzedzeniem pokazuje optymistyczne budowanie pozycji, choć odliczanie do wieczora może w najbliższych godzinach przynieść wyraźne ograniczenie zmienności. W międzyczasie CPI z Wielkiej Brytanii może ożywić funta, który dodatkowo znajduje wsparcie w pomyślnych informacjach dotyczących Brexitu.
2018-06-12 15:53
• Techniczne
WTI: obrona 66, struktura wzrostowa aktualna
Kurs ropy WTI rano naruszał opór w okolicach 66,00-20 tworzony przez lokalne maksima oraz poziom 23,6 proc. zniesienia Fibo spadków od majowego maksimum i przedłużał wczorajsze odbicie do 66,60 USD za baryłkę. Kolejne kilka godzin to skromne cofnięcie wymazujące poranny ruch i sprowadzające ceny w okolice 66 USD. Okolice te są kluczowe dla krótkoterminowych perspektyw kursu i powinna w nich aktywizować się strona popytowa. Wzrostowa struktura pozostaje nienaruszona, co sprawia, że naszym scenariuszem bazowym nadal są wzrosty w kierunku 68 USD za baryłkę surowca.
2018-06-12 15:20
• Opinie
Przed Fed: kolejna podwyżka
Jest niemal pewne, że posiedzenie FOMC przyniesie podwyżkę stóp procentowych o 25 pb. Fed ma pełne sprawo stwierdzić, że wszystko idzie zgodnie z planem i nie musi wpływać na rynkowe oczekiwania w kwestii łącznej liczby podwyżek w 2018 r. Z drugiej strony „dot plot” agreguje indywidualne oceny poszczególnych członków, a potrzeba tylko jednego głosu, by przesunąć medianę z trzech na cztery podwyżki. Niewielkie jastrzębie zmiany mogą przebudzić aprecjację dolara, pod warunkiem, że znajdą wsparcie w powrocie wzrostów rentowności obligacji.
2018-06-12 14:38
• Flesz
USA: inflacja zgodnie z planem
Wskaźnik CPI i inflacja bazowa podniosły się o 0,2 proc. miesiąc do miesiąca. W rezultacie dynamika CPI przyśpieszyła z 2,5 do 2,8 proc. rok do roku a dynamika wskaźnika z wyłączeniem paliw i żywności z 2,1 do 2,2 proc. Odczyty okazały się absolutnie zgodne z rynkowymi oczekiwaniami i powinny zostać przyjęte z zadowoleniem przez Fed: ceny zgodnie z założeniami rosną, ale nie dochodzi do wystrzału presji cenowej. EUR/USD przed publikacją znajdujący się przy 1,1780 rośnie do 1,1795. USD/JPY z okolic 110,40 spada o kilka pipsów.
2018-06-12 13:26
• Techniczne
DAX: na skrzyżowaniu linii i kanału
Kontrakt na indeks DAX jest przy 12850 pkt. Po wybiciu spadkowej linii trendu kupujący nie byli w stanie sforsować czerwcowych maksimów i poziomu 61,8 proc. zniesienia Fibo 12920-50 pkt. Kurs nie tylko wykonuje ruch powrotny do wspomnianej linii, ale także zawrócił do dolnej bandy krótkoterminowego kanału wzrostowego. Wybicie tej strefy pozwoliłoby myśleć o zejściu na wsparcie 12750 pkt, ale znacznie większe znaczenie ma strefa 12540-12600 pkt.
2018-06-12 11:10
• Flesz
EUR: pesymizm dalej sączy się z ZEW
Indeks ZEW, mierżący nastroje analityków w stosunku do niemieckiej gospodarki, spada w maju do 80,6 z 87,4 w kwietniu. Spadek jest mocniejszy od oczekiwanych 85. Analitycy pesymistycznie patrzą też na perspektywy - wskaźnik spadł do -16,1 z -8,2 (prog. -14). Jest to najniższy odczyt od 2012 r. EUR/USD traci niewiele tuż pod 1,1790, gdyż dane nie są wielką niespodzianką. EUR bardziej jest zainteresowane czwartkową decyzją EBC, a ponadto dla rynków ważniejsze są oceny przedsiębiorców mierzone indeksem Ifo. Mimo to nie ma tutaj powodów do zadowolenia.
2018-06-12 10:44
• Flesz
GBP: solidnie to już dobrze
Drugi miesiąc z rzędu dane z brytyjskiego rynku pracy wychodzą właściwie zgodnie z oczekiwaniami. Wprawdzie dynamika wynagrodzeń wypadła (2,8 proc. rok do roku) minimalnie poniżej poprzedniego odczytu i mediany prognoz (2,9 proc.), ale to wciąż solidny wynik bliski kilkuletnim rekordom dynamiki wskaźnika. Rynek mógł bać się słabszych danych, także po wczorajszych danych z przemysłu. Może inne sektory gospodarki radzą sobie niemrawo, ale rynek pracy z bezrobociem wynoszącym 4,2 proc. nie jest zmartwieniem Banku Anglii. Rynek pozostaje skupiony na dzisiejszych głosowaniach ws. brexitu oraz jutrzejszym odczycie inflacji. Jeśli dane te wypadną przyzwoicie, to sierpniowa podwyżka pozostanie w grze (obecnie jej szansa jest wyceniana na 54 proc.) GBP/USD po odczycie zostaje ponad 1,34. Kolejny opór to 1,3480.
