Rynek & Raporty
2018-12-19 20:03
• Flesz
Fed podnosi stopy proc. o 0,25 proc., w 2019 r. jeszcze dwa razy
Federalny Komitet Otwartego Rynku zgodnie z oczekiwaniami podniósł cel dla stopy rezerw federalnych o 0,25 proc. do przedziału 2,25-2,50 proc. W komentarzu podtrzymał opinię, że „dalsze stopniowe zacieśnianie” jest uzasadnione, a ryzyka dla perspektyw „z grubsza zrównoważone”. W projekcji sygnalizuje jeszcze dwie podwyżki w 2019 r., zamiast trzech z projekcji wrześniowej. Komunikat pozostał optymistyczny, a zatem mniej gołębi niż rynek zakładał. USD zyskuje.
2018-12-19 18:20
• Techniczne
Ważne poziomy przed Fed
Już o 20:00 Fed podejmie decyzje ws. stóp procentowych oraz opublikuje nową serię projekcji makroekonomicznych na najbliższe lata. To właśnie od ich wydźwięku, a dokładnie mówiąc od liczby podwyżek stóp sugerowanych przez decydentów zależeć będzie odbiór wydźwięku tego posiedzenia. Poniżej przedstawiamy ważne poziomy z punktu widzenia analizy technicznej, które mogą okazać się punktami zwrotnymi dla kursów USD/JPY, EUR/USD oraz złota.
2018-12-19 17:22
• Flesz
Dolar słabszy przed FOMC
Rentowność amerykańskiego długu jest stabilna - w przypadku obligacji 10Y wynosi minimalnie ponad 2,80 proc. Mimo to dolar jest dziś w defensywie. Szczególnie mocne jest euro (EUR/USD powraca do 1,1430) oraz korona norweska, która podnosi się z łopatek po wczorajszym załamaniu ropy naftowej. Warto zwrócić uwagę także na USD/JPY, gdyż w notowaniach tek pary walutowej cały czas zagrożone jest wsparcie w okolicach 112,10. Kurs ropy WTI utzrymuje się blisko 48,00 USD za baryłkę. To również całkiem udane popołudnie dla złota i innych metali szlachetnych. Za uncję kruszcu płaci się ponad 1255 USD.
2018-12-19 16:52
• Opinie
Przed FOMC: wyłączanie autopilota
Na ostatnim posiedzeniu, czyli już dziś o 20:00 w tym roku Fed powinien podnieść cel dla stopy rezerw federalnych o 0,25 proc. Podwyżka jest powszechnie oczekiwana, a większe zainteresowanie będzie dotyczyć języka komunikatu, gdyż w ostatnich tygodniach członkowie komitetu sugerowali zmianę nastawienia. Oczekujemy przestawienia się Fed na większe uzależnienie polityki od napływających danych, co jednak oznacza przyhamowanie tempa przyszłych podwyżek. Lekko gołębi wydźwięk nie powinien istotnie zachwiać USD, ale ryzyka wokół posiedzenia są obustronne, biorąc pod uwagę, jak bardzo rynek potrafi wyolbrzymiać niuanse w przekazie.
2018-12-19 16:40
• Flesz
Spadek zapasów ropy niższy od prognoz
Raport DOE wskazuje na spadek zapasów ropy w USA w ubiegłym tygodniu o 497 tys. baryłek. Prognozowano spadek o 2,5 mln b., jednak oczekiwania rynkowe zmieniły się po wczorajszym raporcie API, wskazującym na wzrost zapasów surowca o 3,45 mln b. Po publikacji notowania ropy WTI podskoczyły do 48 USD/b., jednak po chwili wymazały wzrost i skierowały się ku 47,5 USD/b. Przed raportem wzrost ceny surowca napędzany był osłabiającym się dolarem w związku z oczekiwaniem na decyzję Fed; EUR/USD wzrósł do 1,1430.
