Rynek & Raporty

Indeks SP500 ustanowił wczoraj nowy rekordowy poziom zyskując 0,7 proc. Nasdaq Composite urósł o 0,6 proc. a Dow Jones zamknął dzień wyżej o 1 proc. Wzrosły również rentowności amerykańskich obligacji rządowych. Protokół Fed pokazał, że wszyscy uczestnicy poparli obniżenie stóp procentowych. Odbyła się jednak ożywiona debata na temat wielkości obniżki stóp w zeszłym miesiącu. Niektórzy uczestnicy preferowali mniejsze cięcie o 25 pb, ale ostatecznie w protokole odnotowano, że „znaczna większość” była za ruchem o 50 pb w dół. Dolar w środę zyskał na wartości. Dziś zostanie opublikowany raport CPI dla Stanów Zjednoczonych.

Prezes banku centralnego Łotwy - Martins Kazaks - w dzisiejszym przemówieniu stwierdził, że dalsze obniżki stóp procentowych w strefie euro są niezbędne, ponieważ europejska gospodarka wykazuje dużą słabość. Notowania EUR/USD zniżkują dziś i znajdują się w okolicy poziomu 1,0950, gdzie przebiega techniczne wsparcie horyzontalne. Kurs znajduje się poza kanałem trendu wzrostowego, Przełamanie dolnej bariery miało miejsce w miniony piątek po publikacji mocnego raportu NFP z USA.

Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) ogłosił w środę, że obniżył oficjalną stopę kasową (OCR) o 50 punktów bazowych (pb) z 5,25 proc. do 4,75 proc., po zakończeniu październikowego posiedzenia. Dolar nowozelandzki znalazł się pod presją spadkową. Decyzja była zgodna z rynkowymi oczekiwaniami. W sierpniu bank centralny nieoczekiwanie dokonał obniżki o 25 pb. Kurs NZD/USD zniżkuje do poziomu poniżej 0,6080. Jeszcze tydzień temu notowania wskazywały pułap powyżej 0,6350.

Wzrost cen ropy naftowej w październiku spowodował, że w strefie euro oczekiwania inflacyjne zostały wzmocnione, co wydaje się być naturalną koleją rzeczy. Wyższa cena surowca z opóźnieniem przełoży się na większą dynamikę wzrostu cen. Rynek w pewnym stopniu zakłada, że te ostatnie dobre informacje płynące z danych o CPI w Europie niebawem się skończą, a powrót do celu EBC wydłuży się. Z kolei wycena dalszej ścieżki stóp procentowych banku centralnego nie zmieniła się. Wciąż rynek zakłada, że jest wysoce prawdopodobne lub niemalże pewne, że EBC obniży w październiku stopy procentowe o 25 pb. Na dane NFP rynek kontraktów OIS zareagował nawet lekkim spadkiem, co oznacza, że zmniejszyła się (ale jedynie przez moment) szansa na to, że bank centralny będzie „luzował” w październiku. Reakcje te pokazują, że rynek w tym momencie uważa, że EBC będzie bardziej uzależniał swoje decyzje od danych gospodarczych a nie tych związanych z inflacją.

Po 45 min wtorkowego handlu indeksy SP500 oraz Nasdaq Composite zyskują odpowiednio 0,44 oraz 0,73 proc. Z trzech głównych benchmarków jedynie Dow Jones jest niżej o -0,1 proc. Ropa tanieje znacznie, baryłka brent jest o ponad -3,5 proc. niżej od czorajszego zamknięcia. Spadaja nadzieje większe bodźce ze strony Pekinu. Złoto traci symboliczne -0,2 proc. Bitcoin spada o ponad -0,7 proc. Kurs EUR/USD jest stabilny i oscyluje wokół poziomu 1,0980. Na doniesienia z Chin reaguje również miedź, która traciła w ciągu dnia ok -2 proc.

Produkcja przemysłowa w Niemczech w sierpniu urosła o 2,9 proc. w porównaniu do lipca. Jest to jednak w dużej mierze efekt sezonowy. Ten pozytywny wynik to zasługa sektora motoryzacyjnego. Wzrost produkcji samochodów to sierpniu wynikał z faktu, że w lipcu dużo fabryk przechodziło przez czas wakacji. Nadal w zamówieniach panuje trend spadkowy a nastroje wśród firm są słabe. Produkcja w energochłonnych sektorach (chemikalia) ustabilizowała się na niskim poziomie.

Po 45 min wtorkowego handlu indeksy SP500 oraz Nasdaq Composite zyskują odpowiednio 0,44 oraz 0,73 proc. Z trzech głównych benchmarków jedynie Dow Jones jest niżej o -0,1 proc. Ropa tanieje znacznie, baryłka brent jest spada o ponad -3,5 proc. Spadaja nadzieje większe bodźce ze strony Pekinu. Złoto traci symboliczne -0,2 proc. Bitcoin spada o ponad -0,7 proc. Kurs EUR/USD jest stabilny i oscyluje wokół poziomu 1,0980. Na doniesienia z Chin reaguje również miedź, która traciła w ciągu dnia ok -2 proc.

Siła dolara spowodowała, że notowania EURUSD znalazły się zdecydowanie poniżej poziomu 1,10. Dobry raport NFP wpłynął na aprecjację amerykańskiej waluty. Tym samym zaczął się realizować scenariusz sugerowany przez wykreślony na wykresie układ podwójnego szczytu. Kurs „wybił” dołek z 11 września i skierował się w stronę kolejnej horyzontalnej bariery w okolicy 1,0950. Notowania naruszyły również dolne ograniczenie kanału trendu wzrostowego, co także jest negatywnym sygnałem. O godz. 11:00 rynek poznał wyniki sprzedaży detalicznej dla strefy euro. W ujęciu rok do roku wyniosła ona 0,8 proc. (poniżej oczekiwań) a w relacji miesięcznej 0,2 proc.

Rynek przez ostatnie dwa miesiące przeszedł z okresu obaw o amerykańską gospodarkę o możliwą recesję do przekonania, że „miękkie lądowanie” to scenariusz wysoce prawdopodobny. Wszystko za sprawą danych z amerykańskiego rynku pracy. Spekulacje dotyczące kolejnej obniżki o 50 pb przez Fed zostały w pewien sposób „ucięte”. Dolar zyskał na wartości a giełda na Wall Street potraktowała dobre dane jako pretekst do kontynuacji wzrostów. Indeksy Dow Jones oraz SP500 nie zdołały jednak wyznaczyć nowych historycznych rekordów.