2018-12-19 16:07
• Flesz
Dolar niewzruszony wobec danych z rynku nieruchomości
W listopadzie w USA sprzedano na rynku wtórnym 5,32 mln domów, co stanowi wzrost o 1,9 proc. m/m. Prognozy zakładały spadek sprzedaży, z 5,22 mln w październiku do 5,2 mln. Wzrosła nie tylko nominalna wartość sprzedaży, ale również jej dynamika – w październiku wyniosła 1,36 proc. m/m. Na rynku walutowym nie widać większej reakcji, inwestorzy z napięciem oczekują na dzisiejszą decyzję Fed; USD/JPY pozostaje przy 112,25.
2018-12-19 14:36
• Flesz
CAD: spadek inflacji osłabia walutę
Inflacja CPI w Kanadzie w listopadzie spadła do 1,7 proc. r/r, nieznacznie niżej niż oczekiwane 1,8 proc. (poprz. 2,4 proc.). W ujęciu miesięcznym zgodnie z prognozami wyniosła -0,4 proc. wobec 0,3 proc. w październiku. Inflacja bazowa wyniosła 1,9 proc. (poprz. 2,0 proc.). Po odczycie USD/CAD podskoczył 20 pipsów, jednak po chwili cofnął się o połowę ruchu i notuje 1,3455.
2018-12-19 10:37
• Flesz
UK: dane zgodne z oczekiwaniami
Inflacja CPI w Wielkiej Brytanii w listopadzie zgodnie z prognozami spadła do 2,3 proc. r/r z 2,4 proc. w poprzednim okresie. W ujęciu miesięcznym zgodnie z oczekiwaniami wyniosła 0,2 proc. wobec 0,1 proc. w październiku. Inflacja bazowa spadła do 1,8 proc. r/r (poprz. 1,9 proc.), co również nie zaskoczyło rynku. Inflacja PPI spadła do 3,1 proc. r/r wobec prognoz 3,0 proc. (poprz. 3,3 proc.), w ujęciu miesięcznym spadła do 0,2 proc. (prog. 0,0 proc., poprz. 0,3 proc.). Po publikacji GBP/USD pozostaje stabilny przy 1,2650.
2018-12-19 10:12
• Flesz
Produkcja przemysłowa wciąż mocna, PPI poniżej prognoz
Produkcja przemysłowa w Polsce w listopadzie wzrosła o 4,7 proc. r/r. Oznacza to spadek dynamiki (poprz. 7,4 proc.), jednak znacznie mniejszy niż oczekiwany (prog. 4,2 proc.). W ujęciu miesięcznym wartość wyniosła -3,6 proc. wobec prognoz -4,0 proc. (poprz. 9,9 proc.). Inflacja PPI spadła do 2,7 proc. r/r z 3,2 proc. w październiku (prog. spadek jedynie do 3,1 proc.). W ciągu miesiąca indeks cen dóbr produkcyjnych spadł 0,5 proc. m/m (prog. -0,1 proc., poprz. 0,5 proc.). Powiązane jest to ze spadkiem cen ropy naftowej. Po publikacji danych EUR/PLN pozostaje stabilne przy 4,28.
2018-12-19 09:54
• Poranne
Czy to już koniec?
Fed nie wywołał bałaganu i upłynniania ryzykownych aktywów na rynkach finansowych, mimo że wielu (w tym sam prezydent Trump) go o to oskarża. Jednocześnie oczekuje się, że poprzez złagodzenie swojego stanowiska, a nawet odwołanie dzisiejszej podwyżki stóp procentowych, Fed posprząta powstały bałagan. Przed szefem Fed J. Powellem i jego kolegami trudne zadanie znaleźć równowagę między gołębiością i optymizmem.
2018-12-18 21:05
• Flesz
Ropa WTI: 8 - proc. przecena, kurs najniżej od VIII 2017
Chociaż dziś amerykańskie indeksy nadal są blisko kreski (wymazały początkowe odbicie), to ropa WTI kontynuuje mocne zniżki. Kurs OILWTI.pro spada trzeci dzień z kolei i w kierunku 46 USD. Jest to około 8 - proc. przecena, która dowodzi jak mocno rynek boi się nadpodaży surowca. Notowania zmierzają do najniższego zamknięcia od sierpnia 2017 roku. Już wieczorem dane o zapasach ropy wg API a jutro raport Departamentu Energii. Na rynku walutowym dość spokojny wieczór, warty śledzenia w obliczu rynkowej zawieruchy kurs USD/JPY pozostaje w okolicach 112,50. Cały czas zagrożone jest kluczowe wsparcie ponad 112,00. EUR/USD, który dziś flirtował z 1,14, jest teraz około 40 pipsów niżej. Złoto pozostaje wysoko, za uncję płaci się mniej więcej 1253 USD.
2018-12-18 14:54
• Opinie
Przed decyzją FOMC: wyłączanie autopilota
Na ostatnim posiedzeniu w tym roku Fed powinien podnieść cel dla stopy rezerw federalnych o 0,25 proc. Podwyżka jest powszechnie oczekiwana, a większe zainteresowanie będzie dotyczyć języka komunikatu, gdyż w ostatnich tygodniach członkowie komitetu sugerowali zmianę nastawienia. Oczekujemy przestawienia się Fed na większe uzależnienie polityki od napływających danych, co jednak oznacza przyhamowanie tempa przyszłych podwyżek. Lekko gołębi wydźwięk nie powinien istotnie zachwiać USD, ale ryzyka wokół posiedzenia są obustronne, biorąc pod uwagę, jak bardzo rynek potrafi wyolbrzymiać niuanse w przekazie.
2018-12-18 14:45
• Flesz
USA: dobre dane z rynku nieruchomości
Pozwolenia na budowę domów w USA w listopadzie wyniosły 1328 tys. wobec prognoz 1260 tys. Wartość za poprzedni miesiąc została zrewidowana w górę, z 1263 tys. do 1265 tys. W ujęciu miesięcznym oznacza to wzrost liczby pozwoleń o 5,0 proc. (prog. -0,4 proc., poprz. -0,4 proc.) Rozpoczęte budowy domów wyniosły 1256 tys. (prog. 1228 tys.), a wartość po rewizji spadła do 1217 tys. z 1228 tys. W ujęciu miesięcznym oznacza to wzrost o 3,2 proc. (prog. 0,0 proc., poprz. -1,6 proc.). Rynek walutowy nie reaguje na dane; USD/JPY utrzymuje się przy 112,40.
2018-12-18 13:12
• Flesz
Cena ropy na nowych minimach
Notowania ropy WTI pozostają poniżej 49 USD/b. po dzisiejszym spadku do 48,1 USD/b., ceny najniższej od IX 2017 r. Spowodowane jest to utrzymującą się obawą inwestorów o spowolnienie gospodarcze i związanym z nim zmniejszeniem popytu na surowiec. Pojawiły się również wątpliwości odnośnie realizacji umowy OPEC po informacji o rekordowym wydobyciu ropy w Rosji, które wzrosło do 11,42 mln baryłek dziennie. Nawet jeśli Rosja będzie starała się od stycznia ograniczyć produkcję to wdrożenie zmian zgodnie z ustaleniami porozumienia zajmie kilka miesięcy. Sytuacji nie poprawia komunikat EIA, wskazujący na wzrost wydobycia ropy w USA do ponad 8 mln baryłek dziennie w styczniu oraz zawierający prognozy dalszego zwiększania tej wartości.
2018-12-18 10:14
• Flesz
Dynamika wynagrodzeń wyższa od oczekiwań
Zatrudnienie w Polsce w listopadzie zgodnie z prognozami wzrosło o 3,0 proc. r/r (poprz. 3,2 proc.), w ujęciu miesięcznym o 0,1 proc. (poprz. 0,0 proc.). Lepiej od oczekiwań rynkowych wypadły dane o wynagrodzeniach – ich dynamika wzrosła do 7,7 proc. r/r, podczas gdy konsensus rynkowy zakładał spadek do 7,2 proc. (poprz. 7,6 proc.). W ujęciu miesięcznym wartość wyniosła 0,9 proc. (prog. 0,4 proc., poprz. 3,1 proc.). Po publikacji EUR/PLN pozostaje stabilne przy 4,2870.
2018-12-18 10:07
• Flesz
Indeks Ifo rozczarowuje
Wartość niemieckiego Indeksu Ifo spadła w grudniu do 101,0 pkt z 102,0 pkt w poprzednim miesiącu. Konsensus rynkowy przewidywał spadek wartości, jednak jedynie do 101,7 pkt. Ocena bieżąca spadła do 104,7 pkt (prog. 105,0 pkt), a dane z listopada zostały jedynie nieznacznie zrewidowane w górę, ze 105,4 pkt do 105,5 pkt. Najbardziej rozczarowała ocena perspektyw, która zanotowała 97,3 pkt wobec oczekiwanych 98,4 pkt (poprz. 98,7 pkt). Na rynku brak większej reakcji, EUR/USD pozostaje przy 1,1370.
2018-12-18 09:54
• Poranne
Ostrożna obojętność
Jeden dzień bliżej świąt da się odczuć na rynkach finansowych w postaci nieskorelowanych zmian cen aktywów. Rynek akcji wybrał drogę na południe, ale waluty wybrały względne wystawanie w miejscu. Surowce prezentuje mix ze spadkami cen ropy, ale przy wzroście złota. Osobiście staram się nie wyciągać pochopnych wniosków z zachowania aktywów.
2018-12-17 22:00
• Flesz
Silna przecena na Wall Street, S&P500 najniżej w 2018
Próby ustabilizowania nastrojów na Wall Street okazały się nieudane i indeksy runęły. S&P500, Dow Jones, Industrial Average i Nasdaq Composite na rynku kasowym wszystkie zniżkują o około 2,5 proc. Kontrakt na S&P500 runął nie tylko pod 2600 pkt, ale także poniżej 2550 pkt. Naruszony został nawet dołek z lutego, co sprawiło, że S&P500 był najniżej w tym roku! Załamanie sentymentu odbija się szerokim echem wśród innych klas aktywów: ropa WTI schodzi głęboko pod 50 USD i ustanawia dołki tuż nad 49 USD za baryłkę. USD/JPY jest przy 112,70. Uncja złota kosztuje 1246 USD.
2018-12-17 16:37
• Flesz
Ryzyko znów w odrwrocie
Po starcie handlu na Wall Street widimy wyraźny odwrót od ryzykownych walut i aktywów. Kontrakt na indeks DAX spada 1,2 proc. Amerykańskie indeksy wychodzą na nowe minima - kontrakt na S&P500 jest pod 2600 pkt. Mocno, gdyż o prawie 2 proc. runęły też notowania ropy WTI. Na rynku walutowym należy odnotować zejście USD/JPY pod 113,00.
2018-12-17 14:45
• Flesz
Największy spadek indeksu NY Empire State od 2 lat
Indeks New York Empire State w bieżącym miesiącu wyniósł 10,9 pkt (prog. 20,0 pkt), najniżej od V 2017 r. W listopadzie wartość wyniosła 23,3 pkt, spadek o 12,4 pkt w ciągu miesiąca jest największy od V 2016 r. Dane sugerują wolniejszy wzrost aktywności biznesowej przedsiębiorstw. Indeks jest pierwszym z regionalnych wskaźników oczekiwanych w tym miesiącu. Słabsze wartości notuje subindeks nowych zamówień, pozytywnie wyróżnia się wskaźnik zatrudnienia (26,1 pkt), będący na najwyższym poziomie od 2001 r. Po publikacji USD/JPY spada o 10 pipsów do 113,11.
